量化投資在期貨市場的有效應用分析

馬晟玥

（中國計量大學，浙江 杭州 310018）

前言

經過不斷的累積及發展，當前量化投資發展已經趨于成熟期，但是量化投資在期貨市場中的應用還并不是很成熟，期貨市場中對量化投資的應用涉足還是比較少比較淺的。為了進一步推動量化投資在期貨市場中的應用發展，就必須要了解量化投資的優勢有哪些以及有哪些類型，這也是充分做好量化投資了解與應用的重要要求。相信通過對量化投資的進一步了解可以為其在我國期貨市場中的應用打下堅實的基礎，而且只有這樣才能夠進一步推動量化投資在期貨市場中的有效應用，從而不斷推動我國期貨市場的發展及建設。

一、淺談量化投資在期貨市場中的應用優勢有哪些

（一）量化投資優勢之科學公正

量化投資在期貨交易過程中，期貨投資人員在利用電子計算機實施流程化的投資交易過程中務必要全面遵循量化交易各個環節的基本要求，因為投資人員是按照計算機設定的要求來進行相關操作的，這在很大程度上規避了投資人員因自身行為而出現主觀決策、違規交易等問題，有效地避免了人為因素對交易過程的干擾及操作。其次：采用量化投資方式對現階段期貨市場中存在的各類數據信息進行統一的整合，分析，處理，不僅提高信息分析效率及質量，而且可以最大限度地保障期貨投資過程的科學公正。

（二）量化投資優勢之精準性

以往在期貨投資過程中，期貨投資質量往往取決于投資人員的技術水平、經驗能力等，也就是說期貨投資人員在期貨交易及管理中發揮了直接的作用，而通過應用量化投資應用于期貨市場，可以通過將期貨投資通過計算機進行邏輯化及數量化的分析研究，從而能夠更加全面展示出實際交易信號和交易流程，從而全面提升期貨交易的準確性及科學性，幫助實現期貨交易流程。

（三）量化投資優勢之可操控性

期貨交易及投資是具有一定風險的，正所謂收益越高則風險也就越高。傳統以期貨投資人員為主的期貨投資方式存在很強的人為性，因此，期貨交易風險就更高，而通過應用量化投資可以對期貨投資中的各種問題進行分化處理，做到精準有效，從而有效地降低期貨投資風險，讓投資人員及企業在進行期貨投資時可以更好地做出判斷及決策，大大增強了期貨投資風險可控性。

（四）量化投資優勢之高效保質

量化投資應用于期貨投資中就如同為汽車更換了新的發動機，可以有效提升期貨投資的效率及質量，是期貨投資很好的輔助工具。這是因為量化投資是通過運用數學，金融學等綜合科學來獲取期貨投資所需的知識及信息，并通過計算機來對這些信息進行全面高效的處理及分析，從而最大限度上保障投資人員決策的科學性及準去性，因此，期貨市場應用量化投資可以全面提升期貨交易效率保障期貨市場質量。

二、淺議國內量化投資的主要應用類型

從大方向來分，當前我國國內主要應用的量化投資類型有兩大類。首先：根據投資項目所在市場來進行劃分量化投資的主要類型為現貨市場量化投資模式與衍生品市場量化投資模式。而期貨市場量化投資便屬于這一類型中的衍生品市場中的一部分，當前，我國產品期貨市場與股指期貨市場中對量化投資的應用較多。其次：從量化投資應用于判定方向單位來看，可以將其分為單邊投機量化模式及套利交易量化投資模式。從現階段我國對量化投資的應用中可以看出，目前量化投資在我國期貨市場中扮演的角色越來越重要，發揮的作用也越來越明顯，但是對量化投資的應用能力還需進一步提升。

三、探討期貨市場對量化投資的有效應用

（一）期貨交易市場中的應用

量化投資作為一種投資工具及手段，可以有效提高投資效率及質量，但其對交易市場也有一定的要求，不是任何交易市場都能夠滿足量化投資要求的，只有當交易市場達到量化投資的某些硬性要求時，量化投資的應用方能成為可能。其次：量化投資應用之所以能夠成為可能也和我國技術人才建設不斷發展以及計算機技術不斷發展有直接的關系，這是保障量化投資應用的重要性保障。期貨市場具有流動性強的特點，而這一特點恰恰滿足量化投資對交易市場的要求，因此，期貨市場應用量化投資才成為了可能。當前量化投資在期貨市場中的應用表現來看，通過其精準性及可控性，有效的為期貨市場交易提供了重要的保障及支撐作用，受到了很多投資人員及企業的認可。同時期貨市場內交易標準的流動性能夠全面實現量化投資收益，這遠遠超出了流動性能較差的成本，因此，在期貨市場中應用量化投資是非常科學及合理的。

（二）量化投資模型的應用分析

量化投資模型可以對期貨模型實施回測及參考數據上的升級，這是量化投資模型應用于期貨市場中一個特有的優勢點。這可以為期貨投資人員提供準確的交易參考數據等，從而全面提升期貨交易的準確性。而且隨著我國期貨市場體制的不斷完善，期貨市場的要求將變得越來越高，傳統只依靠期貨人員來完成期貨交易的方式必然需要變革，這也為量化投資模型在期貨市場中的應用提供了可行性。量化投資模型通過實施回測及參考數據升級將模型加載到另外一個或者幾個期貨合約中的這種方式，可以為期貨投資提供更為精準的交易信息，從而極大的提升期貨交易效益，實現期貨交易水平提升。

四、結語

從文章的分析可以看出，量化投資在期貨市場中的應用前景是非常良好的，其對我國期貨市場的進一步發展有著重要的幫助作用，因此，我國期貨市場在接下來的發展中必須要強化對量化投資的應用及發展，只有這樣才能夠進一步推動及實現我國期貨市場的優化發展。