我國金融經濟周期及其對金融監管的啟示

文/黃甫英，泛海乾誠金融服務外包有限公司

1 金融周期概述

現如今，市場經濟完成了多數資源配置方式，其中的供求、競爭、買賣等均是在市場經濟內在規則中通過價格調整而完成的。市場經濟呈周期性波動，通過市場運作實現市場效用，從而實現資源的合理配置和自我調節。盡管市場會自動均衡，但市場始終處于動態平衡狀態，其均衡具有偶然性，而常態卻是失衡的，因此，市場經濟總是在不平衡和平衡之間波動，最終形成一個金融經濟循環周期，國家應干預市場的周期性變化。另外，還要干預金融經濟周期的變化，實行宏觀調控，最大限度地保持市場的均衡狀態。而現如今，監管研究的一個重要內容是如何干預市場經濟。

金融經濟周期是指市場經濟活動在各種因素影響下，隨著供求關系的變化而發生的周期性和持續性波動。在市場經濟金融經濟周期的波動下，也導致經濟受影響的程度更深，當前時期，我國在金融市場調控方面還存在著一定的不足，導致金融周期動蕩的強度與幅度仍舊很大，在一定程度上會嚴重沖擊到市場經濟。

近年來，金融監管的重要性在實踐中得到了證實，各部門越來越重視。越來越多的金融管理機構開始尋找金融周期背后的科學內涵。金融周期理論提出了市場經濟、虛擬經濟和實體經濟之間的必然關系。市場經濟涵蓋了兩個經濟周期，即實體經濟周期和虛擬經濟周期，二者互為影響、作用，導致實體經濟有更大的周期波動性，想要穩定運行實屬困難。同時也使國家宏觀調控受阻，如果國家只加強對實際經濟周期的調控，很容易導致經濟反彈等現象。在一定程度上會使市場經濟混亂，破壞經濟周期，進而引發新的經濟危機。故此，在對實體經濟周期進行調控監管時，國家也要對虛擬經濟周期進行充分考慮，通過調控虛擬經濟周期，從而使實體經濟周期波幅降低，降低實體經濟調控難度，從而確保國家能夠更加輕松、容易的調控與監管經濟問題。

2 金融周期對金融監管對啟示

2.1 強化監管意識

當前時期，我國逐漸開始重視起金融周期的微觀調控和監督。但在市場宏觀管理上的認知還不足，導致宏觀管理效果不佳，結合當前我國的金融經濟周期特點以及經濟形勢，當前最重要的一個任務就是強化我國宏觀管理意識。目前，我國大多數金融監管機構對實體經濟監管和金融周期的研究不足。大多數國際金融監管機構都能跟蹤經濟形勢，它還可以公布金融周期研究和監管方案的結果，但國內金融公司卻無法實現，中國國內金融管理公司只能根據技術指標實施監管，不能預測和列舉未來的經濟趨勢。在中國市場經濟不斷深化和發展的背景下，這種監管模式不能適應中國新的經濟形勢，缺乏防范金融動蕩的能力。并且也無法有效解決與應對突發問題，所以，急需要強化監管與增加宏觀調控力度，只有這樣，才能有效提高我國金融機構的監管能力，從而促進我國金融經濟的良性發展。

2.2 建立、健全金融周期監管體系

若要更好的實現金融宏觀調控，最佳的途徑就是良好的把握好金融周期的發展規律，只有對金融周期進行熟悉的掌握，才能夠有效的剖析、把握金融初期，而在此方面上，我國仍舊存在著空白，那么就需要金融公司做好有關的調研，并成立專業的研發部門，并對研發項目進行確立，對有關問題進行深入研究，進而結合實況科學建立起與我國相適應的金融周期監管體系，只有精準的把握好了金融周期的運行規律，方能將技術支持與力度向宏觀金融調控進行提供，而我國對于此方面的研究仍舊非常缺乏，只有少數私人金融機構研究金融周期的規律。因此，我國有必要加強人力、物力、財力等方面的投資。在一定程度上既能夠有效促進我國金融體系的宏觀調控和監督，并且也可以最大程度的對我國金融體系的漏洞進行彌補。

2.3 強化監管

在金融監管上就已經存在很多問題，那么監管金融周期更是困難重重，由于金融周期的觀察能力較弱，導致我國對市場變化的適應性不強，并且不能夠及時針對市場變化做好相應的宏觀調控，并且也不能夠科學把控市場變化，由于我國無法準確把握金融周期變化的頻率，因此，在市場調節中，我國仍然很被動，往往會做出一系列錯誤的決策。當金融機構想要降溫時，國家會進行干預和刺激，不僅不能發揮相應的監管作用，而且會使整個經濟陷入更危險的境地，無形中增加市場調節壓力，在經濟低迷時，若國家市場經濟效益也低迷，加之調控力度缺乏，亦或是實施了錯誤調控，則會進一步加大經濟問題出現的概率，所以，國家和政府需要強化監管，結合實況有針對性的做好宏觀調控，從而為金融經濟的良性發展提供保證。

3 結語

總體而言，當前時期，在市場經濟蓬勃繁榮的背景下，也使得金融市場飛速發展，并且金融市場發展水平將會直接影響到國家經濟發展。經過上述對我國金融經濟周期和金融監管啟示的詳細分析，我們可知，只有根據現實的金融經濟周期實況有針對性的進行監管工作，只有這樣，才可以確保市場經濟能夠高效、穩定、健康運行。同時，也希望通過本文對一系列問題的分析與研究，可以為相關行業人士提供一定的借鑒與參考，能夠為我國金融經濟的發展貢獻應有的力量。