企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因及對策

文/方涌渠 朱溢華，華南理工大學(xué)廣州學(xué)院

1 前言

改革開放以來，我國逐步深化市場經(jīng)濟改革，促進了我國資本市場的繁榮，企業(yè)的管理模式也發(fā)生了很大的變化。從以資產(chǎn)經(jīng)營向資金經(jīng)營進行轉(zhuǎn)變，形成了以財務(wù)管理為主導(dǎo)的企業(yè)管理模式。所以，財務(wù)管理作為企業(yè)經(jīng)營管理的重點，是企業(yè)發(fā)展的重要影響因素。

2 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析

2.1 企業(yè)外部環(huán)境因素的影響

市場經(jīng)濟體制下我國多種所有制企業(yè)共存，我國企業(yè)數(shù)量眾多，企業(yè)的經(jīng)營活動中與其它的企業(yè)存在著聯(lián)系，競爭和合作都與企業(yè)財務(wù)有著密不可分的關(guān)系，所以企業(yè)財務(wù)并不是獨立存在的，很容易受到外部環(huán)境因素的影響。外界因素的影響包括：市場環(huán)境、政策環(huán)境、資源環(huán)境、社會文化環(huán)境等。企業(yè)在進行財務(wù)活動過程中，無法避免受到這些因素的影響，這些因素也對企業(yè)財務(wù)管理工作起到了至關(guān)重要的作用。然而，外部環(huán)境因素對于企業(yè)而言是難以控制的，沒有行之有效的措施也難以避免企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，外部環(huán)境的不利變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)造成嚴重的經(jīng)濟損失。

2.2 不健全的財務(wù)管理制度

我國許多企業(yè)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)由于在管理人員素質(zhì)參差不齊、機構(gòu)設(shè)置不合理、財務(wù)管理規(guī)章制度不健全等方面存在諸多問題。從而導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境變化的應(yīng)變能力，從而企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。會計內(nèi)部監(jiān)督制度、涉及投資核算管理制度、存貨盤庫制度、材料驗收入庫管理制度等基本的財務(wù)管理制度缺乏執(zhí)行力度，而且不健全的管理制度在執(zhí)行過程中存在很多問題。制定的制度部分內(nèi)容已經(jīng)不適用于當前企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制，不能對經(jīng)營活動中出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險準確的預(yù)測和控制。有的規(guī)章制度及財務(wù)管理措施內(nèi)容不完善，缺少涉及業(yè)務(wù)流程及工作流程的具體內(nèi)容，所以在執(zhí)行過程中困難重重，從而造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

2.3 不合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)資本中權(quán)益資本與負債資本的比例關(guān)系稱為企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。受到企業(yè)經(jīng)營運作模式的影響，我國許多企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，發(fā)生財務(wù)風(fēng)險高，企業(yè)財務(wù)管理的目的在于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟效益的最大化，不合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)造成企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)發(fā)展面臨困境。其主要原因在于低股利政策和股權(quán)融資過高的影響，違背了風(fēng)險報酬原理，從而使企業(yè)的資金成本出現(xiàn)泡沫。根據(jù)現(xiàn)代財務(wù)管理理論，高風(fēng)險可以帶來高收益，但是企業(yè)盲目追求獲取財務(wù)杠桿的利益，便會加大負債籌資，從而導(dǎo)致債權(quán)人將要求公司追加風(fēng)險溢酬，導(dǎo)致企業(yè)定期支出的利息等固定費用增加，造成企業(yè)資金成本的增加。

3 控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策

3.1 完善企業(yè)財務(wù)管理制度

企業(yè)必須樹立控制財務(wù)風(fēng)險的意識，完善企業(yè)財務(wù)管理制度，落實財務(wù)風(fēng)險控制措施，企業(yè)管理人員必須充分認識財務(wù)風(fēng)險，了解外部環(huán)境因素的變化趨勢，改變傳統(tǒng)的經(jīng)營管理理念和模式，加大對財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)管，完善企業(yè)財務(wù)管理制度，提高財務(wù)管理人員專業(yè)素質(zhì)水平，在財務(wù)管理上明確管理人員職責，重視對于內(nèi)部財務(wù)環(huán)境的控制，完善企業(yè)財務(wù)管理制度有助于創(chuàng)建財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制環(huán)境，做到人人參與財務(wù)風(fēng)險控制。企業(yè)需要根據(jù)自身財務(wù)管理情況，針對性的指定企業(yè)財務(wù)管理制度，通過全面梳理企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的流程，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營內(nèi)容來分析、防范財務(wù)風(fēng)險，制定科學(xué)規(guī)范的財務(wù)風(fēng)險控制措施，提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制管理水平。

3.2 優(yōu)化企業(yè)財務(wù)資本結(jié)構(gòu)

優(yōu)化企業(yè)財務(wù)資本結(jié)構(gòu)能夠有效的降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在進行融資前，需要充分考慮自身資本結(jié)構(gòu)、資本運作目標與財務(wù)風(fēng)險的關(guān)系，通過科學(xué)的方法合理的分析企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)，確保企業(yè)在合理的財務(wù)風(fēng)險的情況下取得最佳經(jīng)濟效益。企業(yè)需要根據(jù)自身情況，以資本結(jié)構(gòu)理論為依據(jù)，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營利益的最大化，降低企業(yè)綜合投資成本，科學(xué)合理的對風(fēng)險進行有效控制，確保企業(yè)資本結(jié)構(gòu)保持合理的負債額度，避免企業(yè)資金鏈斷裂，造成財務(wù)風(fēng)險。

3.3 建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

通過對企業(yè)財務(wù)運作情況的調(diào)查分析，了解企業(yè)資本的運作模式，對于資本運作過程中存在的風(fēng)險進行科學(xué)合理的預(yù)測和判斷。建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，能夠有效的降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，與財務(wù)管理制度相互制約、相互依賴。通過建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，可以幫助企業(yè)及時的化解和規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險降到最低，確保企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)在進行風(fēng)險決策過程中，通過財務(wù)風(fēng)險分析選擇風(fēng)險較小的投融資方案，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

3.4 執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部財務(wù)審計制度

執(zhí)行企業(yè)內(nèi)部財務(wù)審計制度能夠有效的降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，科學(xué)合理的建立內(nèi)控組織架構(gòu)，明確財務(wù)管理人員職責和權(quán)力，明確財務(wù)審計業(yè)務(wù)流程，建立運行高效的業(yè)務(wù)運行機制等。企業(yè)風(fēng)險控制體系必須與企業(yè)財務(wù)資本的運作情況相協(xié)調(diào)，實現(xiàn)全員參與財務(wù)風(fēng)險管理控制， 把風(fēng)險控制貫穿業(yè)務(wù)流程的每一個環(huán)節(jié)，從而使財務(wù)管理的每一個環(huán)節(jié)都實現(xiàn)全面控制，使企業(yè)各層管理者和企業(yè)共同承擔風(fēng)險責任。