新時期企業營運資金管理研究

紀霞

（中共六盤水市委黨校，貴州 六盤水 553001）

20世紀七八十年代以來，改革開放之風吹遍神州大地，我國社會主義市場經濟體制得到逐步建立和發展，企業逐漸成為自主經營、自負盈虧的經濟實體，在此過程中，財務管理的作用便顯得尤為重要。財務管理指的是企業在投資、籌資過程中發生的財務活動。其中，營運資金管理屬于企業的日常經營范疇，也是財務管理中的核心環節。

一、我國企業運營資金管理現狀

（一）流動資金短缺現象嚴重

流動資金短缺是我國大部分中小企業在經營管理中面臨的挑戰，雖然流動資金臨時性短缺幾乎無法避免，但若企業長期面臨流動資金短缺或是短缺數量超過科學預算，就會給企業經營帶來風險。正常運轉下的企業需要流動的現金循環以維持生產經營的開銷，流動資金短缺帶來的最直接影響就是妨礙正常的交易活動，使效益大大降低，這也不利于企業規模的擴展和提高市場競爭力。

（二）企業資金低效運營

企業資金的低效運營也是制約企業發展的原因之一，其主要表現是流動資金周轉速度低下和應付賬款使用率差距大。流動資金周轉緩慢會使合作企業間相互拖欠債務情況嚴重，在應收賬目中出現壞賬的概率會大大提升。若企業對市場動態把握不足，導致產品結構不合理，就會使原材料和成品不斷積壓，囤貨的增加會拖垮企業運營，尤其是對于中小企業來說更是致命的打擊。在囤貨價值大于市場價的情況下，其資金無法及時并入成本費用中，從而使存貨中含有大量“水分”。應付賬款使用率差距大給企業帶來的最直接影響就是降低信用等級。眾所周知，要想使企業的償債能力提高，就必須縮短資金運轉周期，因為應付賬款的延長會增加企業的有息借款，使企業信用等無形資產受到影響。對于大企業來說，尚可利用自己的信用優勢依賴應付賬款融資，但中小企業商業信譽較低，即使具備了一定的商業信用條件，也本著“不欠債”的保守觀念，使應付賬款融資無法發揮有效作用。

二、完善企業營運資金管理的建議

就目前情況而言，我國企業營運資金管理還存在很多問題，作為社會經濟發展的重要推動力，企業應采取積極行動解決營運資金問題，這既需要企業自身提高市場競爭力，也需要良性運作的外部環境。

（一）政府發揮宏觀調控作用，改善企業外部環境

近年來，政府對市場的指導已由過去的直接參與過渡到間接調控，在規劃和制定國民經濟發展體系中，對經濟結構和產業布局進行調整。同時，政府要為企業創新和改革營造寬松的外部環境，推行現代企業管理制度，確立責任制，使其實現獨立理財。其次，政府要用“無形的手”規范市場的利潤分配，特別是對承包經營企業，要杜絕其任何名義的紅包獎勵和福利建設，從而擠占生產資金，企業利潤分配應以積累優先為原則，在滿足了生產需要的基礎上再考慮稅后利潤分配。此外，政府還有注意為企業拓寬融資渠道，加快金融市場發展，不斷提高銀行的服務質量，使資本市場實現良性運轉，為企業資金的流動注入活力，縮短其運轉周期。

（二）實行零營運資金管理方案

“零營運資金管理”是20世紀末開始在海爾集團流行起來的財務管理辦法，在這里，營運資金不再是流動資產與負債數量之間的總和，而是彼此之間內在關系的體現。零營運資金管理從各個營運資金項目出發，在使企業生產經營正常運轉的基礎上，使企業流動資產的投資額盡可能地降低，同時也降低資金的使用成本，達到優化資金結構的目的。作為一種極限式管理模式，零營運資金管理方案并不是真的使營運資金化為烏有，而是盡可能使其接近最小。這種資金管理方案的特點就是高盈利、高風險，因此企業要采用合理科學的管理方案使之在提高利潤的同時將風險降到最低。

（三）企業要改善經營模式，強化內部管理

企業要想徹底實現營運資金的良性循環，就必須從根本上改善改變經營模式，提高工作效率，強化內部管理。嚴格對營運資金管理的考核和評價機制，使外部運轉和內部監督同時得到有效的改善。同時，提高企業財務預算水平勢在必行，聘用高素質的專業人才，有利于對風險的預測和規避風險，使營運資金問題得到妥善解決。此外，調整企業產品結構，降低庫存積壓量也十分重要，企業生產的產品要以市場為導向，提高產品質量、拓寬銷售渠道，加速資金流轉，從而減少庫存，清理拖欠，盤活資金。

三、總結

綜上所述，新時期企業營運資金管理關系著企業的生存與發展，同時也是企業財務管理的有機構成。在經濟全球化時代，商業機遇與風險并存，在營運資金管理方面，海爾集團能夠有效地規避風險，保障資金鏈的高效運行，這對其他企業的管理模式具有很大的借鑒意義，首先應該改善企業營運資金管理理念，用創新型思維進行管理經營，引進高端專業人才，提高生產效率。其次內外結合，優化資產結構，對資產投資規模進行合理控制，以防不良資產的流動。同時要加強對庫存積壓的管理，合理采用商業信用機制縮短資金周轉周期，提高流動資金的利用率。