商譽(yù)相關(guān)資產(chǎn)組的認(rèn)定和商譽(yù)重新分?jǐn)偟奶接?/h1>
2019-12-22 15:30:51張曉平
中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師 2019年5期 關(guān)鍵詞：企業(yè)
張曉平
商譽(yù)減值測(cè)試的會(huì)計(jì)處理規(guī)范主要是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》（CAS8）。CAS8關(guān)于商譽(yù)減值有兩點(diǎn)要求：一是商譽(yù)應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合；二是企業(yè)因重組等原因改變了其報(bào)告結(jié)構(gòu)，從而影響到已分?jǐn)偵套u(yù)的一個(gè)或者若干個(gè)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合構(gòu)成的，應(yīng)當(dāng)將商譽(yù)重新分?jǐn)傊潦苡绊懙馁Y產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合究竟如何認(rèn)定？具體哪些情況會(huì)影響已分?jǐn)偵套u(yù)的一個(gè)或者若干個(gè)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合構(gòu)成，商譽(yù)又該如何重新分?jǐn)偅抗P者根據(jù)個(gè)人的理解，結(jié)合各種案例探討如下。
一、協(xié)同效應(yīng)下的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合認(rèn)定
根據(jù)CAS8的規(guī)定，商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。
為何在商譽(yù)減值時(shí)，需要將存在協(xié)同效應(yīng)的收購(gòu)標(biāo)的以外的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合納入進(jìn)來呢？筆者認(rèn)為，這是因?yàn)槭召?gòu)方在確定標(biāo)的收購(gòu)價(jià)值時(shí)，通常會(huì)考慮了收購(gòu)標(biāo)的以外的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的協(xié)同效應(yīng)，預(yù)期可以產(chǎn)生1+1〉2的并購(gòu)效果，愿意付出比無協(xié)同效應(yīng)的其他收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)方更高的價(jià)格，由此構(gòu)成了更多的商譽(yù)金額。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(ECSL）提出的“核心商譽(yù)”（Core goodwill）概念，也認(rèn)為商譽(yù)包含了收購(gòu)企業(yè)與被收購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)合的預(yù)期協(xié)同效應(yīng)的公允市價(jià)。
那么，哪些協(xié)同效應(yīng)是在認(rèn)定商商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合需要考慮的呢？筆者認(rèn)為，除了包括收購(gòu)方和被收購(gòu)方有直接業(yè)務(wù)關(guān)系（同行業(yè)以及上下游）產(chǎn)生的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，還應(yīng)該包括收購(gòu)方和被收購(gòu)方雖無直接業(yè)務(wù)關(guān)系但可能產(chǎn)生的管理協(xié)同效應(yīng)、品牌協(xié)同效應(yīng)、渠道協(xié)同效應(yīng)等等。
（一）收購(gòu)方和被收購(gòu)方有直接業(yè)務(wù)關(guān)系
1. 與收購(gòu)方原有業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)
根據(jù)CAS8的相關(guān)規(guī)定，商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，故如果被收購(gòu)方與收購(gòu)方之間存在協(xié)同效應(yīng)時(shí)，商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合會(huì)橫跨被收購(gòu)方和收購(gòu)方各自相關(guān)的會(huì)計(jì)主體。
例如，一個(gè)汽車整車的生產(chǎn)型企業(yè)QC，溢價(jià)收購(gòu)了一家汽車零部件的生產(chǎn)型企業(yè)QL并形成了商譽(yù)。收購(gòu)后QL主要向QC供貨，收購(gòu)雙方形成了上下游的協(xié)同效應(yīng)。假設(shè)QC除了汽車整車外沒有其他業(yè)務(wù)，且QL除了汽車零部件外也沒有其他業(yè)務(wù)，則包括收購(gòu)方和被收購(gòu)方在內(nèi)可以考慮認(rèn)為是一個(gè)商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，在進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)算可收回金額時(shí)，應(yīng)將收購(gòu)方和被收購(gòu)方相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合予以合并考慮。
如果情況復(fù)雜一些，假設(shè)QC除了汽車整車業(yè)務(wù)外還有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)（無協(xié)同效應(yīng)），而QL除了汽車零部件業(yè)務(wù)外還有酒店經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)（無協(xié)同效應(yīng)），則首先在認(rèn)定商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合時(shí)，需將QL的汽車零部件業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合從被收購(gòu)方的會(huì)計(jì)主體中剝離，再加上QC從會(huì)計(jì)主體中剝離出來的汽車整車業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組合，合并作為商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。在計(jì)算可收回金額時(shí)，也應(yīng)僅計(jì)算該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合對(duì)應(yīng)的部分，不應(yīng)將房地產(chǎn)和酒店經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)納入進(jìn)來。
2. 與其他收購(gòu)標(biāo)的業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)
并購(gòu)與其他收購(gòu)標(biāo)的業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)時(shí)，在進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，方法基本同上述的與收購(gòu)方原有業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)。在計(jì)算商譽(yù)減值時(shí)，筆者認(rèn)為需要將兩筆商譽(yù)合并一起進(jìn)行測(cè)試。
另外，在一攬子并購(gòu)計(jì)劃中，兩次收購(gòu)在合并報(bào)表層面形成的一方的商譽(yù)和另一方的營(yíng)業(yè)外收入筆者認(rèn)為可能需要合并進(jìn)行考慮。
接上例，假設(shè)被收購(gòu)的汽車零部件企業(yè)QL由于技術(shù)相對(duì)落后，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，收購(gòu)方以低于被收購(gòu)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行收購(gòu)，合并報(bào)表按現(xiàn)行準(zhǔn)則的規(guī)定差額應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。同時(shí)，作為一攬子并購(gòu)計(jì)劃，收購(gòu)方同時(shí)溢價(jià)收購(gòu)了另一家汽車零部件研發(fā)企業(yè)QY，收購(gòu)時(shí)后合并報(bào)表形成一筆商譽(yù)。在同時(shí)完成兩筆收購(gòu)后，收購(gòu)方QC將QY的多項(xiàng)研發(fā)成果應(yīng)用于QL，并采購(gòu)QL生產(chǎn)出來的產(chǎn)品用于QC自身的整車生產(chǎn)業(yè)務(wù)，即QC、QL、QY在收購(gòu)后形成統(tǒng)一的協(xié)同效應(yīng)。在這種情況下，筆者認(rèn)為，兩筆并購(gòu)業(yè)務(wù)合并對(duì)價(jià)與被收購(gòu)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額應(yīng)合并考慮，即收購(gòu)QL形成的營(yíng)業(yè)外收入，沖減收購(gòu)QY形成的商譽(yù)，以凈額列示更為合理。因?yàn)檎强紤]了QL與QY的協(xié)同效應(yīng)且在對(duì)QL的收購(gòu)中QC“占到了便宜”（以低于QL可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的價(jià)格進(jìn)行了收購(gòu)），故QC愿意相比其他收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)方對(duì)QY付出更高的對(duì)價(jià)。對(duì)于QC來說，QL和QY的收購(gòu)溢價(jià)應(yīng)該是兩筆業(yè)務(wù)相加來計(jì)算的，而且這種處理方式與后續(xù)的商譽(yù)減值測(cè)試方法也更為匹配。
（二）收購(gòu)方和被收購(gòu)方無直接業(yè)務(wù)關(guān)系
在某些情況下，即使收購(gòu)方和被收購(gòu)方并無直接業(yè)務(wù)關(guān)系，并購(gòu)后也會(huì)存在協(xié)同效應(yīng)。下文以一個(gè)利用并購(gòu)后產(chǎn)生品牌協(xié)同效應(yīng)的例子說明。
某大型房地產(chǎn)集團(tuán)HD,高價(jià)收購(gòu)了某國(guó)內(nèi)足球俱樂部有限公司ZQ并形成了并購(gòu)商譽(yù)。HD集團(tuán)利用足球運(yùn)動(dòng)受國(guó)人關(guān)注程度非常高的特點(diǎn)，以俱樂部冠名等方式進(jìn)一步提升了自身品牌在全國(guó)的知名度，并多次在重大比賽時(shí)將球衣胸前廣告更換為集團(tuán)新進(jìn)入行業(yè)和新推出產(chǎn)品的名稱，為支持集團(tuán)的多元化發(fā)展提供了有效的市場(chǎng)推動(dòng)作用。在這個(gè)案例中，ZQ俱樂部有限公司在被并購(gòu)后自身經(jīng)營(yíng)仍是虧損累累，但HD集團(tuán)高價(jià)收購(gòu)的目的，并不在于通過ZQ自身經(jīng)營(yíng)獲利。雖然足球俱樂部運(yùn)營(yíng)和HD集團(tuán)的其他業(yè)務(wù)并無直接關(guān)系，但是利用其與HD集團(tuán)的品牌效應(yīng)， HD集團(tuán)提高了其他業(yè)務(wù)板塊的業(yè)績(jī)并推動(dòng)了多元化發(fā)展。在這種情況下，收購(gòu)ZQ形成的商譽(yù)如果將相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合同認(rèn)定為僅與足球俱樂部運(yùn)營(yíng)的部分有關(guān)，未考慮其與HD集團(tuán)其他業(yè)務(wù)的品牌協(xié)同效應(yīng)，筆者認(rèn)為是不合適的，雖然這一觀點(diǎn)可能并不符合CAS8的相關(guān)規(guī)定（商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合不應(yīng)當(dāng)大于按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第35 號(hào)——分部報(bào)告》所確定的報(bào)告分部）。
再舉一個(gè)例子說明協(xié)同效應(yīng)可能會(huì)突破報(bào)告分部的界限。某熱電企業(yè)RD一直以來以燃煤作為生產(chǎn)用燃料。RD溢價(jià)收購(gòu)了一家主營(yíng)玉米種植的農(nóng)業(yè)企業(yè)NY。RD收購(gòu)NY的目的之一，是利用NY玉米收獲之后產(chǎn)生的秸稈進(jìn)行生物質(zhì)多聯(lián)產(chǎn)，生產(chǎn)出生物質(zhì)提取液對(duì)外銷售，同時(shí)將多聯(lián)生產(chǎn)過程產(chǎn)生的可燃?xì)怏w為RD供熱。在這個(gè)例子中可以看到，由于一些新興技術(shù)的出現(xiàn)，類似熱電和農(nóng)業(yè)這樣傳統(tǒng)意義上完全不同的產(chǎn)業(yè)之間的界限正在被打破。如果RD在其合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，根據(jù)分部報(bào)告的要求將熱電業(yè)務(wù)、農(nóng)業(yè)和生物質(zhì)多聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)作為三個(gè)報(bào)告分部，則RD收購(gòu)NY形成的商譽(yù)只能歸屬于NY的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，但筆者認(rèn)為，RD收購(gòu)NY的出價(jià)中（也就是確定商譽(yù)金額），應(yīng)該是考慮了熱電業(yè)務(wù)、農(nóng)業(yè)和生物質(zhì)多聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)三者之間的協(xié)同效應(yīng)，在后續(xù)商譽(yù)減值測(cè)試也應(yīng)一并考慮三者的協(xié)同效應(yīng)方才合理。
（三）應(yīng)產(chǎn)生而未產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)
準(zhǔn)則中商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合表述的是“能夠”從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，筆者認(rèn)為，這里強(qiáng)調(diào)的是收購(gòu)方利用這種協(xié)同關(guān)系的能力和意愿，而并非結(jié)果。對(duì)于存在協(xié)同關(guān)系的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，除非收購(gòu)方無意進(jìn)行協(xié)同整合，否則即使尚未開始整合而未產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的，也應(yīng)根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定，將存在協(xié)同關(guān)系的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合認(rèn)定為與商譽(yù)相關(guān)。
假設(shè)某制造型公司ZZ為了多元化經(jīng)營(yíng)，先后收購(gòu)了Y1和Y2兩個(gè)游戲公司，分別各自產(chǎn)生了兩筆商譽(yù)。Y1公司主要從事頁(yè)游的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)，Y2公司主要從事手游的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)。ZZ收購(gòu)Y1和Y2兩個(gè)游戲公司時(shí)，擬將兩個(gè)公司的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行整合，但ZZ公司剛剛涉足游戲產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足，為穩(wěn)妥起見，收購(gòu)后暫未開始整合工作，即Y1和Y2兩個(gè)公司未出現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。收購(gòu)?fù)瓿珊螅琘1公司業(yè)績(jī)相比預(yù)期出現(xiàn)了一定的下滑，而Y2公司業(yè)績(jī)得到了超預(yù)期的發(fā)展。如果兩筆商譽(yù)分別按以Y1公司和Y2公司作為商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，則收購(gòu)Y1公司形成的商譽(yù)將出現(xiàn)減值。
筆者認(rèn)為，ZZ公司先后收購(gòu)的Y1和Y2兩個(gè)公司均屬于游戲開發(fā)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)，存在可以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的基礎(chǔ)。收購(gòu)后ZZ公司有將兩個(gè)公司的開發(fā)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行整合的意愿并假設(shè)其有這樣的能力。Y1和Y2兩個(gè)公司未實(shí)際產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的結(jié)果只是暫時(shí)的。ZZ公司“能夠”將Y1和Y2兩個(gè)公司整合成一個(gè)在企業(yè)合并協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。這個(gè)預(yù)計(jì)整合后的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合也將共同負(fù)擔(dān)起收購(gòu)Y1和Y2兩個(gè)公司形成的商譽(yù)。所以，筆者認(rèn)為應(yīng)該將收購(gòu)Y1和Y2兩個(gè)公司形成的商譽(yù)合并，Y1和Y2兩個(gè)公司可以認(rèn)定為是一個(gè)與該筆合并商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組組合，由此進(jìn)行進(jìn)一步的減值測(cè)試。
如果ZZ公司對(duì)于收購(gòu)的Y1和Y2兩個(gè)公司沒有進(jìn)行整合的意愿或者能力，則兩筆商譽(yù)應(yīng)分別按以Y1公司和Y2公司作為商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，即應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收購(gòu)Y1公司形成的商譽(yù)減值。
二、商譽(yù)的重新分?jǐn)?/h2>
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況不可能一成不變。隨著并購(gòu)后相關(guān)業(yè)務(wù)的變化，并購(gòu)時(shí)認(rèn)定的商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合也有可能發(fā)生變化。此時(shí)，根據(jù)CAS8的相應(yīng)規(guī)定，商譽(yù)將面臨重新分?jǐn)偟膯栴}。具體來說，引起商譽(yù)需要重新分?jǐn)偟那闆r大致包括：同時(shí)新增商譽(yù)和相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合；同一筆商譽(yù)下原本的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合相關(guān)性發(fā)生改變；同一筆商譽(yù)下新增相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合。
（一）同時(shí)新增商譽(yù)和相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合
以上面述及的并購(gòu)游戲公司為例，由于Y1和Y2公司存在業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，筆者認(rèn)為，ZZ公司收購(gòu)Y2公司時(shí)，應(yīng)該將收購(gòu)新增的商譽(yù)和收購(gòu)Y1公司的商譽(yù)合并，重新分?jǐn)傊罽1和Y2公司相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合。
（二）同一筆商譽(yù)下原本的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合相關(guān)性發(fā)生改變
同一筆商譽(yù)，與其收購(gòu)時(shí)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合通常會(huì)保持一致的相關(guān)性，但在某些并購(gòu)重組后的特殊情況下，這種相關(guān)性會(huì)發(fā)生改變，導(dǎo)致相應(yīng)的商譽(yù)面臨著重新分?jǐn)偟膯栴}，以下舉例說明。
假設(shè)K公司溢價(jià)收購(gòu)了XP公司，形成商譽(yù)6億元。XP公司系從事芯片生產(chǎn)業(yè)務(wù)并對(duì)外銷售。K公司將XP公司的芯片業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)認(rèn)定為一個(gè)資產(chǎn)組，并以此進(jìn)行后續(xù)的商譽(yù)減值測(cè)試。
收購(gòu)XP后的第二年，K公司又收購(gòu)了SJ公司和GZ公司。SJ公司從事手機(jī)制造業(yè)務(wù)，GZ公司從事工業(yè)自動(dòng)化控制元器件制造業(yè)務(wù)。收購(gòu)SJ公司和GZ公司分別形成了商譽(yù)4億元和5億元。收購(gòu)SJ公司和GZ公司完成后，XP公司的芯片不再對(duì)外銷售，改為均銷售給SJ公司和G公司使用。SJ公司和GZ公司的手機(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)被認(rèn)定為兩個(gè)資產(chǎn)組組合。XP公司的芯片相關(guān)資產(chǎn)被分拆認(rèn)定為手機(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)兩個(gè)資產(chǎn)組組合的構(gòu)成部分。
在這個(gè)例子中，XP公司的芯片原本單獨(dú)對(duì)外銷售，是K公司的一個(gè)經(jīng)營(yíng)分部，也是商譽(yù)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組組合。由于K公司的收購(gòu)重組行為，XP公司的芯片改為內(nèi)部供應(yīng)，不再成為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)分部，其商譽(yù)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組組合也變成手機(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)。在這種情況下，筆者認(rèn)為K公司應(yīng)當(dāng)將收購(gòu)XP公司芯片生產(chǎn)業(yè)務(wù)形成的商譽(yù)6億元，重新分?jǐn)傊罶J公司和GZ公司的手機(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件兩個(gè)資產(chǎn)組組合。假設(shè)XP公司中生產(chǎn)手機(jī)芯片資產(chǎn)組和生產(chǎn)工業(yè)自動(dòng)化控制元器件芯片資產(chǎn)組的公允價(jià)值相同，即分?jǐn)偨o手機(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)相關(guān)的商譽(yù)均為3億元，再與收購(gòu)SJ公司和GZ公司分別形成的商譽(yù)4億元和5億元合并，即手機(jī)生產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)商譽(yù)的資產(chǎn)組組合應(yīng)分?jǐn)偵套u(yù)7億元，工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)相關(guān)商譽(yù)的資產(chǎn)組組合應(yīng)分?jǐn)偵套u(yù)8億元。
（三）同一筆商譽(yù)下新增相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合
繼續(xù)上述示例，假設(shè)在收購(gòu)SJ公司和GZ公司的第二年，由于SJ公司手機(jī)銷量迅猛增長(zhǎng)，對(duì)XP公司的芯片需求也大幅增加。XP公司為此新增了生產(chǎn)線用于滿足SJ公司的需求，由此XP公司中生產(chǎn)手機(jī)芯片的資產(chǎn)組和生產(chǎn)工業(yè)自動(dòng)化控制元器件芯片資產(chǎn)組公允價(jià)值的比例由1∶1變更為2∶1。筆者認(rèn)為，收購(gòu)XP公司形成的商譽(yù)分?jǐn)傊潦謾C(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)組組合可以重新分?jǐn)倿?億元和2億元。
對(duì)于這個(gè)例子，或許有人會(huì)提出不同的意見。在收購(gòu)方完成收購(gòu)之后，如果收購(gòu)方或者被收購(gòu)方新增了某些與被收購(gòu)方相同或者存在協(xié)同效應(yīng)的業(yè)務(wù)，此時(shí)，商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合是否應(yīng)重新認(rèn)定并考慮重新分?jǐn)偰兀?/p>
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IAS36號(hào)規(guī)定，“企業(yè)合并中取得的商譽(yù)應(yīng)當(dāng)于取得日分?jǐn)偟劫?gòu)買方的預(yù)計(jì)能從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的每一現(xiàn)金產(chǎn)出單元或現(xiàn)金產(chǎn)出單元組合”。筆者認(rèn)為，其中的“預(yù)計(jì)”是關(guān)鍵詞（IAS36原文表述為expected）。收購(gòu)方或者被收購(gòu)方新增的與被收購(gòu)方相同或者存在協(xié)同效應(yīng)的業(yè)務(wù)，是并購(gòu)時(shí)預(yù)計(jì)之內(nèi)，還是預(yù)計(jì)之外的，是判斷其相應(yīng)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合是否應(yīng)認(rèn)定為商譽(yù)相關(guān)的關(guān)鍵。如果在收購(gòu)時(shí)點(diǎn)收購(gòu)方已經(jīng)考慮了并購(gòu)后進(jìn)一步擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，并在出價(jià)時(shí)予以考慮，即其已構(gòu)成了商譽(yù)的一部分，后續(xù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，也應(yīng)將收購(gòu)后新增業(yè)務(wù)相應(yīng)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合認(rèn)定為商譽(yù)相關(guān)。
例如，XY公司是一家小型的制藥企業(yè)，但有很強(qiáng)的藥品研發(fā)能力。其最近研發(fā)成功了一款新藥，市場(chǎng)前景非常看好，產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了市場(chǎng)需求。受制于其現(xiàn)有實(shí)力和規(guī)模，XY公司短期內(nèi)無力進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。某大型藥企DY以很高的溢價(jià)收購(gòu)XY公司后，迅速實(shí)施了新廠擴(kuò)建項(xiàng)目用于生產(chǎn)XY公司的新藥產(chǎn)品，取得了良好的市場(chǎng)業(yè)績(jī)。在這個(gè)例子中，新廠擴(kuò)建項(xiàng)目雖然是在收購(gòu)后產(chǎn)生的，但顯然是在DY公司的并購(gòu)計(jì)劃之中。DY公司對(duì)XY公司的收購(gòu)出價(jià)，一定考慮了新廠擴(kuò)建項(xiàng)目所帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，則在認(rèn)定收購(gòu)形成商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合時(shí)，將新廠擴(kuò)建項(xiàng)目相關(guān)部分納入顯然是合理的。
如果新增業(yè)務(wù)是并購(gòu)時(shí)點(diǎn)預(yù)計(jì)之外的，則筆者認(rèn)為不應(yīng)將新增業(yè)務(wù)部分的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合納入商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合一起進(jìn)行商譽(yù)的減值測(cè)試。假設(shè)某企業(yè)在20年前收購(gòu)現(xiàn)在以經(jīng)營(yíng)家電和3C業(yè)務(wù)為主的HI集團(tuán)，該筆并購(gòu)應(yīng)該不會(huì)預(yù)計(jì)到HI集團(tuán)日后新增的3C業(yè)務(wù)，因?yàn)?0年前3C產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)民用的市場(chǎng)容量非常之小，所以并購(gòu)形成的商譽(yù)顯然不能分配到3C產(chǎn)品相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，雖然3C產(chǎn)品業(yè)務(wù)與HI集團(tuán)原有的家電業(yè)務(wù)有很強(qiáng)的銷售渠道協(xié)同效應(yīng)。
三、對(duì)現(xiàn)行相關(guān)準(zhǔn)則的思考
1.協(xié)同效應(yīng)限定在報(bào)告分部之內(nèi)
在大多數(shù)情況下，協(xié)同效應(yīng)確實(shí)只存在于相關(guān)的產(chǎn)業(yè)之中。CAS8規(guī)定商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合不應(yīng)當(dāng)大于按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第35號(hào)——分部報(bào)告》所確定的報(bào)告分部，應(yīng)該也是基于這方面的判斷。但筆者認(rèn)為，在某些情況下（上文中列舉的兩個(gè)例子），協(xié)同效應(yīng)可能會(huì)超出報(bào)告分部的界限。這時(shí)，不允許將相應(yīng)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合認(rèn)定為與商譽(yù)相關(guān)，可能與實(shí)際情況有所出入。
2.未明確相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合是預(yù)計(jì)部分
對(duì)于商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，CAS8表述為“相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合”。筆者認(rèn)為CAS8這一表述值得商榷。IAS36類似條款表述為“企業(yè)合并中取得的商譽(yù)應(yīng)當(dāng)于取得日分?jǐn)偟劫?gòu)買方預(yù)計(jì)能從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的每一現(xiàn)金產(chǎn)出單元或現(xiàn)金產(chǎn)出單元組合”。兩者相比可見，CAS8未能明確并購(gòu)時(shí)已能預(yù)計(jì)未來形成的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合是否可以認(rèn)定為與商譽(yù)相關(guān)。
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張曉平
商譽(yù)減值測(cè)試的會(huì)計(jì)處理規(guī)范主要是《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》（CAS8）。CAS8關(guān)于商譽(yù)減值有兩點(diǎn)要求：一是商譽(yù)應(yīng)當(dāng)結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合；二是企業(yè)因重組等原因改變了其報(bào)告結(jié)構(gòu)，從而影響到已分?jǐn)偵套u(yù)的一個(gè)或者若干個(gè)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合構(gòu)成的，應(yīng)當(dāng)將商譽(yù)重新分?jǐn)傊潦苡绊懙馁Y產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合究竟如何認(rèn)定？具體哪些情況會(huì)影響已分?jǐn)偵套u(yù)的一個(gè)或者若干個(gè)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合構(gòu)成，商譽(yù)又該如何重新分?jǐn)偅抗P者根據(jù)個(gè)人的理解，結(jié)合各種案例探討如下。
一、協(xié)同效應(yīng)下的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合認(rèn)定
根據(jù)CAS8的規(guī)定，商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。
為何在商譽(yù)減值時(shí)，需要將存在協(xié)同效應(yīng)的收購(gòu)標(biāo)的以外的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合納入進(jìn)來呢？筆者認(rèn)為，這是因?yàn)槭召?gòu)方在確定標(biāo)的收購(gòu)價(jià)值時(shí)，通常會(huì)考慮了收購(gòu)標(biāo)的以外的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的協(xié)同效應(yīng)，預(yù)期可以產(chǎn)生1+1〉2的并購(gòu)效果，愿意付出比無協(xié)同效應(yīng)的其他收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)方更高的價(jià)格，由此構(gòu)成了更多的商譽(yù)金額。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(ECSL）提出的“核心商譽(yù)”（Core goodwill）概念，也認(rèn)為商譽(yù)包含了收購(gòu)企業(yè)與被收購(gòu)企業(yè)凈資產(chǎn)和業(yè)務(wù)結(jié)合的預(yù)期協(xié)同效應(yīng)的公允市價(jià)。
那么，哪些協(xié)同效應(yīng)是在認(rèn)定商商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合需要考慮的呢？筆者認(rèn)為，除了包括收購(gòu)方和被收購(gòu)方有直接業(yè)務(wù)關(guān)系（同行業(yè)以及上下游）產(chǎn)生的業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，還應(yīng)該包括收購(gòu)方和被收購(gòu)方雖無直接業(yè)務(wù)關(guān)系但可能產(chǎn)生的管理協(xié)同效應(yīng)、品牌協(xié)同效應(yīng)、渠道協(xié)同效應(yīng)等等。
（一）收購(gòu)方和被收購(gòu)方有直接業(yè)務(wù)關(guān)系
1. 與收購(gòu)方原有業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)
根據(jù)CAS8的相關(guān)規(guī)定，商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，故如果被收購(gòu)方與收購(gòu)方之間存在協(xié)同效應(yīng)時(shí)，商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合會(huì)橫跨被收購(gòu)方和收購(gòu)方各自相關(guān)的會(huì)計(jì)主體。
例如，一個(gè)汽車整車的生產(chǎn)型企業(yè)QC，溢價(jià)收購(gòu)了一家汽車零部件的生產(chǎn)型企業(yè)QL并形成了商譽(yù)。收購(gòu)后QL主要向QC供貨，收購(gòu)雙方形成了上下游的協(xié)同效應(yīng)。假設(shè)QC除了汽車整車外沒有其他業(yè)務(wù)，且QL除了汽車零部件外也沒有其他業(yè)務(wù)，則包括收購(gòu)方和被收購(gòu)方在內(nèi)可以考慮認(rèn)為是一個(gè)商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，在進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試計(jì)算可收回金額時(shí)，應(yīng)將收購(gòu)方和被收購(gòu)方相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合予以合并考慮。
如果情況復(fù)雜一些，假設(shè)QC除了汽車整車業(yè)務(wù)外還有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)（無協(xié)同效應(yīng)），而QL除了汽車零部件業(yè)務(wù)外還有酒店經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)（無協(xié)同效應(yīng)），則首先在認(rèn)定商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合時(shí)，需將QL的汽車零部件業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合從被收購(gòu)方的會(huì)計(jì)主體中剝離，再加上QC從會(huì)計(jì)主體中剝離出來的汽車整車業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組合，合并作為商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。在計(jì)算可收回金額時(shí)，也應(yīng)僅計(jì)算該資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合對(duì)應(yīng)的部分，不應(yīng)將房地產(chǎn)和酒店經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)納入進(jìn)來。
2. 與其他收購(gòu)標(biāo)的業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)
并購(gòu)與其他收購(gòu)標(biāo)的業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)時(shí)，在進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試時(shí)，方法基本同上述的與收購(gòu)方原有業(yè)務(wù)形成協(xié)同效應(yīng)。在計(jì)算商譽(yù)減值時(shí)，筆者認(rèn)為需要將兩筆商譽(yù)合并一起進(jìn)行測(cè)試。
另外，在一攬子并購(gòu)計(jì)劃中，兩次收購(gòu)在合并報(bào)表層面形成的一方的商譽(yù)和另一方的營(yíng)業(yè)外收入筆者認(rèn)為可能需要合并進(jìn)行考慮。
接上例，假設(shè)被收購(gòu)的汽車零部件企業(yè)QL由于技術(shù)相對(duì)落后，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳，收購(gòu)方以低于被收購(gòu)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的價(jià)格進(jìn)行收購(gòu)，合并報(bào)表按現(xiàn)行準(zhǔn)則的規(guī)定差額應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。同時(shí)，作為一攬子并購(gòu)計(jì)劃，收購(gòu)方同時(shí)溢價(jià)收購(gòu)了另一家汽車零部件研發(fā)企業(yè)QY，收購(gòu)時(shí)后合并報(bào)表形成一筆商譽(yù)。在同時(shí)完成兩筆收購(gòu)后，收購(gòu)方QC將QY的多項(xiàng)研發(fā)成果應(yīng)用于QL，并采購(gòu)QL生產(chǎn)出來的產(chǎn)品用于QC自身的整車生產(chǎn)業(yè)務(wù)，即QC、QL、QY在收購(gòu)后形成統(tǒng)一的協(xié)同效應(yīng)。在這種情況下，筆者認(rèn)為，兩筆并購(gòu)業(yè)務(wù)合并對(duì)價(jià)與被收購(gòu)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額應(yīng)合并考慮，即收購(gòu)QL形成的營(yíng)業(yè)外收入，沖減收購(gòu)QY形成的商譽(yù)，以凈額列示更為合理。因?yàn)檎强紤]了QL與QY的協(xié)同效應(yīng)且在對(duì)QL的收購(gòu)中QC“占到了便宜”（以低于QL可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的價(jià)格進(jìn)行了收購(gòu)），故QC愿意相比其他收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)方對(duì)QY付出更高的對(duì)價(jià)。對(duì)于QC來說，QL和QY的收購(gòu)溢價(jià)應(yīng)該是兩筆業(yè)務(wù)相加來計(jì)算的，而且這種處理方式與后續(xù)的商譽(yù)減值測(cè)試方法也更為匹配。
（二）收購(gòu)方和被收購(gòu)方無直接業(yè)務(wù)關(guān)系
在某些情況下，即使收購(gòu)方和被收購(gòu)方并無直接業(yè)務(wù)關(guān)系，并購(gòu)后也會(huì)存在協(xié)同效應(yīng)。下文以一個(gè)利用并購(gòu)后產(chǎn)生品牌協(xié)同效應(yīng)的例子說明。
某大型房地產(chǎn)集團(tuán)HD,高價(jià)收購(gòu)了某國(guó)內(nèi)足球俱樂部有限公司ZQ并形成了并購(gòu)商譽(yù)。HD集團(tuán)利用足球運(yùn)動(dòng)受國(guó)人關(guān)注程度非常高的特點(diǎn)，以俱樂部冠名等方式進(jìn)一步提升了自身品牌在全國(guó)的知名度，并多次在重大比賽時(shí)將球衣胸前廣告更換為集團(tuán)新進(jìn)入行業(yè)和新推出產(chǎn)品的名稱，為支持集團(tuán)的多元化發(fā)展提供了有效的市場(chǎng)推動(dòng)作用。在這個(gè)案例中，ZQ俱樂部有限公司在被并購(gòu)后自身經(jīng)營(yíng)仍是虧損累累，但HD集團(tuán)高價(jià)收購(gòu)的目的，并不在于通過ZQ自身經(jīng)營(yíng)獲利。雖然足球俱樂部運(yùn)營(yíng)和HD集團(tuán)的其他業(yè)務(wù)并無直接關(guān)系，但是利用其與HD集團(tuán)的品牌效應(yīng)， HD集團(tuán)提高了其他業(yè)務(wù)板塊的業(yè)績(jī)并推動(dòng)了多元化發(fā)展。在這種情況下，收購(gòu)ZQ形成的商譽(yù)如果將相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合同認(rèn)定為僅與足球俱樂部運(yùn)營(yíng)的部分有關(guān)，未考慮其與HD集團(tuán)其他業(yè)務(wù)的品牌協(xié)同效應(yīng)，筆者認(rèn)為是不合適的，雖然這一觀點(diǎn)可能并不符合CAS8的相關(guān)規(guī)定（商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合不應(yīng)當(dāng)大于按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第35 號(hào)——分部報(bào)告》所確定的報(bào)告分部）。
再舉一個(gè)例子說明協(xié)同效應(yīng)可能會(huì)突破報(bào)告分部的界限。某熱電企業(yè)RD一直以來以燃煤作為生產(chǎn)用燃料。RD溢價(jià)收購(gòu)了一家主營(yíng)玉米種植的農(nóng)業(yè)企業(yè)NY。RD收購(gòu)NY的目的之一，是利用NY玉米收獲之后產(chǎn)生的秸稈進(jìn)行生物質(zhì)多聯(lián)產(chǎn)，生產(chǎn)出生物質(zhì)提取液對(duì)外銷售，同時(shí)將多聯(lián)生產(chǎn)過程產(chǎn)生的可燃?xì)怏w為RD供熱。在這個(gè)例子中可以看到，由于一些新興技術(shù)的出現(xiàn)，類似熱電和農(nóng)業(yè)這樣傳統(tǒng)意義上完全不同的產(chǎn)業(yè)之間的界限正在被打破。如果RD在其合并財(cái)務(wù)報(bào)表中，根據(jù)分部報(bào)告的要求將熱電業(yè)務(wù)、農(nóng)業(yè)和生物質(zhì)多聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)作為三個(gè)報(bào)告分部，則RD收購(gòu)NY形成的商譽(yù)只能歸屬于NY的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，但筆者認(rèn)為，RD收購(gòu)NY的出價(jià)中（也就是確定商譽(yù)金額），應(yīng)該是考慮了熱電業(yè)務(wù)、農(nóng)業(yè)和生物質(zhì)多聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)三者之間的協(xié)同效應(yīng)，在后續(xù)商譽(yù)減值測(cè)試也應(yīng)一并考慮三者的協(xié)同效應(yīng)方才合理。
（三）應(yīng)產(chǎn)生而未產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)
準(zhǔn)則中商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合表述的是“能夠”從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，筆者認(rèn)為，這里強(qiáng)調(diào)的是收購(gòu)方利用這種協(xié)同關(guān)系的能力和意愿，而并非結(jié)果。對(duì)于存在協(xié)同關(guān)系的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，除非收購(gòu)方無意進(jìn)行協(xié)同整合，否則即使尚未開始整合而未產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的，也應(yīng)根據(jù)準(zhǔn)則規(guī)定，將存在協(xié)同關(guān)系的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合認(rèn)定為與商譽(yù)相關(guān)。
假設(shè)某制造型公司ZZ為了多元化經(jīng)營(yíng)，先后收購(gòu)了Y1和Y2兩個(gè)游戲公司，分別各自產(chǎn)生了兩筆商譽(yù)。Y1公司主要從事頁(yè)游的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)，Y2公司主要從事手游的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)。ZZ收購(gòu)Y1和Y2兩個(gè)游戲公司時(shí)，擬將兩個(gè)公司的開發(fā)和運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行整合，但ZZ公司剛剛涉足游戲產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足，為穩(wěn)妥起見，收購(gòu)后暫未開始整合工作，即Y1和Y2兩個(gè)公司未出現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。收購(gòu)?fù)瓿珊螅琘1公司業(yè)績(jī)相比預(yù)期出現(xiàn)了一定的下滑，而Y2公司業(yè)績(jī)得到了超預(yù)期的發(fā)展。如果兩筆商譽(yù)分別按以Y1公司和Y2公司作為商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，則收購(gòu)Y1公司形成的商譽(yù)將出現(xiàn)減值。
筆者認(rèn)為，ZZ公司先后收購(gòu)的Y1和Y2兩個(gè)公司均屬于游戲開發(fā)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)，存在可以產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的基礎(chǔ)。收購(gòu)后ZZ公司有將兩個(gè)公司的開發(fā)運(yùn)營(yíng)進(jìn)行整合的意愿并假設(shè)其有這樣的能力。Y1和Y2兩個(gè)公司未實(shí)際產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的結(jié)果只是暫時(shí)的。ZZ公司“能夠”將Y1和Y2兩個(gè)公司整合成一個(gè)在企業(yè)合并協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。這個(gè)預(yù)計(jì)整合后的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合也將共同負(fù)擔(dān)起收購(gòu)Y1和Y2兩個(gè)公司形成的商譽(yù)。所以，筆者認(rèn)為應(yīng)該將收購(gòu)Y1和Y2兩個(gè)公司形成的商譽(yù)合并，Y1和Y2兩個(gè)公司可以認(rèn)定為是一個(gè)與該筆合并商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組組合，由此進(jìn)行進(jìn)一步的減值測(cè)試。
如果ZZ公司對(duì)于收購(gòu)的Y1和Y2兩個(gè)公司沒有進(jìn)行整合的意愿或者能力，則兩筆商譽(yù)應(yīng)分別按以Y1公司和Y2公司作為商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，即應(yīng)當(dāng)確認(rèn)收購(gòu)Y1公司形成的商譽(yù)減值。
二、商譽(yù)的重新分?jǐn)?/h2>
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況不可能一成不變。隨著并購(gòu)后相關(guān)業(yè)務(wù)的變化，并購(gòu)時(shí)認(rèn)定的商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合也有可能發(fā)生變化。此時(shí)，根據(jù)CAS8的相應(yīng)規(guī)定，商譽(yù)將面臨重新分?jǐn)偟膯栴}。具體來說，引起商譽(yù)需要重新分?jǐn)偟那闆r大致包括：同時(shí)新增商譽(yù)和相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合；同一筆商譽(yù)下原本的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合相關(guān)性發(fā)生改變；同一筆商譽(yù)下新增相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合。
（一）同時(shí)新增商譽(yù)和相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合
以上面述及的并購(gòu)游戲公司為例，由于Y1和Y2公司存在業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)，筆者認(rèn)為，ZZ公司收購(gòu)Y2公司時(shí)，應(yīng)該將收購(gòu)新增的商譽(yù)和收購(gòu)Y1公司的商譽(yù)合并，重新分?jǐn)傊罽1和Y2公司相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合。
（二）同一筆商譽(yù)下原本的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合相關(guān)性發(fā)生改變
同一筆商譽(yù)，與其收購(gòu)時(shí)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合通常會(huì)保持一致的相關(guān)性，但在某些并購(gòu)重組后的特殊情況下，這種相關(guān)性會(huì)發(fā)生改變，導(dǎo)致相應(yīng)的商譽(yù)面臨著重新分?jǐn)偟膯栴}，以下舉例說明。
假設(shè)K公司溢價(jià)收購(gòu)了XP公司，形成商譽(yù)6億元。XP公司系從事芯片生產(chǎn)業(yè)務(wù)并對(duì)外銷售。K公司將XP公司的芯片業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)認(rèn)定為一個(gè)資產(chǎn)組，并以此進(jìn)行后續(xù)的商譽(yù)減值測(cè)試。
收購(gòu)XP后的第二年，K公司又收購(gòu)了SJ公司和GZ公司。SJ公司從事手機(jī)制造業(yè)務(wù)，GZ公司從事工業(yè)自動(dòng)化控制元器件制造業(yè)務(wù)。收購(gòu)SJ公司和GZ公司分別形成了商譽(yù)4億元和5億元。收購(gòu)SJ公司和GZ公司完成后，XP公司的芯片不再對(duì)外銷售，改為均銷售給SJ公司和G公司使用。SJ公司和GZ公司的手機(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)被認(rèn)定為兩個(gè)資產(chǎn)組組合。XP公司的芯片相關(guān)資產(chǎn)被分拆認(rèn)定為手機(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)兩個(gè)資產(chǎn)組組合的構(gòu)成部分。
在這個(gè)例子中，XP公司的芯片原本單獨(dú)對(duì)外銷售，是K公司的一個(gè)經(jīng)營(yíng)分部，也是商譽(yù)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組組合。由于K公司的收購(gòu)重組行為，XP公司的芯片改為內(nèi)部供應(yīng)，不再成為一個(gè)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)分部，其商譽(yù)對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)組組合也變成手機(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)。在這種情況下，筆者認(rèn)為K公司應(yīng)當(dāng)將收購(gòu)XP公司芯片生產(chǎn)業(yè)務(wù)形成的商譽(yù)6億元，重新分?jǐn)傊罶J公司和GZ公司的手機(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件兩個(gè)資產(chǎn)組組合。假設(shè)XP公司中生產(chǎn)手機(jī)芯片資產(chǎn)組和生產(chǎn)工業(yè)自動(dòng)化控制元器件芯片資產(chǎn)組的公允價(jià)值相同，即分?jǐn)偨o手機(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)相關(guān)的商譽(yù)均為3億元，再與收購(gòu)SJ公司和GZ公司分別形成的商譽(yù)4億元和5億元合并，即手機(jī)生產(chǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)商譽(yù)的資產(chǎn)組組合應(yīng)分?jǐn)偵套u(yù)7億元，工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)相關(guān)商譽(yù)的資產(chǎn)組組合應(yīng)分?jǐn)偵套u(yù)8億元。
（三）同一筆商譽(yù)下新增相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合
繼續(xù)上述示例，假設(shè)在收購(gòu)SJ公司和GZ公司的第二年，由于SJ公司手機(jī)銷量迅猛增長(zhǎng)，對(duì)XP公司的芯片需求也大幅增加。XP公司為此新增了生產(chǎn)線用于滿足SJ公司的需求，由此XP公司中生產(chǎn)手機(jī)芯片的資產(chǎn)組和生產(chǎn)工業(yè)自動(dòng)化控制元器件芯片資產(chǎn)組公允價(jià)值的比例由1∶1變更為2∶1。筆者認(rèn)為，收購(gòu)XP公司形成的商譽(yù)分?jǐn)傊潦謾C(jī)制造和工業(yè)自動(dòng)化控制元器件業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)組組合可以重新分?jǐn)倿?億元和2億元。
對(duì)于這個(gè)例子，或許有人會(huì)提出不同的意見。在收購(gòu)方完成收購(gòu)之后，如果收購(gòu)方或者被收購(gòu)方新增了某些與被收購(gòu)方相同或者存在協(xié)同效應(yīng)的業(yè)務(wù)，此時(shí)，商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合是否應(yīng)重新認(rèn)定并考慮重新分?jǐn)偰兀?/p>
國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則IAS36號(hào)規(guī)定，“企業(yè)合并中取得的商譽(yù)應(yīng)當(dāng)于取得日分?jǐn)偟劫?gòu)買方的預(yù)計(jì)能從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的每一現(xiàn)金產(chǎn)出單元或現(xiàn)金產(chǎn)出單元組合”。筆者認(rèn)為，其中的“預(yù)計(jì)”是關(guān)鍵詞（IAS36原文表述為expected）。收購(gòu)方或者被收購(gòu)方新增的與被收購(gòu)方相同或者存在協(xié)同效應(yīng)的業(yè)務(wù)，是并購(gòu)時(shí)預(yù)計(jì)之內(nèi)，還是預(yù)計(jì)之外的，是判斷其相應(yīng)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合是否應(yīng)認(rèn)定為商譽(yù)相關(guān)的關(guān)鍵。如果在收購(gòu)時(shí)點(diǎn)收購(gòu)方已經(jīng)考慮了并購(gòu)后進(jìn)一步擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，并在出價(jià)時(shí)予以考慮，即其已構(gòu)成了商譽(yù)的一部分，后續(xù)進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)，也應(yīng)將收購(gòu)后新增業(yè)務(wù)相應(yīng)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合認(rèn)定為商譽(yù)相關(guān)。
例如，XY公司是一家小型的制藥企業(yè)，但有很強(qiáng)的藥品研發(fā)能力。其最近研發(fā)成功了一款新藥，市場(chǎng)前景非常看好，產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了市場(chǎng)需求。受制于其現(xiàn)有實(shí)力和規(guī)模，XY公司短期內(nèi)無力進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張。某大型藥企DY以很高的溢價(jià)收購(gòu)XY公司后，迅速實(shí)施了新廠擴(kuò)建項(xiàng)目用于生產(chǎn)XY公司的新藥產(chǎn)品，取得了良好的市場(chǎng)業(yè)績(jī)。在這個(gè)例子中，新廠擴(kuò)建項(xiàng)目雖然是在收購(gòu)后產(chǎn)生的，但顯然是在DY公司的并購(gòu)計(jì)劃之中。DY公司對(duì)XY公司的收購(gòu)出價(jià)，一定考慮了新廠擴(kuò)建項(xiàng)目所帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，則在認(rèn)定收購(gòu)形成商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合時(shí)，將新廠擴(kuò)建項(xiàng)目相關(guān)部分納入顯然是合理的。
如果新增業(yè)務(wù)是并購(gòu)時(shí)點(diǎn)預(yù)計(jì)之外的，則筆者認(rèn)為不應(yīng)將新增業(yè)務(wù)部分的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合納入商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合一起進(jìn)行商譽(yù)的減值測(cè)試。假設(shè)某企業(yè)在20年前收購(gòu)現(xiàn)在以經(jīng)營(yíng)家電和3C業(yè)務(wù)為主的HI集團(tuán)，該筆并購(gòu)應(yīng)該不會(huì)預(yù)計(jì)到HI集團(tuán)日后新增的3C業(yè)務(wù)，因?yàn)?0年前3C產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)民用的市場(chǎng)容量非常之小，所以并購(gòu)形成的商譽(yù)顯然不能分配到3C產(chǎn)品相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合，雖然3C產(chǎn)品業(yè)務(wù)與HI集團(tuán)原有的家電業(yè)務(wù)有很強(qiáng)的銷售渠道協(xié)同效應(yīng)。
三、對(duì)現(xiàn)行相關(guān)準(zhǔn)則的思考
1.協(xié)同效應(yīng)限定在報(bào)告分部之內(nèi)
在大多數(shù)情況下，協(xié)同效應(yīng)確實(shí)只存在于相關(guān)的產(chǎn)業(yè)之中。CAS8規(guī)定商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合不應(yīng)當(dāng)大于按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第35號(hào)——分部報(bào)告》所確定的報(bào)告分部，應(yīng)該也是基于這方面的判斷。但筆者認(rèn)為，在某些情況下（上文中列舉的兩個(gè)例子），協(xié)同效應(yīng)可能會(huì)超出報(bào)告分部的界限。這時(shí)，不允許將相應(yīng)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合認(rèn)定為與商譽(yù)相關(guān)，可能與實(shí)際情況有所出入。
2.未明確相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合是預(yù)計(jì)部分
對(duì)于商譽(yù)相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合，CAS8表述為“相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合”。筆者認(rèn)為CAS8這一表述值得商榷。IAS36類似條款表述為“企業(yè)合并中取得的商譽(yù)應(yīng)當(dāng)于取得日分?jǐn)偟劫?gòu)買方預(yù)計(jì)能從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的每一現(xiàn)金產(chǎn)出單元或現(xiàn)金產(chǎn)出單元組合”。兩者相比可見，CAS8未能明確并購(gòu)時(shí)已能預(yù)計(jì)未來形成的相關(guān)資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合是否可以認(rèn)定為與商譽(yù)相關(guān)。
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