科技金融支持科技型中小企業(yè)發(fā)展探討

文/趙勇，中國銀行寧波市科技支行

1 引言

科技型企業(yè)可以推動(dòng)科學(xué)技術(shù)生產(chǎn)力的發(fā)展，為了充分發(fā)揮出我國科技型中小企業(yè)的創(chuàng)造力，需要給予一定的金融支持，穩(wěn)定中小企業(yè)的發(fā)展過程。

2 企業(yè)融資難困境分析

隨著我國供給側(cè)改革工作的持續(xù)推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)模式由過去的高速發(fā)展模式，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量發(fā)展模式，而在這一轉(zhuǎn)變過程中誕生了大量的中小企業(yè)，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)注入了更多的新生力量。但是在科技型中小企業(yè)發(fā)展時(shí)，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)融資難的問題，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)瀕臨破產(chǎn)。

通過對(duì)中小企業(yè)的融資難困境進(jìn)行深入調(diào)研發(fā)現(xiàn)，我國大部分的中小企業(yè)都無法從銀行獲得貸款，因?yàn)橹行∑髽I(yè)處于創(chuàng)業(yè)成長階段，存在很多的不穩(wěn)定因素，如沒有實(shí)體性資產(chǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高、市場(chǎng)前景不可預(yù)測(cè)、存活率低等。由于上述的情況使得銀行降低了對(duì)中小企業(yè)的貸款評(píng)估指數(shù)，進(jìn)而不予科技型中小企業(yè)進(jìn)行放貸。在這樣的金融環(huán)境下，中小企業(yè)一旦陷入資金困境，則會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的連鎖反應(yīng)，進(jìn)而誘發(fā)極大的經(jīng)營問題。

為了解決企業(yè)融資難的問題，需要國家金融機(jī)構(gòu)改革出現(xiàn)，推動(dòng)科技創(chuàng)新與金融產(chǎn)業(yè)的融合。通過金融體系的支持，一定程度上緩解中小企業(yè)的融資困境。為了充分發(fā)揮出金融體系的工作價(jià)值，需要結(jié)合企業(yè)的融資需求與市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，深化改革推動(dòng)新的金融業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供一定金融支持。

3 科技金融體系下企業(yè)融資方式的變化

3.1 股權(quán)融資

在科技型中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資時(shí)，主要以企業(yè)的股權(quán)對(duì)等獲得巨額的資本投資，進(jìn)而推動(dòng)科創(chuàng)型企業(yè)的迅猛發(fā)展，企業(yè)一旦獲得成功并上市，投資者將獲得巨額的收益，如軟銀集團(tuán)對(duì)阿里巴巴公司的投資，就是該公司開展的股權(quán)融資，以相應(yīng)的公司股權(quán)獲得投資金額。股權(quán)融資的特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)高、收益高，主要以資本市場(chǎng)為融資對(duì)象。我國設(shè)立的創(chuàng)業(yè)板就屬于股權(quán)融資方式，科創(chuàng)企業(yè)可以通過發(fā)現(xiàn)股權(quán)債券的方式，獲得投資者的資金，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)的科技創(chuàng)新。

3.2 政策融資

在科創(chuàng)型中小企業(yè)項(xiàng)目孵化時(shí)，為了確保企業(yè)項(xiàng)目孵化的成功率，政府會(huì)給予一定的財(cái)政支持，確保科創(chuàng)型企業(yè)可以進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中進(jìn)行穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)。國家政府給予的融資支持，主要以貸款貼息和信用擔(dān)保的方式，信用擔(dān)保可以確保企業(yè)獲得銀行的金融貸款，而貸款貼息的政策則可以最大限度的減輕企業(yè)的債務(wù)壓力，讓企業(yè)全身心投入運(yùn)行發(fā)展當(dāng)中。在政策融資時(shí)還有創(chuàng)業(yè)基金機(jī)制，即政府開展創(chuàng)業(yè)大賽，任何中小企業(yè)都可以參與，最終獲得名次的中小企業(yè)可以得到創(chuàng)業(yè)基金，很好的解決了中小企業(yè)業(yè)務(wù)拓展的難題。

4 科技金融推動(dòng)科技型中小企業(yè)發(fā)展的路徑探索

4.1 信用體系建構(gòu)

在探索科技金融推動(dòng)科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展路徑時(shí)，信用體系建設(shè)是一個(gè)直接有效的發(fā)展方案，在信用體系的建構(gòu)下，很大程度的增加了中小企業(yè)的透明度，加大了社會(huì)公眾的監(jiān)管力度，同時(shí)銀行、資本市場(chǎng)、投資者都會(huì)根據(jù)信用評(píng)價(jià)進(jìn)行合理投資，進(jìn)而推動(dòng)科創(chuàng)型中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

在實(shí)際信用體系建構(gòu)時(shí)，需要由政府牽頭多方面機(jī)構(gòu)參與，才可以確保信用體系的可靠性與安全性。如國家政府、銀行機(jī)構(gòu)、社會(huì)中介、企業(yè)等共同參與，建構(gòu)關(guān)于中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)、信息征集、信用管理的系統(tǒng)。在完善可靠的信用體系下，很好的實(shí)現(xiàn)了企業(yè)、銀行、個(gè)人之間的信息對(duì)稱。在多方進(jìn)行金融投資博弈時(shí)，可以通過自己的合法權(quán)益和對(duì)稱信息做出金融決策，實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化。當(dāng)科創(chuàng)型中小企業(yè)公開透明之后，投資者會(huì)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展前景與企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，判定企業(yè)的投資回報(bào)率，進(jìn)而做出理想的投資。這樣的環(huán)境有助于優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)型企業(yè)的快速發(fā)展，轉(zhuǎn)而快速的淘汰一部分科創(chuàng)型企業(yè)。避免社會(huì)資本的浪費(fèi)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)資本投資效益的最大化。

4.2 債券市場(chǎng)改革

在2019年6月13日我國上海證券交易所設(shè)立了科技創(chuàng)新板，科創(chuàng)板的設(shè)立為我國科創(chuàng)型中小企業(yè)注入了強(qiáng)心針，極大的鼓舞了科創(chuàng)型企業(yè)的發(fā)展信心。同時(shí)科創(chuàng)板的設(shè)立說明了我國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型的重要階段，由科技創(chuàng)新生產(chǎn)力推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提升。

在科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)展時(shí)，不能直接搭上科創(chuàng)板的金融順風(fēng)車，但是科創(chuàng)板的設(shè)立為科技金融市場(chǎng)營造了很好的氛圍，中小企業(yè)可以依據(jù)自身的實(shí)際發(fā)展情況，采取最佳的融資方案，獲取科創(chuàng)板設(shè)立的發(fā)展紅利。如中小企業(yè)進(jìn)行集合債券發(fā)售進(jìn)行融資活動(dòng)，或者是集合信托的方式進(jìn)行融資，根據(jù)證券市場(chǎng)的行業(yè)規(guī)定進(jìn)行聯(lián)合債券發(fā)行，進(jìn)而合理的吸收社會(huì)資本，吸引更多的投資者，為科創(chuàng)型中小企業(yè)注入更多的資本，推動(dòng)中小企業(yè)的快速發(fā)展。

通過上述的分析可知，我國的債券市場(chǎng)仍舊有一定的不足，無法滿足中小企業(yè)的融資需求。同時(shí)債券市場(chǎng)的信息不對(duì)等，也影響到了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自由競(jìng)爭(zhēng)，影響到投資者的信心和積極性。為此需要根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求，合理的對(duì)債券市場(chǎng)進(jìn)行探索性改革，在改革中不斷完善優(yōu)化，為企業(yè)提供更好的融資渠道，加快科創(chuàng)型中小企業(yè)的生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化，促進(jìn)社會(huì)福利的增加。

4.3 保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的完善

由于科技型中小企業(yè)發(fā)展存在很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，且市場(chǎng)前景無法預(yù)測(cè)，為此在科技金融體系建構(gòu)時(shí)，需要建設(shè)一套完善科學(xué)現(xiàn)代化的科技保險(xiǎn)機(jī)制，同時(shí)依據(jù)科創(chuàng)型企業(yè)的不同行業(yè)，設(shè)計(jì)針對(duì)有效的科技創(chuàng)新保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿εc企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，合理的界定保險(xiǎn)份額，推動(dòng)科創(chuàng)型企業(yè)金融保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的完善過程中，更多的消費(fèi)者購買其業(yè)務(wù)產(chǎn)品，則實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)均攤，降低了科創(chuàng)型中小企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.4 資本融資途徑創(chuàng)新

在改革開發(fā)環(huán)境下，我國的資本市場(chǎng)已經(jīng)逐漸穩(wěn)定，同時(shí)資本市場(chǎng)的金融投資發(fā)展很好的推動(dòng)了我國企業(yè)的壯大。在科創(chuàng)型中小企業(yè)融資時(shí)，需要進(jìn)行多層次資本市場(chǎng)的合理引導(dǎo)，為資本市場(chǎng)與中小企業(yè)搭建橋梁，使得更多的社會(huì)資本可以流入中小企業(yè)，推動(dòng)科技產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。

在資本融資工作開展時(shí)，科創(chuàng)型企業(yè)不能墨守成規(guī)，必須要結(jié)合企業(yè)發(fā)展的自身特點(diǎn)，尋找多元化的融資渠道，讓更多的資本進(jìn)而科技金融領(lǐng)域。隨著科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的釋放，更多的資本會(huì)主動(dòng)進(jìn)入科技金融體系，選擇最具潛力的科創(chuàng)型企業(yè)。在生態(tài)型科技金融體系的運(yùn)行下，更多的科技型中小企業(yè)將得到發(fā)展紅利，并形成科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力源。

4.5 銀行科技金融業(yè)務(wù)的推出

銀行金融業(yè)務(wù)直接影響到科創(chuàng)型中小企業(yè)的發(fā)展，很多中小企業(yè)在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，苦于銀行沒有對(duì)應(yīng)的金融業(yè)務(wù)，無法審核通過科創(chuàng)型企業(yè)的帶框申請(qǐng)，為此則需要銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行有效的改革創(chuàng)新，推動(dòng)科技金融業(yè)務(wù)。如在科創(chuàng)型中小企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)，以科技成果、專利發(fā)明、股權(quán)質(zhì)押、產(chǎn)品質(zhì)押等方式替代傳統(tǒng)的貸款審批要求，進(jìn)而不斷完善優(yōu)化科技金融業(yè)務(wù)體系。同時(shí)在國家財(cái)政補(bǔ)貼的制度下，合理的評(píng)估中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定補(bǔ)償，保證銀行可以為科創(chuàng)型企業(yè)提供金融業(yè)務(wù)，解決科創(chuàng)型企業(yè)融資難的發(fā)展問題。

4.6 政府服務(wù)機(jī)制的改革

國家政府的政策直接或間接的引導(dǎo)著科創(chuàng)型中小企業(yè)的發(fā)展，如國家對(duì)創(chuàng)業(yè)的政策扶持，推動(dòng)構(gòu)建全民創(chuàng)業(yè)的社會(huì)潮流，使得中小企業(yè)集中式的爆發(fā)。但是在中小企業(yè)創(chuàng)建之后，后續(xù)完善的機(jī)制保障，才可以推動(dòng)企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。若是后續(xù)的各項(xiàng)扶持政府無法落實(shí)到位，中小企業(yè)的存活率會(huì)非常低。

在科創(chuàng)型中小企業(yè)成立之后，國家政策不僅需要給予市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自由競(jìng)爭(zhēng)權(quán)利，同時(shí)需要給予一定的金融保障。如科創(chuàng)型企業(yè)的科研投入，一旦科研投入陷入僵局，將會(huì)使得中小企業(yè)非常被動(dòng)，為此國家政府則需要對(duì)科研項(xiàng)目的投資進(jìn)行合理的扶持。在加計(jì)扣除稅收政策的落實(shí)下、在國家財(cái)政的專項(xiàng)資金支持下、在高校科研單位的支持下，可以有效推動(dòng)科技型中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

5 結(jié)束語

綜上所述，在科技型中小企業(yè)發(fā)展過程中，為了確保企業(yè)發(fā)展的可持續(xù)性，需要給予中小企業(yè)一定的金融支持。通過科技金融體系的建構(gòu)，不斷的完善科創(chuàng)型企業(yè)的金融業(yè)務(wù)機(jī)制，提高融資成功率，解決創(chuàng)業(yè)型企業(yè)面臨的主要問題。