HP濾波法視閾下的中國(guó)工業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩量化分析

(1.重慶城市職業(yè)學(xué)院 重慶 402160；2.西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 四川 成都 611130)

一、文獻(xiàn)綜述

現(xiàn)有文獻(xiàn)在衡量產(chǎn)能過(guò)剩時(shí)，所使用的主要度量指標(biāo)是產(chǎn)能利用率，也即實(shí)際產(chǎn)出與其產(chǎn)能之比。根據(jù)計(jì)算產(chǎn)能利用水平所使用的方法，相關(guān)研究大致可以分為兩類：一類是使用間接測(cè)量法，即首先計(jì)算產(chǎn)能利用率，再通過(guò)產(chǎn)能利用率來(lái)衡量是否存在產(chǎn)能過(guò)剩。在此類方法中，如何定義產(chǎn)能非常重要。另一類研究則采用直接估算法，直接計(jì)算產(chǎn)能利用水平的對(duì)應(yīng)指標(biāo)，不同學(xué)者的具體指標(biāo)選取有一定差異。如孫巍等[1]認(rèn)為，產(chǎn)能過(guò)剩是生產(chǎn)資源配置效率低下、技術(shù)運(yùn)用不充分情況下的資產(chǎn)閑置狀態(tài)。因此，可直接估算生產(chǎn)效率損失的大小，以此作為產(chǎn)能過(guò)剩程度的代理指標(biāo)。在考察產(chǎn)能過(guò)剩時(shí)，學(xué)者較常使用的是間接估算法，其重點(diǎn)在于產(chǎn)能利用率的計(jì)算。從而，對(duì)于產(chǎn)能的定義就顯得至關(guān)重要。

學(xué)界關(guān)于產(chǎn)能的定義[2]主要有三種：經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能、工程產(chǎn)能和潛在產(chǎn)出產(chǎn)能。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家張伯倫1933年提出了經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能的概念，即將成本最低時(shí)的產(chǎn)出定義為產(chǎn)能，而過(guò)剩生產(chǎn)能力是指成本最低處的產(chǎn)量與長(zhǎng)期均衡中的實(shí)際產(chǎn)量之差。這意味著，當(dāng)實(shí)際產(chǎn)量小于產(chǎn)能時(shí)，便出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。其次，基于企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備的工程設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，有學(xué)者提出了工程產(chǎn)能的概念，即某個(gè)行業(yè)或工業(yè)或整體經(jīng)濟(jì)內(nèi)由固定資產(chǎn)投資固化而成的資本存量在理想狀態(tài)下所擁有的最大產(chǎn)出水平。最后，關(guān)于潛在產(chǎn)出產(chǎn)能，當(dāng)產(chǎn)能被定義為潛在產(chǎn)出時(shí)，此時(shí)的產(chǎn)能一定是指整體經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)能。因此，估算產(chǎn)能就等價(jià)于估算整體經(jīng)濟(jì)的潛在產(chǎn)出。

在間接估算產(chǎn)能的過(guò)程中，國(guó)外學(xué)者對(duì)產(chǎn)能利用率的測(cè)量提出了較為成熟的理論。主要有以下幾種思路：

第一，Klein和Preston[3]基于生產(chǎn)函數(shù)提出了度量產(chǎn)出和產(chǎn)能利用率的方法，認(rèn)為產(chǎn)能利用率就是實(shí)際產(chǎn)出水平與資本存量在理想狀態(tài)下所擁有的最大產(chǎn)出之比。江源[4]據(jù)此計(jì)算了實(shí)際產(chǎn)出與資本理想最大產(chǎn)出之比，用以替代產(chǎn)能利用率。第二，Malhotra和Garofalo[5]從成本函數(shù)出發(fā)，對(duì)制造業(yè)的產(chǎn)能利用率進(jìn)行了測(cè)度。在這一方法中，給定固定投入資本，求出成本最小化時(shí)的產(chǎn)能產(chǎn)出，實(shí)際產(chǎn)出與成本最小化產(chǎn)能產(chǎn)出之比即為要計(jì)算的產(chǎn)能利用率。第三，Shaiokh和Moudud[6]利用協(xié)整方法得到長(zhǎng)期與資本存量共同變化的產(chǎn)出作為實(shí)際產(chǎn)出，進(jìn)而得到產(chǎn)能利用率。此外，值得一提的是國(guó)內(nèi)學(xué)者如曾繁梅[7]、路楠林[8]還利用峰值法來(lái)計(jì)算產(chǎn)能利用率。將實(shí)際產(chǎn)出函數(shù)看作是一條波動(dòng)的曲線，存在產(chǎn)出的“高峰”和“低谷”，在峰值年份設(shè)備得到充分利用。實(shí)際產(chǎn)出水平與峰值年份產(chǎn)出水平之比就是產(chǎn)能利用率。通過(guò)大量的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)眾多制造業(yè)行業(yè)，特別是重工業(yè)領(lǐng)域，存在不同程度的產(chǎn)能過(guò)剩，例如韓國(guó)高[9]、馮梅[10]等。

對(duì)于造成產(chǎn)能過(guò)剩的原因，主要有兩種觀點(diǎn)：其一，行政體制[11][12]的弊端和政府干預(yù)[13]引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩。地方政府往往有粗放式財(cái)政擴(kuò)張的傾向，熱衷于各類投資活動(dòng)；此外，企業(yè)在受到政府干預(yù)的情況下生產(chǎn)行為會(huì)發(fā)生扭曲，二者共同產(chǎn)生影響，導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)和產(chǎn)能過(guò)剩。其二，市場(chǎng)失靈[14]導(dǎo)致了產(chǎn)能過(guò)剩。在不完全信息下，企業(yè)盲目決策、過(guò)度投資。當(dāng)社會(huì)對(duì)行業(yè)前景的預(yù)期普遍較好時(shí)，涌入該行業(yè)的企業(yè)數(shù)目和社會(huì)投資會(huì)更多。此時(shí)，企業(yè)間的協(xié)調(diào)的難度也隨之加大，行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的可能性更大，產(chǎn)出缺口波動(dòng)更為劇烈。

此外，國(guó)內(nèi)部分研究者[15]還對(duì)我國(guó)鋼鐵等行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題進(jìn)行了深入探究。但少有文獻(xiàn)對(duì)改革開(kāi)放以來(lái)工業(yè)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展情況進(jìn)行研究，并且較少關(guān)注不同經(jīng)濟(jì)類型工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。基于以上分析，本文使用HP濾波法分離出時(shí)間序列的趨勢(shì)成分作為潛在產(chǎn)出，對(duì)1980年以來(lái)我國(guó)工業(yè)的產(chǎn)出缺口進(jìn)行估算和分析，并進(jìn)一步分析了不同經(jīng)濟(jì)類型工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)出缺口波動(dòng)情況。從產(chǎn)出缺口角度間接衡量了產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，從而對(duì)此前的工業(yè)發(fā)展?fàn)顩r有一個(gè)整體性的認(rèn)識(shí)。

二、我國(guó)工業(yè)產(chǎn)出缺口的估算與分析

(一)產(chǎn)出缺口的測(cè)度方法

(1)

(2)

(二)產(chǎn)出缺口的計(jì)量估計(jì)

在利用HP濾波法估算潛在產(chǎn)出時(shí)，首先需判斷現(xiàn)實(shí)產(chǎn)出的趨勢(shì)屬于何種形式。對(duì)此，將1980-2011年的工業(yè)總產(chǎn)值取自然對(duì)數(shù)，利用ADF檢驗(yàn)，驗(yàn)證其趨勢(shì)成分為一次差分平穩(wěn)過(guò)程。檢驗(yàn)結(jié)果如下：

表1 工業(yè)產(chǎn)值自然對(duì)數(shù)平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果

其中，ADF值均大于各顯著性水平下的臨界值，表明原時(shí)間序列數(shù)據(jù)是非平穩(wěn)的。因此，進(jìn)一步對(duì)各變量的一階差分進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果如下：

表2 工業(yè)產(chǎn)值自然對(duì)數(shù)差平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果

表2的結(jié)果顯示，ADF值均小于各水平下的臨界值，表明在5%的顯著性水平下，可認(rèn)為原序列為I(1)序列。故可以直接對(duì)取對(duì)數(shù)后的工業(yè)總產(chǎn)值進(jìn)行HP濾波法分解。分解后，中國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的各年產(chǎn)出缺口波動(dòng)情況如下圖所示：

圖3 中國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值產(chǎn)出缺口變化趨勢(shì)圖

(三)實(shí)證結(jié)果分析

估算結(jié)果顯示，中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)三十多年來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r呈現(xiàn)出以下特征：(筆者結(jié)合此前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展事實(shí)，進(jìn)一步分析了出現(xiàn)下述結(jié)果的原因)

1.中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出缺口波動(dòng)呈現(xiàn)出正負(fù)相間的古典周期特性。

(1)改革開(kāi)放初期，出現(xiàn)了輕微的產(chǎn)能過(guò)剩。結(jié)合具體經(jīng)濟(jì)背景，1982年—1985年，我國(guó)出現(xiàn)了大量重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象，并出現(xiàn)通貨膨脹。此后，國(guó)家進(jìn)行了三年治理整頓，對(duì)紡織工業(yè)等進(jìn)行了大幅度的調(diào)整。

(2)在1988年以后的近10年間，產(chǎn)出缺口總體上為正，且在1995年達(dá)到峰值。由于當(dāng)時(shí)整個(gè)工業(yè)行業(yè)供需兩旺，故并未出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。

(3)2000年產(chǎn)出缺口迅速降為負(fù)值，一度達(dá)到-33.4%，出現(xiàn)了產(chǎn)能過(guò)剩。且2001年—2006年產(chǎn)出缺口持續(xù)為負(fù)。

反觀歷史，可能產(chǎn)生這種現(xiàn)象的最主要原因是全球經(jīng)濟(jì)的不景氣，1998年全面爆發(fā)的亞洲金融危機(jī)，無(wú)疑對(duì)我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響。雖然當(dāng)時(shí)我國(guó)實(shí)行的仍是固定匯率制度，1998年的金融危機(jī)對(duì)大陸并未造成太大的影響，但其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)卻遭受了重創(chuàng)。在這樣的國(guó)際大背景下，我國(guó)必然陷入外需疲乏的困境，改革開(kāi)放后形成的出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)勢(shì)必呈現(xiàn)出產(chǎn)能過(guò)剩的狀態(tài)。

(4)2007年以來(lái)，產(chǎn)出缺口雖有波動(dòng)，但卻始終為正。2008年，全球金融危機(jī)爆發(fā)，中國(guó)出口業(yè)務(wù)遭受巨大打擊，但并未像1998年那樣顯示出產(chǎn)能過(guò)剩。

可能的原因是，由于此前中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本面向好，而國(guó)務(wù)院自2008年11月出臺(tái)了4萬(wàn)億投資計(jì)劃后，在2009年初又出臺(tái)了鋼鐵、船舶、有色金屬等11個(gè)產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和振興計(jì)劃，刺激了國(guó)內(nèi)需求，有效緩解了當(dāng)時(shí)的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。從圖中可以看出，2009年起，產(chǎn)出缺口停止向下，甚至呈現(xiàn)出上揚(yáng)的趨勢(shì)。

2.在歷史上的多個(gè)時(shí)期，其他經(jīng)濟(jì)類型的工業(yè)企業(yè)產(chǎn)值缺口波動(dòng)幅度均比國(guó)有或國(guó)有控股工業(yè)企業(yè)的波動(dòng)幅度大。

1995年，其他經(jīng)濟(jì)類型的工業(yè)產(chǎn)值缺口達(dá)到73%，而國(guó)有或國(guó)有控股工業(yè)產(chǎn)值缺口僅為14%。2000年，二者的產(chǎn)值缺口也出現(xiàn)了較大差異，其他經(jīng)濟(jì)類型的工業(yè)產(chǎn)值缺口達(dá)到-43%，而國(guó)有或國(guó)有控股工業(yè)產(chǎn)值缺口為-13%，說(shuō)明當(dāng)其他經(jīng)濟(jì)類型出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩時(shí)，國(guó)有或國(guó)有控股的工業(yè)產(chǎn)能并未過(guò)剩。

筆者認(rèn)為，這種波動(dòng)差異，可能是由于在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)在信息不對(duì)稱情況下，受利益驅(qū)動(dòng)產(chǎn)生投資的“潮涌現(xiàn)象”，而其他經(jīng)濟(jì)類型的產(chǎn)業(yè)更具有競(jìng)爭(zhēng)性，這種多方博弈之下的跟隨策略易導(dǎo)致過(guò)熱投資，引起更大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。正如林毅夫(2010)所說(shuō)，在發(fā)展中國(guó)家，看好產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的社會(huì)共識(shí)引起投資的大量涌入，產(chǎn)生“潮涌現(xiàn)象”，引發(fā)行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩。隨著工業(yè)化和城鎮(zhèn)化的推進(jìn)，各地盲目出臺(tái)規(guī)劃，競(jìng)相投資和建設(shè)項(xiàng)目，大量資本涌入，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，產(chǎn)能迅猛擴(kuò)張。這也從側(cè)面說(shuō)明國(guó)有或國(guó)有控股工業(yè)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中具有更好的穩(wěn)定性。且與其他類型經(jīng)濟(jì)企業(yè)相比，具有提前獲得相關(guān)信息的優(yōu)勢(shì)，政策通達(dá)性更好，故不易出現(xiàn)大規(guī)模的過(guò)度投資。

三、結(jié)論與政策建議

(一)結(jié)論

本文使用HP濾波法，對(duì)1980年-2011年間中國(guó)工業(yè)行業(yè)整體和分經(jīng)濟(jì)類型的潛在產(chǎn)出缺口進(jìn)行了估算。根據(jù)前文的分析，不難得出以下結(jié)論：

(1)1980—2011年間，我國(guó)的產(chǎn)出缺口波動(dòng)水平呈現(xiàn)出正負(fù)交替的古典周期情形。

(2)不論是工業(yè)經(jīng)濟(jì)整體還是不同經(jīng)濟(jì)類型，其產(chǎn)出缺口的變化趨勢(shì)基本與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展?fàn)顩r相一致。

(3)長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)有或國(guó)有控股企業(yè)的產(chǎn)出波動(dòng)與其他經(jīng)濟(jì)類型相比，波動(dòng)幅度更小，更具有穩(wěn)定性。而這也是本文的研究與此前經(jīng)驗(yàn)研究相比最大的不同之處。因此，筆者認(rèn)為，不能對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)的存在和發(fā)展采取一票否決的態(tài)度，應(yīng)看到其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的穩(wěn)定作用。但關(guān)于國(guó)有經(jīng)濟(jì)更具穩(wěn)定性的作用機(jī)制，還有待進(jìn)一步研究。

(4)2008年，政府積極的產(chǎn)業(yè)政策拉動(dòng)了工業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在全球經(jīng)濟(jì)低迷的情況下擴(kuò)大了國(guó)內(nèi)需求，產(chǎn)能并未出現(xiàn)嚴(yán)重過(guò)剩。但在長(zhǎng)期中，政府的過(guò)度干預(yù)對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有很強(qiáng)的破壞性。其他企業(yè)以政府政策為風(fēng)向標(biāo)進(jìn)行盲目投資，會(huì)加大經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。

(二)政策建議

根據(jù)上述分析，本文提出如下政策建議：

首先，政府應(yīng)完善統(tǒng)計(jì)核算體系，建立起涵蓋主要行業(yè)產(chǎn)能利用水平的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)制度，定期向社會(huì)公布重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)能和產(chǎn)能利用的相關(guān)信息，引導(dǎo)企業(yè)做出合理的投資決策。

其次，要盡量限制政府行為，減少地方政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)，以防企業(yè)受地方政府誘導(dǎo)而盲目投資；健全生產(chǎn)要素市場(chǎng)體系，強(qiáng)化市場(chǎng)配置資源的功能。

最后，隨著中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的不斷深入，中國(guó)經(jīng)濟(jì)受國(guó)家經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響越來(lái)越大，政府應(yīng)建立相關(guān)預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制，提前采取防范措施；同時(shí)，還應(yīng)加快國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提升國(guó)民經(jīng)濟(jì)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和對(duì)市場(chǎng)的調(diào)整適應(yīng)能力。