[ 11月車市] 中國

據中國汽車工業協會發布的統計數據顯示，2018年11月，汽車產銷量環比均增7.0%左右，同比下降明顯;乘用車產銷量同比下滑明顯;商用車銷量同比微增;新能源汽車繼續保持高速增長態勢;汽車出口量同比大幅回落。前11個月，汽車產銷量累計同比微幅齊跌，增速繼續回落;新能源汽車產銷量雙破百萬輛;整車出口逼近百萬輛。

產銷總體概述：11月汽車產銷同比分別跌幅18.9%和13.9%，前11個月累計增速繼續呈負增長

全國汽車市場頹勢自2018年下半年起持續擴大，11月產銷量較上年同期繼續呈現明顯下降，并持續7月份以來的低迷走勢。當月汽車產銷量分別完成249.8萬輛和254.8萬輛，比上月分別增長7.0%和7.1%，較上年同期分別下降18.9%和13.9%，產銷率約102.0%，廠家庫存規模繼續下降。

2018年1～11月，汽車產銷量分別完成2532.5萬輛和2542.0萬輛，同比分別下降2.6%和1.7%，較前10個月增速分別回落2.2和1.6個百分點，且為全年的第二次負增長。（見圖表1、2）

從單月銷量情況可以看出，近三年走勢基本一致，但進入2018年下半年以來，汽車銷量同比與前兩年走勢背道而馳，并連續五個月出現同比負增長的局面，而9～11月更是達到兩位數的降幅。其中，11月銷量達254.8萬輛，同比下滑13.9%，是下半年降幅最為嚴重的月份，且后期有擴大的趨勢;從環比來看，2018年前11個月增長走勢基本延續了近三年的規律，但銷量呈增長下滑的趨勢。（見圖表3）

從累計銷量情況可以看出，2018年前11個月趨勢呈“先升后降”的態勢，且跌幅繼續回落至-1.7%，從而再創近三年月度累計銷量增長率的新低，且進一步延續了6月份以來的跌勢。（見圖表4）。

中汽協認為，我國汽車產業已進入低速增長的調整期，未來2～3年市場或保持“L”型增速。據協會預測，2018年汽車銷量降幅或進一步擴大至3.0%，全年銷量在2800萬輛左右。由此，2018年車市或將成為自1990年以來的首次負增長。

乘用車市場：11月產銷同比大幅下滑，SUV/轎車跌幅繼續擴大，MPV降幅顯著

從具體數據來看，11月乘用車產銷量分別完成212.3萬輛和217.3萬輛，同比分別下降20.5%和16.1%，并已連續五個月出現同比回落的情況，且降幅繼續擴大。1-11月，乘用車產銷量分別累計完成2147.4萬輛和2147.8萬輛，比上年同期分別下降3.4%和2.8%。

從2018年前11個月的乘用車月銷量可以看出，其與整體車市基本保持同步，除2月因春節假期因素影響，銷量低于去年同期水平外，從第三季度起單月銷量連續五個月低于上年同期水平。從單月銷量增長率可見，自5、6月份直線下滑后，7月同比下降5.3%，是二十多年來中國乘用車市場首次真正意義上出現負增長，自此，銷量同比增速便連續五個月呈負增長。（見圖表5）

從乘用車四類車型產銷情況看，1-11月累計銷量同比均呈下降態勢，其中基本型乘用車（轎車）銷售1049.9萬輛，同比下降1.4%;運動型多用途乘用車（SUV）銷售901.5萬輛，同比微降0.8%;多功能乘用車（MPV）銷售155.8萬輛，同比下降16.1%;交叉型乘用車銷售40.6萬輛，同比下降18.1%，其降幅依然最為顯著。（見圖表6）

分排量來看，11月1.6升及以下小排量乘用車共售149.2萬輛，環比增長8.1%，同比下降17.2%，占乘用車總銷量的68.6%，比上月約增1.2個百分點，同比下降0.9個百分點。1-11月，1.6升及以下小排量乘用車共售1434.5萬輛，同比跌5.3%，占乘用車總銷量的66.8%，同比下降近1.7個百分點。

商用車市場：11月銷量同比微增1.7%，客車同比降幅收窄，貨車同比增幅4.1%

中汽協數據顯示，11月商用車產銷量分別完成37.5萬輛和37.4萬輛，產銷量環比分別增長13.0%和12.3%;產量同比下降8.7%，增速回升1.6個百分點，銷量同比增長1.7%，增速回升4.5個百分點。

1-11月，商用車產銷量分別完成385.1萬輛和394.1萬輛，同比分別增長2.0%和5.0%，中汽協預計全年有望超過430.0萬輛的歷史最高點。分車型產銷情況看，客車產銷量分別完成43.5萬輛和41.9萬輛，同比分別下降5.0%和7.0%;貨車產銷量分別完成341.6萬輛和352.2萬輛，同比分別增長2.9%和6.6%，其中半掛牽引車產銷量同比分別下降22.0%和19.8%。（見圖表7、8）

從商用車月銷量情況可見，整體呈現波瀾起伏的走勢。2018年上半年表現良好，下半年略顯差些。其中，3～6月銷量處于近三年來的高位水平。除2月受春節假期因素影響銷量低于上年同期水平外，9、10月也步入負增長行列;下半年單月銷量同比增速均處于近三年來的低位水平。（見圖表9）

11月貨車銷量比上年同期增長4.1%，其中重型、輕型及微型與上年同期相比分別增長5.3%、0.9%和33.6%，中型同比下降40.2%。（見圖表10）

11月客車銷量較上年同期下降12.0%，其中大型、中型分別下降29.1%和33.7%，輕型同比增長2.4%。（見圖表11）

從各大類別累計情況來看，1-11月，貨車產銷量分別為341.6萬輛和352.2萬輛，同比分別增長2.9%和6.6%。其中：重型貨車產銷量101.4萬輛和106.53萬輛，產量同比下降3.9%，銷量增長1.6%;中型貨車產銷量分別為15.8萬輛和16.3萬輛，同比分別下降23.2%和20.0%;輕型貨車產銷量分別達到168.1萬輛和169.8萬輛，同比各增長8.3%和11.0%;微型貨車產銷量分別為56.4萬輛和59.6萬輛，同比各增長11.1%和14.1%。

1-11月，客車產銷量分別達43.5萬輛和41.9萬輛，同比各降5.0%和7.0%。其中：大型客車產銷量分別為6.7和6.5萬輛，同比各降10.4%和12.4%;中型客車產銷量分別為6.5和6.1萬輛，同比各下降6.5%和9.6%;輕型客車產銷量分別達30.3和29.4萬輛，同比各下降3.4%和5.2%。（見圖表12）

新能源汽車：產銷齊破百萬大關，乘用車爆發式增長，插電混動車表現更為強勢

中國汽車工業協會相關人士表示，今年汽車市場整體萎靡，新能源汽車則是其中一個亮點。從2018年前11個月的增長趨勢來看，全年新能源汽車銷量有望超過120.0萬輛。

與車市整體頹勢不同，新能源汽車銷量11月達到新高。據中汽協最新統計數據顯示，11月新能源汽車產銷量分別為17.3萬輛和16.9萬輛，同比各增長36.9%和37.6%。其中純電動汽車產銷量同比分別增長23.6%和30.3%;插電式混合動力汽車產銷量同比分別增長121.7%和82.5%。

1-11月，新能源汽車產銷量均突破百萬大關，分別達105.4和103萬輛，同比各增長63.6%和68.0%。其中，純電動車產銷量分別為80.7和79.1萬輛，同比各增長50.3%和55.7%;插電式混合動力汽車產銷量分別為24.7和23.9萬輛，同比各增長130.3%和127.6%，市場表現更為強勢。（見圖表13、14）

2018年前5個月新能源汽車較去年同期均實現了倍數級增長。但由于6月12日起補貼新政實施，產品結構有所調整，使得6、7月份環比出現下滑，但8月又迅速重返10.0萬輛規模，其之后的幾個月也都延續強勁的增長勢頭。（見圖表15）

在新能源商用車產銷同比均出現負增長的情況下，新能源市場遠超預期的表現完全依賴新能源乘用車的爆發。而近三年新能源乘用車月銷量與整體市場走勢基本趨同。不過，補貼政策實施對新能源商用車的影響要大于乘用車，因此新能源乘用車月銷量同比增速多高于市場整體增長速度。（見圖表16）

從近三年的月銷量走勢可以看出，新能源商用車基數偏低，月度波動較為明顯。而6月12日起執行的補貼新政影響逐步顯現，導致銷量同比增速連續六個月出現兩位數的負增長，且此間增速處于近三年的低位水平，但今年8～11月銷量環比均有回升。（見圖表17）

汽車出口：11月出口量7.7萬輛，全年破百萬輛幾乎毫無懸念

據中汽協統計數據顯示，11月汽車企業出口7.7萬輛，較上月增長8.9%，同比繼續大幅下降12.5%。分車型情況看，當月乘用車出口5.1萬輛，環比增長2.7%，同比下降23.8%;商用車出口2.6萬輛，環比增長23.7%，較上年同期上升23.6%。

1-11月，汽車企業出口96.1萬輛，比上年同期增長20.6%。分車型看，乘用車出口70.1萬輛，比上年同期增長24.3%;商用車出口26.0萬輛，比上年同期增長11.8%。（見圖表18）

從月度出口情況可以看出，2018年除2月春節假期因素影響出口量較少外，其余月份均超過7萬輛。受中美貿易沖突及美對伊制裁等因素的影響，9月出口同比大幅回落，并打破了連續8個月保持兩位數增長的格局，而10、11月增速則出現負增長，且后三月增速位處近年同期低位水平。（見圖表19）

隨著一帶一路戰略的持續推進以及國際市場進一步復蘇，中汽協預計，2018年整車出口量超過100.0萬輛的目標幾乎毫無懸念，全年出口同比增長約15%。此外，因中美貿易沖突以及我國汽車出口最大目的國伊朗被美制裁，給市場帶來一定變數，由此2019年上半年出口壓力劇增，不過鑒于中國品牌產品競爭力提高、合資產品出口增強、出口方式轉變、服務和品牌提升等利好因素，協會預計2019年我國汽車出口仍將延續增長態勢，且全年出口量預期維持超過百萬輛的態勢，但同比增速有所放緩或低于5.0%。

結語：長期剛需依然存在、短期支撐效應減弱

從長期來看，中汽協認為，中國汽車工業發展前景依舊樂觀，我國市場剛需仍然存在，但需要三年左右的時間進行緩解。就短期而言，中汽協表示，在宏觀經濟環境不變的情況下，2019年將是汽車工業的調整年，并預計將基本持平2018年，即零增長。