制造業(yè)企業(yè)競爭戰(zhàn)略與成本粘性研究

摘 要：運(yùn)用我國2007-2016年全部制造業(yè)A股上市公司樣本，研究了競爭戰(zhàn)略與成本粘性的關(guān)系，研究結(jié)果表明：選擇不同競爭戰(zhàn)略企業(yè)的成本粘性程度不同，與采取成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)相比，采取差異化戰(zhàn)略的企業(yè)表現(xiàn)出更強(qiáng)的成本粘性;市場化程度會(huì)改變企業(yè)的戰(zhàn)略選擇從而作用于成本粘性。

關(guān)鍵詞：競爭戰(zhàn)略;成本粘性;市場化程度

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.19.024

1 引言

傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)認(rèn)為，企業(yè)成本隨著業(yè)務(wù)量的增減而變化，且二者之間存在線性關(guān)系（Noreen，1991），而Anderson et al.（2003）研究發(fā)現(xiàn)，某些企業(yè)的成本變動(dòng)呈現(xiàn)不對(duì)稱性，成本的變隨業(yè)務(wù)量上升增加的力度大于其隨業(yè)務(wù)量下降減少的力度。后來學(xué)者Chen et al.（2008）、Anderson and Lanen（2009）、Weiss（2010）等發(fā)現(xiàn)了成本不對(duì)稱的另一種情形——成本反粘性。截然相反的觀點(diǎn)引起了我們的思考：究竟是什么原因?qū)е铝顺杀菊承耘c成本反粘性這兩種不同的現(xiàn)象？根據(jù)戰(zhàn)略成本管理理論可知，企業(yè)制定經(jīng)營戰(zhàn)略后，管理者會(huì)主動(dòng)對(duì)企業(yè)成本結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，而企業(yè)做出不同的競爭戰(zhàn)略決策會(huì)對(duì)企業(yè)成本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重要影響。企業(yè)的競爭戰(zhàn)略主要包括差異化和成本領(lǐng)先兩種戰(zhàn)略，戰(zhàn)略選擇的差異必定導(dǎo)致截然不同的成本結(jié)構(gòu)。成功的差異化戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)要依賴于企業(yè)專有的資源基礎(chǔ)，在市場營銷、產(chǎn)品研究設(shè)計(jì)等方面增加投資，并最終成為企業(yè)的專有化資產(chǎn)。當(dāng)業(yè)務(wù)量下降時(shí)，削減這些專有資源的調(diào)整成本較高，這也許會(huì)迫使企業(yè)保留這些資產(chǎn)，從而導(dǎo)致成本粘性的產(chǎn)生。成功的成本領(lǐng)先戰(zhàn)略強(qiáng)調(diào)企業(yè)提升自我的組織效率，以縮減企業(yè)總成本進(jìn)而取得競爭優(yōu)勢。因此，企業(yè)采取不同的競爭戰(zhàn)略可能導(dǎo)致不同的成本決策，但是不同的戰(zhàn)略究竟會(huì)產(chǎn)生怎樣的作用，這是一個(gè)引人深思的問題。

2 理論回顧與研究假設(shè)

Porter認(rèn)為企業(yè)戰(zhàn)略主要包括差異化和成本領(lǐng)先兩種戰(zhàn)略類型。企業(yè)采取差異化戰(zhàn)略時(shí)，會(huì)通過采取先進(jìn)技術(shù)，或者營造良好的“供應(yīng)商-客戶”關(guān)系來向客戶提供優(yōu)良的產(chǎn)品或服務(wù)，以此獲得較高的邊際收益，從而使自己擁有優(yōu)于競爭對(duì)手的差異化優(yōu)勢（Porter，1996）。為此，實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)必須在新產(chǎn)品開發(fā)、市場營銷、品牌建立、員工培訓(xùn)等關(guān)鍵領(lǐng)域投入大批量的資源（Porter，1980）。這些資源的投入最后將轉(zhuǎn)變成企業(yè)的無形資產(chǎn)，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力，同時(shí)這些資產(chǎn)具有企業(yè)專有性。當(dāng)業(yè)務(wù)量下降時(shí)，如果企業(yè)想要大幅度削減上述專有性較強(qiáng)的資源，就會(huì)產(chǎn)生較高的調(diào)整成本，而且考慮到企業(yè)未來需要較長時(shí)間來重建這些資源，管理者不愿意削減這些資源（Banker，2013a）。實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)致力于追求卓有成效的運(yùn)營，主要關(guān)注成本的管理和控制等活動(dòng)，以便降低削減資源時(shí)可能產(chǎn)生的調(diào)整成本，從而根據(jù)市場需求的變動(dòng)快速做出對(duì)已投入資源的調(diào)整決策。當(dāng)業(yè)務(wù)量降低時(shí)，企業(yè)為了繼續(xù)保持自己的低成本優(yōu)勢以保持乃至擴(kuò)大其已有的市場份額，會(huì)更有動(dòng)力來降低企業(yè)的總成本（Banker，2013a）。基于此，本文提出假設(shè)1：

H1：在保持其他條件不變時(shí)，與采取成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)相比，采取差異化戰(zhàn)略的企業(yè)表現(xiàn)出更強(qiáng)的成本粘性。

隨著中國市場化程度越來越高，社會(huì)企業(yè)的競爭也愈加激烈，如何在競爭中保持優(yōu)勢的關(guān)鍵在于企業(yè)的戰(zhàn)略選擇。因此，不同地區(qū)市場化程度的差異會(huì)導(dǎo)致企業(yè)采取不同的競爭戰(zhàn)略（陳巖等，2013）。在市場化程度較低的地區(qū)，政府分配經(jīng)濟(jì)、社會(huì)資源的程度較大，企業(yè)受到制度環(huán)境的約束較大，獲得企業(yè)外部的資源將付出更高的成本代價(jià)（張瑾華等，2014），企業(yè)更可能選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)略來獲得并保持其在市場中的競爭優(yōu)勢。在市場化程度較高的地區(qū)，一方面，政府更傾向于讓市場發(fā)揮其資源配置作用，企業(yè)選擇外部資源的靈活性更強(qiáng)，科技創(chuàng)新動(dòng)力更足，有較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新以打開產(chǎn)品市場;另一方面，在市場化程度較高的地區(qū)，市場中消費(fèi)者的消費(fèi)能力也更強(qiáng)，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和性能的要求也更高，激發(fā)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，而市場偏好和客戶需求的不斷變化會(huì)帶來新一輪的產(chǎn)品創(chuàng)新以不斷滿足變化的市場需求（李自杰等，2016）。基于此，本文提出假設(shè)2：

H2：在保持其他條件不變時(shí)，企業(yè)的成本粘性程度在市場化程度較高的地區(qū)更嚴(yán)重。

3 研究設(shè)計(jì)

3.1 樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取我國2007-2016年制造業(yè)A股上市公司作為研究樣本，數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選：（1）考慮到財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量問題，剔除在2007-2016年被ST的公司;（2）由于本文研究了諸多影響成本粘性的控制變量，剔除了未公布員工人數(shù)、資產(chǎn)總額、可持續(xù)增長率等財(cái)務(wù)指標(biāo)的樣本數(shù)據(jù);（3）考慮到成本粘性需要多年數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，剔除營業(yè)收入、營業(yè)成本數(shù)據(jù)不存在和存在錯(cuò)誤的數(shù)據(jù);（4）剔除營業(yè)收入、營業(yè)成本的缺失值和異常值。數(shù)據(jù)篩選后共得到6871個(gè)觀測值，本文對(duì)連續(xù)性變量進(jìn)行Winsorize處理并利用STATA14.0進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析。

3.2 變量定義

為了研究競爭戰(zhàn)略對(duì)其成本粘性的影響，本文以營業(yè)成本、銷管費(fèi)用、營業(yè)稅金及附加之和作為總成本來衡量成本粘性。本文的解釋變量為企業(yè)競爭戰(zhàn)略（Strategyi，t），本文采用Bentley，Omer and Sharp（2012）考慮研發(fā)比率、員工與銷售的比例、歷史增長度、市場占有率、員工標(biāo)準(zhǔn)差、資本強(qiáng)度六個(gè)指標(biāo)構(gòu)成的方法進(jìn)行衡量。此外，本文引入了五個(gè)控制變量（Controlk），具體如下，Sizei，t代表企業(yè)規(guī)模，Growthi，t代表企業(yè)成長性，Sgri，t代表可持續(xù)增長率，Aii，t代表資本密集度，Eii，t代表員工密集度。

3.3 模型設(shè)計(jì)

為考察企業(yè)戰(zhàn)略與成本粘性之間的相關(guān)關(guān)系，本文在基本模型的基礎(chǔ)上引入了衡量企業(yè)戰(zhàn)略的解釋變量和一些控制變量，本文在借鑒Anderson（2003）的研究方法的基礎(chǔ)上，構(gòu)建模型如下：

其中，Costi，t表示第i家企業(yè)第t期成本，Revi，t表示第i家企業(yè)第t期營業(yè)收入，Di，t是虛擬變量，當(dāng)?shù)趖年?duì)I業(yè)收入較上年有所下降時(shí)取1，否則取0。為檢驗(yàn)H1，我們預(yù)期β2lt;0，β3gt;0，即企業(yè)戰(zhàn)略與成本粘性正相關(guān)。

4 實(shí)證結(jié)果分析

4.1 描述性統(tǒng)計(jì)

由表1可知，營業(yè)成本變化率的平均值為1.2932，表明我國上市公司的平均年?duì)I業(yè)成本的增長達(dá)到了29.32%，營業(yè)收入變化率平均值分別是和1.4413，表明我國上市公司的平均年?duì)I業(yè)收入增長率達(dá)到了44.13%，雖然大于營業(yè)成本增長率，但是企業(yè)的績效并不樂觀。虛擬變量D的平均值為0.3304，說明大部分公司業(yè)績較好。企業(yè)戰(zhàn)略的均值和方差相對(duì)較大，說明大多數(shù)企業(yè)偏重于實(shí)施差異化戰(zhàn)略，而且各企業(yè)在發(fā)展過程中期望目標(biāo)差別較大。此外，控制變量企業(yè)成長性的平均值為-1.0088，其值為負(fù)且方差較大，說明大部分企業(yè)業(yè)績相對(duì)上年有所下滑并且參差不齊，資本密集度的極大值與極小值相差較大，方差也比相對(duì)較大，說明我國制造業(yè)上市企業(yè)的規(guī)模差異較大。

4.2 實(shí)證檢驗(yàn)和結(jié)果分析

表2中的第（1）列表示企業(yè)競爭戰(zhàn)略（Strategyi，t）對(duì)成本粘性的影響的回歸結(jié)果。其中，Di，t×lnRevi，tRevi，t-1的系數(shù)為-0.419，在1%的置信水平上顯著，Di，t×lnRevi，tRevi，t-1×Strategyi，t的系數(shù)為-0.0154，在1%的置信水平上顯著，說明競爭戰(zhàn)略數(shù)值越大，企業(yè)采取差異化戰(zhàn)略水平越高，數(shù)值越小，企業(yè)采取成本領(lǐng)先戰(zhàn)略水平越高，即成本領(lǐng)先戰(zhàn)略與成本粘性顯著負(fù)相關(guān)，差異化戰(zhàn)略與成本粘性顯著正相關(guān)，這驗(yàn)證了假設(shè)1。

表2中的第（2）、（3）列表示對(duì)市場化程度按中位數(shù)分組后的回歸結(jié)果。在第（2）列中，Di，t×lnRevi，tRevi，t-1的系數(shù)為-0.173，Di，t×lnRevi，tRevi，t-1×Strategyi，t的系數(shù)為-0.0192，在1%的置信水平上顯著，在第（3）列中，Di，t×lnRevi，tRevi，t-1的系數(shù)為-0.460，在5%的置信水平上顯著，Di，t×lnRevi，tRevi，t-1×Strategyi，t的系數(shù)為-0.00741，在1%的置信水平上顯著，說明在市場化程度較高的地區(qū)成本粘性現(xiàn)象更顯著;但是市場化程度較低的地區(qū)的企業(yè)競爭戰(zhàn)略對(duì)成本粘性的作用更明顯，這驗(yàn)證了假設(shè)2。

4.3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文實(shí)證分析部分采用Bentley，Omer and Sharp（2012）計(jì)算競爭戰(zhàn)略的方法衡量差異化戰(zhàn)略和低成本戰(zhàn)略，穩(wěn)健性檢驗(yàn)將采取另外一種較為廣泛使用的財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量方法進(jìn)行衡量。主要借鑒的是Selling and Stickney（1989）、Banker（2011）、Litscher（1991）、Berman（1999）、Banker（2013a）、Kathleen（2013）等認(rèn)可的衡量方法。我們發(fā)現(xiàn)穩(wěn)健性檢驗(yàn)的實(shí)證結(jié)果與前文的回歸分析結(jié)果基本一致，盡管穩(wěn)健性檢驗(yàn)的回歸系數(shù)的顯著性存在差異，但是變量之間的相關(guān)性系數(shù)的正負(fù)方向與前文的研究保持一致，這進(jìn)一步說明了本文的研究結(jié)果具有一定的穩(wěn)健性與合理性。

5 研究結(jié)論

本文利用我國2007-2016年A股上市公司的數(shù)據(jù)，研究了企業(yè)競爭戰(zhàn)略對(duì)成本粘性的影響，進(jìn)一步探討了市場化程度對(duì)二者關(guān)系的影響，并得到了如下結(jié)論：

（1）與采取成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)相比，采取差異化戰(zhàn)略的企業(yè)表現(xiàn)出更強(qiáng)的成本粘性。這是因?yàn)椴扇〔町惢瘧?zhàn)略的企業(yè)會(huì)通過采取先進(jìn)技術(shù)，或者營造良好的“供應(yīng)商-客戶”關(guān)系來向客戶提供優(yōu)良的產(chǎn)品或服務(wù)來保持或增加其利潤率。

（2）市場化程度較高的地區(qū)的企業(yè)成本粘性現(xiàn)象更明顯，但是市場化程度較低的地區(qū)企業(yè)戰(zhàn)略產(chǎn)生的成本粘性現(xiàn)象更明顯。

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