成品油市場醞釀新變局

□ 文/朱昌海 李文翎

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月份我國汽油表觀消費量為1033.25萬噸，同比下跌5.99%，環(huán)比下滑1.03%；柴油表觀消費量為1309.0萬噸，同比下跌3.57%，環(huán)比上漲6.30%；煤油表觀消費量為347.5萬噸，同比上漲0.43%，環(huán)比下跌8.86%。前三季度，我國成品油表觀消費量共計2.3億噸，同比下跌4.1%。其中，汽油表觀消費量為9393.47萬噸，同比上漲0.36%；柴油表觀消費量為10734.1萬噸，同比下滑9.63%；煤油表觀消費量為2913萬噸，同比上漲4.2%。

前三季度成品油表觀消費穩(wěn)中有降，但在市場需求增長動力不足、產(chǎn)能卻持續(xù)釋放的當下，成品油市場醞釀新變局。

目前，我國成品油市場集中度明顯下降、價格逐步市場化、競爭主體多元化，企業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。同時，成品油零售市場產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重、剛性需求大、資源供過于求、產(chǎn)量控制無效、價格競爭逐步升級，這已成為成品油零售行業(yè)的重要特征。隨著成品油價格完全市場化改革深入及后續(xù)配套政策、細則的出臺，未來成品油市場的競爭，將會更加激烈。

9、10月份仍是汽油需求傳統(tǒng)旺季

10月份我國大宗商品指數(shù)（CBMI）為101.3%，較上月上升1.2個百分點，并且兩連升至近6個月以來的最高。各分項指數(shù)中，供應(yīng)指數(shù)、銷售指數(shù)、庫存指數(shù)和價格指數(shù)均繼續(xù)上揚，顯示國內(nèi)大宗商品市場形勢良好，供需兩旺。不過，隨著商品庫存增加，當前供應(yīng)壓力有所加大，加之冬季需求轉(zhuǎn)淡，以及出口形勢不佳，市場將面臨較大的調(diào)整風險。

9月份國內(nèi)汽柴油產(chǎn)量較上月均出現(xiàn)明顯上漲，汽油產(chǎn)量1196.9萬噸，環(huán)比上漲4.08%，同比上漲2.12%；柴油產(chǎn)量1445萬噸，環(huán)比上漲6.93%，同比下降-0.58%。9月份汽柴油產(chǎn)量快速增長的原因：一是原油加工量出現(xiàn)明顯增長。9月份國內(nèi)原油加工量為5648.6萬噸，較上月5400.3萬噸環(huán)比增長4.6%，與去年同期相比增加9.4%。二是主營及地煉開工率明顯增加。9月底我國主營煉廠開工率為82.12%，較上月增加3.34%，湛江東興、獨山子石化、大慶煉化相繼開工。截至9月底，山東地煉常減壓開工率為64.4%。三是市場進入“金九銀十”需求旺季，汽柴油需求量均出現(xiàn)明顯攀升，尤其是柴油，工程基建及運輸行業(yè)全面進入用油高峰期。而汽油需求增長較為緩和，且今年各地區(qū)汽油促銷力度較大，利潤空間被壓縮，這也是導(dǎo)致柴汽比上漲原因之一。

9月份除汽柴油產(chǎn)量明顯增加外，國內(nèi)航煤產(chǎn)量再創(chuàng)新高。究其原因多與近年來國民消費水平的提高所導(dǎo)致的國內(nèi)航煤市場需求量不斷攀升有關(guān)，其次“金九銀十”的需求旺季也帶動了航煤產(chǎn)量的增長。統(tǒng)計顯示，前三季度，航煤產(chǎn)量3899.8萬噸，較去年同期相比增加了9.9%；航煤表觀消費量在2900萬噸，較去年同期相比增加了3.94%。10月份受需求旺季影響，航煤產(chǎn)量或繼續(xù)高位保持。11月份受負號柴油需求增加影響，航煤產(chǎn)量或延續(xù)高產(chǎn)。

10月份，成品油供應(yīng)指數(shù)升至104.5%，為2018年12月份以來的最高點，顯示隨著市場進入傳統(tǒng)需求旺季，國內(nèi)主營煉廠開工率維持高位，成品油供應(yīng)持續(xù)上升。9月上旬，湛江東興、玉門石化結(jié)束檢修，共計900萬噸/產(chǎn)能恢復(fù)開工，而大慶煉化，以及獨山子石化于當月下旬結(jié)束檢修，共計約2200萬噸產(chǎn)能恢復(fù)投放，原油加工量繼續(xù)上漲，汽、柴油產(chǎn)量均有所增加。10月份，國內(nèi)汽油產(chǎn)量為1196.9萬噸，環(huán)比增加4%，同比增加2.1%；柴油產(chǎn)量為1445萬噸，環(huán)比增加6.9%，同比增加1.5%。預(yù)計11月份，國內(nèi)成品油需求淡季逐漸開啟，主營煉廠原油加工量將減少，市場供應(yīng)量將會相應(yīng)下降。

競爭主體多元化市場格局形成

在越來越開放的市場中，我國煉化行業(yè)逐漸形成了以中國石化、中國石油兩大集團為主，中國海油、中國化工、中化、民營企業(yè)及外資企業(yè)等多重主體參與的多元化市場格局。需特別指出的是，民營企業(yè)近年來積極擴能。目前，民營企業(yè)在煉油市場中的份額約為26%，在聚酯和合成纖維領(lǐng)域更是成為主力，芳烴的市場份額達到45%。部分實力雄厚的民營企業(yè)正向乙烯領(lǐng)域拓展。

2018年我國煉油能力的增長主要來自于民營煉化，預(yù)計2019年新興民企大型一體化裝置投產(chǎn)將使我國煉油能力大幅增加4500萬噸/年，達到8.6億噸/年。5月17日，恒力石化2000萬噸/年煉化一體化項目舉行全面投產(chǎn)儀式。1個月后，6月18日，商務(wù)部下發(fā)2019年第27號公告，批準14家企業(yè)獲成品油批發(fā)經(jīng)營許可，其中恒力石化（大連）煉化有限公司在獲批企業(yè)之列，標志著恒力石化成品油批發(fā)渠道正式打通并將進入實質(zhì)運營階段。5月21日，榮盛石化發(fā)布公告稱，其控股子公司浙江石油化工有限公司在舟山綠色石化基地投資建設(shè)的4000萬噸/年煉化一體化項目（一期）目前已完成工程建設(shè)、設(shè)備安裝調(diào)試等前期工作，公司根據(jù)實際進展將第一批裝置投入運行。2000萬噸/年中科煉化一體化一期工程將于2019年底建成中交。盛虹石化、古雷石化、廣東石化等一批新建項目將在兩年內(nèi)陸續(xù)投產(chǎn)。

隨著我國繼續(xù)擴大對外開放，國際石油石化公司也大舉進軍國內(nèi)煉化行業(yè)。目前，已經(jīng)宣布項目計劃有埃克森美孚120萬噸/年惠州原油直接制乙烯項目、巴斯夫湛江100萬噸/年乙烯裂解項目、殼牌與中海油合資的中海惠州三期乙烯項目、沙特基礎(chǔ)工業(yè)公司的福建世界級煉化一體化項目、沙特阿美與北方工業(yè)合資的盤錦1500萬噸/年煉化一體化項目等。

外商獨資加油站也由于2018年下半年的投資解禁，加速進入我國成品油零售市場。殼牌在解禁政策正式實施不到1個月內(nèi)，便宣布未來幾年將在我國新建2000多座加油站；BP計劃在未來5年內(nèi)在我國新增1000家加油站。

市場消費需求跟不上產(chǎn)能釋放節(jié)奏，成品油市場總體呈現(xiàn)供大于求，這或?qū)⒅率共糠譄捰蛷S發(fā)展難以為繼。未來，成品油銷售格局將發(fā)生重大變化，面臨重新洗牌，行業(yè)競爭將異常激烈。

主營加油站現(xiàn)多年罕見大降價

我國油價形成機制從1998 年以來，一直在朝著市場化方向發(fā)展。1998 年，原國家計委出臺了《原油成品油價格改革方案》，邁出了市場化定價的步伐。按照當時的方案，國內(nèi)原油、成品油價格按照新加坡市場油價相應(yīng)確定。

進入10月份以來，國內(nèi)鮮見的油品零售市場價格戰(zhàn)在多地上演。幾乎成品油市場主體都卷入這場價格戰(zhàn)中，不僅有民營和社會加油站，也有中國石油、中國石化這樣的國家隊，甚至殼牌、道達爾、雪佛龍、BP這樣的跨國石油公司在華加油站，也都被價格旋渦裹挾，成為價格戰(zhàn)參與者。在浦東浦建路牡丹路附近的一座中國石化加油站，進口處的紅黃兩色巨幅招牌顯示“92號、95號汽油全天讓價1.2元”，油站周圍還插了兩排寫有“讓利促銷”的小廣告旗；位于新村路的中國石化滬實加油站豎著一塊廣告板顯示“92號和95號汽油直降1.5元/升”；位于楊高南路的中國石油振興加油站門口一塊“汽油特惠”的廣告牌顯示“92號和95號汽油分別優(yōu)惠0.8元/升和1元/升”；位于浦東南路的中國石油愛使浦南加油站則顯示兩種汽油分別優(yōu)惠1.1元/升和1.3元/升。此外，中國石化塘橋加油站的汽油降價1.5元/升，引發(fā)車輛排隊加油；中國石化楊思加油站的汽油讓利1元/升。

作為民營油站，楊高南路上的東上海加油站并未大張旗鼓張貼降價廣告，但在95號汽油的加油機上也掛出了“優(yōu)惠8角”的告示；周家嘴路近大連路的上海昆侖新奧加油加氣站同樣對95號汽油讓利0.8元/升。除上海外，其他省市的主營加油站今年也頻頻降價促銷。如北京的中國石油、中國石化加油站之前就競相打折，只要安裝APP就能優(yōu)惠0.5元/升；浙江、東北的加油站也出現(xiàn)過每升1元以上的優(yōu)惠。

過去多年，國內(nèi)主營加油站的折扣大多僅限于每升幾毛錢，而最近出現(xiàn)的每升一兩元的折扣幅度，顯然極為罕見。

根據(jù)隆眾資訊網(wǎng)站數(shù)據(jù)，這輪價格戰(zhàn)其實是幾個月前從杭州開始的。當時，中國石油浙江銷售舉行20周年慶，起初對92號和95號汽油降價1元/升，此后優(yōu)惠擴大到1.4元/升。中國石化覺得對他們銷量影響比較大，也開始降價，從降1.6元/升、1.8元/升一路降到2元/升以上。之后，價格戰(zhàn)逐步蔓延到上海—不同的是，杭州的價格戰(zhàn)主要在郊區(qū)，而上海則是連市區(qū)加油站也“開戰(zhàn)”。

一直以來，國有石油企業(yè)被詬病為像是一個穿上很多層毛衣的人，不但體態(tài)臃腫、行為魯鈍，而且感受不到市場溫度變化。此次罕見地參與成品油零售市場價格戰(zhàn)，驅(qū)動原因引人猜想。業(yè)界認為，此舉是國內(nèi)成品油供應(yīng)過剩、“出口改內(nèi)銷”、零售高利潤、市場化改革深入等多重因素疊加所致。此外，也不排除在上海即將推廣乙醇汽油之際，兩大石油公司為了清庫存而大力促銷。

成品油價格完全市場化或再提速

11月4日，國家發(fā)展改革委網(wǎng)站發(fā)布《中央定價目錄》（修訂征求意見稿），公開征求社會意見。其中提到，成品油價格暫按現(xiàn)行價格形成機制，根據(jù)國際市場油價變化適時調(diào)整，將視體制改革進程全面放開由市場形成，預(yù)示成品油價格完全市場化再提速。

我國油價形成機制從1998年以來，一直在朝著市場化方向發(fā)展。1998年，原國家計委出臺了《原油成品油價格改革方案》，邁出了市場化定價的步伐。按照當時的方案，國內(nèi)原油、成品油價格按照新加坡市場油價相應(yīng)確定。此外，方案提出2000年國內(nèi)成品油價格進入與國際市場的接軌階段，2001年起國內(nèi)成品油價格接軌機制進一步完善，即改單純參照新加坡市場油價確定國內(nèi)油價格為參照新加坡、鹿特丹、紐約三地石油市場價格調(diào)整國內(nèi)成品油價格。因此，從1998年開始，國家確定原油基準價，每月調(diào)整一次，成品油由兩公司在5%范圍內(nèi)自主浮動。2001年11月起，改每月調(diào)整為不定期調(diào)整。現(xiàn)行成品油定價機制的雛形2001年開始出現(xiàn)，2006年企業(yè)自主浮動幅度提至8%。其間油價一路上揚，并在2003年出現(xiàn)了“油荒”。2008年版的成品油價格形成機制改革方案，將此前成品油零售基準價格上下浮動的定價機制，改為實行最高零售價格，并適當縮小流通環(huán)節(jié)差價，將原允許企業(yè)根據(jù)政府指導(dǎo)價格上下浮動8%降為4%，以22個工作日為周期進行調(diào)整。隨后，伴隨著資源稅改革，油價機制調(diào)整為國際油價連續(xù)22個工作日平均波動超過4%，國內(nèi)油價即行調(diào)整。2009年這一方案正式公布，并沿用至今。

目前國內(nèi)原油價格與國際市場高度接軌，反觀成品油價格與國際市場接軌程度有限。盡管油氣行業(yè)此次未被列入《中央定價目錄》，但是在備注說明中提到，成品油價格暫按現(xiàn)行價格形成機制，根據(jù)國際市場油價變化適時調(diào)整，將視體制改革進程全面放開由市場形成。眾所周知，目前國內(nèi)成品油零售定價仍然執(zhí)行由原先的每22個工作日并在滿足4%調(diào)價幅度的條件下調(diào)整，縮短至每10個工作日定期調(diào)整并參考相關(guān)國際原油油種根據(jù)原油變化率測算成品油價格調(diào)整幅度；使得成品油價格調(diào)整趨于常態(tài)化，更加接近市場化，未達到50元/噸的調(diào)價紅線面臨擱淺，幅度累計到下個調(diào)整周期沖抵，仍體現(xiàn)了國家的宏觀調(diào)控政策。

但隨著國家定價改革推進，未來將根據(jù)成品油市場發(fā)展變化，從目前體制內(nèi)的改革全面放開價格形成由市場決定，成品油市場有望從半市場化改革將全面邁入市場化的價格形成機制。按照目前國內(nèi)煉油行業(yè)的發(fā)展情況看，國內(nèi)煉油產(chǎn)能過剩矛盾凸顯，成品油資源供應(yīng)充足，供應(yīng)端過剩的壓力較大，若成品油價格形成完全放開，對成品油價格將形成一定的壓力，將更好的反映市場供應(yīng)變化，國際原油變化對中國零售價格的基準體系或?qū)⒋蚱疲K端零售行業(yè)的利潤或遭遇較大的挑戰(zhàn)，不過據(jù)成品油價格形成機制完全市場化仍需一定的過渡時間。此前中國原油期貨的上市，具有形成反映中國，以及亞太地區(qū)市場供求關(guān)系的基準價格體系、為實體企業(yè)提供風險管理工具，為金融機構(gòu)提供資產(chǎn)配置工具、推進成品油價格機制改革、優(yōu)化行業(yè)資源配置等作用，上述信號表明成品油市場化改革的步伐不會改變。