對企業新三板上市關注的若干財務問題的分析

胡偉祥

摘要：結合企業新三板上市的財務管理要求，本文對企業上市需要關注的若干財務問題展開了分析，并且提出了問題的解決對策，為關注這一話題的人們提供參考。

關鍵詞：企業；新三板；掛牌上市；財務問題

在新三板上市，可以使企業獲得較高信用等級和股權流動性，同時也能實現資產增值和融資，為企業轉板上市和規范發展提供支持。但實際企業在新三板上市，會遭遇較多財務問題，因此還應加強財務問題的分析，以便使企業能夠達到新三板上市的財務管理要求。

一、企業新三板上市的財務管理要求

按照《全國中小企業股份轉讓系統掛牌條件適用基本標準指引》規定，企業在新三板市場掛牌上市需要滿足六大條件，在企業財務方面提出了持續經營能力、規范化經營和業務等要求。企業能否順利上市，還取決審核階段能否滿足財務條件要求[1]。首先，在盈利方面，企業在上市前數年內應當保持較高盈利水平，而并非是上市前短時間迅速提升盈利業績，才能在上市后才能吸引投資者注意，順利實現融資。其次，企業應當保證財務工作的規范性，確保企業能夠認清自身發展態勢，為投資者獲得收益提供保障。再者，企業需要有完善內控制度，擁有一定風險識別、評價和防范能力，保證企業能夠適應激烈的市場競爭。此外，在業務開展方面，企業主營、核心業務收入至少應占總體的70%，業務利潤至少占總額利潤的70%，確保企業擁有核心競爭能力和優勢。

二、企業新三板上市關注的若干財務問題

根據監證會審委會議審核結果公告可知，截止2018年10月，2018年上會審核的38家新三板企業中，過會率僅達46%。而18家首發上會未通過新三板企業共被詢問104個問題，其中涉及的盈利能力問題約占41%，規范運營問題約占18%，財務報表問題約占8%，是企業上市需要重點關注的財務問題。

（一）會計基礎薄弱

從監證會發布的數據來看，2018年第一季度共18家企業進行新三板IPO申請，因財務報表問題在審核監管期間被問及8次，占全部被問詢數的7.6%。出現這一情況，與企業會計基礎薄弱有直接關系。選擇在新三板上市的企業中，一些中小民營企業最初為小作坊，在企業經營方面多選用家族成員負責財務管理工作。這些人員缺乏財務管理經驗和技能，往往憑借主觀意愿開展工作，導致財務管理規范性不強。企業會計人員業務水平有限，在會計制度適用方面無法保持一慣性，隨意進行資產折舊和計提比例調整，錯誤進行會計制度適用。在報表、憑證等財會資料處理上，也存在不規范的問題。在審查過程中，容易出現固定資產折舊年限、壞賬準備計提比例等參數低于同業水平的情況。在稅務管理方面，則存在人為漏記銷售收入等情況，以達成偷稅漏稅的目標。而在上市前則要進行大量稅款的補繳，出現稅收發票與業務實際發生時間不同的問題，使券商和會計事務所承擔相應風險[2]。

（二）毛利率變動異常

從監證會提供的18家上會新三板企業審核數據來看，因盈利能力問題被問及43次，占全部的41%，包含新時空、天元集團等企業在內的多家企業都因為毛利率變動異常被查問。如表1所示，為某公司主營業務2015-2017年毛利率變化情況，創業板上市因此被否決。因為在報告期內，公司主營業務大幅波動，原因是主營產品藥芯焊絲的鋼帶成本占原材料比重60%左右，業務毛利率受到的原材料價格影響過大。在新三板上市條件，盡管對企業盈利能力無財務指標硬性規定，但是要求保證盈利的持續性、合理性。而在企業收入和成本核算方面，企業營業收入受確認方式、時間和產品等各種因素的影響，并且采取的稅務處理方式也并不相同，以至于企業收入成本或費用變動較大，在財務報表上則呈現出銷售額變動幅度較大的情況。從實際調查情況來看，部分企業財務報表中銷售額較之上年提高較多，但銷售費用卻大幅度降低，導致收入成本變動與費用變動不匹配。部分企業人員和設備有所增加，管理費用卻有所減少。問題的發生，根本原因在于企業未能制定合理發展規劃，導致企業隨意開展各項經營活動，無法落實經營目標。

（三）內控管理不足

在監證會提供的數據中，因規范運營問題被問及的次數占全部次數的18%。如圖1所示，為企業在內控管理方面存在的主要問題。在實踐工作中，一些企業管理者存在自身財產與企業財產混淆情況，以至于企業內控管理制度無法發揮切實有效的作用。管理者在日常生活中，將企業財務部門當成是提款機。部分企業為實現成本節約，則對財務人員進行了縮減，使一人同時兼任會計、出納等職務。在職責分工不明的情況下，無法保證財務部門獨立性，導致企業財務內控管理問題嚴重，缺少進入新三板市場的資格。一些企業個人銀行賬戶與公司賬戶混同，出現了企業銀行賬戶一年收付款只有幾筆的情況，私人賬戶則要收付較多筆，上市前需要聘請專家進行收付款整理。在內控管理不嚴情況下，企業會出現收入依據不充分的問題，缺少對應記賬憑證的原始憑證，只能請會計事務所將未入賬收入部分進行入賬處理，給企業上市帶來了加大負擔。

三、企業新三板上市的財務管理對策

（一）規范財務管理工作

對想要在新三板上市的企業來講，首先需要達到財務管理規范，所以在上市前一年就要實現規范運作，前兩年則要按照相關法律法規和會計制度進行財務處理，才能保證企業順利上市。在實際工作中，企業需要對財務工作適用會計制度的問題進行分析，及時糾正適用不當的情況，并堅持做到適用會計制度。應做到對相關會計準則進行嚴格執行，在一套賬目中進行各項業務事項的核算管理，禁止產生內外賬的行為。在稅收管理方面，還應結合掛牌要求進行納稅，嚴格按照要求執行規定的稅種和稅率，確保納稅制度能夠得到嚴格履行。在上市前，還應做到稅收賬目清晰，確保賬目能夠對企業實際經營情況進行真實反映，可以明確企業繳納的各項稅種，為計提工作的開展提供納稅內容。

（二）加強盈利規劃管理

在上市準備工作中，還要對企業各項業務的盈利發展趨勢展開分析，通過科學規劃吸引投資者注意。具體要加強銷售毛利率、凈資產收益率、銷售凈利率等各項指標的規劃，從費用分配、政策適用等各方面加強成本核算，實現與資金周轉、財務比率等各項指標的聯動，使企業盈利保持較好成長性。明確企業財務管理發展現狀，預測企業未來盈利狀況，則能實現發展戰略的合理制定，有計劃的開展企業各項工作，促使企業業績得到不斷提升。實際應結合現有情況加強企業市場競爭力、財務水平等各方的分析，制定長期盈利計劃，而并非是將目光局限在短期盈利上。在上市前兩年，需要加強發展機遇的把握，實現企業財務狀況的優化，將企業資產負債率控制在40%-60%之間，體現企業較強的償債能力，實現企業資本結構的優化。

（三）完善企業內控制度

在企業內控管理上，還應加強會計、出納等財務管理人員的聘用，做好職務分配，建立相應權責制度，使財務部門能夠保持獨立性，為財務管理工作的規范開展奠定基礎。按照相關法規，企業需要對股東大會、獨立董事等制度進行健全，加強公司內部的分權和制衡，使公司內部治理結構得到優化。針對企業經營可能存在的風險，還應建立風險管理制度，加強風險預測、判斷和預警管理。通過啟動預警機制，則能使企業風險降到最低。針對企業各項經營活動，還應加強內部監督管理，完成相應制度的建設。實際要重點加強資金流動、利潤獲取和經營活動管理，確保企業經營滿足上市要求。定期聘請專家加強企業審計監督，合理采用專家提出的法律、財務等方面的建議或意見，則能使企業內部治理結構得到進一步完善。

四、結論

通過研究可以發現，企業新三板上市需要達到一定財務要求。由于缺乏對新三板上市要求的足夠認識，導致企業在財務管理方面出現了會計基礎薄弱、毛利率數據異常等各種問題，以至于企業無法滿足上市要求。針對這些問題，還要對企業財務工作進行規范，同時加強盈利規劃和內控管理，促使企業盈利能力、運營能力等各種能力可以滿足新三板上市要求。財

參考文獻：

[1]賀禧.新三板上市企業財務管理問題與對策淺析[J].財經界（學術版），2018（10）：59-61.

[2]俞忠明.新三板上市企業財務管理問題與對策淺析[J].中國國際財經（中英文），2018 （03）：153.