中小企業融資瓶頸及對策研究

一、前言

人是一個有機體，企業也是一個有機體，人往高處走水往低處流，企業也是一樣，而它的成長要經過從低技術到高技術的自然過程。如果有一個良好公平的運行環境，企業家自然會向高科技的方向發展。而運行環境中必須要有創新所必要的金融支持。近年來，我國對中小企業的發展給予了極大的扶持力度，各大金融機構也加大了信貸投入，然而，融資難、貸款難已經成為制約中小企業發展的主要瓶頸，因此本文主要研究中小型企業融資難的原因，并給出相關性建議。

二、我國中小企業融資現狀

（一）內源融資的過度依賴

理論上說，隨著企業的成長時期不同，它的融資需求是不同的，在成熟階段，為了占有市場，企業會創新發展，自然需要大量資金。而我國大部分企業都會選擇間接融資。現在國外大企業的直接融資占7/10，間接融資占3/10，中國剛好相反。而中小企業更可憐，直接融資占1/50，這個比例嚴格來說跟企業的期待和企業的需求有很大的差距。

（二）外源融資形式單一

我國中小企業融資方式目前主要有銀行借貸、民間借款兩種渠道。銀行信貸獲取比較困難，各種要求較高，且手續繁雜，放貸周期較長。民間借貸雖然借貸迅速，但法律及規則制度對其監管不嚴格，很多放貸公司經營手續不齊全，甚至有時從中收取高昂的中介費用、咨詢費。

（三）融資成本高

中小企業融資主要是銀行借貸，我國的國有商業銀行在治理結構上有產權約束弱化、治理結構不完整的特點，而且銀行通常都是需要有一定的抵押資產，凡是貸款就看抵押物。而中小企業規模普遍較小，沒有足夠的固定資產作為擔保，融資成本高。

三、融資困難成因分析

（一）中小企業自身局限

與大企業相比，中小企業一般規模較小，實力弱，信譽度不是太高。且一些中小企業普遍專業財務人才不足，在資金使用、債務管理方面沒有系統化的知識和財務風險意識，招致企業承擔債務過多，資產負債率過大。2019年上半年整個金融行業的不良貸款比率是1.81%，而中小企業的不良率是它的五倍以上。所以對于銀行來說，做中小企業是一項高風險高成本的業務。

（二）外部環境的局限性

政府以及各大金融機構對于企業的扶持及規則限制也造成了中小企業融資困難。我國信用擔保體系大多是針對大型企業、國有商業銀行等大型金融機構建立的。近年來盡管融資性擔保體系方面有一定的積極方面，但是因為融資的總資金不足，故中小企業因其各方面的不成熟，被大多數金融機構置之不理。迄今為止，我國政府缺乏對中小企業的法律監管，也加劇了金融機構的“貸款恐懼”心理。

四、三把鑰匙開融資難這把鎖

（一）政府，破解融資的金鑰匙

中小企業融資難不僅是經濟問題，它還是國家的發展戰略，金融機構的不信任，自身的樂觀主義等，是多種因素造成的。所以想要攻克這個難題，必須要各個機構共同努力，統一行動。進一步拓寬中小企業融資通道，支持中小企業利用新三板、科創板、中原股權交易中心上市融資。各級政府實際落實銀企對接活動，增加其雙方的“透明度”，互相了解之后才更容易發展“感情”。

（二）金融機構，中小企業的救命稻草

作為切實解決問題的援助方，提供資金的角色，金融機構確實存在著亟待解決的問題。各大商業銀行對中小企業應該放棄“不屑”，大企業就相當于是一顆已經成熟的“大樹”，而中小企業也是正在茁壯成長的“小樹”，況且，“小樹”的發展及成長速度要更大，各大商業銀行應提供有力的支持，創新更多屬于中小企業的特色金融產品。

（三）中小企業自身的改變

中小企業能夠得到銀行的幫助和社會及大家的公認，就一定要有一個清晰的戰略，自己的資源、經驗在什么地方有所長，核心競爭力是什么，不要偏離自己的主業。中小企業必須自我規范，在金融機構面前樹立良好的可信任形象，積極培養企業的核心競爭力，建造高素質的人才隊伍，加強技術創新。

五、結語

促進中小企業健康有序發展既是一項長期戰略任務，也是當先保增長、促發展、惠民生的緊迫任務。相信在國家的強有力監管及行業的自律下，必定有序地發展，促使我國中小企業能夠在健康、優渥的金融環境下享有更高質量的融資服務。