迪博公司內控質量對管理費用的影響研究

摘? 要：本文通過結合理論研究以及上市公司數據通過實證研究，對目前企業的管理費用進行分析，研究結果發現內部控制與管理費用呈現負相關顯著。經過一系列反復研究從而得出：企業在發展的過程當中，優良的內部控制可以合理地減少管理費用，促進企業發展。

關鍵詞：企業;管理費用;內部控制

一、引言及理論分析

內部控制問題在全球日漸顯著。國內也不例外，出現了大量內控研究成果。總結文獻得出：高質量內控可以降低研究的各項費用、提升審計質量、降低盈余管理費用、提高企業投資成功率、增強高管薪酬敏感度。

迪博企業風險管理技術有限公司于2001年成立，是中國第一家專業的風險管理技術公司。本文決定采用迪博公司內控指數取對數，以此來反映上市公司內控管理水平的質量指標。

二、假設提出

本文首先選取迪博公司公開的內控指數數據，對迪博公司內控指數取對數，然后將管理費用細分為三個典型部分并實證分析，本文擬構建多元回歸控制模型，利用2014年至2016年滬深交易所上市的各A股企業作為樣本，進行分析和檢驗我國上市公司內控質量和管理費用二者之間的關系。

因此，本文提出假設：

H：在其他條件一定的情況下，企業的內部控制質量與企業管理費用呈負相關。

三、研究設計

（一）樣本選擇和數據來源

本文選用的是：2014-2016年滬深交易所上市的A股企業，以這些企業為樣本，創建模型研究企業內控水平對管理費用的相關性影響。本文對該樣本進行篩選，提前去除以下樣本：1、去除已經連續虧損兩年或兩年以上的企業，其即將退市的ST以及*ST公司數據。2、去除缺失重要數據指標的企業年度數據。3、去除有關金融行業的企業。最后經過篩選，選取了2634家公司的7108個年度樣本的數據進行建模研究，數據來源為Wind資訊數據庫和國泰安數據庫。

本文決定采用迪博公司內部控制指數取對數，以此來反映上市公司內控管理水平的質量指標。

（二）研究模型

解釋變量：企業內控水平的選取借鑒國內外研究文獻，采用迪博公司公布的內部控制指數取對數。

被解釋變量：管理費用在此選取各企業財務報表中的管理費用取對數 Manage，

將其細分至管理費用中的工資薪酬Manage1、折舊攤銷Manage2和租賃費Manage3。

在參考、總結已有文獻和資料的基礎上，還選取以下主要控制變量：公司的規模SIZE、企業銷售凈利率Return、營業收入增長率Growth、資產負債率LEV和年度控制變量Year。

本文的回歸模型如下所示，

[Managei] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

[Manage1i] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

[Manage2i] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

[Manage3i] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

四、實證檢驗結果與分析

本文以2014-2016年滬深交易所上市的A股企業作為樣本，創建了多元回歸的控制模型，經過計算分析檢測我國上市公司內控質量與其管理費用二者之間的關系。本文首先對各指標進行描述性統計，以此來體現樣本公司內控質量的高低，相關情況如表2所示。

（一）描述性統計

此處對2634家企業的7108個樣本主要變量進行描述性統計，解釋變量企業內控指數ICI在此7108個樣本中：平均值為6.47，最大值6.81，最小值為5.17，該最大值和最小值相差較大，說明了不同企業之間的內控質量水平具有一定的差別。

被解釋變量方面，企業管理費用Manage在7108個樣本中的均值是18.96，該兩個最值也相差較大，說明企業里的管理費用支出也具有一定差距。

在控制變量這一方面，資產負債率LEV的均值是43%，可以看出樣本企業的杠桿比率合適。公司規模SIZE的均值為22.23，最值之間同樣相差較大，說明選取的樣本具有參考性，公司企業的規模大小不一，具有說服力，銷售凈利率Return的均值是8%，說明選取的樣本企業平均盈利情況一般。

（二）多元回歸建模及其分析

企業內控指數ICI設為解釋變量，企業的管理費用Manage為被解釋變量，在此探究企業內控水平對企業管理費用的影響。通過模型1的回歸結果可以看出，方差分析中的F值是3157.53，在顯著性水平為1%的水平上方差通過F檢驗，具體到回歸系數，企業內部控制指數ICI與企業管理費用Manage的回歸系數為-0.146，p值為0.011，在5%的顯著性水平下顯著負相關，說明在其他因素保持不變的情況下，企業內部控制水平增加1%，會導致企業管理費用降低0.146%，因此這也驗證了假設：企業的管理費用與企業內部控制水平負相關。

通過模型2的回歸結果可以看出，方差分析中的F值是159.181，在顯著性水平為1%的水平上方差通過F檢驗，具體到回歸系數，控制變量企業規模Size的回歸系數為0.549，且在1%的顯著性水平下顯著，說明企業的規模越大，企業的管理費用支出越高。

通過模型3的回歸結果可以看出，方差分析中的F值是33.56，在顯著性水平為1%的水平上方差通過F檢驗，具體到回歸系數，企業內部控制指數ICI與企業管理費用的折舊攤銷Manage2的回歸系數為-0.739，p值為0.014，在5%的顯著性水平下顯著負相關，說明在其他因素保持不變的情況下，企業內部控制水平增加1%，會導致企業管理費用的折舊攤銷支出降低0.739%，因此這也驗證了假設：企業的折舊攤銷管理費用與企業內部控制水平負相關。

通過模型4的回歸結果可以看出，方差分析中的F值是37.641，在顯著性水平為1%的水平上方差通過F檢驗，具體到回歸系數，企業內部控制指數ICI與企業管理費用的租賃費Manage3的回歸系數為-1.963，p值為0.003，在1%的顯著性水平下顯著負相關，說明在其他因素保持不變的情況下，企業內部控制水平增加1%，會導致企業管理費用的租賃費降低1.963%，因此這也驗證了假設：企業的租賃的管理費用與企業內部控制水平負相關。

五、研究結論

本文研究得出，在其他條件相似的情況下，內控質量與管理費用呈負相關，并且有很高的相關顯著性。從而，高質量水平的內控可以在一定程度上控制企業的管理費用合理支出，增加企業的經濟效益，進而促進企業發展。

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作者簡介：

汪蘭果（1996.05-），女，漢族，陜西西安人，會計專碩，碩士研究生。