互聯網金融行業自律的現狀、問題及對策

王馨葵 魯冬陽/文

一、互聯網金融行業發展概述

互聯網金融，顧名思義，是金融借助互聯網這一技術平臺，對金融信息的加工和傳遞、對辦理業務新拓展的渠道以及業務操作上的進一步創新。從20世紀80年代起，金融業就已經從傳統的人為處理信息方式向信息行業轉變。以后，人們將互聯網和金融結合到一起，稱為金融的互聯網化或者互聯網的金融化。

從2005年開始，互聯網金融開始從單純地運用互聯網這一技術深入到和金融業務相結合的地步。互聯網金融公司遍地開花，借貸公司從線下轉為線上，網絡P2P借貸平臺快速發展，很多具有專業性質的保險機構、銀行、券商獲批且在基于互聯網這一技術之上，對操作業務的形式和方法上進行改進，以求盡快建立起線上創新型平臺。互聯網金融的平臺交易數量也從2012年的229億元，截至2016年，在短短的四年期間，增長了121倍變為2.8萬億元。不過正常營業的互聯網金融平臺卻逐年遞減。2016年我國金融市場上正常營運的互聯網金融平臺為2448家，和2015年比減少了147家，但2016年有問題的平臺和2015年相比反而增加了710家。可以看出，互聯網金融有問題的平臺數量一直在增加，這恰恰說明了互聯網金融在監管方面存在漏洞，使行業在發展的同時有所偏差，出現了風險和危機，也正是由于這些狀況的發生，政府部門開始關注互聯網金融的規范發展問題。

因此，自2017—2018年，互聯網金融各細分領域規范政策密集出臺，對行業產生重大影響的政策顯著高于此前兩年。2019年第一季度，中國互聯網金融投融資金額為4.2億美元，環比下滑93.35%。可以得出結論，政府對于互聯網金融的監管收緊對P2P行業帶來了重創，且將在2019年得到持續。央行在2019年的三月份向社會公開征求意見。意見的內容包括將開戶手續復雜化，支付寶不能直接向銀行卡轉賬，金額為200元以上交易需要通過銀行驗證，此外，依據客戶身份對客戶名下所有的支付賬戶，支付機構進行關聯管理。由此可以看出金融市場的監管部門正在著手對互聯網金融加大規范和監管力度。

二、互聯網金融行業自律現狀

（一）行業政策落實不到位

互聯網金融的行業政策是要對互聯網金融這一新興的金融模式規范其行業紀律，扶持其行業規范發展。這些規定在國務院頒發的行政法規、國務院各部委的部門規章和地方政府規范性文件中可見一二。如國務院辦公廳發布的《關于金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》、中國人民銀行發布的《中國金融業信息化“十二五”發展規劃》等。由此可以看出，國家政府和相關組織都已經意識到了互聯網金融行業政策的缺失，所以也在不斷地完善行業政策。可是互聯網金融發展得實在太過迅速，政策的發展變化缺乏延續性和完善性。因為政策也存在時效性的問題，那么在這種情況下，再周全謹慎的政策，也可能會使互聯網金融的發展現狀與政策不符，甚至政策在某種程度上阻礙互聯網金融的發展。同時，由于對政策監督考核不到位，沒有提前建立和完善政策執行過程中的工作責任制，沒有明確到責任主體以及發生問題時責任追究的具體內容，那么在執行過程中會無法將政策落到實處或者流于形式。

（二）行業組織職能發揮不充分

行業組織分為政府機構和民間行業協會，從政府機構來看，按照往常傳統的金融行業看，中國人民銀行、證監會、銀保監會作為主要的監管行業機構。但是互聯網金融行業與傳統金融行業不同，在同一業務中可能涉及不同的行業機構行為，存在著監管機構交叉監管的情況。這就好比對于一個金融中介平臺，可能同時存在“支付”和“借貸”兩種情況，這就會對監管的分工造成影響，這種分業管理使各部門之間可能會造成沖突與矛盾，部門與部門之間缺乏合作，協調性不夠好，自然會影響監管效果。而互聯網金融行業本身的發展狀況日新月異，政府部門相對于行業組織而言，在信息的獲取方面并沒有那么迅速，在下達政策和進行調整時，又需要層層審核以至耽誤些時間，導致政策的實施滯后，給提前監管造成了困難。而金融行業協會雖然成立有一定的時間，但是金融和互聯網金融不同，金融行業協會對互聯網金融并無太多的管理和監管作用，而屬于互聯網金融的行業協會卻沒有官方的具體機構，之前曾經成立的互聯網金融協會甚至被曝光在第四批“離岸社團”“山寨社團”的名單中。

三、互聯網金融行業自律存在的問題

（一）風險提示不足

因為互聯網金融是在互聯網這個虛擬世界里進行，金融行業行情瞬息萬變充滿著不確定性，而互聯網這一平臺在監管方面也同時存在許多的漏洞，病毒、黑客都是防不勝防，兩者相加，風險程度大大提升，在進行互聯網金融交易時，售賣方大部分只是多多宣傳推薦其操作起來的方便性、信息獲取的及時性和產品帶來的高收益性，可是與之附帶來的風險種類、程度和可能會造成的影響后果，很少跟購買者闡述，或者幾句話輕描淡寫地帶過，基本上沒有明文提示，使購買者誤以為互聯網金融不過是在方式方法上有所創新，在其他方面和傳統金融并沒有太多出入，在功能上比傳統金融卻有著不斷的優化，可以帶來越來越多豐富的理財產品，因此而忽視了其不確定性所帶來的風險問題。

（二）缺乏明確具體的監管規則

我國關于金融方面的監管政策和規制，大多數都是單指金融，很少有將金融和互聯網結合到一起，抑或互聯網的一些法律制定，并不包含金融。金融與互聯網都有著自己的監管法律或者政策，卻很少有將兩者結合在一起的衍生物互聯網金融制訂出明確的監管規則和法律條例。比如從理財產品的期限配置來講，它是商業銀行對流動性進行管理的重要工具，在使用這一工具的時候，還要通過“流動性比”“庫存周轉率”等一連串的數據進行監控，并且有存款準備金這些方面的監管措施，來控制流動性方面的風險。但是對于互聯網金融則沒有這一系列的相關立法進行監管，互聯網金融沒有收到任何此方面的約束，那么在進行互聯網金融理財產品期限配置的時候導致資金、期限錯配等問題越來越多，會集中爆發償付方面的風險。

（三）對于賬戶安全保護不到位

互聯網金融公司在互聯網技術上，希望帶給客戶更完美舒適的體驗，在金融上更加注重于提高經濟收益效率，所以對安全保密這方面可能就有些忽視。互聯網金融運行方式的基礎是互聯網技術，而這一技術層面則存在著計算機病毒、系統運行過程出現故障、服務器無法運轉、被黑客攻擊等技術風險隱患，這些風險都有可能造成客戶運行資金的斷裂缺失，它和傳統金融不同，傳統金融在操作時雖然需要花費時間到銀行或者柜臺來進行，但是進行過程中手續齊全，沒有特殊問題可以較為順利地結束。而互聯網金融因為技術風險使操作過程中斷，一旦導致資金鏈的斷裂，對于后續資金的運用不及時無法跟進，可能會造成很嚴重的后果。除此之外，在進行互聯網交易時，需要填寫相關的個人信息，這些信息一旦被人盜用，對當事人的生活、工作方面的安全都會造成一定的威脅。

（四）監管主體不明確，執法過程有偏差

目前互聯網金融的監管體制并未明確制定互聯網金融的監管主體，采用的是之前的金融監管主體，分別是中國人民銀行、銀保監會和證監會，但互聯網金融的運行模式在這三種監管主體上都有所涉及，這就極易出現多頭監管、分業監管或者因為都有所涉及，A以為B會監管，B以為C會監管。C以為A會監管，結果造成了無人監管的情況出現。舉個例子，如雖然第三方支付機構獲批，有中國人民銀行下發的營業許可，可是因為第三方支付機構這一平臺上也涉及銀行，所以究竟是由銀保監會還是中國人民銀行執法監管，如今還沒有明確的定論；而像支付寶中所含有余額寶、證券公司的信金保之類融合了基金貨幣和第三方支付平臺這種交叉性互聯網金融產品，有很多形式涉及銀行、證券、保險參與到這些互聯網金融產品中，無論是任何一方的監管似乎都存在跨界問題。除了政府的官方機構，雖然民間相關組織的行業協會雖然已經成立，但是并不具備權威性和大范圍的認可性，甚至還上了“離岸社團”的名單，以至現在無論是官方機構還是民間行業組織都沒有一個明確的部門機構或者行業組織來負責互聯網金融的監管問題。

四、我國發展互聯網金融行業自律的建議

（一）借鑒國外先進的理念和經驗，明確監督功能定位

我國互聯網金融的發展現狀和金融監管體系，與美國和歐洲地區有較大的差異，不能直接采取某一國家的監管方式。所以應在借鑒國外先進經驗的基礎上，構建適合我國互聯網金融發展的監管方式。一是采取適度謹慎的監管原則。考慮到我國互聯網金融尚處于發展階段，應在確保運行安全的基礎上，重點促進健康發展。二是采取機構監管和業務監管并存的模式。在我國金融業“一行兩會”這種各自監管的格局下，選擇一個明確具體的機構監管綜合進行監管是最好不過了，實行具體的業務監管有助于避免監管主體空缺的問題發生。三是由和互聯網金融相關的金融部門、互聯網部門、信息部門、技術部門聯合起來共同實施監管。在機構監管和業務監管一同監管的基礎之上，如果由單位部門進行監管，將導致部分環節的監管缺位，而將多個部門聯合在一起共同監管就會避免監管缺位問題的發生，打造且完善多層次的互聯網金融監管法律體系勢在必行。

（二）建立相關行業自律組織

一個行業的形成與發展，和市場的作用是息息相關的。互聯網金融的規范與引導，不能全部依賴政府，同時也應該推動行業自律監管，行業組織與政府相比，更加容易了解互聯網金融的現實基礎情況，可以根據專業行內人士的探討而制定相關的行業政策，和官方制定的條例而言可能會更靈活，效果更明顯，同時由于是行業內人士共同探討認可的規定政策，執行起來會更愿意遵守和實施。正因如此，我們也應對互聯網金融行業協會等可以推動行業自律的監管組織重視起來，通過制定在行業內需要遵守的政策和準則，推動行業自律，讓行業內部人員相互遵守相互監督，使互聯網金融行業走上正確、規范的道路。盡管我國目前沒有全國權威性的互聯網金融行業協會，但一些地區也已經紛紛成立了自己地區的行業協會，并根據當地互聯網金融的發展狀況制定行業條例和規定，來監管、推動和促進當地的互聯網金融行業更好地發展，例如北京中關村互聯網金融行業協會、上海網互聯網金融行業協會等一些行業組織的逐步成立，這些地區性行業協會不僅對于當地的互聯網金融行業自律起到了很大的積極作用，對于我國整體的互聯網金融發展同樣也起到了推動作用。

（三）積極參與互聯網金融的國際監管，加強國際合作

因為互聯網金融風險擴散廣泛且迅速，全球經濟又是瞬息萬變牽一發而動全身，所以互聯網金融風險的防范需要全球各國共同緊密合作。因為我國的互聯網金融尚處于起始階段，無論是金融業的經濟發展還是互聯網這一技術應用，和歐、美等發達國家相比存在不足和需要改進的地方，在互聯網金融風險方面的把控管理高素質人才相對來說缺少，我國要走的是人才強國、科技興國的戰略道路，因此我們要加強與其他國家的交流合作，取其精華去其糟粕，學習國外的先進技術。除此之外，還要多多關注和借鑒其他國家在面對互聯網金融風險時采取的成功處理方式，從中獲取成功經驗，為我國互聯網金融風險的防范工作提供更多的參考解決方法，并積極參與國際互聯網金融的監管規則制定，這是中國在全球經濟中發揮重要作用的體現。

（四）運用互聯網這一平臺，推動互聯網金融監管創新

自從互聯網誕生，走進全球各地家家戶戶的時候起，就伴隨著很多質疑與肯定。“互聯網是把雙刃劍”這句話也是老生常談，但是仍然存在值得警醒之處。互聯網金融因為金融的特性和互聯網這一平臺，產生了很多不確定風險，不過與此同時，對于金融產品的銷售渠道和宣傳也開辟了新天地。同理而言，因為互聯網的虛擬性，對于監管產生了一些困難，但也可以通過互聯網這一技術，對于監管方式進行創新。網上金融風險要在網上自我消化吸收。要吸取現有金融監管的教訓，防止類似傳統金融把金融風險都轉化為社會風險。

五、結語

互聯網金融多種風險的頻頻出現，使互聯網金融風險和防范的研究成為當今金融學術界的探討熱點，而大部分文獻則是針對不同的風險做出相應的解決。國內學者大多是針對平臺模式，風險分析，法律法規等方面進行簡單介紹，還缺少像國外針對借貸雙方的選擇行為，行業自律等影響因素角度分析。所以，本文探討互聯網金融行業現狀和行業監管方面存在的問題、完善互聯網金融行業自律的漏洞以及應采取的具體措施，更新互聯網金融監管理念，改進監管方式、完善監督體系，加強跨境金融監管的合作，希望能夠使我國互聯網金融的行業自律更好地適應互聯網金融發展的需要，對未來中國互聯網金融行業自律的發展道路提供一些有用的參考。