中小企業融資難問題探討
——以安徽省肥東縣為例

(安徽大學 安徽 合肥 230000)

一、中小企業融資難原因分析

(一)金融機構問題。金融機構提供的(中小企業)融資產品不夠豐富。對于一些商業銀行的融資產品來說，這些融資產品雖然種類豐富，但都不是根據中小企業特點設計的。

金融體系結構不完整，金融環境發展不成熟。雖然市場上有不少的中小型貸款公司、典當行、擔保公司等，但這些小型金融機構難以快速發展，主要原因有三個：一是缺少高質量風險投資公司，風險估計和風險量化是中小企業貸款的一個重點和難點；二是解決中小企業的貸款問題不可能是一兩家金融機構的扶持可以解決的。

金融市場上直接的融資渠道稀少。證券市場是金融市場的一個重要部分，是企業融資的重要手段和途徑。證券市場對市場資源的合理利用，資金流通和資源配置有著重要的意義。

風控是難點也是重點。隨著政府的不斷扶持，中小企業融資問題不斷得到緩解，但根本解決此類問題的核心是建立一個健全可行的風控運行體系。

(二)中小企業自身問題。中小企業信用缺失。中小企業通過破產名義逃避債務的事件屢屢發生，中小企業違約概率遠高于大企業，中小企業往往缺少責任意識、還錢意識淡薄，這些直接導致中小企業整體形象差。

中小企業缺乏擔保。大部分金融機構申請貸款需要土地房屋抵押，然而中小企業就是因為抵押物少，處在企業發展、擴張的起步階段，營業、銷售收入尚不穩定，可抵押的固定資產或物品太少、廠房設備設施還不健全、無形資產難以被正確量化等問題。

二、肥東縣中小企業融資案例分析

(一)案例背景。肥東縣是安徽省合肥市轄縣、全省人口大縣，目前肥東縣已形成含政策性銀行、融資擔保公司、證券公司、小額貸款公司、商業銀行等在內的多層次、廣覆蓋、立體交叉式金融機構體系，其中含有15家銀行機構、1家融資擔保機構、3家小額貸款公司、3家保險公司、2家證券營業部。截止到2018年12月末，全縣的金融機構各項的銀行存款余額達到546.83億元，各項銀行貸款余額達到411.22億元，存款比75.20%。目前全縣3家企業(合礦機械、久易農業和東錦園林)已經在“新三板”掛牌，另外還有43家企業在省股權交易中心掛牌。

(二)肥東縣中小企業融資難困境。肥東縣中小企業以家族式企業為主，具有產量小、技術含量低、成本高、利潤相對較少等特點，中小企業發展緩慢，當地中小企業融資難度較大，以智能汽車停車場企業和物流公司為例。

肥東縣物流公司也是肥東縣的核心產業，但是由于物流企業的主要成本是固定資產，而固定資產需要長期分擔，而且物流公司的收入主要來源于租金和手續費，物流公司的現金流量較少與銀行傳統現金流不匹配，導致肥東縣物流公司難以獲得銀行貸款，使物流公司陷入極大地困境。

(三)肥東縣中小企業融資發展策略及措施

1.政府組織金融機構去企業考察。肥東縣政府將肥東中小企業進行分類，組織銀行、小額貸款公司等金融機構進行實地調查，讓銀行和企業之間的信息溝通更加順暢盡量避免銀行的逆向選擇，讓金融機構風險投資可以更加有效進行評估、控制，并且政府機構的組織和批量化調查、放款進一步的降低金融機構的貸款成本。

2.政府設立過橋公司、擔保公司。肥東縣中小企業貸款常用來購買固定資產，導致“短貸長用”的情況，大部分中小企業每到流動資產貸款需要清償貸款時常常面臨窘迫，政府財政為此積極采取行動，設立中小企業資金“過橋公司”，為中小企業和銀行之間提供過橋貸款，這很大程度上促進了中小企業的發展，減少了中小企業因貸款難以償還帶來的破產問題。

肥東縣政府除了設立過橋公司，同時肥東縣政府設立擔保公司。像上述問題中所描述的，肥東縣物流公司的固定資產長期分擔，而且物流公司現金流量較少，肥東縣政府采取措施，設立擔保公司為類似企業提供擔保，大大減輕了這些企業貸款難得問題。

3.鼓勵金融機構給中小企業貸款。同時肥東縣政府針對銀行采取了大量的鼓勵措施。肥東縣政府根據銀行中小企業貸款比例，讓銀行有更多的貸款資金以獲得相應的收益以補償中小企業貸款難以償還帶來的損失。

肥東縣政府為應對人才緊缺的問題，積極引進高校，促進中小企業高科技人才的流入。并且新建特色美食街、文化景區、旅游事業……促進肥東中小企業的引進和中小企業的發展。

三、解決中小企業融資困境的對策建議

(一)改善中小企業融資的宏觀環境。正如上述問題中指出，中小企業融資難、融資貴問題不是簡單一、兩家銀行或一、兩所融資機構可以解決的，它需要政府部署專項針對性的政策和金融界各部門全方位的支持共同努力才能改善的問題。在中小企業和金融機構之間信息不對稱問題上，政府可以通過使用政府機構、企業廣泛的信息資源，把政府機構已有的中小企業相關信息給銀行、小額貸款公司等金融機構。

政府可以通過把中小企業進行分類，組織帶領銀行、小額貸款公司等對同類中小企業進行實地調查，讓這些金融機構近距離的了解中小企業的上下游產業鏈、運行方式、商品存貨和銷售情況，讓銀行和企業之間的信息溝通更加順暢，盡量避免銀行的逆向選擇，讓金融機構風險投資可以更加有效進行評估、控制，降低金融機構的貸款成本。

政府全方位的鼓勵和支持中小企業貸款，有利于中小企業整體的發展，為政府的公共事業管理、減少失業人口、促進國內消化內需都有積極的作用。

(二)完善金融體系。金融機構可以運用大數據統計，對不同種類的中小企業分類調查、審批，不斷完善中小企業經營風險調查研究，設立專門的中小企業風投機構……多方面、多角度的降低中小企業融資成本，設計中小企業融資更加規范、系統的融資流程，降低融資風險。

設立低成本、高效率，讓風投公司和高校合作，制定可以落地的風投計劃，制定風險投資的審核流程使得更加符合中國中小企業國情。并且鼓勵細化金融機構分支，設立更多適合中小企業融資的金融機構，例如小額貸款公司、小額擔保公司、典當行等。

把金融市場中的證券市場充分利用好，證券市場是金融市場的一個重要組成部分。金融機構要充分發揮證券市場的作用，讓證券市場對中小企業融資等。

(三)全面提高中小企業總體素質。中小企業應適當購買固定資產。中小企業融資難不僅要靠政府和金融機構，更依靠中小企業自身。中小企業應多采用租賃等更加穩健并且適合本企業的方式獲取設備廠房，盡量避免“短借長還”來降低風險。

中小企業應多樹立誠信的形象。中小企業應該培養責任意識，并且把誠信經營做成品牌，一個誠信的商人不僅可以吸引來更多的顧客，更能讓合作伙伴、融資企業愿意與企業進一步合作，無形中也節約了談判成本。

中小企業應該建立更加完備的信用體系。大量的中小企業為了偷稅、漏稅做假賬，為了應付不同的情況，許多企業有幾個賬本，如果中小企業能夠建立健全會計記賬體系，給金融機構提供真實、有效的經營信息，也有助于解決中小企業的融資問題。