淺析聯保貸款風險管控

□ 文| 楊 莉

聯保業務概述

聯保貸款是指多個法人通過連環擔保連接到一起，形成以擔保關系為鏈條的聯合體，向銀行聯合申請貸款，每個借款人均對其他借款人因向銀行申請借款而產生的全部債務提供連帶保證責任。與傳統信貸品種相比，聯保采用了企業間的連帶責任機制，將傳統的銀企縱向監督與企業間橫向監督結合起來，充分利用了聯保體成員對行業和其他成員運作方面的信息優勢。縱向監督是銀行對聯保體的外部監督，監督的重點聚焦于企業是否符合銀行準入條件、聯保體成員之間是否存在信息不對稱、成員間是否有家族企業特征和股權關聯等，把握聯保體的整體風險。橫向監督是聯保體成員之間的相互監督，各成員從自我保護的角度出發，在自覺組團過程中對小組內企業信息進行甄別，了解其他成員資金運營和經營情況，及時發現風險隱患并通知銀行。

參加聯保的借款人組成小組，組內成員之間構成連帶債務的關系，當有小組成員違約時，其他成員要承擔償還責任，否則小組成員被視為集體違約。因此，從理論上講，連帶債務約束以及企業間的信息優勢，讓企業會盡可能選擇成功概率更高的企業組成聯保體，彌補資金供求雙方風險差距，有效地降低了中小企業貸款的認知風險，降低了企業違約的可能性，降低了銀行對中小企業的風險敞口，有助于解決中小企業貸款難的問題。

聯保業務風險分析

聯保業務的核心理念在于將分散的、具有小額資金需求的中小企業客戶集合在一起，通過聯保體成員間的相互了解降低道德風險，加強聯保體內橫向監督機制，將聯保體作為一個授信主體來提高審批效率、降低成本、減少風險暴露，從而在貸款風險和收益平衡中尋求最大效益。盡管這種基于團體貸款模式進行創新而來的聯保業務具有一定的合理性和有效性，并且在實踐中也取得了較好的效果，但是對于這種業務，除了存在單個企業通常面臨的風險外，還存在著其他隱含風險。

集體道德風險

一般來說，由于聯保小組內成員間相互認識，較為容易形成某種形式的一致，進而通過轉移資產、隱匿財產等方式，實質性地共同不承擔對銀行的擔保義務，最終導致銀行損失。更為嚴重的，聯保小組共同向銀行隱瞞相互之間存在的某種關聯關系，比如關聯企業、家族企業、股權聯系等，造成聯保體的橫向監督作用完全喪失，使銀行面臨著騙貸陷阱。

集中性風險

從實踐來看，聯保小組成員通常為某個產業的上下游企業，或某個核心企業的配套供應商，或某類商品市場的經營戶，或某個產業聚集內的企業。陳思等①利用漸進單因子約化模型對聯保業務進行了集中度定量分析，得出結論：在市場正常的情況下，聯保能夠有效地減少銀行貸款組合的風險程度；而當市場狀況惡化時，聯保所蘊含的傳染風險將很大程度增加貸款組合非預期損失和集中度風險，甚至經集中度調整過的非預期損失還超過無擔保貸款組合的非預期損失。因此，一旦某個產業發生整體性蕭條，會導致多個聯保小組同時面臨資金鏈緊張等問題，導致擔保失去實質性作用，放大聯保的系統性風險。

連鎖反應風險

每個聯保成員相互由其他成員擔保，小組成員對債務承擔連帶責任，當某個成員陷入債務危機甚至破產時，小組的其他企業不僅要承擔自身經營風險，同時還要承擔對外擔保企業的經營風險，而且與小組成員存在關聯關系的企業也將受到牽連，進而影響到其他聯保小組，演變成一損俱損的“多米諾骨牌現象”和“蝴蝶效應”。2012年，受浙江天煜建設影響，其聯保的多家企業開始遭遇銀行收貸，最終這場始于天煜建設的借貸危機因錯綜復雜的聯保關系不斷傳染、蔓延、輻射，引發了大面積的企業資金鏈危機，關聯債務金額超100億元，受影響的企業逾百家。

區域性風險

聯保業務的顯著特點是區域性，區域內的企業組成聯保體的現象較為普遍，聯保貸款的平均違約水平與所在的區域經濟發展狀況也密切相關。若區域內某個聯保體違約，則危機會在區域內的聯保體之間傳播，可能會不斷擴散甚至傳染到專業市場、產業集群中的所有企業,導致區域內大片企業倒閉和銀行壞賬的形成，由聯保引發的系統風險沖擊會對區域金融穩定性造成打擊，甚至引發區域經濟危機。

聯保業務風險防范措施

目前，聯保貸款風險防范已成為商業銀行信貸業務風險管理中最為薄弱的環節之一，商業銀行應在全面評價聯保企業經營狀況、聯保業務規模及復雜程度、區域內企業信用狀況，聯保業務成因及性質等因素的基礎上，綜合運用多種策略，及時進行風險識別、風險防范和化解，實現聯保業務風險的降低和轉移。

嚴把企業準入關

建立聯保企業篩選機制，堅持“好中選好、優中選優”的原則，將“兩圈、兩鏈”核心中小企業、內需拉動型中小企業、擁有核心技術和自有知識產權的科技型中小企業、戰略性新興產業骨干中小企業等四類客戶作為聯保企業的主要來源，重點拓展四類客戶中具有良好還款意愿、還款能力較強、信譽狀況較好、績效居前、特色化經營、品牌優勢突出、市場前景明朗的優質中小企業客戶。在客戶篩選過程中，既要遵循自愿組合的原則，加強聯保體內部的自動甄別和篩選，又要強化篩選標準，提高銀行對企業、聯合體成員間的相互甄別能力、將實力不足、經營存在一定瑕疵的企業排除在外。

嚴格聯保體管理

一是對企業數量把關。一般情況下，申請聯保業務的借款人至少在3家以上，原則上不超過10家。成員太少，起不到保證責任和分散風險的作用，但如果成員太多，則易出現“搭便車”現象，起不到應有的監督、制約作用。二是對成員關系把關。杜絕聯合體各成員的主要投資者或關鍵管理人員之間是家庭成員，以及存在股權關系或者同為第三者所擁有、控制的關聯企業加入同一聯保體，避免存在密切業務往來的企業加入同一聯保體，防止聯保體成為非市場性利益共同體。同時，嚴格控制業務關系密切企業加入同區域內多個聯保體，有效控制聯保業務總體信用風險。三是對行業風險把關。加強對聯保體所處行業的分析研究，關注行業性風險，了解行業發展趨勢和動向，掌握區域經濟發展態勢和金融生態環境狀況。而且，由于聯保體成員分布在不同的行業有利于分散行業風險，可以逐步將聯保體成員由同行業、同市場、同鏈條的企業擴展到不同行業、不同市場、不同鏈條的企業，增加一個聯保體內企業來源的多樣化，有效減輕聯保業務放大風險的程度。

嚴把貸款額度關

一是控制行業、市場聯保貸款額度。根據風險分散策略，如果貸款集中于特定的一兩個行業，容易造成相對較大的行業集中度風險。將風險分散策略應用到聯保風險控制上，商業銀行在具體辦理聯保貸款業務時，應嚴格控制同一個行業、市場、鏈條的企業參加聯保的總體額度，以避免一個行業、市場出現問題，銀行遭受巨大的非預期損失。二是控制單個聯保體的貸款額度。綜合考慮成員的資信情況、實際資金需求、行業發展前景等，根據聯保體成員各自的承貸能力、正常生產經營周轉或臨時性資金需要，結合成員的保證能力、保證意向，確定聯保體的貸款總額度，避免放大聯保體債務承受能力。三是控制聯保體成員的貸款額度。在核定聯保體的貸款額度的前提下，對聯保體成員核定貸款額度，要控制在成員企業測算的風險控制限額之內，且根據企業規模設定不同的貸款上限。

嚴把貸后管理關

一是加強對貸款資金用途的監管。從分行的實踐來看，已形成不良的聯保客戶均存在信貸資金被挪用現象。要落實信貸資金真實用途的監測，防止信貸資金用于股市和證券投資以及其他權益性投資，或國家有關法律、法規和規章禁止的其他投資行為，爭取做到貸款封閉管理，專款專用。一方面要發揮集中放款中心集約管理的積極作用，提高受托支付管理力度；另一方面要做好資金最終用途的跟蹤，對用途不合法不合規的，必須馬上收回。二是加強對企業監督監測。通過科學分析聯保企業的商品庫存、現金流量和財務狀況等指標，正確測算企業的保證能力，通過多種渠道多方面了解聯保成員的經營動態和財務狀況變化，對企業經營管理的新動向及時做出反應。特別要加強對企業聯保所形成法律責任的研究分析，防止關聯企業的連帶風險，盡可能避免因擔保信息不對稱而引發的系統性金融風險。三是加強重點區域的管理。對企業之間關系復雜、融資金額大的區域進行聯保關系梳理，整理出清晰的擔保關系示意圖，對聯保體進行分割，實現“大圈化小，化繁為簡”，將原來復雜的擔保圈分割成幾個獨立的小的聯保體，并因圈施策、分類管理、區別對待、多策并舉，防止擔保風險的傳導和擴散。

創新聯保業務模式

一是引入地方政府基金。將政府信用納入聯保貸款擔保體系，加強了中小企業融資擔保力度，既能緩解企業擔保難的問題，又有助于降低聯保業務信貸風險。銀行與政府共同構建一個區域性的大型聯保體，可以包含當地各行各業的中小企業，企業數量根據政府出資量而定。將聯保企業繳納的聯保基金和政府出資的風險補償鋪底資金組成資金池，全部用于聯保企業的擔保及代償，一旦企業發生逾期，由資金池優先代償，資金池不足代償銀行逾期貸款本金和利息時，不足部分由銀行向政府提出補償申請，由政府和銀行按比例分攤。

二是引入商業保險機制。建立聯保體與保險公司的“金融共生聯系”框架，賦予保險公司“全過程參與權”，明確保險公司在聯保業務風險管理體系中充當“第三方監理”的角色，發揮保險在風險管理方面的優勢，以便全方位有效管理聯保體信貸風險。通過聯保體購買信用保險、保證保險、保理業務等傳統保險產品，讓聯保體與保險公司之間建立“信貸風險分散”合作方式，將部分信貸風險分散給保險公司，達到分散整個聯保業務風險的目的。

注釋：

①陳思,鮑群芳,李勝宏.聯貸聯保信用風險集中度定量分析[J],高校應用數學學報,2012,(27).