公允價值在金融資產計量中的應用研究
——以蘇寧易購為例

(重慶理工大學 重慶 400054)

一、CAS22(2006)與CAS22(2017)的比較

舊準則下金融資產四分類,而新準則與IFRS9接軌將金融資產分三類,通過比較不難發現分類標準發生變化是二者之間最大的不同點，這也是金融資產分類在國際上的變化趨勢。但從定義來看,新舊準則在這方面沒有發生改變,仍指企業持有的現金、其他方的權益工具以及符合四個條件之一的資產。如此分類的目的是為了減少企業管理層利用金融資產進行利潤操縱。

二、公允價值在金融資產中的計量

目前，在新會計準則中，公允價值已經開始廣泛應用。新準則中，公允價值的運用更加體現出對金融資產計量中風險的防范和應對，強化了使用者通過估值技術等增強企業會計信息的準確性與財務報表的透明度。通過對金融資產進行嚴格的、以現金流量為基礎的分類，結合層級輸入值輔助以估值技，對金融資產的公允價值進行更為嚴格的計算，使金融資產的公允價值計量更少的受到企業主觀因素的影響。相較于舊準則，新準則對于金融資產公允價值的計量更為嚴謹，體現了以風險為導向。

三、蘇寧易購集團有限公司案例分析

(一)蘇寧易購案例背景。蘇寧易購集團股份有限公司是中國領先的O2O智慧零售商。2019年6月23日,蘇寧易購宣布擬出資48億元收購家樂福中國80%股份。至2019年6月30日,公司總股本為931003.97萬股,已上市流通A股為777518.93萬股。2018年財報中顯示金融資產有較大變動,為我們觀察公允價值在金融資產計量中的應用提供了良好的機會。

(二)公允價值在金融資產計量中的應用對企業的財務影響。由于不同金融資產采用公允價值計量所產生的結果不同,對利潤表的影響也不同。計入當期損益的部分會造成利潤表的變動,計入其他綜合收益則不影響企業的利潤。因此,金融資產的分類是企業盈余管理的一種手段。

蘇寧易購金融資產財務情況(單位：億元)

蘇寧易購2018-2014年的投資收益分別為139.99億、43.00億、14.45億、16.55億、-3000萬，其他綜合收益分別為-116.6億、94.93億、25.36億、2.09億以及3000萬。2018年投資收益的增長主要是由于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產大幅度增加，這使得蘇寧易購2018年的凈利潤較去年增加126.4億；同時其他綜合收益從94.93億減少到-116.6億，這會影響企業的市凈率。可以看出，蘇寧易購近5年來，在不斷增加以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，減少以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產，在金融市場高漲的這幾年，該措施帶動了其收益。

四、公允價值在我國金融資產中存在的問題及對策

盡管新會計準則對于金融資產的公允價值運用做出了較為嚴格的限制與要求，但在現有的市場環境以及法律政策之下，金融資產公允價值的計量還存在種種問題與困難。首先，金融資產的初始價值計量存在困難。盡管新準則下金融資產的公允價值更少依賴企業的主觀判斷，但由于地域、區域市場環境等不同，企業的金融資產難以獲取較為準確的初始公允價值，在公允價值獲取時沒有活躍市場的報價也沒有類似資產活躍市場報價，多依賴于估值技術。估值技術有三個層級，分為市場法、收益法與成本法。市場法有賴于活躍的股票等公開市場報價；收益法多應用期權B-S模型，對資產未來現金流的估計要求較高；而成本法則要求計量對象必須存在潛在的盈利可能。公允價值的層級與估值技術的選擇并不是完全對應的，方法選擇受到估值人員主觀性的影響較大，且三種估值技術缺點較為明顯，受到市場信息的影響較大，必須得到有效的市場信息才能進行準確的估值計量。其次，金融資產估值技術受到專業人員的限制性強。我國會計從業人員盡管數量巨大，但質量不高是一個普遍的現象。

為提升金融資產中公允價值運用水平，提高企業財務信息的真實性、可靠性需要多方的共同努力。首先，在監管方面，監管部門應當健全市場體制，為公允價值的計量提高有利的環境，讓信息暢通傳遞，讓企業與市場之間的信息成本降低，幫助企業獲取更為可靠的市場信息，對公允價值做出更為合理的計量 ；其次，在企業方面，企業應緊跟會計準則的變化，不斷提高會計信息化水平，實現內部的財務信息共享，提升信息傳遞效率，同時，也應加強財務人員的培養和訓練，適時聘用第三方中介機構 對企業金融資產的公允價值計量進行考核與評價，采用估值技術時可以參考第三方意見；最后，在財務人員方面，財務人員自身應當本著終身學習的態度，在加強實務操作的同時緊跟準則變化及時充電，公允價值在金融資產中的應用對會計人員素質有著較高的要求，需要會計人員對信息做出分類、判斷以及處理，時刻保持著謹慎的心態與風險意識。

五、結語

本文以會計準則的變化為背景，探討了金融資產分類的理論基礎和作用，結合案例分析了公允價值在金融資產計量的運用，結合實務提出目前公允價值在金融資產中的問題以及相應的對策，旨在為金融資產中公允價值的運用提出一定的見解和意見。金融資產屬于企業會計計量中的重點和難點，而金融資產對于企業的會計計量具有重要性，其中，應用公允價值進行計量可以有效的提升會計信息質量，但這需要一個健全的市場環境并且離不開高素質的會計人員的參與。公允價值的濫用也會造成諸多不良后果，加劇會計信息失真產生的影響，因此，需要一定的法律規范以及制度的指引。