基于SCP模型對中國銀行業(yè)的研究

(天津工業(yè)大學(xué) 天津 300387)

一、中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)分析

(一)行業(yè)集中度

CRn—產(chǎn)業(yè)中規(guī)模最大的前n位企業(yè)的行業(yè)集中度；Xi—產(chǎn)業(yè)中第i位企業(yè)的產(chǎn)值、產(chǎn)量、銷售額、銷售量、職工人數(shù)和資產(chǎn)總額等數(shù)值；n—產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)數(shù)；N—產(chǎn)業(yè)的企業(yè)總數(shù)。

表1 2014-2015銀行業(yè)集中度一覽表(%)

1.赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)。

X—產(chǎn)業(yè)市場總規(guī)模；Xi—產(chǎn)業(yè)中第i位企業(yè)規(guī)模；Si—產(chǎn)業(yè)中第i位企業(yè)的市場占有率；n—產(chǎn)業(yè)內(nèi)的企業(yè)數(shù)。

表2 2014-2018銀行業(yè)赫芬達(dá)爾指數(shù)一覽表

2、基于行業(yè)集中度以及赫芬達(dá)爾指數(shù)對中國銀行業(yè)的分析

與貝恩的市場結(jié)構(gòu)分類對比可知，目前我國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)處于寡占Ⅳ型，并且CR4逐年降低，四大國有商業(yè)銀行的總市場份額在逐年降低，壟斷程度在不斷下降。根據(jù)以HHI值為基準(zhǔn)的市場結(jié)構(gòu)分類，目前我國銀行業(yè)屬于高寡占Ⅳ型的市場結(jié)構(gòu)，也就是說，我國銀行業(yè)仍然具有寡頭壟斷的特征，但壟斷程度較低；同樣HHI在2015年顯著下降，盡管有波動，但大體趨勢是下降的。

(二)產(chǎn)品差異化

1、業(yè)務(wù)種類的差異化。近年來為了滿足客戶需求、適應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展新趨勢，我國銀行業(yè)大力創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)，比如創(chuàng)新存款工具、承諾和擔(dān)保以及金融衍生品交易等表外業(yè)務(wù)，銀行業(yè)務(wù)種類的差異可以實(shí)現(xiàn)一定程度上的產(chǎn)品差異化。

2、理財產(chǎn)品價格的差異化。在利率非完全市場化的前提下，中國的商業(yè)銀行尚無法利用其存款類金融資產(chǎn)的價格差異來創(chuàng)造自己的品牌價值。銀行理財產(chǎn)品作為金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的新嘗試，恰恰從這一點(diǎn)在一定程度上為銀行創(chuàng)造了自己的品牌價值。

(三)進(jìn)入和退出壁壘

1、進(jìn)入壁壘。政策法律制度壁壘是我國銀行業(yè)的主要進(jìn)入壁壘。其主要體現(xiàn)在市場準(zhǔn)入監(jiān)管，其包括新設(shè)銀行的開業(yè)許可、董事與高管人員任職資格審查、業(yè)務(wù)范圍審核等。

2、退出壁壘

(1)資產(chǎn)專用性和沉沒成本。沉沒成本越大，那么銀行退出市場的壁壘也就越高。

(2)解雇費(fèi)用。銀行在退出該行業(yè)時必然會解雇大量職員，根據(jù)合同或者《勞動法》的規(guī)定，解雇職員必須支付退職金、解雇工資等，解雇費(fèi)用越高，企業(yè)越難退出；反之，銀行越易退出。

(3)政策法律的限制。我國對銀行業(yè)的監(jiān)管包括，在以銀保監(jiān)會為核心的銀行監(jiān)管體制下，設(shè)置政府部門監(jiān)管當(dāng)局以及不斷在完善的法律法規(guī)體系。

二、市場行為

(一)價格競爭行為。隨著居民收入水平和家庭金融資產(chǎn)總量不斷上升，居民理財意識不斷增強(qiáng)，其中銀行的理財產(chǎn)品以其收益穩(wěn)定、風(fēng)險較小、種類豐富、渠道便捷的優(yōu)勢獲得大眾的青睞。一些銀行為了搶斷市場，他們或通過暫時性降價或通過限制性競價驅(qū)逐競爭對手。

(二)廣告行為。廣告會增強(qiáng)進(jìn)入壁壘，大量的廣告投入會影響消費(fèi)者的主觀偏好，建立企業(yè)品牌知名度，廣告投入費(fèi)用實(shí)際上形成一種無形資產(chǎn)，且這種投入越多，那么新進(jìn)入的企業(yè)在競爭中越不占優(yōu)勢。

三、市場績效

本文采用凈資產(chǎn)收率ROE來考察銀行的經(jīng)營績效，ROE的一般計算公式為：

ROE=(π-T)/E

ROE—凈資產(chǎn)收益率；π—稅前利潤；T—稅收總額；E—自有資本。

圖1

圖 1可以看出，和20世紀(jì)90年代中后期相比，我國四大商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率明顯提高，但縱向來看，2014-2018，各銀行的凈資產(chǎn)收益率呈下降趨勢，且在2014-2016下降速度較快，2016年以后速度變慢。凈資產(chǎn)收益率的下降與四大商業(yè)銀行壟斷地位逐漸下降的市場結(jié)構(gòu)可能有關(guān)，因為越來越多的中小企業(yè)銀行的涌入必將會對其業(yè)務(wù)經(jīng)營造成一定的沖擊，但其相關(guān)性并不是特別大。一般認(rèn)為，利潤率越高，市場就越偏離完全競爭狀態(tài)。這個結(jié)論放在這里似乎無可爭議，但是如果再往前推十年，四大國有商業(yè)銀行的凈資產(chǎn)收益率遠(yuǎn)達(dá)不到現(xiàn)在的水平，而那時仍是四大國有商業(yè)銀行高度壟斷的市場，這樣看來市場結(jié)構(gòu)似乎對經(jīng)營績效的影響并不大。引起這樣的偏差的原因其實(shí)是我們忽略了引起利潤率偏高的因素不僅僅只是壟斷勢力的形成，還包括風(fēng)險性投資報酬的風(fēng)險利潤、因不可預(yù)期的需求和費(fèi)用變化形成的預(yù)料外的利潤以及因成功的開發(fā)和引入新技術(shù)而實(shí)現(xiàn)的創(chuàng)新利潤等，而這部分因素對利潤率的影響程度并不低于壟斷勢力。

四、結(jié)論與啟示

2014-2018 年間，我國銀行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)從寡頭壟斷、高度集中轉(zhuǎn)變?yōu)閴艛喔偁帯⑦m當(dāng)集中且集中度有下行趨勢。銀行業(yè)的經(jīng)營績效較高，但下行趨勢明顯。銀行業(yè)經(jīng)營績效或多或少與市場結(jié)構(gòu)存在一定關(guān)系，但相關(guān)性并不大；其次銀行業(yè)壟斷企業(yè)主要的市場行為是價格競爭行為，由于銀行主要業(yè)務(wù)是存貸款業(yè)務(wù)，在利率非完全市場化的條件下，資本規(guī)模結(jié)構(gòu)大致相同的銀行企業(yè)經(jīng)營績效差別不大。