智媒體在智能投顧上的應用

楊凱欣　趙力樂　劉藝冰　金耀炳　鄒睿

摘? ?要：智能投顧在國內多家平臺百花齊放，與智媒體相結合的投資已是大勢所趨。文章分析了當前結合VR、大數據等尖端科技的智能投顧發展狀況及出現的問題，并提出對策和建議。

關鍵詞：智媒體;投資;智能投顧監管

隨著經濟的迅速發展，人們擔心溫飽問題的年代已經過去，現在大部分人手里都會有存款，而如何讓“錢生錢”即資本創造的實現，就不得不提到投資。就目前經濟發展的趨勢以及人們對理財投資觀念的改變來看，越來越多的人會更傾向于投資而不是將錢存入銀行，而當大部分人對投資理財一知半解甚至從未涉及過但又想進行投資活動時，投資顧問便產生了。所謂投資顧問就是專門從事于提供投資建議而獲薪酬的人士，在投資服務中占有非常重要的地位。投資行業的盛行會帶動人們對投資顧問的需求增長，同時也推動著該行業的不斷創新，智能投顧是該行業與信息技術的結合。

智媒體指基于移動互聯、大數據、人機交互、人工智能等新技術，充分發揮社會群體中每個人的認知盈余而形成的自強化、智能化生態系統，實現了信息與用戶需求的智能匹配，形成了多元化、可持續的商業模式和盈利模式。智能投顧與智媒體相結合是改善投資顧問行業的有效方法。本文的目的在于闡述如何使用智媒體改善智能投顧的不足，使其發揮更大作用。

1? ? 智能投顧現狀

智能投顧于2008年起源于美國，是將最新科技與財富管理相結合起來的投資新方式，在金融投資市場快速崛起，國外爆炸式增長，國內也群雄并起。2015年，我國智能投顧平臺開始迅速發展起來，多家平臺百花齊放。在我國市場上，理財需求巨大，但仍有很多非專業人士，沒有足夠專業的技術水平來進行投資理財，智媒體科技恰好可以緩解其中的問題。利用智媒體可以根據客戶的需求以及實際情況制作出對應的個性化投資方案，因此，越來越多的中產階級愿意將自己的資產利用新興的投資方式來進行投資。根據權威在線部門Statista統計顯示：2017年，在中國智能投顧管理的資產超288億美元，年增長率高達83.7%，預計到2022年，將超過6 600億美元。

2? ? 智能投顧的概述及優勢

智能投顧又稱機器人理財，即將人工智能導入傳統的理財顧問服務，并非由實體的機器人幫助客戶理財。不同于傳統臨柜面對面理財服務需要許多的服務人員，智能投顧是在網絡線上互動，依據需求者設定的投資目的及風險承受度，通過計算機程序的算法，提供自動化的投資組合建議，大大提高了投資顧問服務的效率[1]。此外，智能投顧還有很多的優勢，例如，人們可以通過手機、電腦等工具隨時隨地進行投資詢問，不再受時間、空間的限制;智能投顧所使用的人力較少，相比較人工工資的費用，智能投顧的使用成本是比較低的，因此，人們進入財富管理的門檻及費用就會降低，理財人數會增加，使投資理財更加普遍。

3? ? 智能投顧存在的問題

3.1? 智能投顧對用戶情緒理解不準確

（1）用戶在表達一些個人情感時，很難被轉化成特定的計算機算法，也就是機器很難正確獲取用戶的要求和實際情況，可能導致做出存在一定偏差的個性化方案。

（2）每個投資者都有一定的差異性，簡單利用算法并不能得出真正符合用戶心意的投資方案。一些用戶可能更加著重于平穩的長期投資，其他的一些則可能側重于獲利較多的短期投資，而計算機算法并不能獲取到這些差異，無法提供用戶真正所需要的方案，體驗感較差。

（3）用戶表達會受到當地方言、語言習慣、文化等影響，簡單的智媒體算法可能無法準確讀取相應的真實事實，從而影響到正確意思的解讀，導致出現曲解，從而采集錯誤的信息去提供方案，導致用戶并不滿意，智能投顧使用率大大降低。

3.2? 對用戶所需技術水平較高

智能投顧需要的技術水平比原本的量化投資復雜得多，這種復雜性不僅表現在用戶的理解和操作復雜程度，還表現在智能投顧需要算法的復雜性，用戶需要面對多樣的投資產品，明確、細致地表達出自己的需求和愿望，并且使智能投資顧問能充分理解，不產生誤區。一方面，對投資市場中大部分不具備專業知識和完備表達能力的投資者來說是比較困難的;另一方面，目前客戶的大數據體系尚未建立，智能投顧在獲取不充分客戶信息的情況下，無法給出完善的投資建議和投資指引。

3.3? 用戶對此信任感較低

智能投顧中的虛擬現實技術在投資、銀行業務系統中得到廣泛應用，是VR技術發展中的一個重要階段。如“VR+分布式系統”著力打造新場景金融，將不同環境中的多個客戶連到一個虛擬環境中，實現多人實時交互的系統，多用于私人銀行服務等方面。當“VR+分布式系統”將用戶連接到一個虛擬環境中時，用戶便對此產生了不信任感，因為虛擬現實系統是沒有人與人之間的交流溝通的。互聯網大數據下的“智能投資”集成技術可將其獲取的信息進行行為學模型分析，再綜合客戶的需求與狀態，為其推薦私人訂制的產品組合。客戶的信息是否正確、私人信息是否安全、智能組合是否可靠是需要解決的問題，作為新興領域，智能投顧還需不斷完善發展，而且用戶對其認識程度也還不夠，需要一定的時間來接受。

4? ? 智媒體與智能投資

以人工智能和虛擬現實技術發展而來的智媒體技術，在智能投資領域的應用將是大勢所趨。

4.1? “VR可視化+投資”的概述

VR是一項將虛擬和現實相互結合的新興技術，可以將現實中的數據利用計算機算法生成一種模擬現實的環境，使用戶沉浸到該環境之中。之前的智能投顧僅是一個平臺，將VR與之結合，會獲取一個交互式的體驗，VR的沉浸式體驗可以直接讓用戶在模擬場景下與智能投顧機器人對話，讓投資與用戶生活場景相結合，將一些不太好理解的理論，用可視的方法解釋，使用戶可以更簡單地理解一些理論知識，讓投資變得更加簡單化。

4.2? 人工智能對智能投顧的幫助

人工智能具有系統正確解釋外部數據的作用，從這些數據中學習，并利用這些知識提升靈活適應實現特定目標和任務的能力。在智能投顧中面對不同的客戶需求，人工智能能夠與客戶進行對話，充分了解客戶感官和情感上的表達，針對不同客戶訂制符合不同需求的投資方法，簡化了客戶的操作流程和負擔。人工智能在充分了解客戶投資需求和投資目標的基礎上進行個性化的投資組合，可以有效規避風險，還可以對資產管理績效進行事后評價。

5? ? 對策建議

5.1? 監管科技

目前我國的智能投顧還處于初級階段，一些法律法規還有待完善與發展。隨著金融科技的不斷發展，諸多風險也隨之而來，此時，監管科技就顯得尤為重要。目前，監管科技被認為是防范和應對金融科技風險的主要手段，其實質就是利用科學技術手段在監管與被監管機構之間建立橋梁，使其之間的溝通監管機制可靠、可信、可執行。在智能投顧領域，監管科技可以根據相關部門的監管要求對相應的數據進行實時監控。新加坡金融管理局針對數字顧問模式的特點和風險，運用監管科技手段對其模型算法進行監測，有效避免了可能對數字顧問客戶造成的不利影響。未來的智能投顧監管框架仍應以宏觀審慎監管和微觀審慎監管為基礎，并通過發展分類賬戶來避免量化交易和程序化交易過程中可能存在的協同交易等風險[2]。

5.2? 建立信用體系

信用一直是金融行業發展的基石，在當前互聯網金融發展背景下，如何引導客戶更快了解新興市場、更快地參與到市場中去，是人們需要關注的問題。建立一套完整的、安全可靠的信用體系，可以在客戶心中樹立安全屏障，推動大眾的互聯網金融投資。在此過程中，要積極發揮互聯網技術的優勢，提高信息搜集覆蓋率，拓寬信息搜集緯度，通過收集到的大量數據資源，去完成對不同客戶運用電子商務進行投資交易而形成的信用信息的把控分析。通過深度分析、綜合對比，形成一套完備的信用體系。信用體系建設完成，金融企業便可通過大量的信息對客戶的投資偏好、理財觀念進行全面分析，為客戶提供針對性的服務，推出個性化的方案。

5.3? 實現信息共享

隨著人類社會的發展和信息化時代的到來，大量的信息涌入，但是在信息資源繁多的同時，信息資源的質量良莠不齊，真偽難以辨認，任何人或者單位都無法對所有的信息資源全部進行掌握包容。

個別投資者在投資時由于缺少相關的投資信息、投資信息滯后或者投資信息不完善等，導致投資結果和預期出現偏差，實際收益和心理預期的偏差會導致投資者對上市公司的信任度降低甚至對市場運作產生懷疑，對公司的運營和經濟社會的持續健康發展產生不利影響。

智媒體可以利用互聯網和大數據，將信息資源統籌總和，并且將不同類別的信息資源分類整理，構建一個全方位、有結構、層次分明、方便快捷的信息共享渠道，同時根據投資者的投資需要，整理推薦相匹配的信息資源，滿足投資者對投資信息的需求，使得投資者達到所設想的投資收入預期[3]。

5.4? 完善服務、維權、法律體系建設

智媒體作為新興的事物，應用領域窄，相關的服務體系和維權體系尚未完善，群眾對其認可度低，要想把智媒體應用到投資領域并且被人們廣泛接受，就應該加強智媒體相關的體系建設。

完善服務體系建設，提供多樣化的服務類型和多種服務渠道，保證智媒體投資的服務體系迎合人們需要，更好地服務投資者，讓投資者對智媒體和投資有著進一步的認識，提升人們對智媒體在投資領域應用的認可度。

智媒體在投資領域的應用還很少，相關的維權政策存在空白，在社會保障體系仍不完善的今天，要想讓投資者安心地運用智媒體，就要建立健全維權體系，讓投資者安全、放心地使用智媒體。要想提高投資者積極性，就應該完善法律法規建設，為投資者提供制度保障、法律保障，讓投資者在法律法規的保障下使用智媒體，讓智媒體在投資領域乃至金融領域發揮更大的作用，促進我國金融行業的持續健康發展。

[參考文獻]

[1]姜海燕，吳長鳳.智能投顧的發展現狀及監管建議[J].證券市場導報，2016（12）：4-10.

[2]李晴.智能投顧的風險分析及法律規制路徑[J].南方金融，2017（4）：90-98.

[3]譚傲涵.虛擬現實技術在銀行業務系統中的應用[J].科技傳播，2019（17）：124-125.

Abstract：Intelligent investment are blooming in many domestic platforms， and the investment combined with intelligent media is the general trend. This paper analyzes the current situation and problems of intelligent investment with VR， big data and other cutting-edge technologies， and puts forward countermeasures and suggestions.

Key words：intellectual media; investment; intelligent investment supervision