研發費用稅前加計扣除政策對企業R&D支出的擠入擠出效應
——一個政策工具比較的視角

宋孝先，張 博，劉金濤

（1.大連理工大學人文社會科學學部，2.大連理工大學經濟管理學院，遼寧大連 116024）

1 研究背景

2018年，我國全社會R&D支出占GDP比重預計達到2.15%，研發人員總量預計達到418萬人年，科技事業取得長足進展。為實現2020年進入創新型國家行列的目標，我國政府部門要針對調動人的積極性和優化資源配置進行精準施策，強化已有政策落實，進一步釋放科技人才的活力和創造力。近年來，為了貫徹落實創新驅動發展戰略、鼓勵企業加大研發投入力度，政府運用了一系列政策工具鼓勵企業研發和創新，其中研發費用加計扣除政策實施力度不斷加大，且增速最快[1]。那么，研發費用加計扣除是否能夠促進企業R&D支出，有效激活企業創造力？與其他政策工具相比，又有什么樣的優勢和不足呢？回答這些問題對于豐富政策工具理論與支撐公共政策制定具有現實意義。

應該看到，學術界已經就政府不同政策工具與企業R&D支出之間的關系進行了廣泛且深入的研究。第一，政府政策支持對企業R&D支出產生“誘導效應”。朱平芳等[2]分析政府科技撥款資助和稅收減免對企業研發投入均產生積極影響，撥款資助的穩定程度與企業研發投入顯著正相關。許治等[3]的實證研究也得出政府資助利于企業R&D支出的結論。Czarnitzki等[4]研究發現政府研發補貼能夠緩和市場不確定效應，從而增加企業R&D支出。蔣建軍等[5]研究指出稅收政策對北京中關村科技園高新技術企業增加R&D支出具有實際激勵效應。Yang等[6]利用我國臺灣地區制造業企業數據的研究發現，政府稅收激勵政策對企業R&D支出具有促進作用。Kang等[7]研究發現，政府對企業的項目資金支持能夠誘導企業提高內部R&D支出。郭迎鋒等[8]研究指出政府對企業R&D資助會對企業自身R&D投入形成杠桿效應，且該效應隨著工業化進程而不斷增強。

第二，政府政策支持對企業R&D支出具有“擠出效應”。吳秀波[9]研究發現，我國稅收抵扣政策效果并不明顯，且對企業研發投入的激勵作用有限。G?RG等[10]利用愛爾蘭制造業數據研究發現，政府研發資助對企業研發投入產生了一定程度的擠出效應，同時降低了整個行業的研發水平。Marino等[11]研究指出，中高等水平的政府稅收優惠對企業R&D支出擠出效應更加明顯。

第三，政府政策與企業R&D支出之間不是簡單的線性關系。胡永健等[12]指出政府直接資助對企業技術創新支出的促進作用隨著資助額度總量的變化而變化，呈現先上升后降低的態勢。Lee[13]通過多個國家不同行業數據研究發現，政府研發支持對技術能力較低和市場競爭環境激烈的企業具有誘導效應，而對于技術能力較強、市場競爭壓力較小的企業具有擠出效應。戴小勇等[14]認為雖然財政補貼在總體上能夠促進企業研發投入，但存在門檻效應，即超出某個臨界值后，政府補貼會對企業研發投入產生負向影響。Becker[15]同樣證實了政府補貼與企業研發投入之間存在“倒U型”關系，并指出對更多的企業給予適度的資助比對少數企業給予大量資助更利于企業研發投入。余偉婷等[16]研究發現公共研發投資對企業研發的影響存在區域差距，且對于不同的公共研發部門的支持程度也會影響企業研發投入。

綜上，目前關于政府政策工具與企業R&D支出關系的研究，主要聚焦政府財政科技資金投入和高新技術企業稅收減免這兩個政策工具，且沒有得到一致結論，還存在進一步深入和拓展的空間。第一，現有研究主要考慮了財政支持和稅收減免，較少涉及到研發經費加計扣除政策工具。實際上，研發經費加計扣除是近年來增長最快的政策工具，迫切需要對政策的效應進行評估。第二，由于數據的可獲得性，現有研究主要是以行業企業作為樣本展開研究。在中國的情境下，政府財政和稅收政策工具主要由城市執行，企業的R&D投入存在明顯的城市效應[17]。為此，本文提出構建研發費用加計扣除政策對企業R&D內外部支出的效應模型，并將其與政府財政科技資金投入和高新技術企業減免稅政策進行對比，運用大連市規模以上企業進行了實證檢驗，考察不同政府政策工具對企業R&D支出實施效果差異，為政策工具選擇和實施提供政策建議。

2 研究設計：模型、指標和數據

研發費用稅前加計扣除作為稅收優惠工具，能夠降低企業稅基，減少企業納稅額，間接鼓勵企業R&D投入，減少企業R&D投資風險和資金約束。自1996年國家首次明確提出研發費用稅前加計扣除以來，該政策扣除范圍漸次擴大且核算申報不斷簡化。2015年，為擴大政策適用性，國務院決定放寬了享受優惠的企業研發活動及研發費用的范圍，降低企業享受優惠的門檻。為進一步鼓勵科技型中小企業加大研發費用投入，2017年國務院決定將科技型中小企業享受研發費用加計扣除比例由50%提高到75%。

政府財政科技投入作為最直接的激勵方式，對特定企業或項目給予財政支持，補充企業研發資金，迅速提高企業R&D支出。高新技術企業減免稅是針對國家重點支持的高新技術領域企業實行稅收優惠，降低高新技術企業的研發風險，提高生產效率。與這兩者相比，研發費用加計扣除政策針對開展研發活動的企業實施稅收優惠，目的在于引導、鼓勵企業積極開展研發活動，具有非常強的普適性。我國大中型企業來自政府的研發資金從261.7億元增長到537.3億元，平均年增長率15.47%；高新技術企業減免稅從346.3億元增長到702.3億元年，增長率為15.19%。與這兩者相比，研究開發費用稅前加計扣除從178.2億元增長到449.3億元，雖然規模最小，但是增長最快，年增長率為20.32%。

2.1 研究模型

現有研究主要采用多元線性回歸、門檻模型等方法研究政府政策工具的效應，考察政策工具對企業R&D支出變量的直接效應，實際上企業R&D支出本身受到多種政策工具的影響，還受到企業和行業等多方面的因素影響。為此，本文以Agosin等[18]、劉鳳朝等[19]提出和優化的分析模型為基礎，提出了不同政策工具對企業R&D支出擠入擠出效應分析回歸模型。模型構建過程如下：

企業R&D支出受到多個變量的共同影響，政府政策只是影響企業R&D支出的主要變量之一。政府研發政策對企業R&D支出的影響，可以從基本函數模型入手，見式（1），即企業R&D支出（RI）等于政府研發政策支持（GRP）加上其他影響因素（OF）：

式（1）假定政策工具對企業R&D支出不產生外部性，即政策工具每變化一個單位相對應企業R&D支出也變化1個單位。對式（1）進行深化，即允許變量GRP前有一個可正可負的系數，同時對其他影響因素進一步模型化，將變量進行取對數處理，得到式（2）。在（2）中，Z表示影響企業R&D支出的其他因素，表示其他因素的固定影響。

考慮到企業研發活動具有一定的滯后性和慣性，t-1年的企業R&D支出將影響該企業t年的企業R&D支出[20]。為此，在式（2）基礎上，引入時間因素，加上滯后解釋變量，對其進行擴展，生成式（3），其中ε為殘差項。

在考察擠入擠出效應時，當企業R&D支出隨著政府政策工具支持力度的增加而減少時，認為政府政策對企業R&D支出產生擠出效應，反之，則為擠入效應[6]。本文基于Agosin和Mayer模型衡量擠入/擠出效應，通過考察如下長期反應系數來確定在長期內是擠出效應還是擠入效應：

主要研發政策工具為研發費用加計扣除，研發費用加計扣除(GRP1)是指2008年出臺《企業研究開發費用稅前扣除管理辦法》規定企業為開發新技術、新產品、新工藝發生的研究開發費用，未形成無形資產計入當期損益的，可以在按規定據實扣除的基礎上，按照研究開發費用的50%加計扣除；形成無形資產的，按照無形資產成本的150%攤銷。三種企業R&D支出：企業R&D支出總量（RI）、企業內部R&D支出（IRI）、企業外部R&D支出（ERI）。結合本文自變量、因變量和控制變量的具體測量指標，對式（3）進行進一步擴展，得出：

為了進一步考察不同政策工具對企業R&D支出的效果差異，本文進一步將研發費用加計扣除政策與其余兩種主要政策工具（政府財政科技經費投入和高新技術企業減免稅）進行對比，分析不同政策工具對企業R&D支出（內部R&D支出、外部R&D支出和企業R&D支出總量）的不同影響。其中，政府財政科技投入(GRP2)是指政府通過財政科技支出直接支持企業的經費。高新技術企業減免稅(GRP3)是指對認定為國家高新技術企業的企業，可以減征企業所得稅。可進一步擴展模型，得出：

2.2 變量及測量

本文以政府政策工具作為解釋變量，企業不同類型R&D支出為被解釋變量進行回歸模型估計。

2.2.1 被解釋變量

企業研發經費支出可以進一步分為企業內部R&D支出和企業外部R&D支出。企業研發經費內部支出主要是指企業為內部開展的研發活動提供的經費[21]，代表企業依靠自身技術部門和研發中心而進行獨立研發[22]；外部支出是指企業為與研究機構、其他企業合作研發提供的經費[21]，代表企業利用研究機構、高效和其他企業優勢進行的合作創新[22]。本文被解釋變量主要分為三種：企業研發總支出、企業研發內部支出、企業研發外部支出。本文通過企業研發內部支出數額取對數、企業研發外部支出數額取對數及二者之和取對數進行測量。

2.2.2 解釋變量

政府政策工具變量包括研發費用加計扣除減免稅額、政府研發投入資金和高新技術企業減免稅額三個方面進行測量。研發費用加計扣除政策是按照稅法規定在開發新技術、新產品、新工藝發生研究開發費用的實際發生額基礎上，再加成一定比例，作為計算應納稅所得額時的扣除數額的一種稅收優惠政策，本文通過企業享受研究開發費用加計扣除減免稅額取對數進行測量。政府研發經費投入政策是指企業無償從政府直接取得的貨幣性資產，本文通過企業獲得的各種政府資金補貼總額取對數進行測量。高新技術企業減免稅政策指的是經過認定的高新企業可以依照有關規定申請享受減至15%的稅率征收企業所得稅稅收優惠政策，本文通過企業享受高新技術企業減免稅額取對數進行測量。

2.2.3 控制變量

為了控制企業R&D支出其他影響因素，本文引入了企業年齡、企業規模、有效發明專利數和企業控股情況等變量。企業年齡：表示企業成立到數據采集年份的時間，與企業進入市場的時間長短有關，能夠影響企業的R&D支出[23]。企業規模：不同規模的企業之間由于存在系統性差異會影響企業的創新行為和政府資助效果[24]，本文將企業分為大型、中型、小型、微型四類。有效發明專利數：一定程度上反映了企業的創新能力，有效發明專利數越高，代表企業的創新能力越強。企業控股情況：制度和體制對不同控股類型的企業產生的激勵效果不同，不同控股類型的企業對研發投入的程度也不同，本文將企業控股分為集體控股、國有控股、私人控股和外商控股四類。為了克服數據中的異方差和數據劇烈波動，對自變量和因變量分別取對數，由于控制變量數據相對較小，不存在數據劇烈波動，因此不取對數。各變量的符號和含義見表1所示。

表1 變量測量

2.3 樣本和數據

本文以2012—2016年大連市規模以上企業作為研究樣本，探究研發費用加計扣除政策對企業R&D支出的擠入擠出效應，同時對比分析政府不同政策工具對企業R&D支出效應的差異。規上企業是規模以上工業企業的簡稱，某些行業企業必須達到一定的產量規模，才能符合環保、能耗、衛生安全等方面國家要求規范，同時具有成本優勢。選擇大連市規上企業作為研究對象，主要是基于以下幾個方面的考慮。第一，規上企業是我國國民經濟發展和技術創新的核心力量，在國家創新驅動發展戰略中發揮著重要作用。第二，規上企業中高新技術企業較多，具有R&D支出的企業數量較大，企業所享受政府優惠政策和政府資助補貼較多，具有代表性，能夠較好的反映本文的研究內容；第三，規上企業信息披露較為完全，信息易獲取。本文共選取了2012—2016年大連市143家規上企業544份非平衡面板數據，相關數據來源于大連市科技局和大連市統計局。

3 實證研究

3.1 統計性描述與相關性分析

表2報告了規上企業R&D支出的描述性統計和相關性分析。為避免解釋變量之間存在多重共線性問題，使解釋變量的估計系數存在偏差，在進行多元回歸前進行了各變量之間的相關系數檢驗。從企業控股情況來看，私人控股企業占樣本比例為69.93%，國有控股占樣本比例為15.38%，集體控股和外商控股分別占比3.50%和11.19%。企業平均壽命23.93年。

由表2可以看出，企業內部R&D支出均值（m=8.610）遠大于企業外部R&D支出（m=1.705），略小于企業R&D支出總量（m=8.661），說明企業主要傾向于內部研發，這也解釋了企業內部R&D支出與企業R&D支出總量高度相關這一現象。此外，自變量與因變量的相關性均呈現正向相關關系，初步認為企業R&D支出受到政府研發政策的影響。

表2 描述性統計和相關性分析

由多重共線性檢驗結果可知，VIF值遠小于10，即解釋變量與被解釋變量之間不存在多重共線性問題。通過White 檢驗進行異方差檢驗，結果顯示均拒絕存在異方差假設，即各模型內均不存在異方差。

3.2 回歸結果分析

為了進一步分析不同政策工具與企業R&D支出之間的關系，考察在其他條件不變的情況下政府不同政策工具對企業R&D支出的影響，對企業R&D支出模型進行回歸分析。由于在數據搜集過程中存在缺失數據，為此本文采用非平衡面板數據回歸模型。樣本整體的特征表現為在企業R&D支出等于零處左側斷尾，如果采用OLS對樣本進行回歸，則會導致衡量偏誤。因此，我們選擇斷尾回歸來對樣本進行分析。

（1）研發費用加計扣除政策與企業內部R&D支出的關系。表3給出了政府政策工具對企業研發內部支出的影響，模型1只考慮了控制變量。可以看出，企業規模和有效專利數量對企業研發內部支出均有顯著影響（），企業規模越大，企業內部R&D支出越高；企業有效專利數量越多，其內部R&D支出越多。國有控股企業相比于私人控股和外資控股企業更傾向于進行內部R&D支出，企業年齡對企業內部R&D支出并無顯著影響。

模型2在模型1的基礎上引入了企業內部R&D支出的滯后項，結果表明上一年的企業內部R&D支出對當年企業內部R&D支出有顯著的正向影響。模型3-6分別單獨引入研發政策工具，即研發費用加計扣除、財政研發經費投入、高新技術企業減免稅，結果表明研發經費加計扣除與其他兩種政策工具一樣，對企業內部R&D支出有明顯的正向影響（）。具體而言，整體規模最小的研發費用加計扣除激勵作用最大，而整體規模最大的高新技術企業減免稅對企業內部R&D支出的激勵作用卻小于其他兩類政策工具。當模型6同時引入三個自變量時，發現三者對于企業內部研發投入的正向影響依然顯著，但研發費用加計扣除政策的效應下降，政府財政科技經費投入對企業內部R&D支出的作用最為顯著，政府財政科技經費每增加1%，企業內部研發投資增加0.1% 。

表3 不同的政策工具與企業內部R&D支出回歸結果

（2）研發費用加計扣除政策與企業研發外部支出的關系。表4反映了三類政府政策工具與企業研發外部支出的回歸結果。模型7中，只有企業有效發明專利數量對企業研發外部支出有顯著正向影響（?），企業規模和國有控股企業對于企業外部R&D支出的影響不顯著。模型9-12中，研發費用加計扣除政策企業外部R&D支出沒有顯著影響，高新技術企業減免稅具有顯著正向影響（）。研發費用支出加計扣除政策對企業外部R&D支出沒有顯著影響，說明該政策并不鼓勵企業通過外包的方式開展研究開發活動。此外，外資控股企業對企業外部R&D支出有顯著的負向影響（?）。在樣本中，企業研發外部支出占企業研發總支出的均值為19.62%，所占份額較少，可能對企業外部研發投入影響因素實證結果具有一定影響。

表4 不同的政策工具與企業外部R&D支出回歸結果

（3）研發費用加計扣除政策與企業研發總支出的關系。表5結論與表3基本一致。結果表明企業上一年研發總支出對當年研發總支出有顯著的正向影響（）；企業規模和有效專利數量對企業研發內部支出均有顯著影響；與其他兩種政策工具一致，企業研發費用加計扣除政策也有利于企業研發總支出，并且政策效果最為顯著；模型18表明當三種政府政策工具同時存在時，研發費用加計扣除政策出現衰減，政府財政科技經費投入對企業研發總支出的影響最為顯著，政府研發經費每增加1%，企業研發總支出增加0.092%。模型13-18均表明國有控股企業對研發總支出的影響要明顯大于私人控股和外資控股企業。

表5 不同的政策工具與企業R&D總支出回歸結果

3.3 擠入/擠出效應分析

表6 政府政策工具對企業R&D支出的擠入/擠出效應比較

4 結論與建議

本文結合我國國情，建立研發費用加計扣除政策工具對企業研發內外支出的效應的模型，并將其與政府研發經費投入、高新技術企業減免稅政策工具進行比較，以大連市規上企業為研究對象，采用2012—2016年大連市143家規上企業的544份非平衡面板數據，對模型進行實證，得出以下簡要結論：

首先，研發費用加計扣除政策對企業R&D內部和總支出具有顯著正向影響，并且單獨影響程度要高于政府財政科技投入和高新技術企業減免稅政策工具，綜合影響程度高于高新技術企業減免稅政策工具。研發費用加計扣除對企業外部R&D支出并無顯著影響，只有高新技術企業減免稅對企業外部R&D支出有顯著正向影響。其次，研發費用加計扣除政策對企業R&D支出具有一定的擠出效應，但是與政府財政科技投入和高新技術企業減免稅政策工具相比，研發費用加計扣除的擠出效應最弱。高新技術企業減免稅對企業R&D支出的擠出效應最為強。這表明研發費用支出加計扣除政策相對于另外兩種政策更利于促進企業內部研發，綜合運用三種政策的擠出效應最弱。

因此，政府在制定鼓勵企業研發投入政策時應更具有針對性，雖然政府政策有效激勵了企業R&D支出，但是不同政策工具對于不同類型R&D支出的效果并不一致。對于R&D支出高的企業而言，應該主要采用研發費用加計扣除資助工具。具體而言，對于主要依靠自主研發的企業而言，應該主要采用政府財政科技投入資助工具，直接激勵企業研發積極性；對于主要依賴外部合作研發的企業而言，應該主要采用高技術企業減免稅工具。在考慮政府政策工具激勵效果的同時，還需要充分考慮不同政策工具的擠出效應。高新技術企業減免稅能夠鼓勵企業R&D外部支出，但是也會有很強的擠出效應。政策工具對于企業外部支出的擠出效應最明顯。因此，對于R&D外部支出規模比較大的企業，應該謹慎運用政策工具。