企業(yè)IPO過程中相關財務問題及對策

譚燕霞

[摘要]世界經(jīng)濟環(huán)境的大變革，必將引起大范圍的金融海嘯風暴，直接影響企業(yè)的財務創(chuàng)新管理及發(fā)展前景。面對逐漸呈上升態(tài)勢的IPO，大部分企業(yè)都選擇參與其中，獲得實現(xiàn)利益最大化的途徑。但是，國內的企業(yè)在財務計算、審核方面都存在一些問題，申請IPO的過程非常困難，風險也偏大[1]。文章就國內企業(yè)在IPO的審查和財務問題上進行了系統(tǒng)的分析，并提出相應的應對策略。

[關鍵詞]經(jīng)濟發(fā)展;IPO;財務問題;創(chuàng)新管理;應對策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc202008089

世界經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展帶動著企業(yè)的財務創(chuàng)新，日久更新始終是圍繞在企業(yè)的財務問題上，一個企業(yè)的資金鏈如果運轉得順暢，那企業(yè)的發(fā)展絕對達到了一定的高度，發(fā)展前景一片大好。而隨著經(jīng)濟的飛速發(fā)展，企業(yè)必須抓住發(fā)展中的機遇，加入IPO的行列，以尋求更好的商業(yè)價值。IPO是指企業(yè)第一次將股份向公眾出售，有限責任公司在申請IPO時要把公司變成股份責任公司，才能申請IPO，IPO存在的好處是可以使企業(yè)籌集更多的資金，吸引投資者資金的投入，增強資金的流通程度，提高企業(yè)的知名度，有利于企業(yè)財務管理的創(chuàng)新，提高企業(yè)的管理效率;而IPO的壞處則是企業(yè)在申請IPO時必須符合證券交易委員會的規(guī)定，IPO使得審計成本增加，減少了對公司的控制。IPO的潛藏價值對于企業(yè)來說絕對是一塊寶藏，它可以實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的重組，提供足夠的資金，提高企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和經(jīng)濟效益。但是IPO除了給企業(yè)帶來可享資源，同樣也帶來不同的問題和挑戰(zhàn)，對其企業(yè)未來的發(fā)展有重要意義[2]。

1企業(yè)IPO的發(fā)展現(xiàn)狀

伴隨我國經(jīng)濟和資本市場的發(fā)展，很多優(yōu)秀的企業(yè)都選擇通過IPO的方式入駐資本市場。相關數(shù)據(jù)顯示，到目前為止，在我國上市的企業(yè)公司多達上萬家，大部分企業(yè)持A股上市，在進行IPO審查的企業(yè)也有1000多家。在企業(yè)正常上市后，通過資本市場的渠道拓展企業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局，升級企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，并實行融資和并購重組的方式把企業(yè)做大做強，促使企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展[3]。在資本市場的大環(huán)境下，通過IPO的審查是非常難的，有些企業(yè)因為財務問題被拒之門外，有些企業(yè)甚至連門檻都未踏進便被勸退，而在企業(yè)IPO審查過程中被拒絕的企業(yè)大多都有主體資格獨立性問題、企業(yè)運行規(guī)范性問題、會計核算及盈利能力等一系列財務問題。

2企業(yè)IPO過程中的財務問題

在企業(yè)IPO過程中涉及最多的是財務問題，主要表現(xiàn)在以下六方面：其一，會計業(yè)務核算的及時性。在企業(yè)發(fā)展過程中，由于多種原因，企業(yè)業(yè)務收入、費用并非嚴格按雙方簽訂的合同規(guī)定，依據(jù)權責發(fā)生制核算，使得相關業(yè)務收入、費用嚴重滯后，并不能及時有效地核算當期的收入及成本。其二，會計核算能力差。胡亂使用會計核算政策，存在壞賬情況，收入計算不規(guī)范，成本核算不準確，會計核算能力不足直接導致企業(yè)財務失衡，繼而引起相關財務報表存疑。其三，缺乏嚴格有效的管理體系。企業(yè)沒有嚴格按照IPO的要求構建完善的內部控制體系和內部控制制度，內部控制制度過于流水化，存貨的管理能力缺失導致財務核算出現(xiàn)差錯。企業(yè)在財務審計和內部控制方面不夠完善，缺乏完整性、系統(tǒng)性、可靠性。其四，關聯(lián)交易問題。在關聯(lián)交易定價的公允和關聯(lián)交易事項的披露上不具備完整性，交易規(guī)模和交易內容不夠完善準確。其五，盈利能力。企業(yè)IPO過程的基本要求就是要使企業(yè)保持盈利狀態(tài)，其盈利能力非常重要。持續(xù)性盈利對于企業(yè)自身的要求非常高，從企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和運營模式、資本市場之間的競爭，到企業(yè)的資產(chǎn)實力、企業(yè)員工的平均收入水平，方方面面都是影響持續(xù)盈利能力的原因。尤其是中小型企業(yè)，財務管理的創(chuàng)新性不強，資本市場競爭力不足，缺乏在同行業(yè)間的競爭力和市場銷售能力，盈利能力低下。盈利能力不強會導致企業(yè)的業(yè)績下滑，盈利質量不佳，降低企業(yè)的市場競爭力。其六，企業(yè)與關聯(lián)公司聯(lián)系緊密。國內企業(yè)的收入來源大都依靠于關聯(lián)企業(yè)，而在與關聯(lián)企業(yè)間的財務交流上缺乏合理合法的解釋，給審查會的審查人員留下諸多疑問和不存在的證據(jù)，導致審查工作無法正常進行。企業(yè)上市時，需要擁有獨立的業(yè)務能力系統(tǒng)和足夠調動的資產(chǎn)、人力資源等，如果企業(yè)間的關聯(lián)交易過多就無法提供具有準確信息的申報材料而影響企業(yè)IPO的評審。

3企業(yè)解決IPO過程中財務問題的對策與建議

31更新企業(yè)內部結構，減少與關聯(lián)企業(yè)的交易

企業(yè)通過創(chuàng)新完善企業(yè)的內部結構，減少與關聯(lián)企業(yè)的交易，以提高企業(yè)業(yè)務能力的獨立性。而在與關聯(lián)企業(yè)進行交易時，要在仔細閱讀合約中的每一項要求后再落實交易合同，便于提高合作的必要性和公道的價格。關聯(lián)交易要有完整業(yè)務流程規(guī)范，還要證明其必要性及公允性。在資本市場的引領下，和同行業(yè)進行競爭奪標的情況時有發(fā)生，而面對這種兩難的境地，應采用合作的方式避免內部競爭，增強企業(yè)的實力。優(yōu)化企業(yè)內部結構首先要從董事會成員開始，優(yōu)化股東的股權分配，多鼓勵企業(yè)高層和技術研發(fā)人員持股，以便參與企業(yè)的重大決策，同時能吸引企業(yè)更多的外部戰(zhàn)略投資，并聯(lián)合多方產(chǎn)權，成立董事會監(jiān)督小組，給予監(jiān)督人員相應職權，及時監(jiān)管董事會的決策。

32升級企業(yè)結構，保證企業(yè)盈利狀態(tài)

中小型民營企業(yè)資金實力不足，在科技創(chuàng)新上也沒有足夠的資金支持，導致科技產(chǎn)品的創(chuàng)新力度不夠，因此只能采用傳統(tǒng)的生產(chǎn)模式生產(chǎn)科技產(chǎn)品，企業(yè)很難從中實現(xiàn)持續(xù)盈利。企業(yè)為了持續(xù)盈利，必須對以往的理念進行創(chuàng)新和完善，制定新的生產(chǎn)方式，投入更多的資金在科技研發(fā)中，從而升級企業(yè)固有模式，走向持續(xù)盈利模式。

33制定完善的企業(yè)內部控制體系

建立完善的企業(yè)內部控制體系是企業(yè)邁入IPO的必要步驟，完善內部控制體系必須先確定企業(yè)的發(fā)展方向，對企業(yè)因缺乏專業(yè)的內部審計和管理會計經(jīng)驗，無法完成會計審核工作，而導致企業(yè)資金運轉困難，不能進行正常的日常盈利的情況加大改善力度。對此情況，企業(yè)需要對內部財務管理系統(tǒng)進行有效更新，規(guī)范財務管理模式，建立嚴格的財務核算制度，保證企業(yè)內部的每項財務工作都在財務管理要求下進行，并且制定嚴格的監(jiān)督制度，監(jiān)督每一步財務工作，確保財務核算的準確性。

34挖掘能力出眾的IPO 人才

企業(yè)在初涉IPO時，缺乏相關財力、物力、人力，且資金運轉困難，為提高企業(yè)的整體經(jīng)濟效益，需要引進大量的高素質的IPO人才，配合企業(yè)財務及科技研發(fā)做出相應的調整方案，加快企業(yè)IPO的發(fā)展腳步。在挖掘IPO人才的情況下，也需要對企業(yè)原有的財務人員進行系統(tǒng)的進階培訓，為企業(yè)上市儲備足夠的財務人才。企業(yè)在進行IPO審計時，必須對企業(yè)的財務狀況和財務管理體系有絕對的了解，提高財務人員的財務核算能力，以減少審計中存在的風險，提高申請IPO通過的概率。

35完善企業(yè)信用體系

企業(yè)的信譽不僅影響企業(yè)的業(yè)績和發(fā)展，也影響著企業(yè)的資金運轉及同其他企業(yè)合作的機會。在企業(yè)IPO過程中，企業(yè)的財務報表信息必須準確可靠，杜絕任何作假行為，以便增強企業(yè)的資金鏈，保障企業(yè)的正常盈利。

4結論

企業(yè)在IPO發(fā)展過程中，要明確企業(yè)自身的發(fā)展目標和方向，完善財務管理體系，優(yōu)化企業(yè)內部結構，減少和關聯(lián)企業(yè)之間的交易，在財務部門建立監(jiān)督制度，對每一項財務工作進行合理有效的監(jiān)測，重視企業(yè)的信譽，建立完善的信用體系，減少IPO審計的風險，保證企業(yè)始終處于盈利模式。企業(yè)在人才的選用上，應以提高企業(yè)實際的經(jīng)濟效益為基礎，堅持以盈利為目的，挖掘高素質的IPO人才，提高企業(yè)財務人員的核算、審計能力，促使企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻：

[1]吳美花淺談擬上市企業(yè)財務準備中的常見問題及操作指引[J].經(jīng)貿實踐， 2018（6）：269-270

[2]于俊淺談涉農企業(yè)IPO中常見財務障礙及相應的解決方案[J].經(jīng)貿實踐， 2018（10）：26-27

[3]張志國，路燕關于我國企業(yè)IPO過程中財務問題的分析研究[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2017（12）：116