綠色發(fā)展背景下銀行綠色信貸及經營績效研究

王夏倩 羅韻軒

摘要：在新時代高質量發(fā)展及生態(tài)文明建設中， 黨的十八屆五中全會、十三五規(guī)劃及十九大均提出綠色發(fā)展的重要性，在綠色發(fā)展背景下綠色信貸政策逐步出臺并逐漸落實。通過對我國綠色發(fā)展背景下上市銀行綠色信貸結構及經營績效現狀和原因分析，提出將綠色發(fā)展指數作為工具及綠色信貸資產支持證券、綠色再貸款、差別信貸等建議，合理分配綠色信貸資產來提高銀行經營績效。

關鍵詞：綠色發(fā)展;綠色信貸結構;經營績效

中圖分類號：F832 ? ?文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）02-0102-02

一、引言

新時代高質量發(fā)展及生態(tài)文明建設中， 綠色發(fā)展戰(zhàn)略在我國許多城市得到積極響應，綠色產業(yè)的支持力度也進一步加大。《2010中國綠色發(fā)展指數年度報告——省際比較》總結了綠色發(fā)展等相關理論和實踐成果，結合中國國情具體提出了綠色發(fā)展指數。2019年4月，中國工商銀行在第二次一帶一路銀行家圓桌會上預發(fā)布一帶一路綠色金融（投資）指數。2007年我國發(fā)布了《關于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風險的意見》，隨后發(fā)布了《綠色信貸指引》《綠色信貸實施情況關鍵評價指標》等一系列相關政策，引導商業(yè)銀行資金進入綠色產業(yè)。本研究基于前人研究綠色信貸對銀行經營績效影響的基礎上，探討綠色信貸結構（區(qū)域、行業(yè)、規(guī)模、期限）對銀行經營績效的影響。

二、理論基礎及文獻綜述

（一）綠色信貸與銀行經營績效

綠色信貸是在傳統(tǒng)信貸基礎上，要求銀行評估貸款企業(yè)或項目潛在的環(huán)境風險，發(fā)揮以銀行為代表的金融業(yè)的調控作用，對不符合國家環(huán)保政策要求的企業(yè)或項目實施懲罰性高利率甚至不提供貸款，而對節(jié)能環(huán)保企業(yè)或項目實施優(yōu)惠性低利率，利用金融杠桿促進產業(yè)結構調整，從源頭上預防環(huán)境污染。

申曉輝（2012）實證得出綠色信貸與銀行績效之間存在正相關關系。陶茜（2016）認為短期來看綠色信貸政策的成本效應對于我國銀行績效有正面影響，但是隨著環(huán)保政策的推行以及公眾環(huán)保意識的增強，綠色信貸余額會不斷增加，而兩高一剩貸款余額會進一步壓縮，在某一時點會導致成本效應對銀行績效產生負面影響，此時需要潛在收益與潛在損失效應、聲譽效應、激勵相容效應及時發(fā)揮作用，才會使銀行有動力繼續(xù)推行綠色信貸政策。王曉寧和朱廣印（2017）證實短期內商業(yè)銀行對兩高一剩企業(yè)進行貸款清退會降低其盈利能力，但從長遠來看，開展綠色信貸會提高銀行的盈利能力。劉立民等（2017）得出商業(yè)銀行綠色信貸能夠顯著地提升其盈利能力的結論。張琳等（2019）實證得出綠色信貸占總貸款比重上升有助于提高商業(yè)銀行的凈息差;對規(guī)模較小的銀行而言，綠色信貸更能改善銀行的財務績效。傅麗菡等（2019）實證得出銀行實施綠色信貸，綠色聲譽對銀行長期績效有正向影響，綠色聲譽能為銀行提供競爭優(yōu)勢。

綜上所述，商業(yè)銀行開展綠色信貸業(yè)務從長遠來看有利于提高銀行經營效率。綠色信貸不僅是銀行貫徹落實國家金融環(huán)保政策的要求，同時也是銀行防范自身信貸及聲譽風險，實現其可持續(xù)發(fā)展的必然要求。然而，從我國的情況來看，當前我國綠色信貸余額已超過9萬億元。全球可持續(xù)債務的近80%以銀行貸款的形式發(fā)行，而銀行資產負債表不太可能容納相應規(guī)模的新增信貸資產，需要合理配置綠色信貸資產的結構。

（二）綠色發(fā)展、銀行綠色信貸結構與經營績效

信貸結構是指銀行將信貸在不同區(qū)域、行業(yè)、規(guī)模、期限上的資金投放及運用的配置。信貸結構的優(yōu)劣在于銀行信貸多少進入實體經濟，多少流入產能過剩行業(yè)，多少進入綠色發(fā)展行業(yè)，在多大程度上解決中小企業(yè)融資難的問題。宋典典（2014）認為信貸結構調整承擔社會責任，應對新興的中小企業(yè)加大扶持力度。信貸結構調整為商業(yè)銀行帶來持久利益，合理的業(yè)務和客戶結構可以提高銀行資產的安全、效益性。韓光聚（2015）的觀點是我國進入經濟新常態(tài)后，商業(yè)銀行各類風險加大，商業(yè)銀行應從發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務結構、創(chuàng)新能力等方面著手逐步實現長期穩(wěn)定發(fā)展。楊佳偉等（2017）認為商業(yè)銀行應加大重點領域信貸投放，把握區(qū)域協(xié)同發(fā)展機遇，在國內外激烈的市場競爭中提高自身的運營能力。

綜上所述，信貸結構的合理化對上市銀行自身經營發(fā)展影響較大，在承擔社會責任的同時亦須提高自身的經營發(fā)展能力以及風險控制能力。改善綠色信貸結構，有利于充分利用有限的信貸資產資源，從而提高銀行經營效率。

三、上市銀行綠色信貸結構及經營績效現狀及原因

（一）從區(qū)域結構角度看

2016年，21家主要銀行業(yè)金融機構綠色信貸余額已經超7萬億元，其中戰(zhàn)略性新興產業(yè)貸款余額達到1.69萬億元，節(jié)能環(huán)保項目和服務貸款余額達到5.57萬億元。通過相關數據可見我國上市銀行對綠色信貸項目的支持力度穩(wěn)步上升且劃分依據主要為是否綠色項目。然而銀行資產負債表不太可能容納相應規(guī)模的新增信貸資產，短期來看，由于成本效應，可能會導致銀行盈利能力下降，將綠色發(fā)展指數作為選擇重點開發(fā)地區(qū)領域的參考標準，更有利于從另一角度提高資金使用效率。

（二）從行業(yè)結構角度看

兩高行業(yè)指高污染、高能耗的資源性行業(yè);一剩行業(yè)即產能過剩行業(yè)。我國商業(yè)銀行的主要利潤來源之一便是傳統(tǒng)兩高一剩行業(yè)，其貸款規(guī)模占比較重。如果上市商業(yè)銀行大力開展綠色信貸業(yè)務，將大規(guī)模縮減對兩高一剩企業(yè)的貸款金額，短期內大大削減了銀行的收入，不利于提升銀行經營績效，可能會嚴重影響國家綠色金融的發(fā)展。

（三）從規(guī)模結構角度看

從客戶規(guī)模角度看將企業(yè)可以粗略地劃分為大客戶和中小客戶，商業(yè)銀行偏好風險低且收益高的客戶，即大型企業(yè)，以便提高銀行經營績效。銀行對客戶規(guī)模的偏好造成了中小企業(yè)融資難的問題，其發(fā)展往往受制于其資本實力及融資能力。在不影響銀行經營績效的前提下，綠色信貸同樣需要考慮中小企業(yè)帶來的收益是否可以支持其發(fā)展。

（四）從期限結構角度看

一方面，從銀行角度看，綠色信貸的中長期化使得銀行放出的貸款不能在短期內收回，這就造成了銀行不能足額支付客戶大量提現的潛在危險，一旦有足以影響社會經濟穩(wěn)定的因素產生，可能使銀行的資產負債結構失衡。另一方面，從企業(yè)角度看，羅韻軒（2016）指出目前我國上市公司整體債務期限結構偏短，期限結構錯配嚴重，上市公司短期債務占主導。綠色項目實施期限較長，需要的資金期限也較長，綠色信貸有利于改善上市公司期限結構錯配情況。

四、對策及建議

（一）從區(qū)域結構角度看

利用區(qū)域綠色發(fā)展指數，對綠色信貸的區(qū)域結構進行調整。將綠色發(fā)展指數作為選擇重點開發(fā)地區(qū)領域的參考標準，更有利于降低銀行綠色信貸的風險以及提高未來可持續(xù)發(fā)展的優(yōu)勢。通過綠色發(fā)展指數來改善綠色信貸結構，進行區(qū)域重點發(fā)展，從而通過綠色信貸這一路徑提高銀行經營績效。

（二）從行業(yè)結構角度看

通過對綠色發(fā)展指數中細分的因素進行分析，例如對綠色發(fā)展指數中公眾滿意程度這一因素，具有預見性，在綠色環(huán)保行業(yè)中選擇更加有利于上市商業(yè)銀行經營效率的行業(yè)，從長期看影響綠色聲譽從而提高銀行經營績效。

（三）從規(guī)模結構角度看

綠色信貸資產證券化為中小企業(yè)發(fā)展提供了契機，引導資金流向綠色中小企業(yè)支持實體經濟發(fā)展。實施綠色再貸款。借鑒中國人民銀行的實踐經驗，以前再貸款主要用于支持一些薄弱環(huán)節(jié)的業(yè)務，比如說小微、三農貸款，現在綠色支持也可以納入到再貸款的范圍中去。

（四）從期限結構角度看

上市商業(yè)銀行綠色信貸資產在提供貸款時除了要考慮《綠色信貸實施情況關鍵評價指標》等相關政策的指引，同時應當考慮貸款收回的期限配置，實施差別信貸，防止期限錯配現象的產生，有效控制風險，提高銀行經營效率。

參考文獻：

[1] 申曉輝.綠色信貸、綠色聲譽與銀行績效[D].南京：南京財經大學，2012.

[2] 陶 茜.綠色信貸對銀行績效的影響機制探討[J].財經調研，2016（5）.

[3] 王曉寧，朱廣印.商業(yè)銀行實施綠色信貸對盈利能力有影響嗎？——基于12家商業(yè)銀行面板數據的分析[J].2017（6）.

[4] 劉立民，牛玉鳳 ，王永強.綠色信貸對我國商業(yè)銀行盈利能力的影響——基于 14 家上市銀行的面板數據分析[J].西部金融，2017（3）.

[5] 張 琳，廉永輝.綠色信貸、銀行異質性和銀行財務績效[J].金融監(jiān)管研究，2019（2）.

[6] 傅麗菡.綠色聲譽、公眾關注度與銀行績效——基于百度指數的經驗證據[A].中國管理現代化研究會、復旦管理學獎勵基金會.第十三屆（2018）中國管理學年會論文集[C].中國管理現代化研究會、復旦管理學獎勵基金會：中國管理現代化研究會，2018（8）.

[7] 宋典典，隋建利，馬 寧.當前商業(yè)銀行信貸結構調整分析[J].學術交流，2014（7）.

[8] 韓光聚.新常態(tài)下商業(yè)銀行的親周期行為風險、動因及緩釋對策[J].金融理論與實踐，2015（11）.

[9] 楊佳偉.經濟新常態(tài)下中國商業(yè)銀行信貸結構的調整[D].杭州：浙江大學，2017.

[10] 羅韻軒.金融生態(tài)環(huán)境、異質性債務治理效應與債務重組——基于中國上市公司的實證研究[J].會計研究，2016（3）.

[責任編輯：王 旸]