現代農業供應鏈金融模式與農業信貸擔保機構介入的路徑選擇

文| 王麗娜

關鍵字：供應鏈金融 信貸擔保機構 農業融資

2018年中央1號文件提出“構建農村一二三產業融合發展體系，延長農業產業鏈、提升價值鏈、完善利益鏈，讓農民合理分享全產業鏈增值收益”。然而，農業產業鏈的延伸需要更多的資金支持，在傳統金融服務模式下，農村地區信貸市場不完善的問題尤為突出，涉農貸款缺乏有效抵押品、風險大、成本高、收益低，農業經營主體融資困難，阻礙了農業產業化發展步伐。農業供應鏈金融模式通過借助核心企業與農村中小企業的長期穩定的業務關系開展金融服務，在一定程度上可以降低金融服務成本和貸款風險，是破解農業融資困境的有效創新方式。

農業供應鏈金融模式及其意義

農業供應鏈金融的內涵

農業供應鏈金融是指金融機構作為資金的提供者，關注整條農業供應鏈的信用狀況，以效益良好的核心企業為中心，對供應鏈中從生產、物流到銷售等整個環節進行監控，為資金需求方(包括核心企業、上下游中小企業、農村合作社、農業協會、農戶等) 提供一系列金融產品與服務，以滿足供應鏈上各環節的資金需求，從而推進農業供應鏈整體協調運轉。

農業供應鏈金融模式是利用了供應鏈上核心企業的優勢，以核心企業向產業鏈上下游縱向延伸，將農戶、農村合作社、中小企業與實力雄厚的大型企業的利益捆綁在一起，以此來解決各農業經營主體的融資難問題。

發展農業供應鏈金融的意義

一是有效降低融資風險。農業供應鏈金融模式是把整個供應鏈都列入授信對象，金融機構考量的是供應鏈的緊密程度、核心企業的經營狀況等，其還款來源是在授信銀行的特定賬戶中的資產。在農業供應鏈金融模式中，金融機構不是針對某一家農業經營企業、農戶等提供單一的金融服務，而是針對整個供應鏈提供一攬子全方位金融服務，金融機構可以監控供應鏈上各成員的具體行為，進而降低信息不對稱問題、有效降低融資風險。

二是緩解農業經營主體融資難題。中小企業、農村合作社、農戶等對資金的需求量很大，但農業生產受自然周期影響大、農戶防御自然風險能力低、農業保險和農業貸款風險補償機制還不夠完善，農業經營主體很難獲得銀行貸款。通過發揮核心企業的優勢，農業供應鏈金融以資金需求方在實際交易中的應收賬款、預付款、存貨等資產作為還款保障，按照供應鏈上各經營主體的實際需要進行合理的資金調配，從而帶動供應鏈上下游企業共同發展。

在此模式下，商業銀行不再受抵押物不足的限制，而是重點考量整個供應鏈的穩定性及風險性，既滿足了商業銀行的風險控制要求，又解決了供應鏈上各相關經營主體的融資問題。

農業信貸擔保機構介入的路徑選擇

建立健全財政支持的農業信貸擔保體系，是中央近年來解決農業經營主體融資難、融資貴問題的重要舉措之一。2016年5月，各級財政出資約620億元成立全國農業信貸擔保聯盟，全國33個省、市、自治區成立省級農業信貸擔保公司，目前已設立分支機構521家，與地方政府或其他金融機構合作設立1017家業務網點，基本實現對全國主要農業縣的全覆蓋。全國農業信貸擔保體系是具有“財政+金融”“政府+市場”屬性特征的政策性金融工具，順應了我國傳統小農經濟向現代農業經營方式轉變的歷史趨勢，放大了財政支農政策效應，有利于促進農業供給側結構性改革，助推鄉村振興戰略實施。

農業信貸擔保機構的介入優勢

農業供應鏈本質上是一種信譽鏈，是上下游主體之間的信譽連接體系，其核心是供應鏈上各主體信譽的共建和共享。根據核心企業擔保形式不同，農業供應鏈融資可以分為直接擔保模式與間接擔保模式，直接擔保模式是核心企業為與其簽訂訂單的農業經營主體提供擔保; 間接擔保模式是農業信貸擔保機構為與核心企業簽訂訂單的農業經營主體提供擔保，核心企業為農業經營主體貸款提供反擔保。

在直接擔保模式中，該鏈條上農業經營主體的“邊際信譽度”被提高到與核心企業相同的水平，銀行對農業經營主體的信用評級不再強調合格抵押品等硬指標，轉而強調農業經營主體的真實交易及產業鏈上核心企業的稟賦。所以，直接擔保模式下的締約條件為核心企業的稟賦(對產業鏈的掌控程度、資金實力、信用水平是否滿足銀行的要求。當核心企業稟賦不足時，銀行認為其可置信承諾不足，則會對農業經營主體進行信貸配給。此時，需要農業信貸擔保機構介入到供應鏈金融中，以增加信貸配給。

當農業信貸擔保機構介入時，供應鏈上農業經營主體的“邊際信譽度”被提高到與第三方( 農業信貸擔保機構) 相同的水平，銀行將放松對抵押品的需求，銀行認可農業信貸擔保機構的可置信承諾，信貸契約達成，農業信貸擔保機構可以彌補直接擔保模式中核心企業的稟賦不足。由此可見，農業信貸擔保機構介入農業供應鏈金融的優勢在于，農業信貸擔保機構基于供應鏈主體之間的真實交易關系，為農業經營主體提供擔保，可以解決抵押擔保不足以及委托代理問題，實現客戶信用增級，降低了信息不對稱與整個供應鏈的風險，為農業生產增效和信貸資金安全運行提供了更多的保障。同時，農業信貸擔保機構通過推薦制度、反擔保制度、資金封閉運行、專用性投資、風險保證金制度等降低了自身的風險和交易費用。

農業信貸擔保機構的介入路徑

農業信貸擔保機構作為金融機構和新型農業經營主體之間的信用橋梁，在促進農村產業融合發展方面作用突出。在介入路徑上，農業信貸擔保機構可以運用供應鏈金融、政銀保擔多位一體等模式支持農村產業融合發展項目。

在產品創新方面，加強各領域擔保產品設計：一是加強農業產業化擔保產品設計，根據家庭農場、合作社、龍頭企業等新型農業經營主體的特殊性，創新金融服務、金融產品，放寬有效抵押范圍，重點支持農業產業化組織，加強農業產業化示范基地建設，推動農業龍頭企業轉型升級；二是加強農產品加工業擔保產品設計，根據區域特點，支持開展農產品倉單、訂單抵押試點等多種形式抵押，增強農產品加工企業的信貸可得性；三是加強針對休閑農業擔保產品設計，協調財政和金融機構給予資金支持，支持相關主體改善基礎設施，強化創意開發；四是加強符合農業電商資金需求規律的擔保產品設計，利用大數據和“互聯網+”滿足農業電子商務市場主體資金需求，助力完善農業電子商務線上線下公共服務體系；五是加強用于農產品物流行業設備購置擔保產品設計，重點支持糧食倉儲加工以及冷鏈物流運輸。在業務拓展方面，聚焦于返鄉創業群體、新型農業經營主體，建立健全金融機構協同支持農村產業融合發展體制機制，發揮農業信貸擔保機構支持農村產業融合發展項目的主動性，為資金需求方提供更好的增信服務。

在農業信貸擔保機構介入過程中要注重以下幾方面內容，一是針對核心企業及其產業鏈進行深度合作，以信息服務業務、傳統擔保業務、供應鏈及貿易金融等為主要產品體系，搭建綜合服務平臺；二是利用政策優勢，協商承接一些核心企業（尤其是供應鏈金融發展滯后的企業）已有的信用擔保業務，進而將自身的信息系統嵌入企業ERP系統，篩選核心企業上下游主體的經營信息，幫助改善產業鏈上各主體的融資困境；三是充分發揮涉農專業優勢，為農業企業等經營主體提供咨詢、市場、技術等方面的服務，提升農業經營主體技術可得性、市場盈利能力和風險防范能力；四是有能力的農業信貸擔保機構可以嘗試和政府以及農業核心企業合作自建生態系統。