經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下不良資產(chǎn)處置方式對(duì)比分析及新路徑探討

【內(nèi)容摘要】當(dāng)下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了一個(gè)新的常態(tài)化，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度，從原本的高速增長(zhǎng)，向著中高速增長(zhǎng)的發(fā)展方向進(jìn)行延伸。在這樣的經(jīng)濟(jì)壓力之下，經(jīng)濟(jì)改革就開始不斷地加強(qiáng)，在每一次的改革過程中，都會(huì)出現(xiàn)大量的不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)的處理業(yè)務(wù)，也起到了經(jīng)濟(jì)助推劑，金融穩(wěn)定劑，創(chuàng)新探究者的重要作用。增強(qiáng)不良資產(chǎn)處置方式，發(fā)展新的路徑，不僅可以提高不良資產(chǎn)處置的效率，還可以強(qiáng)化不良資產(chǎn)處置的能力和盈利能力。

【關(guān) 鍵 詞】不良資產(chǎn);處置方式;新路徑

中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2095-4379-（2020）05-0127-02

作者簡(jiǎn)介：田斌良（1968-），男，漢族，浙江余姚人，本科，副主任，三級(jí)律師，研究方向：民商法。

一、問題的提出

從目前的形勢(shì)上看，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)發(fā)展的新常態(tài)。為了順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，“去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板”的發(fā)展趨勢(shì)就呈現(xiàn)在了供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革過程當(dāng)中。但是，隨著外部風(fēng)險(xiǎn)性和不確定性的提高，銀行的不良率也開始不斷地提高，不良處置任務(wù)也開始不斷的加大。接著，受到GDP增速放緩等因素的影響，不少傳統(tǒng)的行業(yè)出現(xiàn)了不良重災(zāi)區(qū)的情況。截止到2018年年底，針對(duì)不同的季度當(dāng)中，銀行不良貸款余額可以達(dá)到20254億元[1]。具體的內(nèi)容，見表1。

從傳統(tǒng)的理念上看，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)在轉(zhuǎn)化的過程中，會(huì)出現(xiàn)這樣或者是那樣的問題。不能滿足市場(chǎng)化的需求，并且也不能滿足批量化處置的需求。因此，面對(duì)這些問題，不少銀行開始使用資產(chǎn)證券化、“互聯(lián)網(wǎng)+”的方式等[2]。但是，在現(xiàn)實(shí)的處理過程中，由于政策或者是操作、道德等問題，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)不確定的情況。因此，面對(duì)以上的問題，就需要在多元化不良資產(chǎn)處置方式的基礎(chǔ)上，加深理解。探究其中的“優(yōu)”和“劣”，以此取其精華去其糟粕。以創(chuàng)新方式為落腳點(diǎn)，創(chuàng)新思路。

二、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下不良資產(chǎn)處置方式對(duì)比分析

（一）不良資產(chǎn)傳統(tǒng)類處置方式的對(duì)比及評(píng)價(jià)

第一，現(xiàn)金清收的方式。協(xié)商催收：優(yōu)勢(shì)，成本較低，操作的難度不大。弊端，借款人的還款意愿及還款能力如果不足，就會(huì)出現(xiàn)逃避的心態(tài)。并且處置方式面臨的不定性的因素較多。訴訟催收：優(yōu)勢(shì)，可以保障債權(quán)人權(quán)益方面發(fā)揮作用。避免債務(wù)人通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等方式藏匿財(cái)產(chǎn)。弊端，訴訟清收效果的不確定和不可控，訴訟清收所涉及的部門較多、流程較長(zhǎng)。訴訟清收易面臨借款人惡意逃債失聯(lián)現(xiàn)象等問題。第二，貸款重組的方式。優(yōu)勢(shì)，可以調(diào)整還款期限或重置補(bǔ)充擔(dān)保物等。重組后有正常的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入。弊端，貸款重組風(fēng)險(xiǎn)高。第三，核銷的方式。優(yōu)勢(shì)，可以快速降低銀行不良貸款率，美化銀行財(cái)務(wù)報(bào)表。弊端，道德風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)較大，很容易出現(xiàn)“虛假核銷”問題。

（二）不良資產(chǎn)創(chuàng)新類處置方式的對(duì)比及評(píng)價(jià)

第一，資產(chǎn)證券化的方式。到2018年的年底，34單我國(guó)不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行。同比增長(zhǎng)14.36%，合計(jì)159億元。優(yōu)勢(shì)，操作性高和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)小。不良資產(chǎn)的真實(shí)出售，有效轉(zhuǎn)移資產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)化結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)處置效率。弊端，對(duì)于入池資產(chǎn)要求較高。參與機(jī)構(gòu)較多、流程長(zhǎng)，時(shí)間跨度大，成本大并且業(yè)務(wù)總量會(huì)受到限制。第二，債轉(zhuǎn)股的方式。優(yōu)勢(shì)，可以迅速地降低企業(yè)的負(fù)債率，幫助企業(yè)降低壓力。企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)得到有效的優(yōu)化，并且企業(yè)市場(chǎng)再融資能力得到了增強(qiáng)。降低銀行不良資產(chǎn)規(guī)模，促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新。弊端，債轉(zhuǎn)股會(huì)增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，債轉(zhuǎn)股會(huì)增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，債轉(zhuǎn)股存在道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)隱患。第三，互聯(lián)網(wǎng)處置平臺(tái)的方式。優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)展現(xiàn)了較強(qiáng)的包容性，擴(kuò)大了對(duì)應(yīng)的覆蓋面積，展現(xiàn)了較強(qiáng)的傳播性。規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，在很大的程度上，進(jìn)一步降低了交易的成本。另外，在互聯(lián)網(wǎng)這樣一個(gè)開放平臺(tái)當(dāng)中，參與的人員和方式形式多樣，提高了不良處置效率。弊端，業(yè)務(wù)資質(zhì)問題，在網(wǎng)上拍賣的時(shí)候，需要許可證。另外，業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化問題，網(wǎng)絡(luò)上的差異性較大，很難形成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化。最后，權(quán)威性和專業(yè)性問題。由于我國(guó)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)的不良處置問題的涉及時(shí)間較晚，這樣就導(dǎo)致與其他的發(fā)達(dá)國(guó)家相比較，缺少很強(qiáng)的機(jī)制性。很多信息紕漏的機(jī)制，或者是數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)化都會(huì)出現(xiàn)不完善的情況。面對(duì)這樣的狀況，前進(jìn)的道路還存在很大的差距，需要在標(biāo)準(zhǔn)化的進(jìn)程當(dāng)中，不斷的完善。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度開始入手，結(jié)合實(shí)際情況的需要，順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展路徑，根據(jù)不同的制度，制定出合理的解決措施。

三、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下不良資產(chǎn)處置方式新路徑探討

從目前的形勢(shì)上看，“一帶一路”的戰(zhàn)略方針和“人民幣國(guó)際化”的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略就呈現(xiàn)到了大家的視野當(dāng)中。但是，不良資產(chǎn)處置任務(wù)的數(shù)量也開始不斷的提高。外部及其內(nèi)部的影響因素眾多。使用交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與境內(nèi)投資者的方式，往往并不能滿足商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的需求，并且其中存在不少問題和不確定性的因素。面對(duì)這些問題，就需要秉承科學(xué)發(fā)展觀的主要思想，使用金融資源，豐富投資主體，延伸處置途徑，提高創(chuàng)新性。根據(jù)以上的內(nèi)容可以發(fā)現(xiàn)，不良資產(chǎn)處置方式可以分為三個(gè)優(yōu)勢(shì)。首先，一部分的境外資金下降，給予了本國(guó)缺乏優(yōu)質(zhì)投資的機(jī)會(huì)。讓不良資產(chǎn)“走出去”，以此尋找海外資產(chǎn)。其次，跨境資金完成了劃轉(zhuǎn)，跨境轉(zhuǎn)讓模式呈現(xiàn)。最后，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備提高，人民幣匯率開始保持穩(wěn)定。

從現(xiàn)代化的形式看，從2017到2018年，廣東地區(qū)和深圳地區(qū)的金融資產(chǎn)交易獲得了不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的資格。到了2019年，處置不良資產(chǎn)債權(quán)本息約68億元，一站式平臺(tái)服務(wù)形成，流轉(zhuǎn)效率實(shí)現(xiàn)了最大化。具體的不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓的交易結(jié)構(gòu)圖，見圖1。

從目前的情況看，主要是為了實(shí)現(xiàn)事前審核向著事前備案的發(fā)展方向進(jìn)行延伸。并且申請(qǐng)人也可以使用境外投資者匯入的交易保證金，實(shí)現(xiàn)專用賬戶的接受。最后，跨境資金匯兌等問題，可以直接到銀行，就可以完成資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易價(jià)款及資產(chǎn)處置情況。2018年，合適的投資比較的稀缺，離岸人民幣境外總規(guī)模也上升到了1萬億元人民幣。2019年之后，不良凈生產(chǎn)率及不良率開始不斷的提高，市場(chǎng)空間較大。不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓體現(xiàn)了較強(qiáng)的市場(chǎng)價(jià)值。

四、總結(jié)

隨著社會(huì)的進(jìn)步，面對(duì)跨境轉(zhuǎn)讓處置方式的問題，其中包含了不少風(fēng)險(xiǎn)性和不定性的因素。因此，面對(duì)這些出現(xiàn)的問題，就需要相關(guān)的人員，秉承科學(xué)發(fā)展觀的主要思想，在自貿(mào)區(qū)當(dāng)中，適當(dāng)?shù)販p少或者減免稅率，對(duì)境外業(yè)務(wù)提供實(shí)質(zhì)性稅收優(yōu)惠，創(chuàng)造良好的跨境轉(zhuǎn)讓環(huán)境。在不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)的極端當(dāng)中，需要結(jié)合現(xiàn)實(shí)的需求，提高市場(chǎng)的有序性，激活不良處置市場(chǎng)的活力。

參考文獻(xiàn)：

[1]艾軍.創(chuàng)新不良資產(chǎn)處置方式? 提高不良資產(chǎn)處置效率[J].四川銀監(jiān)局國(guó)有銀行監(jiān)管一處課題組.西南金融，2015（01）.

[2]梁猛，后其林.資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置方式分類方法探討[J].金融論壇，2017（06）.