AI時代財務宏觀思考框架研究

【摘 要】 AI時代，財務面臨新的職業危機和挑戰，同時也面臨新的重大發展機遇。公司的發展不僅取決于自身的經營，更將受到宏觀經濟和外部環境的深刻影響，因此未來財務不僅要精通和深入分析公司的小數據，更要熟悉和定期關注宏觀的大數據，迫切需要樹立宏觀思維。人工智能技術和大數據已成為推動我國經濟增長的新動力和關鍵要素，在這樣的AI時代背景下，文章提出了基于“公司-產業-國內宏觀-全球宏觀”的邏輯來建立財務宏觀思考框架，并對財務宏觀思考的關鍵內容和關鍵財務影響進行了初步研究和深入闡述。

【關鍵詞】 AI時代; 宏觀思考框架; 疫情沖擊; 數字化; 價值管理先鋒

近年來，隨著5G、大數據、云計算、物聯網、區塊鏈等新技術的快速發展，人工智能技術也隨之快速崛起，一場智能革命正在全球范圍內風起云涌，可以說，我們已經進入了人工智能時代（以下簡稱“AI時代”）。AI時代，財務機器人將逐步取代那些重復性強且從事標準化和規范化核算處理的財務人員，未來財務人員只有提高宏觀思考、數據處理、管理創新和價值管理等方面的綜合能力，才能具有超越AI的新思維和新能力，為此，研究和探討財務的宏觀思考框架就具有重要的理論價值和現實意義。

一、當前我們面臨的AI時代背景分析

（一）AI時代的政策背景

當前我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，人工智能技術將日益成為我國經濟新舊動能轉換的關鍵驅動力。為搶抓人工智能發展的重大戰略機遇，黨中央和國務院高度重視人工智能的發展，2017年《新一代人工智能發展規劃》提出了“到2030年人工智能理論、技術與應用總體達到世界領先水平，我國要成為世界主要人工智能的創新中心”這樣明確的總體規劃[1]。此外，科技部2019年8月制定出臺了《國家新一代人工智能創新發展試驗區建設工作指引》。該指引提出了“到2023年，在全國布局建設20個左右試驗區”的發展目標。

（二）AI時代的產業背景

隨著中央和地方關于人工智能發展規劃和扶持政策的出臺，我國人工智能產業正在加速發展，已經初步形成了具有自主知識產權和核心技術的產業鏈和產業集群，涌現出了一批從事人工智能產業的創新企業，人工智能及相關產業整體呈現蓬勃發展的良好態勢。人工智能是推動我國產業升級和經濟轉型的關鍵動力，人工智能產業更將成為我國新的重要經濟增長點。AI時代的新技術、新業態、新模式也將層出不窮。

AI時代，對社會經濟發展而言，數據和知識成為經濟增長的第一要素，人機協同成為主流生產和服務方式，共創分享成為經濟生態基本特征;對公司經營發展而言，跨界融合發展成為公司重要的發展模式，“大數據”將成為公司的“隱形資產”和核心資產，人工智能技術將成為公司提高經營和管理效率的關鍵支撐;對財務職業轉型而言，人工智能的發展將替代那些從事標準化和規范化核算處理的財務人員，同時也給財務人員向從事戰略分析和決策支持的轉型提供了新的重大機遇，財務可以充分借助AI來幫助我們更好地理解宏觀環境和產業發展趨勢，更好地分析和預測公司面臨的經營和財務風險。

二、財務宏觀思考的框架與關鍵內容

（一）構建財務的宏觀思考框架

AI時代，財務總監（CFO）不僅是公司價值管理者，更成為了公司的“價值創造者”，但前提是CFO需全面培養宏觀思維和提高數據分析能力，尤其需要提升對公司數據，特別是對產業和宏觀數據的理解、分析和預測的能力，從而真正成為精通公司業務和財務數據，并熟悉產業和宏觀大數據的“首席數據官”。為此，筆者提出建立基于“公司-產業-國內宏觀-全球宏觀”邏輯的宏觀思考框架（如圖1所示）。

（二）財務宏觀思考的關鍵內容

當前，公司不再是一個單獨的市場主體，而是涉及整個產業鏈和供應鏈，相互之間是緊密的利益相關者。隨著全球經濟增速整體放緩和貿易保護主義的抬頭，全球經濟的不確定性增大和外部風險加劇，這對我國經濟的發展和公司運營的影響越來越大[2]。由此，財務的宏觀思考框架需建立在基于“全球宏觀對國內宏觀，國內宏觀對國內產業，國內產業對微觀企業”的層層影響和風險傳導的邏輯基礎之上。

筆者認為，CFO的管理和決策已經越來越需要從聚焦“內部運營”轉向關注“外部風險”，通過及時分析、跟蹤和判斷外部產業和宏觀環境的關鍵變化，從而快速對公司的融資、投資、銷售和采購等決策進行調整。由此，財務的宏觀思考可以包括如下一些關鍵內容：

（1）全球技術競爭和貿易不確定性對公司的技術研發、產品的供應鏈等有何風險？

（2）我國持續對外開放和不斷加碼的穩增長等相關政策，對行業和公司的投資和融資有何影響？

（3）我國產業政策、稅收政策、補貼政策等發生了哪些重大變化？公司如何充分應對？

（4）公司所處行業內的主要競爭者（包括潛在的競爭者）和標桿企業的市場占有率和經營情況如何？公司是否還能保持良好的市場競爭能力？

（5）客戶需求呈現哪些新的趨勢？公司提供銷售或服務后，客戶是否能夠按協議及時回款？

（6）公司客戶的區域特征、行業特征、規模特征、信用特征如何？如何深入分析客戶風險？

當今，公司與客戶和供應商之間的風險和收益已經變得緊密關聯，公司財務在AI時代，就需要利用大數據聚焦分析“客戶”，而不再是產品銷售給客戶確認收入和利潤就行了，如今產品不僅要銷售出去，更要銷售給戰略性客戶和信用狀態良好的客戶，否則銷售帶來的回款風險和壞賬損失將劇增。比如，北斗星通公司2020年1月發布2019年度的業績預告，預計的應收賬款壞賬損失5 100萬元，其中客戶眾泰汽車一家的應收賬款壞賬就計提3 300萬元，而眾泰汽車因2019年整個汽車行業的市場低迷，汽車銷量大幅下滑，銷售收入急劇減少，經營出現嚴重虧損，而北斗星通公司7月份還在給該客戶供貨，導致應收賬款逾期，無法收回而全額計提壞賬損失。

三、宏觀變化加劇的關鍵財務影響

當前，全球經濟整體進入低速增長，全球貿易和投資的總體規模在逐步下降，這導致國內企業今后一定時期內將面臨著國外客戶的總需求呈萎縮態勢，同時還面臨著很大的貿易政策不確定性和關稅整體上升的風險。隨著全球技術變革加快和產業競爭加劇，國內企業需要加快和加大技術方面的投資，掌握關鍵技術的制高點，從而持續提高產品的技術附加值和品牌附加值[3]。

此外，近年來，我國經濟正處于轉型升級期、結構調整期、增速下降期，宏觀經濟面臨著下行的較大壓力，同時國家為穩增長，在宏觀調控方面進一步采取逆周期的精準政策。比如：采取了更加積極的財政政策和更大規模減稅降費的政策，給國內實體企業“減負擔、添活力”，這些宏觀政策的變化趨勢，都將對我國企業的經營管理和成本效益產生深遠影響（如圖2所示）。

作為公司的CFO，應深刻理解這些宏觀方面的變化，以及定期分析這些宏觀變化對公司發展戰略的制定、項目投融資以及產供銷等各個方面的決策影響并及時進行動態調整。CFO應在確保公司業務收入實現良性增長的前提下，平衡好業務的風險和現金流的健康，不能以犧牲現金流和放大風險為代價，追求產品的銷售和市場規模的簡單擴張。

當前外部環境的復雜嚴峻、宏觀經濟的持續下行、疊加新冠肺炎疫情的全面爆發和全球肆虐，對我國實體企業造成了嚴重沖擊，所帶來的沖擊程度、沖擊范圍、影響時長將超出預期，將給企業的資金鏈、產業鏈、供應鏈帶來斷鏈風險。企業的經營預期、產銷預期、盈利預期、用工預期等將因疫情發生顯著改變。當前企業更應有效樹立“宏觀思維”和“風險思維”，全面適應不確定性和高風險的經營常態，及時開啟危機應對模式，系統評估業務風險和及時調整經營計劃，盡量將疫情帶來的沖擊和損失降到最低。

四、AI時代財務應成為“價值管理先鋒”

盡管在AI時代，隨著財務機器人的出現，財務機器人將會全面取代規范化、重復性強的會計業務活動，給公司普通財務人員帶來很大的職業危機，但是也要看到，人工智能對現行公司財務管理模式和管理方法所帶來的深刻變化和重大機遇。

筆者認為，在AI時代，公司的財務職能定位將發生深刻變化，CFO應抓緊全面提升數字化的能力，樹立宏觀思維，否則很難真正成為公司的價值創造者，甚至可能被AI所取代。AI時代，公司財務應圍繞管理的“精益化”和報告的“數字化”來突出其價值管理職能（如圖3所示）。

綜上所述，一場智能化革命正在全球范圍內風起云涌，蓬勃發展的人工智能技術將成為推動我國經濟變革、效率變革、動力變革的加速器。AI時代，未來財務不僅面臨各種挑戰，同時也將對財務職業轉型和財務管理模式創新產生各種重大機遇。

從宏觀來看，今后全球經濟發展面臨的風險，貿易和投資面臨的不確定性將加劇，全球技術鏈、投資鏈、價值鏈、產業鏈、供應鏈等將發生重大變化，全球主要經濟體和國家的財稅、貨幣、貿易等政策將深度影響微觀實體企業，為此，公司的CFO不僅要緊盯公司資產負債表的變化，緊盯客戶和供應商的業務及盈利變化，更要緊盯宏觀和產業政策的風險傳導。

從微觀來看，人工智能將日益成為當前我國多數企業管理提升、效率改進、成本降低和效益持續改善的重要推動力，讓財務從普通會計核算中解放出來，專業從事公司的價值管理，并成為公司董事長和總經理都離不開的“首席價值管理顧問”。未來CFO將更多承擔公司價值發現者和價值管理者的關鍵角色，需全面提升數字化和精益化的能力，需全面具備“全球視野、宏觀思維、創新能力、深度思考”等方面的專業能力，這樣的CFO將是未來公司CEO的最佳人選。

【參考文獻】

[1] 國務院.關于印發新一代人工智能發展規劃的通知（國發〔2017〕35號）[A].2017.

[2] 劉尚希.會計視角下的宏觀經濟[J].財政監督，2019（9）：24-25.

[3] 趙治綱.中國式經濟增加值考核與價值管理[M].北京：經濟科學出版社，2010：121-122.