“十四五”時期金融促進區域經濟協調發展的路徑研究

宋 冉 生 蕾

區域經濟協調發展既包括區域間的協調發展，也包括區域內的協調發展。實施區域協調發展是新時代國家重大戰略之一，是貫徹新發展理念、建設現代化經濟體系的重要組成部分。金融是現代經濟的靈魂，區域經濟的協調發展離不開金融的支持。黨的十八大以來，尤其是“十三五”規劃實施以來，我們有序推進金融供給側結構性改革，圍繞服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三項任務，為區域經濟發展提供更高質量、更有效率的金融服務。然而，區域經濟發展不平衡不充分問題還遠未解決，同時又出現了一些新情況新問題，為金融改革提出了新挑戰。因此，探討金融促進區域經濟協調發展的路徑，發揮其促進區域經濟發展中的重要作用是“十四五”規劃編制需要考慮的重要內容，也是我國金融研究的一大課題。

一、“十三五”期間金融促進區域經濟協調發展的成效

1.貨幣政策傳導機制作用顯現，各區域板塊信貸支持力度與GDP規模的關系日趨合理

“十三五”時期，我國在經濟運行實踐中堅持以金融體系結構調整優化為重點深化金融體制改革。央行采取了積極的逆周期調節措施，疏通貨幣政策傳導機制，為供給側結構性改革和高質量發展營造適宜的貨幣金融環境。表1 數據資料顯示，2018 年各地區本外幣各項貸款余額比重接近于國內生產總值比重，信貸支持力度的區域差異逐漸縮小，信貸政策的結構引導作用顯現。

表1 2018年各區域本外幣貸款余額與國內生產總值情況

2.金融機構布局持續優化，區域金融供需不平衡有所改善

銀行金融機構是我國金融體系的重要組成部分，銀行信貸資金的流動是區域資金流動的主要方式，在促進區域協調發展中占據重要地位。從表2統計數據來看，2016年至2018年，各地區銀行業機構經營穩健，機構網點資源進一步整合、人員配備進一步優化、GDP規模保持穩定增長。

在表2 數據的基礎上，以西部地區各項數據為基準，對比東部地區、中部地區、東北地區與西部地區之間的數值，如表3 所示。數據結果顯示，2016—2017年，各地區人均GDP與該地區的金融機構個數和從業人數同向變化，都保持增長趨勢。到2018 年，機構個數、從業人數上，東部地區、中部地區、東北地區與西部地區的比例呈現逐漸降低或不變趨勢，區域差距開始有縮小變化。這說明銀行金融機構資源在優化調整，區域間銀行金融資源數量差距在縮小。在人均GDP上，東部地區與其他地區人均GDP 差異還在逐步增大，而中部地區、西部地區和東北地區人均GDP差異逐步縮小，且趨于均衡狀態。

表2 2016—2018年各區域銀行業金融機構與人均GDP

表3 2016—2018年各區域銀行業金融機構個數、從業人數及人均GDP比值

3.區域投資非均衡問題有所緩解，資本區際配置更趨協調

固定資產投資作為我國發展經濟的重要手段和新的經濟增長點，體現了國家在全國范圍內的資金運用，對區域經濟活動產生巨大的影響。“十三五”規劃實施的4 年時間，全國固定資產投資（不含農戶）每年保持5%左右的增速，且呈現緩中趨穩態勢。

從表4“十三五”前四年固定資產投資增速數據來看，2016—2019年，中部地區、西部地區固定資產投資同比增長率均值分別高于東部地區2.8個百分點和0.95 個百分點。這說明中部地區和西部地區的固定資產投資增速加快，投資結構更趨優化。

表4 2016—2019年各地區固定資產投資同比增長率（%）

4.金融服務實體經濟力度增強，區域產業結構持續優化

“十三五”時期，圍繞供給側結構性改革主線，我國繼續深化金融供給側結構性改革，有序推進金融對外開放，增強金融服務的普惠性，穩步推行金融改革試點，不斷提升金融供給質量。各地區發揮比較優勢，推動開展了一系列形式多樣的區域金融實踐，涵蓋金融科技、綠色金融、農村金融、小微企業、普惠金融等，為實體經濟發展提供更高質量、更有效率的金融服務。2018 年，東部、中部、西部和東北地區普惠口徑小微貸款分別同比增長23.1%、14.3%、9.5%和7.1%，各地區普惠金融支持力度顯著增強。區域金融流動加快區域間產業的集聚與產業轉移步伐，同時也帶動了產業升級。

干春暉等（2011）研究認為，產業結構高級化具體表現為經濟增長中服務業占比上升、工業占比回落。本文選取“十三五”規劃前一年與“十三五”規劃第三年的產業結構數據進行對比分析發現（見表5），四個地區第一二產業的比重都出現明顯下降，同比平均降低1.2 個百分點和4.7 個百分點，第三產業的比重上升顯著。參考干春暉等（2011）研究觀點，這說明我國區域產業結構高級化水平在不斷提高，第二、三產業發展協調性增強，產業結構不合理的問題有所緩解。從產業增長率數據來看，相比2015 年，2018 年第一、二產業增速放緩，第三產業保持較高的增速。這說明我國經濟增長新動能初步顯現，在培育新產業、帶動傳統產業升級方面取得了一定成效（見表5）。

表5 2015年與2018年各地區三產業的比重、增長率對比

二、“十三五”期間金融促進區域經濟協調發展存在的問題

盡管“十三五”期間金融在促進區域經濟協調發展方面取得了一定的成效，但仍然存在以下問題。

1.區域金融協調機制不完善

“十三五”期間，盡管我國區域經濟金融一體化進程加快，各地區堅持創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，在區域互聯互通、對外開放合作等方面成效顯著，區域協同發展態勢良好，但由于歷史的原因及金融本質屬性，資本的區域流動分化嚴重，金融資源的不平衡不充分問題依然突出。這一癥結的關鍵在于缺乏完善的金融協調機制。由于利益藩籬和政策壁壘，不同地區、不同部門之間金融監管不銜接、不協調，未建立統一的區域金融協調部門來制定針對性的金融政策和金融制度規范，以及統籌區域內金融基礎設施和信用體系建設。

2.區域金融改革舉措亟待推進

2019年2月18日，粵港澳大灣區國家戰略明確后，我國初步形成了涉及全國重要區域的五個重大區域發展戰略。這些重大戰略均已完成頂層設計并出臺實施方案，提出了區域金融體系構建、特色金融產業發展、金融市場互聯互通的舉措。但在區域金融發展的實踐進程中，金融改革推行比較緩慢。因此，要明確區域金融改革主體責任，加大改革力度，強化頂層設計，細化、實化、差別化金融政策，增強可操作性，穩步推進金融改革工作落地見效。

3.金融支持科技創新資源不均衡

近幾年，雖然金融支持科技創新型小微企業力度持續加大，但各地區支持科技創新企業的金融資源分布不均衡，不同區域企業可選擇的股權融資和債券融資工具等差異大，影響融資效率和融資成本。2018年，東部、中部、西部和東北地區人民幣貸款加權平均利率分別為5.79%、6.18%、6.21%、6.27%，這是各區域多層次資本市場建設現狀及直接、間接融資環境差異所致。針對金融環境差異，各區域需要采取差異化的財稅支持政策，提升金融服務能力，更加積極地支持欠發達地區企業信貸業務發展，構建開放型區域協同創新共同體。

4.區域金融改革試點經驗有待向全國延伸

2012 年以來，我國發揮區域比較優勢，有針對性地推動開展了50 多個形式多樣的區域金融改革試點，涵蓋金融業對外開放、綠色金融改革、農村金融改革、小微企業金融服務、財富管理和跨境金融合作等內容，體現了金融改革所具有的層次性、階段性和持續性特點。但這些區域金融改革試點是局部的，未能實現以點到面的復制和推廣。原因在于區域金融改革特色定位、側重點不同，在實踐經驗積累和成果轉化上未形成全面穩妥推進改革創新的可復制、可推廣的模式。

三、“十四五”時期金融促進區域經濟協調發展的路徑分析

針對“十三五”時期存在的區域經濟發展協調機制不完善、科技創新及改革推廣力度欠缺、規劃實施推進等方面存在的問題，探討“十四五”時期金融促進區域經濟協調發展的路徑。

1.國家層面的金融支持路徑

深化金融供給側結構性改革，加快構建現代金融體系。首先，完善金融宏觀調控機制。在穩健貨幣政策的基礎上，提高政策的前瞻性、靈活性和適應性，與財政、消費、投資、就業、產業、區域等政策形成合力，引導資源流動，優化信貸結構，支持區域經濟重點領域和薄弱環節。其次，繼續建立完善金融審慎監管框架。統籌做好金融基礎設施、金融控股公司、系統重要性金融機構監管。持續推進網絡借貸等互聯網金融風險整治，遏制非法金融活動。再次，深化金融對外開放力度。繼續深化擴大跨境貿易人民幣結算試點，促進區域國際貿易便利化，推動人民幣國際化，深化人民幣投融資和交易貨幣功能，帶動開放地區沿線國家、區域性自由貿易區使用人民幣交易結算繼續穩步增長。再次，加快金融法制和標準體系建設。國務院及金融監管部門應出臺一系列政策，建立新型金融業標準體系，全面覆蓋金融產品與服務、金融基礎設施、金融統計、金融監管與風險防控等領域，為金融服務實體經濟、金融科技、互聯網金融、金融信息服務產業等規范發展提供法律和制度保障，完善問題金融機構市場化處置和退出機制，維護區域金融市場穩定。

統籌推進區域金融改革創新試點，增強金融服務成效。“十三五”期間，國家不斷部署深化區域金融改革試點，增強金融服務改革開放和經濟發展能力，先后落實了區域更高水平開放的改革試點工作，包括國務院批準設立7 個金融綜合改革型試驗區和18個國內自由貿易試驗區，國家發展和改革委員會已批復設立12個綜合配套改革型試驗區和21個國家自主創新示范區（見表6）。各金融改革試點區域要充分發揮政策鼓勵和財政扶持的優勢，加快推進普惠金融體系的完善，讓金融更好地服務實體經濟，引導金融向薄弱領域延伸，發展農村金融、科技金融、綠色金融及中小微金融服務。同時，各試點地區要建立區域金融改革協調機制，鼓勵創新，監督糾偏，對已形成的可借鑒經驗進行推廣，讓金融在經濟社會發展和區域協調發展中發揮更大價值。

黨的十八大以來，在習近平新時代中國特色社會主義經濟思想指導下，建立了“一帶一路”建設、京津冀協同發展、長江經濟帶、長江三角洲區域一體化發展和粵港澳大灣區等五大區域發展戰略體系，豐富了“十三五”規劃的區域協調發展戰略，為“十四五”規劃打下了良好基礎。“十四五”期間，金融支持區域經濟協調發展的工作重點是著力完善五大區域空間格局優化和功能定位，引導金融要素聚集流動，構建五大區域間相互配合、區域內金融資源優勢互補、互利共贏、區域一體化的協同發展機制，形成既獨具特色又優勢互補的區域金融布局，推進五大國家區域發展戰略實施，調整完善經濟結構和空間布局。

2.區域層面的金融支持路徑

統籌落實各區域頂層規劃和功能劃分，促進金融要素市場一體化。為了推動區域協同發展，中共中央、國務院自2015 年起先后印發了《京津冀協同發展規劃綱要》《長江經濟帶發展規劃綱要》《粵港澳大灣區發展規劃綱要》《長江三角洲區域一體化發展規劃綱要》，明確各區域發展的總體定位和發展路徑。京津冀協同發展確定了“功能互補、區域聯動、軸向集聚、節點支撐”的布局思路，最大限度地發揮北京金融優質資源的輻射帶動作用，服務全國、服務周邊的發展，實現區域良性互動，促進京津冀協同發展、協調發展、共同發展。長江經濟帶覆蓋長江沿線11 個省市，發揮沿海沿江內陸空間聯動，以沿江綜合立體交通走廊為支撐，促進東中西部金融資源優化配置和金融市場統一融合，促進產業分工協作和有序轉移，縮小區域發展差距。粵港澳大灣區地處我國沿海開放前沿，以泛珠三角區域為廣闊發展腹地，可以有效發揮香港在金融領域的帶動引領作用，加快推進金融開放創新，大力發展特色金融產業，有序推進與國際金融市場的互聯互通。長江三角洲區域一體化應發揮上海龍頭帶動作用，蘇浙皖各揚所長，加強跨區域協調互動，探索金融領域協同改革和創新制度體系和路徑模式，建立各類資本市場分工協作機制，形成協同推進區域金融一體化發展合力。

表6 全國各類區域金融創新試點定位及分布情況

共建區域化統一監管和決策的金融服務平臺，優化共同發展的互助機制。區域各地區在地理區位相互連接，但區域內發展不平衡不充分，跨區域共建共享共保共治機制尚不健全。因此，在區域金融一體化發展過程中，要完善統一的多層次多領域金融監管與協調機制，用政策引導資本跨區域有序自由流動。在五大區域一體化發展規劃綱要實施過程中，要推動高質量發展的區域金融增長極，要在一個區域發展建立一個金融中心，發揮區域金融的引領及輻射帶動作用，比如建成上海金融中心、打造香港為大灣區綠色金融中心等。各區域加強相互間金融監管當局的溝通協調，建立區域內統一政策制定、統一監管及協調機構，做好區域內金融資源配置，做好金融風險防范工作，打造金融安全網，引導金融支持和服務區域經濟，建立長期穩定、可持續、風險可控的區域金融服務體系。

3.產業層面的金融支持路徑

金融支持共建產業合作園區，推動產業深度對接、集群發展。“十三五”發展實踐過程中，各區域產業發展依托區域內各地區優勢形成各具特色的產業布局，明確劃定各自功能定位，區域產業分工格局日趨成熟，逐步探索和推廣園區合作開發與管理模式。“十四五”時期，要進一步發揮金融的促進作用，在市場機制主導和產業政策引導下有序推進產業跨區域轉移和生產要素雙向流動，強化產業集聚效應，推動產業機構升級，優化重點產業布局和統籌發展，建立一批高水平產業集聚區和服務平臺。

金融支持區域創新共同體建設，促進創新鏈與產業鏈深度融合。科技創新是引領一個區域經濟發展的重要引擎，也是區域整體綜合實力的重要體現。創新鏈和產業鏈是相輔相成的關系，要深度融合科技創新與產業發展，加強創新鏈與產業鏈跨區域協同，走“科創+產業”道路，依托創新鏈提升產業鏈，圍繞產業鏈優化創新鏈。科技創新和產業發展都離不開金融的支持和帶動，加大對產業轉移重大項目融資等政策支持力度，提高科技創新企業融資的可獲得性。各區域經濟協調發展要推動金融服務創新，推進多元化信貸服務體系，發揮多層次資本市場的支持作用，推動股權投資創新試點，加大政策性融資擔保支持力度，強化互聯網金融創新支持功能，建立科創產業融合發展體系。

深化金融改革，創新金融業態，促進高質量產融結合。普惠金融是區域金融改革試點的重點之一。河南蘭考、浙江麗水、浙江臺州等地推動了農村金融和小微民營企業金融改革試點，提升普惠金融可持續發展水平。國家設立浙江、江西、廣東、貴州、新疆五省（區）綠色金融區域試點，出臺了20 多個綠色金融專項政策文件，推出了環境權益抵質押融資、綠色市政債券等將近200 項創新型綠色金融產品和工具，為綠色產業提供金融服務。各區域要繼續深化金融改革試點，引導資源合理流動、激發企業家精神、鼓勵創新創業，加大對新技術新產業新業態新模式的支持力度，為實體經濟提供形式多樣的新型金融服務。同時，各類金融市場、金融機構、金融工具應優勢互補，協同發揮作用。

4.市場層面金融支持的路徑

積極穩妥全面推進金融業高水平協同開放。金融業是經營風險的特殊行業，金融業開放既可以帶來效率的改善，又促進國內國際資源要素的有序流動與高效配置，加快培育國際競爭新優勢。“十三五”發展實踐過程中，金融業正在穩步構建全方位開放新格局，特別是在金融機構與金融市場雙向開放、人民幣國際化及人民幣匯率形成機制改革等方面取得了階段性成果。“十四五”規劃金融業對外開放應深入推進人民幣國際化，建立外匯管理負面清單制度，支持金融機構“走出去”與“引進來”，加大交易所股票和債券市場互聯互通，完善與開放金融體系相匹配的宏觀審慎監管框架。另外，各區域要繼續深化金融領域對外開放和創新。長江三角洲區域一體化發展依托長三角一體化對外投資合作發展聯盟，攜手打造面向全球的綜合金融服務平臺，加快金融市場對外開放，逐步放寬銀行業外資市場準入，加大交易所債券市場對外開放，研究上海交易所與國外交易所的互聯互通；粵港澳大灣區正在探索推進金融開放創新，拓展離岸賬戶（OSA）功能，支持共建境內外客戶的大宗商品現貨交易平臺，加強深港綠色金融和金融科技合作，引領帶動粵港澳經濟協調發展。

建立多層次、多元化、互補性金融市場。五大國家戰略區域發展應探索和落實推進建立區域性股權市場、產權市場、大宗商品交易中心、信貸制度及金融風險監測防控體系，推動各地方政府聯合設立區域發展專項基金，搭建一體化的投融資服務平臺、企業上市服務平臺及跨境貿易金融服務平臺等，強化金融服務的廣度和深度，提升金融發展互聯互通水平。

四、“十四五”時期實現金融促進區域經濟協調發展的保障措施

“十四五”時期是全面建設社會主義現代化國家新征程的關鍵時期，各地區繼續堅持以供給側結構性改革為主線，實現經濟由高速增長階段轉向高質量發展的轉型，不斷完善大國區域經濟發展空間新格局。這一重要戰略機遇期必將面臨更為復雜的內外部環境，要在“十四五”時期發揮金融促進區域經濟協調發展的作用，需要在以下幾方面建立保障措施。

1.尊重客觀規律，促進政府扶持與市場引導有機結合

習近平總書記在2019 年中央財經委員會第五次會議上講話提出，新形勢下促進區域協調發展的總體思路是按照客觀經濟規律調整完善區域政策體系，同時也明確了不平衡是普遍的，要在發展中促進相對平衡。這是區域協調發展的辯證法。各區域經濟協調發展的路徑選擇，一定要尊重客觀經濟規律，將政府扶持和市場引導有機結合。首先，要發揮市場在資源配置中的決定性作用。市場決定資源配置是市場經濟的一般規律，市場配置資源是最有效率的形式。由市場配置金融資源，促進各類金融要素合理流動和高效集聚，能實現金融功能在各區域經濟體中的有效發揮。其次，更好地發揮政府作用。政府要創新和完善金融宏觀調控，根據各區域經濟增長和金融環境及時預調微調，加大對經濟欠發達地區和薄弱環節的金融支持力度。

2.發揮比較優勢，建成各具特色的區域金融一體化

我國區域經濟發展不平衡不充分的問題是長期存在的問題。各地區經濟基礎與自然稟賦不同，不能簡單要求各地區在經濟發展上達到同一水平，需要充分發揮中央與地方區域性協調機制作用。金融政策和手段在國家層面保持統一基礎上，結合各地區的條件采取因地制宜措施，有序建立各具特色的區域金融協同發展格局。五大國家區域戰略實踐中應更加發揮各自比較優勢，突出區域特色，明確功能定位，發揮金融價值創造作用，更好地服務區域內各經濟體的金融需求，形成與區域實體經濟發展條件相一致的區域金融一體化模式，促進區域經濟健康協調發展。

3.健全區域金融互助、服務均等化機制，共建共享金融新形態

共享是經濟發展的重要內容，也是區域聯動的核心議題。《中共中央 國務院關于建立更加有效的區域協調發展新機制的意見》明確指出，按照建設統一、開放、競爭、有序的市場體系要求，推動京津冀、長江經濟帶、粵港澳等區域市場建設，加快探索建立規劃制度統一、發展模式共推、治理方式一致、區域市場聯動的區域市場一體化發展新機制。因此，各區域金融發展路徑的有效實施需要充分發揮政府、市場、社會組織各自的作用，解決金融政策和手段的不一致、不銜接、不協調問題，合作開展多層次多維度金融基礎設施和支撐系統共建，實現區域內金融資源共享、金融機構互助聯動、金融服務均等化。

4.全方位深化金融領域宏微觀互融，發揮政策疊加效應

區域經濟協調發展的微觀路徑和宏觀路徑都不是孤立存在的，是需要相互交叉才能起作用。要將國家層面、區域層面、產業層面、市場層面的政策、思路、舉措科學合理地融入微觀領域的基礎設施、貿易、產業、文化、生態、科技等領域，最大程度地發揮政策的疊加效應。我國應繼續實施穩健貨幣政策，增強微觀金融主體活力，發揮好資本市場功能，讓各個層面、各類金融工具獨特的作用充分發揮出來，形成區域經濟協調發展的合力，促進國民經濟持續健康快速發展。