互聯網金融與小微企業融資模式創新研究

黃敏姝

摘要：互聯網金融的飛速發展，為我國小微企業融資提供了全新渠道，本文先對互聯網金融與小微企業融資模式創新的現實意義與優勢進行了簡要分析，然后以融資雙方要求為標準，對互聯網金融與微小企業的創新融資模式做出詳細研究。

關鍵詞：融資模式? 小微企業? 互聯網金融

現階段，我國微小企業普遍面臨著融資難的問題，由于微小企業具有企業規模小、管理不規范、信息統計不標準等問題，導致外界很難直觀、清晰的觀察微小企業實際生產經營狀況，使微小企業獲得外部資金支持的渠道少、難度大，此外，微小企業一旦出現資金缺口，大多采用內部融資的方式解決。總而言之，目前微小企業融資過程中存在極大難度，形勢嚴峻。

一、微小企業融資相關概述

（一）融資環境

從融資環境來看，現階段我國金融服務的不對稱性，對于小微企業發展產生了嚴重制約。自改革開放以來，我國經濟得到了迅猛發展，但在金融服務方面的發展卻并不平衡，大型國有機構、高端人群的影響力和規模越大，獲得的金融服務和融資渠道也會隨之增加。這種現象讓一些處于發展初期、默默無聞的小微企業難以獲得充分的資金支持，從而導致其長期發展戰略無法實現。不僅如此，不健全的信用制度也是導致小微融資難的重要因素之一。

（二）小微企業自身

目前，大多數小微企業都是采用家族式的管理模式，因此會出現管理水平不高、制度不完善等問題，從而無法得到銀行等金融服務機構的充分信任。此外，小微企業基本是由個體工商戶建立的，易出現短期內資金流動大，但缺乏長期目標的問題，同時企業能夠提供的抵押資產和抵押物都比較少，甚至還會出現無法提供抵押物的情況發生，導致金融機構放貸困難，這也是限制小微企業融資的一個重要原因。

二、融資模式創新使國家政策扶持和策略需求的雙重推動

首先，通過互聯網金融的服務支撐，可促進小微企業可持續性發現，其次，圍繞小微企業的豐富需求，能有效實現互聯網金融服務方式創新;小微企業融資模式與互聯網金融相結合，是實現互利共贏的重要戰略渠道，小微企業是推動我國國民經濟發展的重要動力，可起到促進創新、穩定增長、滿足人民群眾需要、繁榮市場的重要作用。為了促進穩定就業和實體經濟發展，應加強對微小企業的金融服務，全力支持威脅企業良性、可持續發展，對于我國經濟社會發展具有重要戰略意義[1]。

在新形勢背景下，小微企業及互聯網金融的發展一直是國家政策重點扶持的對象，說明互聯網金融可有效解決小微企業融資難的問題，因此對網絡金融支持小微企業發展提供了充分的政策支持，要求在風險可控的情況下，使小微企業增量不低于去年同期、貸款增速不低于其他貸款平均值，為了達到這一目標，應合理利用互聯網新技術，對網絡金融服務模式做出創新、改革，實現對小微企業個性化網絡金融服務。

三、互聯網金融與微小企業融資的合作優勢

制約小微企業發展與生存的根本原因就是企業融資難，近年來，小微企業負債經營比例急速上升，但融資難度卻不斷上升，具體表現為資金需求量大、需求急、周期短等特征。小微企業規模小、財務制度不完善、可抵押資產比例低等問題，是限制小微企業融資的內部因素，外部因素則變現為融資市場欠發達、信貸配給低、信息不對稱等。融資額度低、融資門檻高、融資渠道窄是現階段小微企業融資出現的普遍問題。

互聯網金融與傳統資本市場融資、商業銀行間接融資等模式相比，具有更強的針對性、便捷性、普惠性，已經成為了解決小微企業融資難的重要措施。拓寬了小微企業的融資渠道，使小微企業融資模式的到了創新與完善。同時，面對小微企業的多元化需求，互聯網金融融資從客戶差異性著手，深入追蹤客戶滿意度，為客戶提供定制化方案，將自主選擇權交給小微企業，讓企業選擇符合自己融資需求的產品。最后，互聯網金融具有獲貸成本低、審批流程簡、放款速度快、產品類型多等優勢，可有快速解決小微企業財務困難，促進小微企業良持續發展[2]。

四、互聯網金融與微小企業融資的模式創新

小微企業傳統融資渠道可分為間接融資和直接融資兩種渠道，間接融資渠道主要為民間借貸、實體金融機構借貸、供應商臨時賒賬、小額貸款公司及親友借貸等方式;直接借貸則包括資產證券化、風險投資、債權股權融資等。由于直接借貸方式門檻較高、難度較大，現階段微小企業大多采用間接融資渠道。

目前，互聯網金融模式主要包括：大數據金融、信息化金融機構、眾籌融資、P2P貸款、互聯網金融門戶、供應鏈金融模式等。從融資雙方供求關系角度，可將互聯網金融與小微企業融資分為以下四種模式[3]。

（一）點對點融資模式

這種融資模式是通過第三方網絡平臺尋求能夠滿足其融資需求并具有相應貸款能力的一個或多個貸款方，以此實現階段雙方資金匹配的融資模式，主要優勢為交易成本低、風險可控，同時，由于互聯網本身具有傳播速度快、涉及面廣、用戶聚集多等特點，可有效增強小微企業與貸款方的信息透明度和對稱性。點對點融資模式可幫助小微企業選擇有利于自己的利率，最大限度控制交易成本，此外，多個貸款方對融資款共同出借，也會使貸款方承擔的風險得到降低[4]。

（二）基于大數據的小額貸款模式

大數據背景下小額貸款融資模式（以“阿里巴巴”為代表）是指電商設立的小額貸款公司，經過融資貸款審核后，對小微企業開展融資服務，以此滿足小微企業的融資需求。特點在于貸款靈活、資金周轉快、融資門檻低，在小微企業融資過程中，可實現流程網絡化、系統化。

首先，小微企業向小額貸款公司提出貸款申請后，貸款公司會對小微企業的還貸能力做出嚴格審查，通過在線視頻資信調查、網絡數據模型等方式，多方面、多角度交叉檢驗小微企業第三方認證數據及商務經營情況，同時考查小微企業的真實財務狀況，評估其還貸能力;其次，為了控制貸款風險，貸后小額貸款公司會采用電子商務平臺監控等方式，將小微公司的行為數據轉換為信用度評價，密切監控小微企業的交易狀況、財務情況、先進流及經營行為，最大限度降低貸款風險[5]。