科技型中小企業(yè)融資問題研究

摘? 要：隨著我國(guó)社會(huì)飛速進(jìn)步，科技型中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用日益凸顯，尤其在科技創(chuàng)新方面優(yōu)勢(shì)突出，對(duì)促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、調(diào)節(jié)發(fā)展平衡起著重要的推動(dòng)作用。但科技型中小企業(yè)在自身發(fā)展上仍困難重重，面對(duì)著重大的融資壓力。本文從制約科技型中小企業(yè)融資因素入手，提出具有可操作性的融資對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);融資;問題研究

基金項(xiàng)目：本文系“長(zhǎng)春財(cái)經(jīng)學(xué)院青年教師科研扶持項(xiàng)目立項(xiàng)課題《吉林省科技型中小企業(yè)融資問題研究》”（項(xiàng)目編號(hào)：KYQN201822）的階段性成果。

一、科技型中小企業(yè)融資特征

科技型中小企業(yè)的融資無疑是一場(chǎng)與高風(fēng)險(xiǎn)博弈的過程，融資存在以下特征：一是偏好內(nèi)源性融資，內(nèi)源性融資以其低成本優(yōu)勢(shì)成為科技型中小企業(yè)融資時(shí)的首選。內(nèi)源性融資主要依靠來源于企業(yè)內(nèi)部的資金積累，如果科技型中小企業(yè)能夠通過經(jīng)營(yíng)具有一定的資金存量，無疑是最好的融資選擇。但現(xiàn)實(shí)中，部分企業(yè)甚至?xí)扇∽冑u資產(chǎn)等手段獲取內(nèi)源資金支持，如此可見依賴內(nèi)源性融資并不可靠。二是尋求銀行貸款。當(dāng)內(nèi)源性融資無法滿足科技型中小企業(yè)發(fā)展時(shí)，科技中小企業(yè)往往向銀行求救，由于銀行放貸要求嚴(yán)、審核條件嚴(yán)等諸多原因，多數(shù)科技型中小企業(yè)經(jīng)常無功而返，就算一些資質(zhì)較好、信用較高的科技型中小企業(yè)能夠從銀行取得貸款，資金總量也十分有限，可能還要付出承擔(dān)高利率的資金成本。

二、科技型中小企業(yè)融資存在的問題

綜合分析科技型中小企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境，不難發(fā)現(xiàn)造成科技型中小企業(yè)融資難問題主要有三方面原因，一是來源于企業(yè)本身的原因;二是來源于政府方面的原因;三是來源于金融機(jī)構(gòu)方面的原因。這三方面并非彼此獨(dú)立存在，而是錯(cuò)綜復(fù)雜、相互影響。

（一）企業(yè)自身的原因

任何企業(yè)良好有序的發(fā)展都離不開完善有效的企業(yè)制度，對(duì)于科技型中小企業(yè)而言則更是如此。然而這正是科技型中小企業(yè)所欠缺的，絕大多數(shù)科技型中小企業(yè)沒有科學(xué)合理、完善有效的企業(yè)制度，就無從指導(dǎo)企業(yè)各職能部門間高效協(xié)作，因此科技型中小企業(yè)在管理上往往就會(huì)漏洞百出，而這些漏洞總是能通過報(bào)表等具有對(duì)外公開性質(zhì)的文件傳遞給社會(huì)公眾，反映出的最終結(jié)果就是企業(yè)總是得不到認(rèn)可，尤其是得不到投資者和債權(quán)人的認(rèn)可。投資者和債權(quán)人會(huì)認(rèn)為企業(yè)沒有良好的管理就不會(huì)有良好的財(cái)務(wù)狀況，企業(yè)資金得不到保障就更不會(huì)有良好的信譽(yù)保證，為此在科技型中小企業(yè)融資時(shí)，投資者和債權(quán)人考慮到資金的安全性，他們或者要求提高投資回報(bào)率及借款利率，或者直接拒絕向科技型中小企業(yè)提供融資，但無論哪種形式，對(duì)科技型中小企業(yè)來講都無疑是百害而無一利。此外，由于缺少科學(xué)有效的管理制度，使得科技型中小企業(yè)管理混亂，會(huì)嚴(yán)重制約企業(yè)相關(guān)重要信息傳遞過程的通暢和時(shí)效，重要信息不能夠及時(shí)公開透明的向社會(huì)各界傳達(dá)，由此會(huì)形成企業(yè)信息與外界獲得信息的不對(duì)稱，這種信息不對(duì)稱性造成的障礙也會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的融資效率與效果。

（二）政府方面的問題

科技型中小企業(yè)雖然擁有強(qiáng)大的科技創(chuàng)新能力，但許多科技研究由于技術(shù)瓶頸等原因很難實(shí)現(xiàn)成果轉(zhuǎn)化，而對(duì)于科技型企業(yè)來說，只有實(shí)現(xiàn)科技成果轉(zhuǎn)化才能獲得利潤(rùn)回報(bào)，而盈利又是稅收的前提條件，科技型中小企業(yè)只有盈利才能為政府稅收做出貢獻(xiàn)，由此可見科技型中小企業(yè)在稅收上的貢獻(xiàn)較國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)等相去甚遠(yuǎn)，這也使得國(guó)家在企業(yè)扶持上會(huì)更傾向于國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè)等，對(duì)科技型中小企業(yè)的扶持力度尚不足夠，這也加劇了科技型中小企業(yè)融資難度。科技型中小企業(yè)的發(fā)展離不開政府的支持，尤其是資金方面的政策支持，而政府的資金絕大多數(shù)又來源于財(cái)政資金，財(cái)政資金又依賴于稅收，在稅收—財(cái)政資金—資金扶持這樣一個(gè)微循環(huán)中，政府占有絕對(duì)主導(dǎo)地位，科技型中小企業(yè)則處于劣勢(shì)，只能寄希望于政府通過其他方式對(duì)科技型中小企業(yè)施以援手。目前比較普遍的做法是政府引領(lǐng)金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)服務(wù)平臺(tái)，通過政策引導(dǎo)進(jìn)行資金扶持，然而就現(xiàn)狀來看，存在扶持力度不強(qiáng)、資金投入不足的問題，同時(shí)因投資風(fēng)險(xiǎn)管控不嚴(yán)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制不完善等等原因，使得政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)服務(wù)平臺(tái)的引領(lǐng)沒能充分發(fā)揮作用。

（三）金融機(jī)構(gòu)方面的問題

科技型中小企業(yè)在融資時(shí)最多考慮的還是向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行借款，尤其是向銀行借款，而銀行受利益驅(qū)動(dòng)，在逐利本性的驅(qū)使下銀行放貸時(shí)會(huì)趨利避害，即對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)貸款采取謹(jǐn)慎態(tài)度，科技型中小企業(yè)自認(rèn)得不到銀行等金融機(jī)構(gòu)的青睞。科技型中小企業(yè)受信息不對(duì)稱性問題的影響，使得銀行在貸款評(píng)估過程中不能很好地了解企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，在銀行對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、財(cái)務(wù)狀況缺乏有效判斷的前提下，銀行往往會(huì)高估貸款風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)貸款者從嚴(yán)從緊，加上科技型中小企業(yè)與銀行之間缺乏及時(shí)有效的溝通和關(guān)鍵信息的傳遞，進(jìn)一步加劇了銀行對(duì)信貸后的資金安全的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別難度，雙重影響下，作為追求利潤(rùn)最大化的銀行是不能輕易投放資金給科技型中小企業(yè)的。銀行往往通過提高貸款利率保證銀行資金的安全性和營(yíng)利性，這就使得科技型中小企業(yè)的貸款利率居高不下，從而加劇了企業(yè)融資難的困境。

三、科技型中小企業(yè)融資對(duì)策建議

科技型中小企業(yè)融資具有高投入高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，科技型中小企業(yè)在整個(gè)研發(fā)、實(shí)驗(yàn)、成果轉(zhuǎn)化等階段都需要投入大量資金，科技中小企業(yè)要想生存和發(fā)展只能不斷尋求資金支持。

（一）完善企業(yè)管理制度

科技型中小企業(yè)只有不斷完善自身各項(xiàng)管理制度，才能從根源上解決由于自身原因造成的融資難困境。任何企業(yè)的管理制度不是一蹴而就的，對(duì)于科技型中小企業(yè)來說，既存在企業(yè)管理上的“老毛病”，又存在企業(yè)管理“心有余力不足”的新問題，一時(shí)間很難迅速建立起適合企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)管理制度。科技型中小企業(yè)在逐步建立和完善各項(xiàng)管理制度時(shí)，應(yīng)積極借鑒同行業(yè)其他公司先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，取長(zhǎng)補(bǔ)短，形成一套科學(xué)合理的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理制度，這些制度應(yīng)該包括財(cái)務(wù)管理制度、人力資源管理制度等，尤其是財(cái)務(wù)管理制度，應(yīng)更加詳細(xì)明確，以此來指導(dǎo)企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)工作的進(jìn)行，在制度上保障企業(yè)對(duì)外報(bào)出的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果公開透明、真實(shí)準(zhǔn)確，打消投資者和債權(quán)人的顧慮，減少信息不對(duì)稱對(duì)企業(yè)融資造成的干擾，以卓有成效的制度做保障，不斷提升企業(yè)在融資市場(chǎng)中的綜合競(jìng)爭(zhēng)力和信譽(yù)度，提高企業(yè)融資水平。

（二）加大政府扶持力度

政府作為資本融資市場(chǎng)的主導(dǎo)者之一，在政策制定和扶持企業(yè)發(fā)展上應(yīng)做到不偏不倚，對(duì)于科技型中小企業(yè)應(yīng)給予更多的關(guān)注，在制定政策時(shí)也應(yīng)向科技型中小企業(yè)傾斜，激發(fā)此類企業(yè)的市場(chǎng)活力，推動(dòng)高新技術(shù)更新?lián)Q代。對(duì)于政府而言，可以制定一系列適合科技型中小企業(yè)的政策，如減稅降負(fù)政策、政府補(bǔ)助政策、融資扶持政策等，為科技型中小企業(yè)開辟一條寬敞的“政策之路”，尤其是融資政策，要充分發(fā)揮政府引領(lǐng)、行業(yè)帶頭、企業(yè)跟上的連帶作用，形成“傳幫帶”式的融資結(jié)構(gòu)和融資體量，促進(jìn)金融貸款良好環(huán)境的形成、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的放貸行為，為科技型中小企業(yè)融資提供制度保障。

（三）提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)意識(shí)

銀行等金融機(jī)構(gòu)的逐利本性要求他們?cè)诜刨J時(shí)必須考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益是否對(duì)等，這種情況下，銀行等金融機(jī)構(gòu)由于處在資金供應(yīng)鏈的頂端，在企業(yè)融資時(shí)，他們通常只考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)、費(fèi)用及利益，對(duì)企業(yè)融資做出了許多限制條件，對(duì)于科技型中小企業(yè)融資也提出了更高要求，而能滿足這些要求的企業(yè)少之又少，加重了企業(yè)融資困難。銀行等金融機(jī)構(gòu)在考慮營(yíng)利性的同時(shí)，也應(yīng)該承擔(dān)推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步的社會(huì)責(zé)任，掌握著絕大多數(shù)社會(huì)資金的銀行需要在放貸時(shí)將社會(huì)責(zé)任作為考評(píng)因素之一，適當(dāng)降低科技型中小企業(yè)的準(zhǔn)入條件。同時(shí)，銀行等金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該根據(jù)市場(chǎng)需求及時(shí)調(diào)整信貸政策，針對(duì)科技型中小企業(yè)龐大的資金需求體量，制定適合科技型中小企業(yè)的融資政策，在積極防范風(fēng)險(xiǎn)、保證銀行基本利益的同時(shí)，優(yōu)化對(duì)科技型中小企業(yè)的貸款管理方法，適當(dāng)降低貸款門檻，營(yíng)造良好融資環(huán)境。

四、結(jié)語

科技型中小企業(yè)融資難制約了企業(yè)的發(fā)展和技術(shù)的進(jìn)步，解決融資難問題已經(jīng)成為科技型中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。本文以科技型中小企業(yè)融資為研究對(duì)象，從企業(yè)自身、政府、金融機(jī)構(gòu)三方面提出融資難問題，并針對(duì)問題給出了相應(yīng)的對(duì)策建議。科技型中小企業(yè)要想徹底解決融資難問題，首先要從自身做起，完善各項(xiàng)管理制度，樹立良好企業(yè)形象，消除自身不良因素對(duì)融資造成的影響。其次政府應(yīng)出臺(tái)系列扶持政策，給予科技型中小企業(yè)融資政策上的保障。最后銀行等金融機(jī)構(gòu)需要承擔(dān)起相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，避免一切向“錢”看，適當(dāng)放寬對(duì)科技型中小企業(yè)融資的準(zhǔn)入條件。總之對(duì)于科技型中小企業(yè)融資問題，需要企業(yè)自身、政府、金融機(jī)構(gòu)各方的共同努力。

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作者簡(jiǎn)介：

劉達(dá)峰（1991.02-）;性別：女;民族：漢族;籍貫：吉林松原人;學(xué)歷：碩士研究生;職稱：助教;研究方向：工商管理。