住房反向抵押養老保險前景探析

袁成

摘? 要：如今，我國的家庭模式趨向小家庭模式，很多家庭呈現“421”模式，也就是一堆夫妻贍養4個老人。2016年開放二胎政策以后，不少原生家庭呈現出“422”模式，一對夫妻要贍養四個老人，撫養兩個孩子，這樣更加重了中間“2”人的負擔。老年人口的比重越來越大，尋求新型養老模式已經迫在眉睫。住房反向抵押養老保險推出了新的養老模式，本文基于國家宏觀視角、國內市場視角、供給側視角以及需求側視角來討論這個話題。

關鍵詞：住房反向抵押;以房養老政策;供需側視角

一、我國住房反向抵押養老保險發展現狀

（一）我國住房反向抵押養老保險的市場需求

我國的四個住房反向抵押養老保險試點都是在一線大城市，根據相關數據顯示，以北京為例，2016年北京人均可支配收入為52531元，平均每個月為4377元，大約有60%以上的退休老人達不到平均收入水平。現如今人民的生活水平提高了，不再僅僅滿足于吃喝的地步，更追求一種優質的生活品質，住房反向抵押養老保險可以很好地解決這一問題。此外，我國的人口基數以及住房基數是非常巨大的，意味著這是一個非常廣闊的市場。

（二）我國住房反向抵押養老保險的市場供給

截至目前，我國正式施行住房反向抵押養老保險的公司只有幸福人壽一家保險公司，其他保險公司一直持觀望態度，導致市場上以房養老的保險模式結構單一，缺乏競爭力，銀保監會曾經希望平安人壽、泰康保險、幸福人壽等保險公司開發關于住房反向抵押養老保險的產品，可只有幸福人壽推出了一款“幸福房來寶”的保險產品，市場供給嚴重不足。

二、我國住房反向抵押養老保險發展存在的問題

（一）基于國家宏觀視角

1、相關法律政策阻礙

我國的《物權法》規定，住房建設用地使用年限到期后，需向有關部門繳納土地出讓金，否則有關部門將收回土地使用權以及住房，這樣就導致了保險公司在老人去世后收回房產，還面臨著繳納土地出讓金的問題，然而我國對于土地出讓金的具體繳納金額沒有明文規定數額，這就導致了保險公司會產生利益風險，所以房產的抵押必須在使用年限之內抵押給保險公司，否則，這不符合利益平等原則。

2、政府參與程度不高

住房反向抵押養老保險解決的是全社會的養老問題，但是政府的參與度卻不是很高，住房反向抵押養老保險的風險系數相比較其他險種風險系數較大，民眾對于這種新型的保險產品認可度不高。政府應該主動參與進來，提高民眾對于住房反向抵押養老保險的信心。政府也沒有出臺一系列的相關法律條文，導致理賠處于爭議時無法可依。

（二）基于國內市場視角

1、房地產市場不穩定

住房反向抵押養老保險是和住房聯系在一起的保險，房地產的市場直接影響保險公司以及投保人的利益。近幾年，我國的房地產市場發展迅速，呈現出房產泡沫的經濟現象。尤其是在一線城市，房價更是處于一月一換的趨勢，房地產市場的波動較為巨大。住房反向抵押養老保險是一種長期的保險產品，產品周期較長，房地產市場的不穩定，使得未來房價變得十分不明朗，這樣的結果同時限制了住房反向抵押養老保險的發展。

2、金融市場不成熟

住房反向抵押養老保險和住房息息相關，中國很多的房子都是有貸款的，貸款直接與實際利率相掛鉤，中國的金融市場是不太成熟的，利率的波動會影響住房反向抵押養老保險的開展。住房反向抵押養老保險的保險周期很長，額度較大，然而中國的金融市場沒有太多的金融產品可供保險公司進行投資保值的選擇，這樣很大程度上限制了住房反向抵押養老保險的開展。

（三）基于供給側視角

1、保險公司參與成本太高

保險公司應該具有專業的法律從業人員，尤其是房地產相關法律從業人員，對住房反向抵押養老保險后期所遇到的問題通過法律途徑進行處理。

保險公司內部應具備很強的風險管理能力，因為住房反向抵押養老保險保險額度很大，應對該保險進行合理的定價，所以保險公司應加強公司內部的控制力。

從這幾個方面可以看出，開設住房反向抵押養老保險的公司的投入成本是遠遠高于一般保險的投入成本的。

2、保險公司承保風險太大

住房反向抵押養老保險因為涉及到房地產領域、金融市場領域、法律領域等多個領域，它的整體流程相對于其他的保險是十分復雜的。同時住房反向抵押養老保險的周期很長，很多都在幾十年以上的周期，致使保險公司的盈利周期大大的增加了，時間風險也是保險公司承保風險太大的原因之一。

（四）基于需求側視角

1、中國傳統觀念影響強烈

我國自古以來就有養兒防老的觀點，在中國很多的老人認為房產應該作為財產留給自己的兒女。中國現如今大多數的養老模式是居家養老，老人退休以后在家養老。兒女贍養老人，老人去世之后房產留給兒女這個觀點在中國的思想觀念中已經根深蒂固，這樣的觀念大大限制了住房反向抵押養老保險的發展。

2、對未來未知風險的擔心

很多老人對于拿出自己一輩子為之奮斗的房子去做抵押，心中還是持懷疑態度的。很多人認為參保之后，自己的利益得不到很好地保證。加上我國的房地產評估機構還不完善，對于評估的結果，很多人是不相信的。對保險公司以及其他金融機構的不信任也是投保人的擔憂之一。

三、完善我國住房反向抵押養老保險發展的建議

（一）國家宏觀層面的建議

1、政府提供擔保

住房反向抵押養老保險作為新興的養老保險，民眾對其還缺少信任，致使民眾始終對住房反向抵押養老保險持觀望態度。民眾對政府是十分信任的，政府提供擔保，對于加強民眾對住房反向抵押養老保險的信心是非常有效的。政府可以牽頭成立一個針對住房反向抵押養老保險的基金組織，保險公司以及投保人都拿出一部分保證金投入進去，確保保險合同的順利實施，這樣不僅可以降低保險公司的風險，同時也能夠使民眾增強對住房反向抵押養老保險的信心。

2、健全相關法律法規

針對住房反向抵押養老保險，政府應該針對細節部分出臺相關的法律法規，讓市場上的保險公司以及投保人有法可依，對于房產的評估以及監督管理都應該出臺相應的配套法律法規，為住房反向抵押養老保險提供法律層面的支撐。

3、落實政府財政支持

政府應當在稅收減免以及財政補貼兩個方面加以扶持。對于開展住房反向抵押養老保險業務的公司，政府可以適當減免企業所得稅、營業稅等稅收，以此來刺激市場上其他還未開展住房反向抵押養老保險的公司開設這個業務，增強市場的競爭力。

（二）國內市場層面的建議

1、提高保險經營機構業務水平

保險公司應當加強對房地產的認識以及評估，招聘專業的房地產價值評估人才以及精算人才，進行合理的房產價值評估以及保險產品的合理定價。和市場上一些有信譽、有口碑的房地產中介商以及房地產評估機構保持良好的業務往來，不斷增強保險公司對于住房反向抵押養老保險相關的業務能力。

2、國家加強對金融市場的完善

完善的金融市場是良好發展住房反向抵押養老保險的基石，國家應不斷完善金融市場，不斷推出新的金融產品形成市場競爭力，優勝劣汰，改善金融市場的產品結構，加快資產證券化的步伐，使保險公司可以及時找到規避風險的途徑。

（三）對供給方的建議

保險公司不斷完善險種，加強風險防范管理。住房反向抵押養老保險的資金流通性較差，所以筆者認為保險公司應當加快保險公司資金的流通速度，同時和銀行等金融機構保持溝通，以便于保險公司進行融資。不斷加強內部的風險協調能力，建立動態風險監督機制，將保險公司的固定資產進行證券化的包裝，加強資金的流通，同時可以降低房地產價格波動以及金融市場不穩定帶來的風險。并且完善住房反向抵押養老保險的設計，施行多元化的產品設計。

（四）對需求方的建議

保險公司以及政府相關宣傳機構，可以宣傳住房反向抵押養老保險的好處，讓老人在平日里能夠接觸到住房反向抵押養老保險的相關信息，改變他們的觀念。同時，加快建設養老社區的步伐，對養老社區的建設要以舒適、宜居為前提，舉辦社區活動，免費邀請老人去體驗養老社區的生活。讓老人切身體驗高質量的養老生活，加以引導國外的觀念，減輕子女的生活壓力，讓老人逐漸接受新的養老觀念。

四、結語

老年人口的比重越來越大，尋求新型養老模式已迫在眉睫。住房反向抵押養老保險的提出給養老問題提供了一個可行的解決方案。我國的住房反向抵押養老保險雖說還處于起步階段，不過我國擁有著世界上最大的國民人口基數以及房地產市場容量，意味著市場很大。隨著時代的進步，人民思想觀念的改變，我國的住房反向抵押養老保險在未來一定可以在全國范圍內推廣開來，讓廣大老年人受益，為中國夢的實現添磚加瓦。

參考文獻：

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