金融功能視角下的金融體制改革邏輯

許笛

【摘 ?要】隨著社會經濟的快速發展，我國金融功能需求也呈現多樣化特點，分析不同的金融發展理論有著重要的理論和實踐意義。論文探討金融功能視角下的金融體制改革邏輯，中國金融體制改革的重點在于處理好政府和市場的關系，發揮市場配置金融資源方面的價值，推動我國金融體制走向總量配置型，從而進一步完善政策性金融體系。

【Abstract】 With the rapid development of social economy， the demand for financial function in China also presents diversified characteristics. Analyzing different financial development theories has important theoretical and practical significance. The paper discusses the logic of financial system reform from the perspective of financial function. The focus of China's financial system reform is to properly handle the relationship between the government and the market， give play to the value of the market in allocating financial resources， and push China's financial system towards total allocation， so as to ?further improve the policy-based financial system.

【關鍵詞】金融功能;金融體制;改革

【Keywords】financial function; financial system; reform

【中圖分類號】F830.2 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 【文章編號】1673-1069（2020）02-0073-02

1 引言

金融作為當前經濟的重中之重，其中的基礎性作用是配置資源，市場想要在配置資源方面發揮重要價值，就需要建設統一開放、競爭有序的市場體系。通過這樣的邏輯，金融改革完善金融市場機制的關鍵性就突顯出來了。

2 金融對經濟發展的作用

金融和經濟發展之間說復雜也簡單，說簡單也復雜。有人把經濟分為實物經濟和貨幣經濟，認為實體經濟和貨幣不存在內在關系，貨幣自己是沒有價值的，只是為了方便交換，對經濟不產生什么影響，這就是“貨幣面紗論”。但凱恩斯主義非常認可貨幣價值，認為利率非常關鍵，而貨幣供求決定利率，所以貨幣可以說是非常有用的了[1]。

就當前國家金融形勢來看，國家通過制定貨幣財政政策，操作經濟關系。經過很長時間的研究和爭論，主流觀點認為金融能夠促進經濟發展，具體表現在：提高儲蓄率;增加儲蓄轉變到投資的占比;結合金融經濟現狀，提供了各種跨界的轉移資源，有利于儲蓄轉變到投資。另外，發展金融可以避免泄漏相關的金融資源，還有助于配置資本。

3 我國金融體制改革的現實邏輯與矛盾

3.1 我國金融體制改革的邏輯起點

還沒改革開放的時候，儲蓄者主要以政府為主，政府利用國企實現財政收入，然后通過財政支出進行投資，促進經濟增長，當時我國金融市場還處于初始階段。改革開放后，國民收入與儲蓄結構開始波動，政府不再占據主動的資金地位，可還是需要負責社會投資，那么政府怎樣才能得到資金呢？在此背景下，金融手段就應運而生，政府相關部門逐步開始完善金融體制。金融改革后分離出工、農、中、建這四家國有商業，吸引國民積極儲蓄，初步有了金融體制的雛形。政府只要控制住國有銀行，就是控制了一個巨大的儲蓄池。為鼓勵貸款發放，利用利率管制，保障銀行的固定利差，有了固定收益的吸引，貸款與利潤成正比。貸款被用在國有部門，從而帶動了經濟增長。

3.2 我國金融體制改革的基本路徑

經過多年來的金融改革，確定兩條基本路徑：多元化金融機構與市場化金融活動。前者的具體表現包括銀行、證券、保險、基金、信托等豐富多樣的金融機構。由于機構的產權形態不同，我國金融機構的產權形式多樣。金融市場化趨勢體現在：首先，與計劃性配置財政資金比較的話，配置資源開始利用金融市場;其次，在金融體系內部，跟商業銀行比起來，開始習慣利用資本市場開展。

3.3 現今金融體制存在的問題

改革開放后，中國開始大力進行金融改革，不過還是以國有金融與銀行為主導，發展金融開始注重籌集資金，不再只重視配置金融資源;開始重視金融資源的總量，而不是配置金融資源的結構。不過，我國經濟總量轉結構，增長轉發展，難免會出現不符合市場變化的問題。

4 全面深化金融體制改革，完善金融市場體系

經濟體制改革作為全面深化改革的重點內容，最重要的正是政府與市場之間的聯系，市場的配置資源要完美體現政府的功能。金融體制改革是經濟體制改革的關鍵內容，所以一定要遵循基本的指導思想，中國金融體制改革的重點在于處理好政府和市場的關系，發揮市場配置金融資源方面的價值，也要發揮好政府在金融行業的功能，進一步完善政策性金融體系，讓政府發揮其應有的作用。

4.1 市場化

市場對于配置資源很關鍵，完善金融市場體系點明了金融改革的方向，即市場化。具體包括以下內容：市場決定金融價格、金融機構市場化改革與金融市場競爭，它們之間互相聯系[2]。首先，金融價格市場化改革。金融體系的關鍵環節是利率與匯率。20世紀90年代，我國已經開始讓利率與匯率影響市場化改革，現在利率只在存款利率上有所約束，但匯率已經有了科學的浮動體系。在這個前提下，人民幣匯率也要完善市場化體系，完美體現了我國在人民幣匯率上的改革趨勢。其次，改革金融機構時，改革國有銀行始終是重中之重。2003年之后，我國開始改造股份制，成績斐然。以后也可以根據國有企業的改革需求，深入提高國有金融機構的治理能力，完善金融體系，這樣金融機構才有可能真正成為市場化金融機構。最后，支持金融市場競爭。思路是放寬準入，利用擴大市場主體規模，讓市場競爭更激烈。擴大金融業的內外開放，深入金融監管。

4.2 證券化

證券化指的是與銀行貸款相比較來說，逐漸將證券作為工具進行金融活動。我國金融發展以后要慢慢趨向證券化，有利于解決現在金融體系存在的矛盾。2008年之后，我國經濟體負債增加，風險變高，解決降杠桿降負債率問題迫在眉睫。如果減少負債，將不利于我國社會的經濟發展，如果應對措施不正確，會帶來經濟危機，而如果選擇增加資本，減少負債的話，還是比較穩妥的。那么大量發行證券，特別是股票占據主體，能夠有效擴張資本。所以，現在特別重視資本市場發展，重點內容包括：首先，完善資本市場機制，改變不同層次市場所占據的比重聯系。其次，推動股票市場改革，支持場外交易，多渠道促進股權融資。規范債券市場，短時間穩定增加債券市場，創新債券產品。最后，激發金融創新，豐富金融層次與產品。基于證券化的指引，完善市場制度，實現直接融資規模擴大。

4.3 國際化

國際化在于可以兌換的人民幣。資本項目核心內容包括：資本市場雙向開放、擴大可兌換的規模、健全資本流動管理機制。資本項目可兌換帶來利潤的同時，風險也很大，因此需要嚴格監管。中國金融體制改革伴隨著改革開放，前提是計劃金融機制，同樣也是以經濟發展為基礎。所以，資本項目可兌換不是不受限制的跨境資本流動，一定要事先想好應急預案，突發情況下能夠臨時管理資本流動。市場化、證券化、國際化是我國以后金融改革的基本趨勢，三化齊頭并進，完成金融改革。

4.4 完善政策性金融

中國地大物博，不能一味根據市場化配置金融資源。在很長的時間里，成本高風險大的區域，商業化金融不會接觸，這就需要政府的輔助。同時，解決經濟發展矛盾也需要政府提供針對性的金融手段。因此，要求政策性金融，其實現方式很豐富，選擇政策性金融機構也好，選擇商業性金融機構也行，沒有很大的約束限制。

5 結語

相信在市場化、證券化、國際化的三化驅動下，借助市場與政府的雙重力量，順利地進行中國金融改革，完善現代化金融體系，實現實體經濟的穩步增長。

【參考文獻】

【1】陸岷峰.金融支持我國實體經濟發展的有效性分析[J].財經科學，2018（06）：89-91.

【2】白永秀.關于后改革時代的系統思考[J].當代財經，2018（04）：189.