初創企業孵化器運營績效評價的實證研究
——創業生態系統視角

朱思因，杜海東

（廣東省科技干部學院，廣東珠海 519000）

伴隨著創業型經濟的興起，中國新創企業數量呈現快速增長［1］，隨之創業失敗率也不斷攀升［2］。由于小微企業在增加就業、促進經濟增長、科技創新與社會和諧穩定等方面具有不可替代的作用，對國民經濟和社會發展具有重要的戰略意義［3］，扶持初創企業生存發展成為政府部門關注的重要工作之一。區別于科技園、產業園、科技加速器等創業孵化載體，初創企業孵化器通過提供基礎創業服務和創業資源對接，對初創企業的存活發展發揮了重要作用。政府通過“認定、經費獎補”等措施對初步促進初創企業孵化器發展發揮了重要作用，同時也出現了新的挑戰，即這些孵化器的后續發展如何，其運營效率如何評價都成為亟待解決的問題。遺憾的是，相關研究的實證數據多取自于國家科技園、國家級科技孵化器等層面的創業載體，實證研究的數據來源單一，以初創企業孵化載體的研究文獻極少（基于中國知網2009—2019 檢索，以初創企業孵化器為關鍵詞的核心期刊相關文獻僅有寥寥幾篇），現有研究對初創企業孵化器運營績效的評價，具有多大的參考價值仍值得商榷。

影響創業活動的諸多因素突破了簡單的疊加，在各維度上有機交互，形成了促進新商業模式和新技術不斷涌現的生態網絡系統［4］。由此，創業生態系統的相關研究受到廣泛關注，國內外學者開始運用創業生態系統理論解釋創業行為。良好的創業生態系統對于初創企業和創業孵化載體運營發展均具有重要作用。然而，從創業生態系統角度展開的有關研究還處于起步階段。本研究運用創業生態系統對初創企業孵化器的運營效率進行評價，研究有助于豐富創業生態系統與創業孵化載體關系的相關理論；同時為政府部門進一步完善扶持創業孵化器發展的相關政策提供參考。

1 文獻回顧

孵化績效的衡量是創業孵化研究中頗有爭議的研究熱點，學者們普遍認定，孵化器績效的衡量不存在統一范式［5］。國外學者從經營績效、經濟發展績效及在孵企業績效三方面，分別構建了不同的評價指標體系。Mian［6］從運營績效評價視角提出內部管理水平、知識轉移率、網絡服務等6 個評價指標，Knorsheed 等［7］則將孵化器看作一個整體，以其自我效率目標是否達成來評估運營績效水平；Michael S 等［8］等學者認為現有單一評估指標無法動態全面的評價孵化器經營績效，因此構建了MMDR模型，實現了孵化器績效的多維評價。

國內對孵化器績效更多采用定量方法進行評價［9］，研究領域主要分為三類：對孵化器組織的系統績效評價、對孵化器內部資源的績效評價、對孵化器服務體系的績效評價，后兩類研究成果豐富，前一類關注的學者較少［10］。孔原［11］以異質隨機前沿模型為基礎，以2010—2012 年長三角地區國家級孵化器數據為樣本，定量測算了科技孵化器市場化服務能力不足情況下孵化器的運行效率，發現市場化服務能力不足將大大影響孵化績效；張建清等［12］運用DEA 方法，對湖北省60 家大型科技企業孵化器（其中49 家為省級以上孵化器）的綜合效率、純技術效率、規模效率進行評價，結果發現，大部分孵化器屬于DEA 無效，但通過投入產出調整可以達到有效狀態。

隨著孵化器實踐的推進，學者們開始運用新理論來對經營績效進行綜合性評價。創業生態系統理論就是近年創業孵化器績效研究中的熱點視角之一。創業生態系統是生態學在創業研究領域的延伸，其內涵最早由Dunn 于2005 年提出，項國鵬等［13］在麻省理工學院研究的基礎上提出符合我國國情的創業生態系統定義，即創業生態系統是由相關主體構成的創業生態種群與群落間交互作用形成的復雜性系統，其目的是整體性增強創業活躍度、提高創業質量，促進區域可持續發展。早期研究多集中于評價模型與指標構建：Suresh 等［14］將創業孵化器看作與創業生態系統交互的創業組織；Fernndez 等［15］從價值視角，提出在產業生態系統中，孵化器的附加價值源自孵化服務及孵化器的商業關系網；肖勇軍［16］用生態位理論研究國家科技園，構建了包括政府、科技園、投融資機構、大學科研機構與中介機構五類主體的科技園區創業生態系統要素模型；潘劍英［17］進一步運用復雜適應系統框架，建立國家科技園區的創業生態系統特征模型；張涵［18］借鑒“生產者、消費者、分解者”的生態系統理論，構建了以創業企業為生產者的國家科技孵化器創投生態系統。

近年來，學者們開始運用多種方法，定量對國家科技園等大型孵化載體的孵化績效進行評價。張凡等［19］基于生態位模型，從經濟-社會資源-技術三個維度構建孵化器生態位評價指標體系，對廣東18 個地市省級以上科技企業孵化器的發展水平及適宜度進行評價，發現經濟發達地區孵化器的生態位更高。杜鵑［20］以生態觀為基礎提出孵化生態系統由資金、技術、人才、信息、市場、運行平臺、內外環境及運行機制9 要素構成，并運用數據包絡模型（DEA）對不同運行模式下國家級科技企業孵化器運行效率進行了比較評價。陳向東等［21］以國家級科技園區為樣本，構建了態、流、勢三個標準，包括資本態、人才態、物資態、政策態、經濟產出、社會產出等11 個評價維度，26 個評價指標的科技園區創業生態系統評價框架，并用主成分分析法對53 家國家科技園區進行效率評價。蔣開東等［22］基于利益相關者理論，對寧波大型科技孵化器進行案例分析，研究了創業孵化器生態系統的商業培育能力。霍柳彤［23］則從社會效益、孵化效率、發展規范和孵化能力四個方面設立評價指標，對國家級孵化器和創投合作效率進行評價。

從研究成果來看，運用創業生態系統理論進行孵化器績效評價尚處于起步階段；研究方法上大量沿用傳統的層次分析法、綜合評價法、數據包絡分析、信息熵與Topsis、網絡SBM 模型等進行評價；研究對象多選擇相對成熟，且規模較大的國家級孵化器及國家科技園區作為驗證樣本，初創企業孵化器的數據研究較為缺乏。

一方面可能因為初創企業孵化器數量眾多，大部分孵化器運營數據并未面向社會公開，除非研究機構有意識的定向追蹤，否則真實數據較難獲取；另一方面則可能因為初創企業孵化器運營主體多樣，區域間甚至區域內不同初創企業孵化器差異性較大，如何選擇，用怎樣的評估指標較為公平的開展初創企業孵化器效率評估尚無定論。因此，運用創業生態理論，在某一區域內開展初創企業孵化器運營情況研究對于豐富創業孵化載體的相關理論有重要的現實意義，對指導政府構建良好的創業生態系統有重要的應用價值。

2 指標選取與研究方法

2.1 指標選取

基于上述文獻，構建本研究的評估體系。創業生態系統的健康發展主要得益于核心企業的治理能力，核心企業投入何種資源促進利益相關者提升哪些績效表現，是初創企業孵化器運營效率評估需要解決的關鍵問題。采用文獻分析法和德爾菲法，在借鑒參考文獻和咨詢相關專家的基礎上［13，15，17，21-23］，按照系統性、簡明性、科學性和數據可獲取性的原則，從運營投入和績效產出兩個方面設置孵化器績效評估指標體系。

首先，遵循效率評價的基本原則，本研究從要素投入能力視角選取管理團隊運營能力（A1）、融資聯營能力（A2）、知識資源輸入能力（A3）、產業資源互補能力（A4）四個要素評估孵化器運行投入情況，選取在孵企業經營績效(B1)、畢業企業經營績效(B2)、政策落地效果（B3）和社會效益（B4）等四個要素評估孵化器的產出價值。

其次，研究小組對孵化器監管機構、廣東企業孵化器協會專家、孵化器運營機構、入駐企業代表進行訪談，列出完整的影響因素，通過聚類分析歸納出影響因素層，同時，考慮到孵化器定位與區域的產業發展匹配度，區域政策的落地性等關鍵問題評測指標的可衡量性，將訪談數據進行篩選提取，分解成本研究的關鍵指標。具體指標如表1 所示。

表1 初創企業孵化器運行效率評價指標體系

2.2 研究方法

學者們常用層次分析法、綜合評價法、數據包絡分析等多種方法對孵化器績效進行評價，借鑒相關文獻［4，20，24］，本研究主要采用數據包絡分析法（DEA）對初創企業孵化器進行效率評價。

Charnes 等［25］提出的數據包絡分析法（DEA）是一種能同時評價多投入和多產出同類決策單元相對有效性的評價方法和整體分析方法［26］。DEA 能夠實現對同類型多個投入產出決策單元開展相對效率和規模產出比較［4］，同時，由于DEA 并不需要所有決策單元具有統一單位，這樣可以最大限度降低指標在確定權重過程中的主觀偏差，因此，DEA在簡化算法，避免誤差等方面具有優勢，適合同類單元之間的評估。另外，由于DEA 的最優解能夠為判斷DMU 投入合適與否、如何改進提供直觀的參考，因此也成為管理和評價技術領域應用非常廣泛的經典模型。初創企業孵化器建設主體類型多樣，不同主體的孵化器在規模、行業、入孵企業性質等各方面均不相同，且孵化器通過為入孵企業提供商業知識、金融資本、團隊協作、產業對接等多項資源，實現孵化效益和社會效益的多種產出，是典型的復雜多投入多產出問題，適合使用DEA 方法進行評估。

最初，Charnes［25］提出了DEA 的CCR 模型，為了更好地評價DMU 的技術有效性，Banker 又提出了BCC 模型。CCR 模型適用于規模收益等比變化，DMU 在理想狀況運行的情況下對決策單元進行評價，而BCC 模型則適合評價投入產出非等比變化的情況。孵化器的生態系統具有強烈的動態性和系統依存性，投入產出上呈現明顯的非等比例變化，因此，本研究采用BCC 模型算法來評估初創企業孵化器的運營效率。

3 數據獲取與實證檢驗

3.1 數據獲取

本研究選取珠海市12 家初創企業孵化器為樣本獲取數據，樣本基本情況見表2。選擇該樣本的原因在于：一是珠海是國務院確立的珠江口西岸地區核心城市，是廣東省三個副中心之一，在政府諸多雙創政策推動下，珠海市初創企業數量呈井噴式增長，創業孵化鏈條基本健全，對地區經濟帶動效果明顯。其中初創企業孵化器對新創企業的扶持加速了城市創業型經濟的建設進程。作為二線城市的“代表”，評估該市初創企業孵化器績效，可為我國其他二線城市扶持初創企業發展提供參考；二是所選取的樣本均為僅服務初創企業的孵化載體，且建設主體多樣，涵蓋政府、民企、高校、國企等多種類型，孵化產業基本涵蓋初創企業的創業領域，來自該數據分析結果的啟示具備較好的普適性。

表2 珠海市初創企業孵化器情況（2017）

3.2 實證分析

假設要研究n 個DMU，需要考慮m 個投入和s個產出，則設xij是第j 個DMU 對策，yij是j 個DMU對第r 種產出的總量，wi表示第i 種投入，ui表示第r 種產出，則：

表3 各初創企業孵化器相對效率與松弛變量分析結果

從數據結果可見，12 個初創企業孵化器中，廣東珠海公共創業孵化器、壹拾貳文化創意園、維爾奇孵化中心、北理工創客工場、西部孵化器和澳門青年創業谷6 家孵化器θ 值為1，和值均為0，是完全有效的投入產出單元，即該6 個孵化器的運營效率較好；中大創新谷、芝辰商務中心、香洲區大學生創業孵化器三個孵化器運營θ 值不為1，運營效率相對較低，是無效的投入產出單元，其余3個孵化器雖然θ 值為1，但松弛變量不均為0，說明這幾個孵化器投入產出也是有效的，但在部分投入和產出指標上存在不平衡，需要進一步優化。

從整體看，大部分初創企業孵化器已經基本搭建了健康的創業生態系統，運營效率較為理想，但從數據中也發現，規模和體量較大的孵化器并未排在前列，這說明初創企業孵化器并不能一味追求規模增長，要注意生態系統中各要素的協調配置。從評價指標來看，投入過大卻沒有產生較好的效果的是融資聯營和知識資源輸入，產出效率較低主要體現在畢業企業、在孵企業績效和政策落地效果上，其中政策落地績效最需要改善。

4 結論與討論

4.1 主要結論

從分析結果來看，初創企業孵化器在構建健康的創業生態系統方面取得了一定成果，但仍有58.33%的孵化器并未成為完全有效的投入產出單元，有25%的孵化器屬于無效或低效的投入產出單元，這說明初創企業孵化器還存在著一些亟待解決的問題：（1）孵化器生態系統中的資源互補性較差，無論是入孵企業的邊界資源之間，還是運營機構的核心資源和入孵企業的邊界資源之間，都存在較大的資源跨度，難以整合創造形成資源網絡，實現生態系統的價值共創；（2）孵化器生態系統開放共享性較弱，入孵企業間、入孵企業與孵化器之間、孵化器與孵化器之間知識共享、資源交換程度較低，孵化生態系統的創新績效及價值表現不明顯；（3）運營服務團隊的能力水平有待提升，大部分孵化器內部資源協同能力及外部資源鏈接能力較弱，影響了生態系統的整體績效。

4.2 實踐啟示

創業孵化器為初創企業的存活發揮著重要作用，健康的創業生態系統能促進孵化器績效提升，基于研究結果，根據創業生態系統理論，對初創企業孵化器提出以下幾點實踐啟示和建議：

（1）提高孵化器的行業集中度，優化生態系統戰略布局。實證分析表明，行業集中度高的初創企業孵化器投入產出更為有效，入孵企業滿意度也更高。因此，孵化器運營機構要結合區域經濟和產業發展，根據自己的優勢資源，在創建之初就明確專業定位，選擇專業匹配度、市場重合度高但業務重合度較低的同行業或相關服務企業入駐，優化生態系統布局。這樣，一方面能提高自身的品牌辨識度和資源輸入的精確度，提高資源利用率，另一方面，又平衡了生態系統內部的多樣性和互補性，既能為某一市場提供多元化服務，又因為內部企業高度的相關性保證了生態系統產品更完善，更符合市場需求，從而提高經營績效。

（2）加強培訓，引入合理競爭機制，優化生態系統的能力結構。初創企業孵化器優秀的績效表現也來自于其生態系統的治理能力水平，因此，運營機構可以通過機制建設、服務隊伍建設和入孵企業管理三方面構架良好的能力結構，維持或提高競爭優勢。一是在內部入孵企業間適度分權，建立順暢的溝通渠道，賦予入孵企業更大的自主權；同時對優勢資源進行合理性稀缺，鼓勵適度競爭，促使生態系統創造出獨特難以復制的能力，提高整理競爭力。二是為服務團隊提供溝通、營銷、人力資源等相關培訓，加強知識積累，提升服務團隊內部協調和外部鏈接能力，從而提高運營機構對生態系統的平衡和控制力。三是對入孵企業進行持續性、針對性的知識資源輸入，提高企業對市場的敏銳度和自我管理能力，提升孵化績效。

（3）放開孵化器邊界，打造開放兼容的生態服務平臺。初創企業孵化器可以通過放開孵化器服務邊界，將現有服務平臺改造為面向內外部開放的生態服務平臺，實現內外部有效鏈接。具體措施有：一是將人才、資本、中介、技術、實驗室等服務和資源共享在生態服務平臺上，由入孵企業自由預約、自主選擇；二是放開系統權限，允許入孵企業發布需求，鼓勵企業間合作共享；三是將顧客納入生態系統，并在內部評價機制中對顧客評價賦予一定的權重，促使入孵企業努力創新以提供更符合顧客需求的產品；四是加強與其他孵化器、政府部門、新聞媒體、大型企業等外部生態系統要素的交流，將其對接入生態服務平臺，為入孵企業提供更多的機會，形成全要素、專業化的生態服務系統。

（4）對內建立信任關系，對外加強宣傳，樹立專業可信賴的孵化品牌名聲。內部信任主要來自于入孵企業對運營機構治理的認可。初創企業孵化器可鼓勵入孵企業參與內部治理和決策制定，通過決策事項事前公示，事中通報和結果公開等方式增加內部決策透明度，建立良好的內部合作信賴關系。行業集中度高的孵化器更容易形成品牌印象，但良好的品牌名聲離不開外部宣傳，初創企業孵化器應把握創業項目博覽會、政府推介、競賽等各種機會對外展示，打造良好的口碑效應，建立專業品牌名聲，吸引更多優秀的互補企業進入孵化生態系統，推動孵化器的穩定發展。

本研究從創業生態系統構建視角對初創企業孵化器運營效率進行實證研究，是一個有益的探索，但還需要進一步完善：一是現有研究主要建立在靜態數據基礎之上，創業生態系統是一個動態過程，需要深入追蹤分析；二是我國的初創企業孵化器呈現明顯的區域化和個性化特征，本研究結果的適用性還需要在更廣泛的區域中進行驗證。