水庫工程水價及貸款能力分析測算

羅姍姍，劉慧婷，龍章發

(中國電建集團貴陽勘測設計研究院有限公司，貴陽 550081)

1 工程概況

該水庫位于石阡縣中壩鎮上游石阡河上，距石阡縣縣城13 km，河流由南向北流經月亮巖、地袍、甘溪、中壩、大沙壩等地后于關金梁處進入思南縣境內，最后在塘頭鎮的兩河口匯入烏江。壩址以上流域控制面積335 km2，多年平均流量為6.11 m3/s。水庫正常蓄水位540.00 m，設計洪水位541.37 m，校核洪水位543.77 m。水庫總庫容1 947×104m3，正常蓄水位以下庫容1 461×104m3，興利庫容為633×104m3，為季調節水庫。工程的主要任務是向石阡縣城及縣城周邊中壩鎮、大沙壩鄉供水，另兼顧中壩鎮、大沙壩鄉、湯山鎮附近的農田灌溉用水。供水人口為20萬城鎮人口、2.1萬農村人口，設計年城鎮與農村總供水量2 965×104m3(其中城鎮供水量2 867×104m3/a，農村供水量98×104m3/a)，農田灌溉1 040.666 7 hm2(水田963.333 3 hm2、旱地77.333 3 hm2)，保證率P=80%年灌溉用水量669×104m3。同時，電站利用棄水發電，裝機2 400 kW，年發電量754 kW·h。

2 投資分攤成果

2.1 工程投資估算與分攤

根據2013年第一季度價格水平測算，水庫工程靜態總投資59 520.26萬元，其第一年靜態投資9 557.45萬元，第二年靜態投資18 147.51萬元，第三年靜態投資21 528.76萬元，第四年靜態投資10 286.55萬元。工程投資按各供水子項供水量進行分攤，各單項工程投資分攤情況及分攤后實際應承擔的投資見表1。

表1 各單項工程投資分攤及各功能投資匯總表

2.2 成分費用及成本水價

通過計算，水庫年總成本費用為2 060.8萬元，年運行費用為702.4萬元；灌溉工程子項年總成本費用為310.4萬元，年運行費用為93.7萬元；城鄉供水工程子項年總成本費用為1 493.6萬元，年運行費用為505.7萬元；發電工程子項年總成本費用為264.6萬元，年運行費用為103萬元。對水庫灌溉和城鎮供水各子項進行單位總成本和單位成本分析，成果見表2。

表2 水庫工程單位總成本及單位成本測算表

3 水價分析

3.1 城鎮用水水價承受能力分析

根據《水利建設項目經濟評價規范》(SL 72-2013)條文說明和我國一些調查研究表明，水費支出占人均可支配收入的比重為2%～2.5%時，絕大多數居民均能承受。根據石阡地區的社會經濟發展現狀水平，居民水費支出占家庭可支配收入的比例采用1.0%～1.5%。根據了解的情況，石阡縣目前實行水價由原水費、污水處理費、水廠建設基金組成，其中污水處理費統一取0.8元/m3，水廠建設基金取0.2元/m3，居民生活水價合計3.0元/m3。居民生活水價高的原因主要是由于從河道提水至水廠成本高所致。

根據石阡縣2013年統計數據，縣城居民2013年平均可支配收入為10 469元/人，按年平均增長率5%計算，到水庫設計水平年2020年，人均可支配收入為14 769元。根據我國建設部《城市缺水問題研究報告》的研究成果，我國城市居民生活用水水費支出占可支配收入的0.025%～0.030%比較合適。按可承受能力確定的水價應為從取水直至污水治理的水價，因此供水用戶水價可按2020年3.69～4.43元/m3，最終確定的水價需滿足城市供水項目能微利運行。 供水成本由水庫(水庫至水廠進水口斷面位置)和水廠(水廠經管網至用戶)兩部分共同承擔，根據供水成本費用的調查分析，初步考慮兩部分各分攤供水成本的50%。設計水平年2020年石阡城鎮居民生活用水可承受的原水水價為2.69～3.43元/m3。通過分析，城鎮供水原水價采用1.23元/m3，城鎮供水收入3 526.4萬元，收入大于總成本費用2 060.8萬元，能滿足整個項目的運行成本要求，且供水原水價在城鎮居民用水可承受范圍之內。

3.2 農村用水水價承受能力分析

根據2013年石阡縣國民經濟和社會發展統計資料，2013農村年人均純收入為2 312元/人，按年平均增長率5%計算，到水庫設計水平年2020年，預測人均純收入為3 253元。居民水費支出占家庭可支配收入的比例采用0.8%～1.2%。設計水平年2020年農村人均生活用水定額取80 L/人·天，農村居民生活用水可承受的水價為0.89～1.34元/m3。結合其他地區類似工程的相關資料及本工程的實際情況，農村居民飲水水價考慮當地的經濟發展水平和農民的承受能力，供水水價采用0.50元/m3。

3.3 灌溉用水水價承受能力分析

灌區內農業水費按灌溉面積采用單一制方式計收，自流灌溉價與提水灌溉價不同。灌區自流灌溉現行用戶、斗渠口執行水價分別為375和345元/hm2，折合水價為0.065～0.06元/m3；電力提灌用戶、斗渠口執行水價分別為450和420元/hm2，折合水價為0.075～0.07元/m3。根據《水利產業政策》和《貴州省水利工程供水價格核定及水費計收管理辦法》，農業灌溉用水按供水成本計收水費，農村灌溉水價不影響農民生活、農村社會穩定及農業經濟發展要求。工程建設要提前做好水費征收的宣傳工作，工程發揮效益后，要逐步做到按成本價計收水費。水庫灌溉子項年運行費93.7萬元，灌溉年供水量669×104m3，單位供水經營成本0.21元/m3，灌溉水價考慮當地的經濟發展水平和農民的承受能力，最終按0.14元/m3計。

4 貸款能力測算

由于水價的擬定是在成本分析的基礎上進行的，因此只要大于運行成本水價，項目就有一定的債務資金融資能力。本工程規模大、工期長，本階段考慮還貸年限方案為20年。用于還貸資金來源主要為項目未分配利潤。根據水利部《水利建設項目貸款能力測算規定》，對不同的資本金采用相同的應付利潤率。以還貸期內全部資本金均不分配利潤作為基本測算條件。

4.1 貸款方案的擬定

根據擬定的城鎮、農村及灌溉供水供水水價案，測算出最大貸款額度及相應的資本金額度。對還貸期無利潤，只用折舊還貸的方案，為了盡可能還貸，折舊費全部用于還貸；對于有利潤的方案，為了使項目在財務計算期有足夠的經營活動凈現金流量，使工程具有財務生存能力，實現工程良性運行，以還貸期內各年扣除公積金后累計盈余資金不能小于零作為最大債務融資能力的測算條件。城鎮供水水價1.23元/m3，經計算，最大貸款額度為靜態總投資的20.69%，計12 315萬元。

4.2 資金籌措成果及分析

根據地方有關部門認定的的水價方案測算項目資金籌措方案為：非債務資金(資本金)為47 205.3萬元，占靜態總投資的79.31%，貸款為12 315萬元，貸款利率為6.55%，則建設期(3年)利息為1 578萬元，流動資金110萬元，工程建設總投資為61 208.3萬元。經對項目債務資金融資能力分析，按城鎮供水水價1.23元/m3水價方案，貸款利率為6.55%，貸款償還期為20年時，本項目貸款本金為12 315萬元，建設期利息為1 578萬元，債務資金總額為13 713萬元。貸款償還方式為還貸期等額本息償還，每年還款額度為1 265萬元。在還貸期利息計入總成本后，每年需償還的貸款本金額度在458～807萬元之間；總成本費用2 060.8萬元，銷售稅金及附加39萬元，年平均所得稅430萬元，稅后利潤扣除法定盈余公積金和任意公積金以及支付應付利潤后為未分配利潤，每年年收入1 631萬元，在支出總成本費及營業稅以維持工程正常運行后，每年剩余利潤為1 265萬元全部用于還貸，還貸期共計還款21 818萬元，其中償還債務本金為13 893萬元，償還利息為7 926萬元；還貸期累計未分配利潤為26 333萬元，大于債務資金總額21 818萬元，滿足貸款償還要求。由于推薦的資金籌措方案非債務資金占項目總投資的比例為79.2%，資產負債率最高時為15.3，隨著工程投入運行，還款計劃逐年實施，資產負債率在逐步下降。該項目具有一定的償債能力。

5 結 論

工程建成后，每年可提供城鎮供水2 867×104m3，可解決石阡縣城及縣城周邊鄉鎮的缺水問題，為全面建設小康社會、資源節約型、環境友好型社會作出了巨大貢獻，具有顯著的社會效益。

工程采用的水價方案是合理的，在灌溉水價0.14元/m3、城鎮供水原水價1.80元/m3、農村人畜供水0.50元/m3情況下，據此提出的貸款能力分析及資金籌措方案時合理可行的，工程建設總投資為61 208.26萬元。水庫工程社會功能突出，所得稅前FIRR=4.15%，FNPV=1 416萬元，所得稅后FIRR=2.69%，FNPV=-11 620萬元，計算出的財務指標顯示基本合理，項目收入大于運行支出，項目具備基本生存能力，財務評價可行。

城鎮灌溉供水項目雖屬弱盈利項目，但卻是民生工程，在執行相應水價的情況下，水庫工程可實現“以水養水”。項目的建設有利于解決當地的“三農”問題，有利于加快脫貧致富的步伐，為全面建設小康社會奠定堅實的基礎，應盡早立項興建。