企業財務風險與宏觀經濟關系兼談

韓曉霞

摘要：文章針對企業財務風險與宏觀經濟，做了簡單的論述。宏觀經濟波動，比如貸款利率和GDP增長率等，對企業來說極易引發財務風險，因此要做好積極應對措施。從企業財務風險管控的層面來說，要做好宏觀經濟的把控，深度分析自身可能面臨的財務風險，加大內外部財務風險的控制力度，進而推動企業持續化發展。

關鍵詞：企業財務風險;宏觀經濟;貸款利率

社會主義市場經濟發展背景下，企業生產經營管理和財務運作很大程度上會受到宏觀經濟的影響。除此之外，企業財務是否健康以及財務風險高低也和宏觀經濟有著直接關系。若宏觀經濟低迷，居民收入下降，購買能力降低，則會影響企業銷售成績。與此同時，銀行房貸業務受到影響，增加了企業財務風險。基于此，深度分析此課題，明確企業財務風險與宏觀經濟關系所在，提出有效的財務風險控制策略，有著重要的意義。

一、宏觀經濟因素影響的理論分析

作為市場經濟的主要組成模塊，企業經營管理業務的開展，受到市場經濟體制以及宏觀經濟因素的影響，因此制定決策時要綜合分析大環境，強化財務管理，減少宏觀經濟對企業經營造成的不利影響，將財務風險的預防和控制，融入到經濟環境中。目前來說，我國宏觀經濟環境變化較大，對企業來說有著很大的影響，極易引發財務風險，需要企業能夠結合實際情況積極應對。以電力企業為例，宏觀經濟對其財務管理的影響，具體體現在以下方面：一是政策。電力企業的運營以及發展，受到國家部分政策的支持，不過某些政策也會造成企業運營財務風險，因此要做好應對。例如，電價下調政策，使得部分企業發展面臨著資金不足的挑戰，產生了經濟損失，增加了企業運營以及發展的財務風險。二是體制方面。從目前的發展情況來說，經濟新常態背景下，電力企業體制變革。部分企業依舊采取統一預算，財務管理水平不高，極易引發財務風險。采取的風險處理方法相對單一，缺少風險評估，未能有效處理風險，影響著企業自身和宏觀經濟的健康發展。三是執行。預算的編制，主要圍繞成本進行，缺少盈利預算，預算存在著不合理情況，財務風險評估不到位，使得財務風險增加。除此之外，部分企業為了增加盈利，向總公司索取費用或者虛報預算，使得總公司預算管理出現問題，產生很大的財務風險。

二、企業財務風險與宏觀經濟關系論述

（一）貸款利率的影響

相同的市場經濟條件下，銀行方面的貸款利率呈現較高狀態，那么對于申請貸款的企業來說，借貸的成本就相對較高，使其負債負擔增加。若企業經營管理能力較強，財務方面不會出現大問題，不過難以避免經濟效益會下降。倘若經營管理不善，沒有按時償還貸款，則會造成財務風險。通過上述分析，能夠得知銀行貸款利率和企業面臨的財務困境風險有著很大關系，屬于正相關關系。一般來說，貸款利率比較高，那么企業所面臨的財務風險就越大。相反貸款利率很小，企業財務風險也很小。

（二）國內GDP增長率

基于其他市場經濟條件不變的背景而言，國內GDP增長率越大，意味著市場經濟越繁榮，居民收入水平較高，具有很強的購買能力。在此背景下，企業擴大生產規模，銷售總額增加，產生更多的經濟效益。同時企業內外部的資金流動性增加，出現財務風險的幾率很小。基于此可以假設國內GDP增長率和企業財務風險有關，呈現負相關關系。通常來說，GDP增長速度越快，那么財務風險相對比較小。相反，GDP增長速度比較慢，那么財務風險很大。

（三）實例論證

除了上述理論分析，若想證實企業財務風險與宏觀經濟的關系，需要實例論證。選擇某上市公司的年報數據和財務相關數據，作為樣本分析數據和財務預警指標，進行相應的分析。選擇的財務變量和非財務變量，內涵意義如下：一是財務變量。其包括盈利能力和營運能力以及成長能力，現金流量在內的財務比率，能夠反映上市企業財務運營現狀。二是非財務變量。指的是企業自身外的因素，比如消費正的物價指數和國家GDP增長率等。經過計算后，獲得GDP增長率和一年期的貸款利率，用于分析宏觀經濟對企業財務風險的影響。從計算結果來看，貸款利率的參數估計為正數，置信水平為5%，反映了貸款利率和企業財務風險的關系為正相關關系。GDP增長率參數估計結果是負值，同時置信水平為1%，反映了GDP增長率和企業財務風險呈現負相關關系。經過實例分析，能夠證明宏觀經濟中的貸款因素和GDP增長率因素，都對企業財務風險有著顯著的影響。

三、基于宏觀經濟背景下的企業財務風險控制策略

（一）加大對宏觀經濟環境的監控

對于企業來說，若想更好的適應宏觀經濟發展，保證自身健康經營，必須要注重市場經濟變化的關注，比如貸款利率。這需要企業管理者注重市場訊息的收集，及時掌握銀行信息，對收集的各類數據信息，借助大數據技術和數據挖掘技術等進行分析，同時構建相應的模型，掌握貸款利率變化的特點，進而采取有效的應對策略。如果貸款利率呈現增長態勢，那么企業方面需要延緩貸款業務，同時拓展資金來源，避免過度依賴銀行貸款引發財務風險。除此之外，關注國民GDP增長率變化。若市場經濟處于良好的發展態勢，經過對市場現狀的深入分析，合理擴大生產以及銷售;相反需要控制生產量，強化對資金流的把控，以免引發財務風險。

（二）采取針對性策略

企業業務和性質不同，所面臨的風險差異，因此要結合自身實際情況，采取相應的策略。例如，電力企業可采取以下防范策略：一是做好政策的研究。國家政策的實施，對企業來說會帶來很大影響，若政策運用不當，很容易引發財務風險。基于此，企業要加大對政策的研究力度，明確政策對自己的利弊影響，積極運用政策的有利方面，規避不利影響。二是強化執行管理。宏觀經濟背景下的企業管理，要遵循體制規章運營。考慮到影響發展的因素很多，極易引發財務風險，因此要不斷提高內部風險控制能力。做好財務風險分析，做好風險預防以及控制，實現對財務風險的有力把控。三是完善體制。企業要結合自身實際情況，制定相應的預算，加大預算審核和執行管理。

（三）建立健全財務預警機制

從企業層面來說，若想在當前的市場環境下穩步發展，建立健全財務預警機制，實現科學合理決策，有著重要的意義。不斷強化財務管理，保證經營管理的安全性，減少財務風險的出現。實施中通過構建財務預警模型的方式，將相應的宏觀經濟因素，融入到模擬模型，借助模型進行分析，掌握不同宏觀因素給自身財務風險造成的影響，進而采取相應的防范策略。除此之外，加大市場調研以及財務信息收集的力度，為預警機制的運行，提供完整的數據信息，增強決策的科學化。若財務預警最大危險預估值時，那么要及時進行財務調整，保證自身資金流量以及安全性。這需要企業注重財務管理信息化建設，積極推廣應用大數據技術和信息技術等，提高數據信息的利用率，保證企業決策的科學合理性。

（四）加大關鍵指標的控制力度

從宏觀經濟給企業財務風險造成的影響角度來說，通過多個指標數據顯示。基于此，要加大對關鍵指標的控制。在具體實踐中，圍繞企業總資產周轉率以及資產負債率等，實施強有力控制，實現對財務風險的有效預防，以免關鍵指標控制不當，產生重大財務風險。這需要企業加強信用管理以及資金回收利用力度，全面提高經營效率。

（五）強化內部控制

企業財務風險的方法，做好內部控制，能夠獲得不錯的成效。在具體實踐中要制定完善的內部控制制度，結合當前經營管理存在的問題，采取相應的完善措施，增強內控力度，保證財務管理目標的實現。明確內部控制的目標和職責，細化到各個部門和人員，形成全員參與的局面，進而提高財務風險管理能力，避免風險的發生影響企業經濟效益。

（六）增強風險防范意識

基于財務風險與宏觀經濟關系，企業要做好經營風險和財務風險的關系把控，增強風險防控意識。實現對風險的有效防范，要做好風險識別和估量以及研究，采取相應的控制方法，減少風險產生的后果。這需要在企業內部做好風險宣傳工作，增強全體人員的風險防范意識，結合宏觀經濟的變化，圍繞對外投資、產品研制以及銷售等，進行針對性風險分析和防范，減少經營的盲目性以及決策的隨意性，確保資金的安全，促使財務目標高水平實現。

（七）制定完善的財務風險管理機制

構建財務風險管理機制，對企業更好的適應當前宏觀經濟發展，有著重要的意義。通過制定完善的財務風險管理機制，明確承擔風險者的權責和利益，力求實現風險和收益以及報酬的統一，強化對風險的有效把控。構建良好的行為激勵以及監督約束機制，調整企業所有者和經營者以及員工等的利益關系，形成共創、共享、共擔的發展機制。通過明確管理者的風險責任外，還需要賦予其相應的管理權限和利益，調動管理者的積極性，使其能夠認真做好風險防范和管理工作，保障企業經營利益，推動企業持續化發展。

四、結語

綜上所述，企業財務風險與宏觀經濟的關系密切。對于企業來說，若想有效應對宏觀經濟的影響，要充分認識到財務風險和宏觀經濟之間的關系，加大對市場環境的監控，采取系列風險防控措施，實現對財務風險的有效控制，保障企業運營管理目標的實現，獲得更高的經濟效益。

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（作者單位：利津縣市場監督管理局）