區塊鏈研究框架的新思考

楊望，彭珮，徐慧琳

〔摘要〕本文對區塊鏈領域國內外的已有文獻進行系統綜述，構建了一個研究框架以呈現當前學術界對區塊鏈研究的圖譜，以辨明下一步需要著力研究的關鍵問題及研究線索。本文在四個層面對已有文獻進行分析：用戶和社會、中介機構、平臺、企業和行業，并將其分為三類：功能和設計、組織和管理、價值和度量。通過對已有文獻進行梳理發現，當前的研究主要集中在區塊鏈的功能和設計問題上，卻較少涉及區塊鏈的應用、價值和治理。跨學科方法在區塊鏈研究中十分重要，未來區塊鏈研究的可行方向為跨學科研究和實證研究。

〔關鍵詞〕區塊鏈;文獻綜述;中介機構;平臺

中圖分類號：F49;F822 ?文獻標識碼：A ?文章編號：1008-4096（2020）03-0078-12

2019年，習近平總書記強調，要加快推動區塊鏈技術和產業創新發展。區塊鏈基于其獨特的技術特征為真正無信任風險的交易奠定了基礎^[1]，雖然區塊鏈技術最初是因為比特幣而受到了廣泛關注^[2]，且目前較多應用在經濟領域，但作為最符合未來發展趨勢的技術之一，區塊鏈已逐漸擴展到各類領域和場景中，如數字金融、供應鏈管理、智能教育平臺和保險等。雖然區塊鏈技術得到了廣泛關注并被寄予了厚望，但學術界對區塊鏈技術的應用領域、如何有效應用，以及在哪些領域應用才能實現社會價值最大化等問題上缺乏充分了解。截至目前，以區塊鏈應用價值為核心的研究相對比較匱乏。為了對上述問題進行深入探討，本文對區塊鏈領域國內外已有研究進行系統文獻綜述，并構建研究框架。本文的研究主要圍繞兩個問題展開：學術界對區塊鏈研究的現狀，以及如何進一步推進區塊鏈研究。

一、區塊鏈研究背景

區塊鏈是一種通過協議使得數據在多個計算機上進行創建和更新的共享數據庫，由于數據被封裝在運用非對稱密碼的數據塊中，因而根據時間的變化可使其成為一個連貫性強的區塊鏈，具有去中心化和不可篡改等特點。區塊鏈的獨特之處在于擁有強制達成共識的機制并能有效控制用戶使用權限的大小^[2-3]，除此以外，分布式記賬功能有效地緩解了傳統技術中心化過強的問題，使得每個參與者都具有查閱數據和共享信息的權利。智能合約的發展更為開放式經濟搭建了一個可靠的交易平臺，也為建立全新的業務和組織模式鋪平了道路。區塊鏈技術不僅促進了貿易、跨境支付和客戶需求等金融領域新型業務的發展，目前幾乎所有銀行都在致力于發展這項技術^[1];還在供應鏈、教育和保險、農業等領域發揮了極強的應用價值。在此背景下，研究者不僅需要探討區塊鏈的功能和設計問題，還需拓寬研究角度，從治理和應用價值等方面對區塊鏈進行更為全面深入的研究。由于區塊鏈應用和監管會耗費較高的成本，在保證相對較高共識性的基礎上，如何平衡區塊鏈應用的收益和成本也是未來一個非常有價值的研究方向。

二、研究框架構建

本文借鑒了社交媒體技術研究的分析框架^[4]，并在Risius和Spohrer^[5]構建的區塊鏈研究框架基礎上進行了修改以適應本文的研究主題。社交媒體技術提供了一個透明的、大規模的、多對多的交流工具，增強了用戶的參與感和表達觀點的權力。相比之下，區塊鏈技術能夠實現全面的雙向交易并提高其透明度，因而被認為是更具顛覆性的技術。Risius和Spohrer^[5]構建的框架基本涵蓋了近些年國外主要的區塊鏈研究內容，具有極強的借鑒意義。

本文建立的區塊鏈研究框架將研究目標分為層級和類別兩個維度，并在各維度中提出前瞻性范式研究問題，如表1所示。

其中，類別分為：功能和設計、組織和管理、價值和度量三個方面。有關功能和設計的活動圍繞著如何設計區塊鏈系統并有效利用各種特征（如安全性、去中心化和共識機制）等問題展開，其首要目標是了解系統應如何設計以實現某些目標;組織和管理主要關注區塊鏈適用于不同參與者的運行機制，以及如何制定適用于當前經濟和社會發展的區塊鏈監管政策等;價值和度量通常涉及基于區塊鏈的解決方案在不同層面上提供的附加值，以及如何衡量附加值等問題。

在三個類別的基礎上，本文進一步將各個類別下的研究內容分為四個層級：用戶和社會、中介機構、平臺、企業和行業。用戶和社會是指通過區塊鏈應用進行交易的個人，以及該技術帶來的社會影響;中介機構是指中介機構如何有效應用區塊鏈技術改善中介服務功能，以及區塊鏈自身具有的中介服務特點，此類別重點圍繞智能合約的應用，以及各交易主體間自動交易的機會^[6];平臺包括不同的區塊鏈應用平臺（如Ripple、以太坊和超級賬本等）和跨系統交互平臺;企業和行業描述了容易受到區塊鏈技術影響的企業和行業，如金融市場和公共服務市場等。

在本文設定的研究框架中，類別主要用于分析如何設計、應用和度量區塊鏈技術，而層級則是從不同的應用主體著手，幫助形成更加完善的結構化框架。在未來應用此研究框架時，可以集中于某一“類別”分析不同“層級”的活動。例如，研究功能和設計類別下的中介機構或企業;針對企業和行業的發展情況，也可以就某一“層級”中的不同類別進行分析。由于區塊鏈技術具有強大的應用潛力，未來相關的跨學科合作將會越來越多，因而該框架也可以在一定程度上為跨學科合作提供新的研究啟發。

三、區塊鏈研究現狀和趨勢分析

在對區塊鏈研究論文的選用范圍進行界定時，本文利用不同的方法選用國內外的文獻。考慮到國外的區塊鏈研究起步早，外文文獻主要來自于科學網、IEEE Xplore、Science Direct和SSRN等數據庫中影響力較大且具有代表性觀點的文獻。中文文獻則使用關鍵字“區塊鏈”，從中文社會科學期刊引文索引（CSSCI）中進行檢索，選取2017—2019年以區塊鏈作為關鍵詞的學術論文，以保證研究的時效性和高質量。在文獻內容上，主要包含的內容是區塊鏈技術對個體、中介機構、平臺和行業的影響，以及區塊鏈技術的設計、應用和價值等。為了形成框架明顯、重點突出的研究框架供研究者參考，本文刪除了外文文獻中不針對重點領域的研究論文，中文文獻則綜合考慮文獻的引用量、下載量、所屬期刊的影響力及論點的代表性等因素。在對比篩選之后，最終選取出41篇國外文獻和37篇國內文獻，如表2所示。依據內容分析法的特點，本文根據文獻中涉及到的研究目標進行定性分析，若文獻同時涉及到了多項研究目標，則選取主要內容進行分析。依據內容分析法，表2根據研究框架對41篇英文文獻和37篇中文文獻進行了分類，對于同時涉及到多項研究目標的文獻，則根據其主要內容進行劃分。利用研究框架，從三個“類別”、四個“層級”對已有文獻進行綜述和評述，以識別目前研究現狀，指出未來研究方向。

雖然智能合約具備一定的優勢，也顯示出在中介領域中的發展機遇，但其功能短板也不應當被忽視。首先，智能合約內的觸發條件仍舊需要在鏈外制定好，目前尚不能達到完全的去中心化;其次，某些難以被事先預料的不完全契約也使得其在應用過程中出現一些困難，容易引發區塊鏈參與雙方的爭端;最后，在用戶賬戶內的token難以達到償債所需的數額時，會出現一定的償債風險，如何解決這些問題也是未來區塊鏈功能設計中需要考慮的細節問題。

⒊平臺

對平臺的研究主要關注不同類型的區塊鏈平臺及其應用技術。針對此領域，區塊鏈的共識機制是其主要的應用功能。針對共識機制的討論，徐忠和鄒傳偉^[22]認為，應將共識機制分為機器共識、治理共識和市場共識。機器共識主要是分布式計算領域需要研究的問題，而治理共識和市場共識則更多需要人類的參與。在機器共識的研究層面上，袁勇等^[21]在梳理學界代表性觀點之后，將其分為傳統分布式一致性算法和區塊鏈式共識機制，并得出了區塊鏈共識機制的基礎模型。現階段多數研究者論及的共識往往是指機器共識，對于后兩者的研究相對較少。

共識機制的效用并非是一成不變的，Buterin^[18]認為，如若平臺能夠獲得參與者一定程度上的信任，私有區塊鏈可以比公共區塊鏈使用更輕量級的共識機制。在區塊鏈內，共識機制還可以進行有機組合，韓璇和劉亞敏^[20]分析了區塊鏈內不同共識機制的組合，包括工作量證明和權益證明的組合、拜占庭一致和權益證明的組合，并從安全性、擴展性和性能效率等方面對這些共識機制進行了評價。在共識機制應用較多的金融領域，王勁松等^[23]提出了適用于股權登記、估值、發行與交易的投資應用平臺，在獲取智能合約管理數據和應用程序編程接口（API）數據的基礎上，更好地維護投資者的利益。

雖然已有的研究較多關注了區塊鏈平臺的共識機制及其適用性等特點，但不同平臺的功能如何能夠互相補充并形成一個有機的整體，已有研究并未過多涉及。總體來說，目前的平臺應用研究較多集中在金融領域，其他行業的區塊鏈平臺應用也有待進一步開拓。

⒋企業和行業

2020年1月，商務部發布了《關于推動服務外包加快轉型升級的指導意見》，鼓勵企業開展對區塊鏈技術的開發和應用。近些年學術界開始著眼于研究與特定行業相結合的區塊鏈技術，并重點關注如何設計一個完整的應用系統。現階段區塊鏈較多應用在經濟金融行業，但在未來，區塊鏈會加速向政務、教育、能源^[25]、醫療保健^[26]和物聯網^[27]等多個領域延伸。

在區塊鏈應用較多的經濟領域，研究者認為，區塊鏈技術的特點能夠為金融、審計和跨境貿易等領域提供更高效的應用系統。王勁松等^[23]認為，由于區塊鏈技術具有加密算法、數據真實、信息共享等特點，能夠解決傳統金融行業交易成本高、系統性風險和監管難度大、數據接口技術不完善等痛點。與此同時，區塊鏈作為一種先進的協同技術，可憑借去中心化、去信任、防偽溯源、共識機制、智能合約等技術有效克服中歐跨境電子商務發展瓶頸，為構建中歐跨境電子商務生態圈奠定基礎^[29]。

雖然區塊鏈應用對于企業和行業來說具有良好的發展前景，但必須要指出的是，在企業和行業應用區塊鏈技術的過程中，匿名運行的智能合約很難及時防范和預測信息泄露、私鑰盜竊等違法犯罪行為的發生^[28]，這也是智能合約的不足之一，不僅影響到用戶的體驗感，還影響到區塊鏈技術在企業和行業中的實際可用性。

通過對專注于區塊鏈設計和功能的已有文獻進行分析發現，目前學界的關注重心主要在“功能與設計”這一類別中，相關文獻著重于對去中心化、匿名性、可擴展性和安全性等功能的實際可行性進行分析，還重點關注了區塊鏈作為一種智能合約，其共識機制在不同層級中具備的不同特點。對諸如許可類型、權限級別、數據訪問和互操性等其他功能的關注卻相對較少，對于智能合約的不足之處也未提出可行的解決方案。因此，未來的研究也應當多關注一些目前被人們忽略的功能，同時關注智能合約的適用特點，為區塊鏈更好地應用和推廣提供理論基礎。

（二）組織和管理

區塊鏈的組織和管理問題主要涉及區塊鏈系統的組織、使用和治理等方面，旨在了解適用于不同層級區塊鏈參與者的運行策略，并從政策制定者的角度考慮，探討如何將區塊鏈監管納入到現有的政策法規體系之中。預計這一領域的問題也將引起多學科研究團隊的興趣，并將特別受益于信息系統研究者與組織、管理、政治、法律等研究者的合作。

⒈用戶和社會

目前根據區塊鏈治理和決策方式的不同，可將其分為鏈上治理和鏈下治理。鏈上治理在一定程度上保持著部分傳統金融治理的特點，不同的是區塊鏈的組織形式具有分布式特點，不具備傳統意義上可供監管的資產負債表。相對來說，鏈下治理在現階段更為重要，如比特幣開發團隊會在每次升級前開放社區討論，并根據討論結果決定是否改進某項技術。

對于公眾來說，目前能接觸到的最為廣泛的區塊鏈技術就是加密貨幣。近些年，公眾和決策者都開始對加密貨幣與本國貨幣的接口問題產生了濃厚的興趣，世界各地的立法機構都在嘗試制定相應的措施，以防止暗網市場中可能存在的洗錢、財政欺詐等非法活動^[32]。與此同時，Kiviat^[32]也指出加密貨幣的監管方法存在不足，為了實現區塊鏈相對更強大的數字資產交換目的，監管部門限制了區塊鏈部分其他功能的使用，這在很大程度上影響了區塊鏈的應用效率。要防止立法的這種附帶影響，還需要制定更為詳細的政策法規。除此以外，在制定適用于區塊鏈的法規時，還需要明確，應用于區塊鏈之上的各類活動是否與社會利益相關，如若明確屬于私人領域，則需避免法律與代碼的無謂爭斗，這也有利于監管部門制定出區塊鏈治理的最低標準，節省監管成本^[36]。

對區塊鏈技術及其應用的監管在國內同樣受到了廣泛關注。2019年12月23日，中國人民銀行營業管理部為推進區塊鏈等金融科技的發展，召開了北京市金融科技創新監管試點啟動會，在聚焦人工智能和區塊鏈等前沿技術的基礎上，向社會公示了六個創新應用，主要涉及到國有商業銀行、全國性股份制商業銀行、大型城市商業銀行、清算組織、支付機構、科技公司等多家機構，此舉也有利于提升金融便民服務水平并拓展金融服務的渠道。張夏恒^[35]認為，目前國內的監管漏洞主要是由區塊鏈概念界定模糊和區塊鏈運行規則不透明等因素決定的。想要更好地對區塊鏈進行監管，除了要厘清區塊鏈的概念和運行機制之外，還需明確風險評估的重要性。為了建立更為標準化的監管評估標準，趙蕾等^[37]基于SMARTChain模型和國內外其他風險評估模型的理念，運用R語言構建多元線性回歸模型得出結論：系統性風險防范和技術監管評估對監管部門具有非常重要的意義。這為規范區塊鏈技術的應用和創新提供了可靠的理論基礎。

在針對用戶和社會的區塊鏈組織研究中，大部分研究者從監管的角度對政府應采取的行為進行了較為全面的分析，指出了法律制定過程中應注意的事項。但是，文獻中很少有針對區塊鏈技術運行機制的研究，這還需要軟件工程師、計算機科學家和社會學家等共同合作來完成。

⒉中介機構

中介機構在應用區塊鏈時，往往由于缺乏對現有技術的充分了解而選擇放棄，即便有部分中介機構選擇應用該技術，在實際推行項目時，也會涉及到如何與新的參與方進行合作的問題^[2]。盡管中介機構及其業務模型可能會最先受到區塊鏈技術的沖擊，但中介機構的變革已經是大勢所趨，中介機構通過改進傳統業務模式以積極應對科技的發展，并最終使得效益最大化^[38]。Yuan和Wang^[39]認為，中介機構可促使客戶和服務供給方在指定平臺上交易，同時通過將區塊鏈運營外包給供給方來降低運營成本。

對于傳統的金融中介機構來說，若能在支付結算業務、資產業務和中間業務等方面充分利用區塊鏈技術，便能有效推動新時代下的多業務布局戰略^[41]。除在經濟領域，區塊鏈在新型網絡學習空間中也提供了具備中介機構特點的服務功能，李鳳英^[16]從核心要素平衡的角度出發，在深度梳理和分析區塊鏈技術在網絡學習空間中的切入途徑、價值功能，以及區塊鏈融入的網絡學習空間管理問題成因等問題的基礎上，架構了新的網絡學習空間管理模式，并探索了基于區塊鏈思維的并行化設計、聯通創新、集成組合的系統觀及綜合管理方法。

金融領域的區塊鏈中介監管一直以來都受到了研究者的廣泛關注，萬國華和孫婷^[40]認為，區塊鏈給證券市場的交易結構、市場結構和公司治理等各方面帶來了巨大的變革，也使現有的法律體系和監管機制面臨巨大挑戰。及時有力的法律監管可以成為新技術發展的催化劑，但若不能根據具體情境提出具有針對性的監管思路和框架，也可能構成金融科技創新的障礙。

關于如何管理和組織基于中介機構的區塊鏈技術，已有研究者指出中介機構的自身定位問題，并認為，及時有效的區塊鏈監管機制能夠促進中介機構更高效地應用區塊鏈。但是，針對該部分的研究，卻很少有研究者分析區塊鏈技術自身的中介服務特點，未來的研究應對更多集中于如何通過合理的編程和自動化技術、改善區塊鏈提供的中介服務并更好地服務大眾等問題上。

⒊平臺

在傳統的生態系統中，平臺不僅需要時時保持創新性來與競爭者抗衡，還需要在平臺基礎架構之上提供增值服務以吸引付費用戶。與傳統軟件生態系統（如SAP、Oracle、Apple等）相比，區塊鏈系統顯然具有更大的不同，區塊鏈管理也面臨更多的挑戰。區塊鏈系統內的交易狀態和歷史記錄很難被篡改，當要運行區塊鏈來進行重大更新時，對于區塊鏈系統來說，這樣的維護程序在集中式系統中顯得比較瑣碎，需要所有驗證節點的同意和積極接受才能生效。如果在此過程中，節點并未同意更新，這些程序實際上可能導致鏈條分裂而產生硬分叉，使兩個具有競爭性的版本同時保持活躍狀態，直到這兩個版本被所有驗證節點放棄^[45]。一方面，對開放源代碼的研究表明，硬分叉會對項目中的開發人員產生負面的動機影響。另一方面，由于硬分叉會在兩個版本中進行擇優選用，那么便會產生競爭效應，從而讓使用者獲得最大的收益。

在區塊鏈平臺建設中，馮翔^[48]設計了一個以Web為開放平臺，并基于區塊鏈的去中心化身份認證等核心技術的新型教育資源治理模式。他認為，在教育信息化2.0時代，教育資源共享和服務面臨著數據自動標注緊迫、學習者使用情境難以被構建等問題，進而提出在教育信息化2.0背景下教育資源治理的新思路和新理念。

已有研究指出了區塊鏈平臺相較于傳統平臺的優勢，也辨證分析了競爭市場硬分叉的利弊，但針對平臺的組織和管理技術方面的成果較少，還需要更多的研究者在該領域著重進行研究^[47]。

⒋企業和行業

目前已有部分區塊鏈研究開始針對特定行業進行分析研究，并試圖探尋其中的運行機制。Beck和Muller-Bloch^[2]采訪了大型公司的高層決策者，以研究如何系統地將區塊鏈技術引入公司并產生業務價值。為了評估系統的運行效能，Brenig等^[49]開發了一種用于評估去中心化共識系統運營能力的模型框架，Glaser^[1]則提供了一種評估區塊鏈結構的系統。

在各個行業中，金融行業無疑是目前區塊鏈應用發展最為廣泛和充分的行業。在信貸領域，區塊鏈在控制資產證券化的結構性風險時具有極強的適用性，可提高證券化交易安全系數、提高交易速度與效率，并減少信息不對稱等不足^[54]。張路^[53]則從博弈論的視角，分別對供應鏈金融服務模式和區塊鏈激勵機制進行分析，將區塊鏈數據共享、數據存證、價值轉移、智能合約等特點應用到供應鏈金融的各個環節之中，推進該領域內服務的優化。在衍生品市場中，區塊鏈技術也具有極強的適用性，黃維^[52]以區塊鏈在其他領域的應用和特點為研究出發點，對照衍生品市場特征，深入分析區塊鏈技術在衍生品市場領域的應用前景及風險對策問題。

區塊鏈技術往往還會在跨境貿易中發揮重要的作用。王娟娟和劉萍^[50]分析了目前在“一帶一路”區域物流領域中，區塊鏈技術去中心化、高效性、安全性等特點的實際可行性，并利用系統動力學模型構建因果關系圖進行仿真模擬，最終得出區塊鏈技術有助于“一帶一路”區域物流體系改善的結論。李旭東等^[30]在簡單剖析區塊鏈的結構框架、核心技術及主要優勢之后，分別以進口醫藥為典型商品，以信息、單證和集裝箱為典型對象，以報關單為典型載體，詳細展現了區塊鏈技術在跨境供應鏈物流、跨境貿易物流和跨境通關中的應用模式。

盡管目前學界已有較多針對特定領域的研究，但絕大多數都處于理論階段。在研究新型區塊鏈解決方案或對現有區塊鏈進行優化時，對具體行業或企業中的應用策略進行實證分析的較少，未來對區塊鏈在“組織和管理”這一類別上的研究還需要更多的實證和案例型研究。此外，多學科合作也有望促進這一研究領域的發展。

（三）價值和度量

區塊鏈為不同層級的參與者帶來了不同的成本和價值，該研究領域通常涉及到區塊鏈的附加值，以及如何衡量區塊鏈帶來的成本和價值。

⒈用戶和社會

區塊鏈技術作為數字化發展進程中的代表性科技，具有重塑知識密集型行業形態的潛力^[57]，區塊鏈雖然會為個人和社會帶來了一些運行成本，但卻為社會提供了更多諸如支付服務^[2]、中介服務^[58]等價值。區塊鏈中存在著各類潛在的風險和收益，而如何對其進行識別和衡量則影響著區塊鏈技術的應用和發展。

對于社會來說，區塊鏈技術可以在公共治理和經濟發展中發揮重要作用，朱婉菁^[59]闡述了價值互聯網時代區塊鏈技術驅動社會治理創新的實質在于實現以“個人”為中心的智慧化公共服務，與此同時，區塊鏈技術也為整個社會的價值形態帶來了諸多變化和影響——重塑信用體系、彰顯個體價值、構建簡約治理機制和凝聚社會治理共識。對于政府來說，區塊鏈技術在政府網站信息資源安全保存中具有極高的應用價值，這是因為區塊鏈技術保證了信息獲取的準確性、真實性、安全性及風險應對能力^[61]。在中國的經濟發展進程中，區塊鏈還可以促進共享金融的發展，降低運行成本并達成較高的效率，進而推進整個社會的經濟發展水平^[60]。

已有研究通常將重點放在概念化區塊鏈的潛在社會收益上，然而關于區塊鏈技術在個人層面上的成本和收益，很少有確切的實證研究和衡量方法。為了證實這些觀點的正確性，就需要更實際的應用案例和大量的實證研究。

⒉中介機構

區塊鏈技術的核心功能是提升中介機構交易的能力，智能合約技術可在交易雙方不能完全互信時實現自主調解的功能。因此，區塊鏈技術可以為傳統的中介機構提供優化業務模式的途徑。這引出了更深層次的問題，即區塊鏈技術的發展為中介機構帶來了怎樣的機遇和挑戰。

由于基于區塊鏈技術所形成的系統具有去中心化等優勢，Price^[62]表示，公證與金融等行業的商業模式將面臨挑戰，但眾多機構的數字化業務仍舊會受益于區塊鏈，因而若能對基于區塊鏈的應用程序加以利用，不僅可以優化已有的業務，還能夠產生新的業務機會。在這一點上，最突出的案例是物聯網的最新發展，在區塊鏈中引入平臺技術，可彌補物聯網在隱私、可靠性和可擴展性等方面的不足^[63]。

對于不同的中介機構而言，區塊鏈技術具有不同的價值。閆妍和張錦^[67]采用Stackelberg博弈論方法研究由零售商、供應商、物流服務集成商組成的三級供應鏈參與者在分散決策與集中決策下的期望利潤，最終得出利用區塊鏈技術可以減少供應鏈成員間的交易成本，從而提高供應鏈整體利潤的結論。卜學民^[68]認為，中國目前實行的中央對手方結算制度，盡管能降低結算風險和成本，但未能真正實現貨銀對付，且易導致資金和證券的流動性與結算風險管理效率降低，在此情況下，區塊鏈能夠滿足證券結算的功能需求，保證數據的一致性，能夠有效解決中央對手方結算中的貨銀對付問題。

雖然已有的研究涉及到了區塊鏈價值的闡述，但卻較少涉及到區塊鏈為中介服務機構帶來價值的衡量問題。隨著技術的發展和越來越多實際商業案例的出現，這將有利于學術界對其進行更深入全面的研究。

⒊平臺

在建立了基于不同平臺的各類應用系統之后，有必要確定這些系統為平臺帶來的價值及其衡量方法。目前的部分研究為貨幣當局開發、集成和監管加密貨幣提供了一些方法，并幫助社會了解區塊鏈系統在數字支付領域的潛力^[69]，以及其取代中央銀行的能力^[70]。針對Facebook的穩定幣Libra項目，鄧建鵬和鄧集彥^[72]認為，監管機構應當首先明確Libra穩定幣的法律屬性，調整監管手段及外匯管理的具體方式，從而搭建起法定的數字貨幣發行體系。從區塊鏈對金融基礎設施的影響程度這一角度，鄒傳偉^[73]分析了Libra項目的潛在風險和監管應對，認為Libra項目基于Token范式實現了某種意義上的超主權貨幣，但同時面臨著法定儲備投資管理不善、貨幣籃子結構失衡、Libra價格大幅波動等潛在風險。

雖然上述研究論及了區塊鏈技術在不同行業中的附加值，但幾乎沒有提及未來應該如何補充和改善服務、如何從實際應用的角度更好地將區塊鏈平臺融入到運營信息系統中等問題，而對于區塊鏈平臺價值的衡量也往往局限在各自平臺上加密貨幣的市場趨勢及其附加值等問題上。

⒋企業和行業

目前關于區塊鏈技術為企業和行業帶來的價值問題是公眾和市場最為關心的。該研究領域主要解決了哪些市場或行業將受到區塊鏈系統的影響、如何設計業務模型以從區塊鏈中獲得經濟價值，以及如何衡量這些價值等問題。

對于區塊鏈的行業價值，金融領域往往是研究者最為關注的。例如，在供應鏈金融領域，研究者發現，區塊鏈技術不僅能有效解決行業痛點，依據其去中心化、去信任化、穩定安全不可篡改的特點構建區塊鏈債轉平臺，還能夠增加供應商產量、提高供應鏈各成員收益并將應收賬款融資的效益最大化^[81]。值得關注的是，收益與風險往往是并存的，陳志峰和錢如錦^[82]認為，建構以“中國式沙箱監管”為核心的區塊鏈金融監管機制將是中國相關機制發展的可靠路徑。

區塊鏈的行業價值問題在金融市場中的討論最為普遍^[74-76]，但在其他領域，如物流^[77]和公共服務^[78]等，也逐漸成為人們關注的焦點，隨著區塊鏈技術的發展，行業決策者也意識到了這項技術的增值潛力。除此以外，交通^[79]、電力行業^[80]等也受到廣泛關注。

現有研究成果為日后有關區塊鏈技術的商業價值研究提供了理論基礎，也為大幅度推進區塊鏈研究所需的高影響力提供了理論支持。但是，已有研究中幾乎沒有提及到如何針對具體情境改善區塊鏈應用的系統和服務。另外，針對區塊鏈附加值衡量的問題，如何制定一個公認的標準化處理方法，也是學界急需解決的研究問題之一。

四、未來研究方向

未來關于區塊鏈的進一步研究應當著眼于跨學科研究和實證研究，這將有助于彌補當前的部分研究空白。

（一）跨學科合作

區塊鏈技術正在逐步普及，區塊鏈技術將去中心化的技術特點引入到數字基礎設施中，包括硬件層、結構層、應用層、表示層。區塊鏈技術能夠影響到社會生活中的各個方面，因而區塊鏈會滲透到大部分學科的未來研究中。但是，目前的研究成果仍主要集中在與技術和業務相關的主題上，并不能解決更多的諸如政治或司法問題。近些年部分學科的主要分支也開始挖掘區塊鏈技術在各自領域的變革潛力。區塊鏈自身的技術特點、設計細節、應用案例和價值分配等為跨學科研究提供了擴展空間，這些研究并不被限制在特定學科的范圍內。

在設計和功能方面，計算機科學、法律和心理等學科的相關概念和理論能夠為這些研究工作提供參考。未來，密碼學等計算機分支學科也將成為區塊鏈系統中至關重要的一個環節。當智能合約涉及到商業交易時，決策者在設計解決方案時也需要運用法律學的專業知識，從而保證合約的合法性。為整個社會帶來附加值并降低應用成本是區塊鏈技術傳播的主要動力，要實現推進區塊鏈技術的傳播，相關研究還需要調查客戶可感知的成本和收益。Fabian等^[7]認為，研究需要關注用戶如何理解和制定其隱私需求，這就需要信息技術和心理學之間的跨學科合作。隨著技術的發展和更多應用的可行性，心理學中有關群體決策的理論（如群體思維或群體極化）可以為決策的形成提供理論支持。跨學科合作為未來的創新型研究提供了巨大的潛力，這有利于增進大眾對區塊鏈技術、業務流程和應用價值的理解。

（二）實證研究

目前大量的研究停留在理論層面，對具體業務價值的定量研究也十分有限，與區塊鏈技術相關的實證研究更是少之又少。究其原因，一方面，區塊鏈技術還處于發展初期，相關技術術語和概念的模糊性使得多數研究者止步于理論研究，即便是來自計算機科學的研究者，也需要時間才能準確判斷區塊鏈技術的發展方向和應用范圍。另一方面，研究者不能及時獲得有效的數據源，對此，本文簡要介紹了一些國外的數據來源，有助于推進相關的實證研究。

對于研究框架中提出的具體研究目標，研究者可以通過數據收集進行定性或定量分析。已有文獻中也提供了眾多案例。Beck和Muller-Bloch^[2]根據訪談研究了一家金融行業公司的案例，Abramova和Bohme^[9]、Fabian等^[7]針對比特幣研究進行了用戶調查。這些方法表明，即使某些區塊鏈平臺具有特有的匿名性也并不妨礙關鍵數據的收集。

區塊鏈系統中的交易記錄是線性的，部分區塊鏈應用目前是完全透明的，所有網絡參與者都可以讀取其中的交易記錄。利用公開可用的區塊鏈系統（包括比特幣和以太坊）對數據進行收集和分析。通過在線服務和區塊鏈分析軟件，研究者可以對來自不同公共區塊鏈系統的數據進行預分析或完全分析。此類數據提供方和區塊鏈分析服務系統可以有效地用于經驗研究，并為研究者節省了深入研究每種區塊鏈協議的時間和經歷。對于區塊鏈服務平臺的研究，網站https：//github.com/ether-camp/ethereum-harmony可提供源代碼支持。這些數據源能夠在一定程度上為相關實證研究者的項目提供有價值的研究起點。

五、研究結論

區塊鏈技術是目前最流行的技術之一，也是近幾年學界的研究熱點。總體而言，目前學界和業界在區塊鏈技術的功能和設計上獲得了一定的研究成果，但針對區塊鏈的應用、價值及治理等方面的研究相對缺乏。

第一，在針對區塊鏈功能和設計的研究中，已有研究重點關注了區塊鏈的匿名性、可擴展性和去中心化等主要特征，對共識機制的特點也有了相對明確的了解，但對智能合約存在的不足，以及許可類型、權限級別、數據訪問和互操性等特征的研究相對缺乏，未來針對區塊鏈的底層技術研究應當更多地關注到上述空缺之處。

第二，在針對區塊鏈組織的研究中，多數研究者指出了區塊鏈技術相對于傳統平臺的優勢，也提出了平衡法律機構的檢查權與用戶隱私權的觀點，并從監管的角度對政府應采取的行為進行了較為全面的分析，但目前針對區塊鏈技術內部運行機制和組織架構的研究仍舊不夠充分，在平臺運行和治理這一層面上的研究更為匱乏，這也需要軟件工程師、計算機科學家、社會學家等研究者共同合作以完成更為深入的研究。此外，如何通過合理的編程和自動化技術改善區塊鏈的中介服務功能等問題也應受到研究者們的重視。

第三，在針對區塊鏈價值的研究中，研究者重點關注了概念化的區塊鏈價值，以及區塊鏈技術在不同中介機構、行業中的附加值，卻忽視了區塊鏈技術在個人應用層面上的成本和價值，也很少有確切的實證研究和衡量方法，對實際商業案例的研究也略顯不足。

第四，已有的研究為區塊鏈研究提供了理論基礎，也為進一步推進區塊鏈研究奠定了基礎，但還要從不同學科的交叉點需求突破，這些交叉點為跨學科研究合作奠定了基礎，是進一步推動區塊鏈研究的有價值的出發點。

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（責任編輯：鄧?菁）