收入六連漲背后 電信業V型反轉到來？

高超

日前，工信部發布數據顯示，今年前四個月電信業務收入累計完成4562億元，同比增長2.3%。這意味著，自2019年10月起，已實現連續六個月上漲。

據工信部的數據，2020年1—4月，電信業務收入增速同比提高1.6個百分點，較1—3月增幅提高0.5個百分點。按照上年不變價計算的電信業務總量為4608億元，同比增長19%，增速較1—3月提高1.3個百分點。

對比歷史數據，2019年，中國電信行業大部分時間內均呈現業務收入下降趨勢，直到8月份才止住下滑頹勢，而真正實現收入增長反轉要到去年10月。而此時，恰恰是三大運營商宣布5G商用。中國電信業務收入重回上升通道，并在今年加速了上升速度。

如果聯系今年前四個月國內外的實際情況，新冠肺炎疫情催生下的信息消費對電信業務總量和收入增長拉動作用十分明顯。

數據及互聯網業務成支柱

分解各項業務指標，數據及互聯網業務收入穩中有升，成為電信業務收入穩定增長的主要支柱。

據工信部的數據，1—4月，三大運營商完成固定和移動數據及互聯網業務收入分別為776億元和2115億元，同比增長9.1%和2.7%，在電信業務收入中占比分別為17%和46.4%，占比同比提高1個和0.4個百分點，拉動電信業務收入增長1.4個和1.3個百分點。

今年1月中下旬，新冠肺炎疫情爆發，使得大批工廠停工停產，很多人隔離家中，網上視聽節目和游戲就成為人們居家娛樂的主要途徑，促進了中國泛娛樂市場在用戶活躍、收入流水、在線時長等多個方面產生了可觀的增長幅度，進而推高了互聯網流量需求的增長。

據工信部的數據，1—4月，移動互聯網累計流量達479億GB，同比增長36.6%。其中，流量需求峰值出現在1—2月，當時移動互聯網累計流量達235億GB，同比增長44.2%。

這一趨勢在幾大視頻網站的財報中也都有體現。據愛奇藝今年第一季度財報，今年前3個月，愛奇藝營業收入達到76億元，同比增長9%。其中，會員服務收入達到46億元，同比大漲35%。愛奇藝在財報中指出，上述業務收入增長反映的是付費會員數量的增長，而主要推動力則是春節和疫情期間線上娛樂節目點播量增長。

雖然2月下旬起，各地進入節后復工復產進程，線上娛樂周獨立設備總使用時長持續下滑，但是受到疫情影響，很多單位和部門選擇居家辦公，推動在線辦公和視頻會議系統需求呈現爆發，過大的流量甚至導致部分產品出現崩潰、宕機、卡頓等現象。據艾瑞咨詢監測數據，今年2月，效率辦公行業月獨立設備數強勢破億，單機日使用次數和使用時長也大幅增長。

此外，各地中小學采用在線教學的方式也推動了在線教育穩定發展，進而推動互聯網流量消費始終維持在較高水平。

4G用戶加快向5G遷移

今年前4個月另一個比較亮眼的成績是4G用戶加快向5G遷移，推動5G用戶數量增長進一步加速。

據工信部的數據，截至今年4月末，三大運營商的移動電話用戶總數達15.9億戶，與上年同期總量基本持平。其中4G用戶規模為12.73億戶，在移動電話用戶總數中占比為80%，比重較3月末下滑0.2個百分點。

另根據三大運營商公布的運營數據，截至今年4月底，中國電信5G套餐用戶約有2170萬，滲透率約6.41%;中國移動5G套餐用戶約有4374.5萬，滲透率約4.62%;中國聯通未披露相關數據。不過，按照5G套餐用戶平均滲透率5%計算，中國聯通5G套餐用戶約1546萬。這意味著三家運營商5G用戶合計約8090.5萬。如果以當前增長速度計算，最早到6月底，中國5G套餐用戶將突破1億戶。

盡管成績亮眼，但是需要指出的是，此時運營商公布的是5G套餐用戶，也就是說有部分用戶雖然辦理了5G套餐，可能依然使用4G手機和運營商的4G網絡，因此從嚴格意義上來講，這部分用戶并非真實的5G用戶。

5月25日，工信部部長苗圩在“部長通道”上表示，4月份，5G用戶一個月增加了700多萬戶，累計已經超過了3600萬戶。

顯然，5G用戶的實際數量與運營商公布的5G套餐用戶數量還有較大差距，運營商5G業務發展任重道遠。不過，2020年，中央和地方政府部門紛紛出臺利好政策，助推5G新基建，發展新動能。

在利好政策的推動下，三大運營商加快了5G網絡部署速度。苗圩表示，5G從今年以來加快了建設速度。雖然1、2月份甚至3月份可能受到一些疫情影響，但是各個企業還在努力加大力度，爭取把時間趕回來?，F在在祖國大地上，每一周大概要增加1萬多個5G基站。

按照此前的規劃，三大運營商今年5G方面的投資總額約1803億元，新建5G基站約55萬個。

在前四個月經營數據中，特別值得注意的是，中國聯通移動用戶凈減919萬，中國移動凈減355萬，而中國電信凈增295萬。前四個月與去年年底全國移動用戶相比，整個行業凈減約1000萬戶。雖然無法判斷因攜號轉網帶來的用戶數量變化，但可以肯定的是，中國電信是移動用戶唯一凈流入運營商，中國聯通和中國移動都有較大幅度的用戶流失，其中中國聯通流失近千萬。

三網融合進入新境界？

運營商加速推進5G網絡建設的同時，在家庭市場持續攻城略地。

據工信部的數據，截至今年4月末，三大運營商固定互聯網寬帶接入用戶總數達4.59億戶，同比增長7.6%，比上年末凈增926萬戶。其中，光纖接入用戶4.27億戶。而家庭寬帶市場的關鍵性指標，IPTV總用戶數達3億戶，同比增長8.8%，原因除了捆綁寬帶銷售之外，與疫情催生下的信息消費增長也有較大關系。

家庭娛樂市場是三大運營商兵家必爭之地，而IPTV又是運營商與廣電、OTT服務商展開競爭的主要途徑。如今IPTV用戶總數正式邁過3億大關，而有線電視用戶約2億戶，至少從數字上來看，運營商占據主動。

長久以來，運營商與廣電的競爭從未停止，特別是5G商用牌照發放之后，運營商與廣電的競爭進入5G市場。不過，運營商與廣電之間的關系在“三網融合”的大趨勢下正在從競爭走向“競合”。

前不久，中國移動與中國廣電聯合宣布共建共享5G網絡，共同打造“網絡+內容”生態。這是比中國電信與中國聯通共建共享5G接入網更重要的一次合作，因為這次合作涉及電信和廣電兩個行業的合作，也預示著兩個行業之間的競爭壁壘正在被打破。

事實上，因為IPTV的存在，運營商與廣電的融合始終在曲折中前行。2018年，因IPTV轉播央視3、5、6、8套節目，部分地區有線電視運營部門起訴當地運營商侵權。但是，今年3月10日，浙江廣電新媒體宣布央視的上述四套節目正式上線其運營的“天翼高清·浙江IPTV”平臺，包括標清與高清兩種制式。

不僅如此，上述四大頻道也已上線了安徽、廣東、貴州、上海等地的部分運營商和廣電新媒體IPTV平臺。這一系列事情意味著，央視四大精品頻道不再是有線電視的專屬，而有線電視運營者憑借央視四大精品頻道樹立起的壁壘不復存在，有線電視與IPTV之間的競爭已處于同一條賽道。

隨著運營商與廣電共建共享5G網絡，共同開發內容生態之后，IPTV或許將獲得更大的發展良機，進而成為運營商與OTT服務商競爭的一大助力。