重大流行性疾病防控中的財務實踐與理論發展

郭復初 郭悅瞻

【摘要】重大流行性疾病防控， 使企業生產經營條件發生重要變化， 企業管理目標要服務于疾病防控的需要， 這也會引起財務管理目標的變化。 企業財務管理目標的變化， 又對企業防疫項目投資分析、財務風險防控和企業財務評價等項管理工作提出了新的要求。 歸納總結這些新的財務管理實踐經驗， 發展財務理論， 對指導重大流行性疾病防控與其他特殊條件下的財務管理工作， 推動財務理論發展， 發展財務學科都有重要意義。 財務管理不僅要體現國家經濟發展的需要， 也要體現政治發展的要求， 財務學既是財務經濟學， 也是財務政治學。

【關鍵詞】財務實踐;財務理論發展;財務管理目標;投資分析;風險防控;財務評價

【中圖分類號】F275 ? ? ?【文獻標識碼】A ? ? ?【文章編號】1004-0994（2020）12-0003-4

財務是本金（資本）投入并取得收益的活動（財務活動）及其所產生的經濟關系（財務關系）的統一體。 財務管理是組織財務活動、處理財務關系的一項職能性管理工作， 在企業管理中處于中心地位[1] 。 在重大流行性疾病防控（如本次的新冠肺炎流行性疾病防控）期間， 企業的產品生產與流通條件發生了重大變化， 企業財務管理目標隨之變化， 從而引起防疫項目投資分析、企業財務風險控制和企業財務評價方法等都相應發生變化。 總結這一特殊時期的財務管理實踐經驗與梳理財務理論發展規律， 對指導財務實踐、發展財務學科都有重大意義。

一、財務管理目標變化與財務理論的發展

從上述公式可知， 要想提高企業價值， 必須追求企業未來報酬的最大化和風險的較小化。 但在重大流行性疾病防控這一特殊時期， 各個企業的生產經營活動都必須服從疾病防控的需要， 生產疾病防控物資、建設防疫工程設施（如臨時醫院）的企業， 不能以經濟效益最大化為目標， 而應以保質保量按時提供防疫物資、建設防疫工程設施為目標， 通常按保本或微利進行報價; 生產人民生活必需品的企業， 也必須嚴格遵守國家控制的物價水平， 服從維護社會穩定的需要。 總之， 在重大流行性疾病防控時期， 無論生產、流通還是建筑運輸企業， 企業價值最大化的財務管理目標已經不適用了， 財務管理必須樹立以人民為中心的理念， 把人民生命安全與身體健康放在第一位， 因此財務管理目標是以追求社會效益為主， 兼顧企業經濟效益， 做到保本經營或微利經營。

由此可見， 企業財務管理目標不是固定不變的， 必須根據國內外宏微觀政治經濟形勢的變化， 做出適時調節。 企業財務管理目標在某些特殊條件下以社會效益為主、兼顧經濟效益， 該目標不僅適合像新冠肺炎這類重大流行性疾病防治期的企業， 而且適合于重大自然災害或外敵入侵的衛國戰爭時期的企業財務管理工作。 從這個視角看， 研究財務問題， 不僅要體現經濟發展的需要， 而且要體現政治發展的要求， 正如經濟學有政治經濟學一樣， 財務學也有政治財務學， 這是一個全新的命題， 需進一步探討。

二、防疫工程設施建設項目投資分析方法變化與財務理論的發展

但是， 這種只關注投資經濟效益高低與風險大小的財務分析方法， 不適用于重大流行性疾病防控時期的投資項目可行性分析。 重大流行性疾病防控工程設施投資項目（如武漢火神山、雷神山臨時醫院和方艙醫院建設）， 是為緊急救治新冠肺炎病人， 做到應收盡收， 盡可能提高治愈率， 降低病死率， 為保護人民的生命安全和身體健康投資建設的臨時性項目， 追求的是社會效益最大化， 而不是經濟效益最大化。 對承建的建筑安裝企業來說， 往往僅能收回工程項目建設成本， 或略有盈利， 還要承擔必須在短期內完工的責任。 在這種特殊情況下， 負責工程建設的企業（一般是國有企業）， 應在充分考慮項目技術要求和工期要求的同時， 認真做好工程項目預算， 如果承接該項目能使建筑安裝企業保本或微利， 就應果斷接受項目建設任務， 把社會效益放在首位， 經濟效益放在次要位置。 從短期看， 企業可能受些損失， 但這樣做有利于提高企業在人民群眾中的知名度和聲譽， 增加企業品牌價值。 同時， 國家往往會授予這些企業榮譽稱號， 為疫情結束后， 企業在其他項目建設招投標中取得優勢地位打下基礎， 從長遠看有利于提高企業經濟效益。 我國2008年汶川大地震時， 國內有一家飲料企業豪捐1億元救災， 是當時捐款最多的企業， 在群眾中引起轟動， 企業知名度大為提高， 群眾中有人號召大家支持這一企業， 都去購買這個企業的飲料， 使企業產品銷售量出現多倍增長， 該企業迅速躍居全國最大飲品企業行列， 這是社會效益向經濟效益轉化的典型實例。

這種企業項目投資可行性分析決策以社會效益為主、兼顧經濟效益， 勇于承擔保本、微利項目建設的分析與決策方法， 不僅適合于重大流行性疾病防控時期的投資項目財務分析決策， 也適于重大自然災害發生時期， 或外敵入侵的衛國戰爭時期。

三、財務風險控制方法變化與財務理論的發展

在正常生產經營條件下， 企業的財務風險通常表現為籌資風險、投資風險、成本風險、營業收入風險和外匯風險等。 籌資風險， 主要指各個籌資渠道成本的變化引起綜合籌資成本的變化， 由此導致企業盈利水平的下降。 投資風險， 包括實體投資風險和證券投資風險等。 實體投資風險， 主要表現為建筑材料與設備購買價格上漲， 人工費用提高， 貸款利率上升， 導致項目建設成本的上升， 或項目完工投入使用后， 產品銷售市場發生變化， 預期盈利水平下降; 證券投資風險， 主要表現為證券產品市場價格下降， 導致企業綜合收益下降。 成本風險， 主要表現為產品生產所需的原材料價格與人工費用上漲， 或貸款利率上升引起的成本上升。 企業營業收入風險， 除了產品銷量下降或市場銷售價格下降的風險， 還包括應收賬款難以收回、出現壞賬損失等引起營業收入下降。 外匯風險， 主要表現為外匯匯率下降造成企業持有的外匯資產貶值， 或者企業借入外匯匯率上升， 引起企業外匯負債增加， 還款壓力增大。 在正常生產經營條件下從事前與事中控制看， 企業財務主管人員在決策時， 需要充分做好財務環境未來變化趨勢的分析與預測， 制定應對財務環境變化的各種預案， 在執行過程中， 根據實際變化情況及時調整應對; 從事后控制看， 主要針對已出現的財務風險， 采取各種化解財務風險的措施， 使風險損失盡可能減少。

但是， 在重大流行性疾病防控條件下， 除上述一般財務風險， 企業還會遇到各種特殊的財務風險， 需要針對這些特殊的財務風險， 采取特殊的財務風險控制對策， 具體分析如下：

第一， 疫情防控期間， 由于人員隔離與城鄉封閉式管理， 除了防疫物資與人民生活必需品的生產、銷售與運輸受到的影響較小， 其他非生活必需品的生產與銷售企業受到很大影響， 很多企業原有國內外訂單被取消， 導致生產停頓、商品滯銷、庫存增大、應收賬款收款困難， 甚至出現資金鏈斷裂， 影響企業正常原材料購買、工資支付、稅費上繳與銀行還貸等。 針對這些財務風險問題， 企業應充分利用國家出臺的一系列財政、金融優惠政策加以化解。 例如， 及時申請享受財政的稅費減免與貼息政策， 申請銀行延期還貸與降息政策， 減輕企業負擔， 緩解資金流動性壓力。 一些有條件轉產防疫物資的企業， 應加緊采取轉產措施， 這樣既能全力支持抗擊疫情， 同時也救活了企業。 某些出口企業， 失去出口市場， 應盡可能調整產品結構， 轉產國內需要的產品， 維持資金周轉。

第二， 疫情防控期間， 一些小微服務性企業（特別是餐飲業）經營遇到很大困難， 收入大幅下降， 這時應充分利用線上營銷， 通過外賣方式渡過難關。 對租用國家房產的企業， 可申請在一定時期免交房租的政策優惠; 對租用私人房產的企業， 也可通過協商， 爭取減免租金。

第三， 疫情防控期間， 生產防疫物資和人民生活必需品的企業面臨原材料價格和人工費用上漲（如按國家政策規定增發職工生活補貼）的風險， 引起企業成本上升， 企業應加強成本控制， 在保證產品質量的前提下， 盡可能降低材料消耗， 爭取內部消化一部分材料價格上漲因素; 同時也應向國家物價監管部門如實反映情況， 爭取適當調高產品銷售價格， 保證企業生產經營活動的正常進行。

第四， 防疫物資出口國外， 有時會因國內與國外產品標準不一致， 發生退貨或拒絕付款事件， 造成企業損失。 企業應事先充分了解國外所要求的產品生產標準， 取得國家有關部門的產品出口認證， 不要盲目發貨; 同時要加強產品質量管理， 嚴防不合格產品出口。 對出口的產品要編制詳細的產品使用說明書， 說明產品性能和適用范圍， 以幫助國外客戶正確使用。 對于國外某些客戶惡意拒付的行為， 應利用法律手段索賠， 維護企業正當權益。 對于防疫緊缺物資， 鑒于國內外需求量都很大， 國內同類商品出口企業之間應相互協商， 防止惡性價格競爭， 造成企業損失。

第五， 某些西方國家， 為了轉嫁疫情造成的經濟損失， 利用本國貨幣（如美元）在國際結算中的優勢地位， 大肆發行貨幣， 引起貨幣貶值， 造成我國企業持有的外匯資產貶值， 出現外匯風險。 面對這一情況， 我國出口企業在與對方企業商議采用何種結算方式時， 盡可能選擇匯率下降風險較小的硬貨幣進行結算， 必要時可要求對方企業用人民幣或黃金進行結算， 避免外匯風險。

總之， 在重大流行性疾病防控期間， 企業財務風險突然增大， 這時企業財務主管人員應全面分析國內外宏微觀環境的變化， 采取靈活的財務控制政策與措施， 力求把企業損失控制在最小范圍之內， 保證企業生產經營活動順利進行。 這種與時俱進的財務風險控制方法， 同樣適合于重大自然災害發生時， 或外敵入侵的衛國戰爭時期的財務風險控制， 但是財務風險的表現形式不同， 采取的防范和化解財務風險的對策也不同。

四、企業財務評價方法變化與財務理論的發展

企業財務評價， 是企業對一定時期的財務運行狀況和所取得的財務業績進行分析與評判， 為所有者、債權人、國家監管者、供應商、客戶及企業職工等利益相關者了解企業真實經營狀況提供依據， 也為企業管理者明確今后應采取的財務政策與措施提供決策參考， 是一項重要的財務管理工作。

在一般生產經營條件下， 企業通常采用營運能力、償債能力、盈利能力和發展能力等指標進行財務評價。 在正常生產經營條件下， 企業財務評價是著重從企業收入與利潤的增長來進行分析評價， 以經濟效益的增長為主， 兼顧社會效益， 這是由企業價值最大化的財務目標所決定的。

但是， 在重大流行性疾病防控時期， 企業財務管理是以社會效益為主， 兼顧經濟效益目標， 上述以經濟效益為主、兼顧社會效益的評價方法已經不適應形勢的發展， 因此需要探討新的財務評價方法。 要結合社會效益與經濟效益指標評價結果匯總反映企業綜合財務評價結果， 筆者認為可以采用百分制評分方法進行企業的財務評價[4] 。 可以將企業社會效益和經濟效益這兩大類指標分別確定權重， 在一般情況下， 為體現企業社會效益為主、經濟效益為輔的精神， 可按人們常用的“三七開”劃分方法， 即以社會效益指標為主， 賦值七十分， 以經濟效益指標為輔， 賦值三十分。 再根據企業實際情況和國家有關要求， 將社會效益指標和經濟效益指標劃分為若干項具體的評價指標， 并分別確定這些具體指標在兩大類指標中的權重分數， 然后按企業實際完成情況計算各項指標小分， 匯總即可得出企業綜合財務評價分數， 據此評價企業財務績效。 下面具體舉例說明。

第一步：構建財務評價指標體系， 即××企業財務評價指標與權重賦分設計。

第一類指標為社會效益指標， 根據企業實際情況和國家有關要求設計如下：企業社會效益指標滿分70分， 按各指標重要性程度劃分小類并賦分：①疾病防控產品生產計劃完成情況， 15分; ②疾病防控產品質量合格情況， 15分; ③國家價格政策遵守情況， 15分; ④國家勞動工資政策遵守情況， 15分; ⑤防疫項目工期計劃完成情況， 10分。

第二類指標為經濟效益指標， 按一般財務能力評價指標設計， 滿分為30分， 假設各指標重要程度相同， 具體設計如下：①營運能力， 7.5分; ②償債能力， 7.5分; ③盈利能力， 7.5分; ④發展能力， 7.5分。

第二步：確定××企業財務評價指標實際評分的方法。

按專家評分法原理進行評分。 在企業內成立由財務評價專業人士、企業高管人員代表、企業相關職能部門人員代表和企業職工代表組成的財務評價專家組。 由企業財務主管等對評議組成員進行技術培訓， 使大家了解財務評價要求和各評價指標的內容與評分方法， 并為大家提供評價所需的各種實際資料， 然后組織大家進行無記名投票評分， 最后由記分人員進行計分。 為體現客觀性原則， 可去掉一個最高分和一個最低分， 然后計算出平均分， 得出各項指標得分和企業財務評價總得分。

第三步：按上述方法由專家組進行評分， 按照下表編制企業財務評價表， 并進行評價。

根據上述評分結果， 將企業社會效益評分與經濟效益評分加總， 得到企業財務綜合評價分數為89分。 如果按一般的評分標準劃分為優等（90～100分）、良好（80～89分）、中等（70～79分）、及格（60～69分）、不及格（60分以下）五個等級， 則該企業財務評價為良好等級。

第四步：寫出企業財務評價說明書。

企業財務評價說明書主要內容包括：本次財務評價的目的和要求; 財務評價指標設計與權重賦分的依據; 財務評價專家組組成人員情況說明; 財務評價各指標得分情況分析， 并指出存在的問題， 以及今后的改進建議等等。 這種用百分制進行綜合財務評價的方法， 不僅適用于重大流行性疾病防控時期， 也適用于發生重大自然災害和外敵入侵時的衛國戰爭這類特殊時期的企業財務評價工作。 即使在企業正常生產經營條件下， 也具有廣泛的應用價值。 例如， 作為國有資本所有者代表的國資委， 要考評國有企業與企業經營者是否全面履行國有資本經營責任時， 就必須考查企業全面履行社會責任和經濟責任的情況， 先要明確各項具體目標， 再根據目標完成情況分別進行評分， 然后加總得出綜合評分， 才能客觀地確定企業財務評價等級， 便于按規定進行獎勵或處罰。 這種財務評價方法， 也適用大型民營企業。

五、結語

重大流行性疾病防控時期， 企業生產經營活動和財務活動面臨著一系列新問題， 企業發展存在各種不確定性和較大的財務風險， 企業財務管理必須以社會效益為主、兼顧經濟效益為目標， 采取一系列的財務政策與措施， 認真總結財務管理實踐經驗， 發展財務理論。 從財務管理實踐中總結經驗， 推動我國財務理論和財務學科的向前發展， 中國財務學者要勇于承擔這一重要任務。

【 主 要 參 考 文 獻 】

[ 1 ] ? 王慶成.財務管理中心論[ J].浙江財稅與會計，1996（2）：N/A.

[ 2 ] ? 楊素娥.財務管理學研究（第2版）[M].北京：經濟科學出版社，2008：42.

[ 3 ] ? 沈藝峰.公司財務理論主流（第1版）[M].大連：東北財經大學出版社，2004：191.

[ 4 ] ? 郭復初.中國特色財務理論研究（第1版）[M].成都：西南財經大學出版社，2010：296.