謀好江蘇綠色產業發展大棋局

孫志高 雷延軍

蘇州工業園區是園區綠色低碳發展的先行者

構建綠色金融市場是發展綠色產業的基礎性舉措。2016年9月中國人民銀行等七部委出臺的《關于構建綠色金融體系的指導意見》明確提出，發展綠色金融要以市場化為導向，動員和激勵更多社會資本投入到綠色產業，更有效地抑制污染性投資，通過市場化的方式解決環境的外部性和公共產品的提供問題。我國四十多年以市場化為導向的經濟體制改革充分證明，只有建立市場化的綠色金融體系，才能有效解決環境治理相關產業、產品及服務的融資問題。

目前，我國綠色金融市場還處于初期發展階段，各地邊實踐邊摸索、積極試點探索。江蘇先后出臺《關于深入推進綠色金融服務生態環境高質量發展的實施意見》《江蘇綠色債券貼息政策實施細則（試行）》等一系列文件，初步建立起一套立足地方實際的綠色金融政策體系，作為引導綠色金融市場發展的第一步，為今后構建完善綠色金融市場體系奠定了良好基礎。

完善綠色金融制度，提供良好的制度環境

制度建設是根本。綠色金融制度可以為政府綠色金融政策提供支撐，有利于推動政策的實施;可以約束企業與個人的行為，增強他們的環保意識;可以為執法監督部門提供依據，對違法者進行懲戒。

完善綠色金融制度，首先要明確金融機構負有綠色發展責任。建立環境責任可追溯性機制，金融機構如果貸款或投資環境違規企業，要追究金融機構的責任，甚至因為承擔連帶責任而使其背負清償污染的費用。其次，完善促進綠色發展的制度設計，為金融機構開展綠色金融服務創造有效需求。根據江蘇的實際發展狀況，制定發展綠色建筑、環保產業等方面的地方規則和標準;突出綠色發展理念，并通過市場準入門檻、罰款等法律手段促進企業和民眾執行;創造綠色消費需求，吸引金融機構進入綠色金融市場。再次，明確綠色金融發展協調機制，建設綠色金融中心網絡，以支持對江蘇綠色金融的推進與管理。

完善市場驅動機制，構建雙重激勵約束機制

政策引導、市場驅動是我國綠色金融激勵機制的核心。江蘇已經建立較為系統性的政策體系，通過綠色信貸、綠色證券、綠色擔保、綠色發展基金、綠色保險等引導和激勵金融機構參與生態環境保護，提供多層次、多元化的綠色金融產品。在市場驅動層面，需要建立完善環境外部性內生化機制，讓激勵和懲罰措施充分體現在企業和金融機構的收益中。不僅要關注具有“正外部性”的產業，如可再生能源、污染治理、節能減排等產業，改善他們的收益性和現金流，切實降低他們的融資成本，提高綠色金融項目的商業可持續性;更要關注高污染、高排放等“負外部性”的行業，通過市場化機制，將其生產造成的污染環境、占用環境資源等“負外部性”內化為企業的生產成本。進一步完善生產者責任延伸制度，推動生產企業切實落實產品廢棄物回收和資源化利用責任，激勵生產企業落實產品源頭控制、綠色生產。

加強市場配套建設，建立健全綠色金融發展的基礎設施

一是建立統一的環境權益交易市場。一個市場化定價的環境權益交易市場是發展綠色金融的基礎。建立健全省內用能權、水權、排污權、碳排放權初始分配等基礎性制度，逐步規范化、標準化省內交易市場環境權益交易產品。

二是建立企業或項目的綠色評價標準。通過評價標準的制定，界定企業或項目的綠色程度，并實行動態調整，為綠色金融市場提供價值參考。

三是試點建立環境與綠色能效信息披露制度。對環境高風險行業的企業和發行綠色債券企業可采取強制性披露要求，對主板、科創板、創業板和中小板企業采用“不披露就解釋”的半強制要求。逐步擴大信息披露的范圍以及程度，最終實現規模以上企業全覆蓋和完全環境信息披露。

四是做好綠色金融信息數據的監測和統計。通過依托人民銀行征信系統及全省綜合金融服務平臺建設，做好綠色金融信息數據的監測和統計，強化綠色金融監管以及風險的防范化解。通過信息平臺和相關法律法規政策制度，對綠色金融的事前調查評估—事中管理—事后評價的全過程進行監管。

豐富綠色金融產品，為市場主體提供多樣化選擇

深化綠色金融產品創新，豐富綠色金融產品品系類型，增大融資規模，擴大市場覆蓋范圍。鼓勵省內金融機構拓展綠色信貸和綠色證券等常見綠色融資類產品種類，如江蘇銀行的“固廢貸”，開發綠色保險、綠色信托、綠色基金、綠色指數等新興綠色投資和交易類產品;鼓勵省內金融機構開發碳交易產品，如興業銀行的碳資產抵質押融資，開發碳回購、碳抵押和質押、碳托管、借碳、碳信托等碳融資工具產品，開發碳掉期、碳期權、碳遠期、碳債券、碳基金等碳交易工具產品，開發碳指數和碳保險等支持工具產品，助推江蘇碳交易平臺建設;鼓勵省內金融機構開發環境風險管理產品，用以評估各種與環境和氣候相關的自然災害和事件，以及由于政府政策和技術等人為因素導致的與環境相關的變化，為省內企業和金融機構有效防范和管理這些風險提供預警和分析。此外，各級政府還可以PPP模式吸引社會資本廣泛參與綠色PPP項目。

科技賦能綠色金融，提升綠色金融市場效率

新一代信息技術如人工智能、區塊鏈、云計算、大數據、物聯網等的發展帶來了金融科技的爆發式發展，為金融市場和金融服務帶來了革命性變革。如運用區塊鏈技術，可進行環境數據確權和資產化，建立環境產權交易平臺，實現環境數據和資產在政府、企業、個人和社會之間高效可信流通、共享和交換。又如利用大數據技術，可建立綠色信用評價體系和綠色金融信息平臺，實時采集環境信息和進行數據分析，降低金融風險，并為環境監管部門提供有效支持。因此，需大力推動省內金融機構金融科技部門和金融科技公司進入綠色金融市場，提高綠色金融業競爭力。同時，鼓勵相關金融機構創新性運用大數據、人工智能、區塊鏈等技術提高環境風險識別能力，進行環境風險建模及智能定價，建立綠色評級數據庫和綠色評級模型等。

強化綠色發展理念，大力培育綠色金融消費者市場

綠色金融消費者是指為了滿足個人或家庭需要，購買綠色金融產品或接受綠色金融服務的自然人。任何金融市場都需要金融消費者的支撐，綠色金融市場也不例外。目前，我國的綠色金融市場多是政府、金融機構和相關企業，鮮有消費者的身影。這既有綠色金融消費者權益保障缺乏的原因，更主要的原因在于綠色發展理念還未深入人心，普通消費者對綠色金融產品的偏好還未形成。作為應對之策，首先，需要通過報紙、電視等傳統媒體和微信、微博等新媒體加大社會宣傳力度，引導廣大民眾關注生態環境，將環境發展作為履行社會公民的責任之一;其次，要大力宣傳綠色金融對于推動生態環境保護和改善的重要意義，從居民日常的生活、消費、個人理財著手，宣傳綠色消費和投資綠色金融產品的價值和收益，逐漸形成居民的綠色消費偏好;再次，加強對綠色金融消費者的權益保障，確保消費者享有知情權、自由權、公平交易權、安全權、求償求助權、優質服務權等，提高普通消費者對綠色金融產品的消費意愿。

（作者單位：江蘇金融研究院）

責任編輯：何樂