交易所集團資金集中管理平臺構建之芻議

費元元

[摘 要]交易所集團業務的特殊性決定了其資金管理的特殊性。以信息化手段為支撐，搭建資金集中管理平臺，實現對資金動態監管，防范交易風險，提高資金使用效益。文章通過闡述交易所集團資金管理的特點和資金集中管理平臺建設的必要性，分析資金管控存在的問題，創造性地提出了交易所集團資金集中管理平臺建設的初步設想以及預期實現的效果。

[關鍵詞]交易所集團;資金集中管理平臺;資金動態監管

交易所集團經過幾年高速發展，現已從單一的國有產權交易發展到涵蓋產股權類、商品類、權益類、金融資產類、實物資產類等多品種的全口徑產股權交易，正在向全要素資源交易平臺轉型。交易所集團成員單位迅速增加，交易規模、客戶交易資金結算量以及資金存量都迅猛增長。交易所集團資金的特點是需嚴格區分客戶交易資金與自有資金，客戶交易資金必須嚴格按照監管機構的監管要求，開立獨立的專用結算賬戶進行存管，要與交易所集團自有資金賬戶進行嚴格分離，不得混同，保證客戶交易資金的安全。而交易所集團各成員單位在交易品種和信息化水平等方面存在差異，導致交易所集團各成員單位的客戶交易資金結算方式各異。不同的交易品種涉及的出入金方式也是多種多樣，這更加大了結算資金統一管理的難度。

資金管理能力是駕馭不確定性因素的核心能力所在，管好客戶交易資金安全，可以有效防范化解交易風險。以信息化手段為支撐，搭建統一的資金集中管理平臺，實現與業務系統、財務系統互聯互通，規范資金流轉路徑，保障各類資金安全，防范化解風險，提高資金使用效率與效益。

1 資金集中管理平臺建設的必要性

資金集中管控是集團化發展的客觀要求，是實現集團化管控的重要手段之一。通過建設資金集中管理平臺，有利于交易所集團及時掌握資金運行情況，防范化解交易風險，提升交易所集團整體資金管控能力。

1.1 有利于打造在線支付結算體系，提升客戶體驗

通過建設資金集中管理平臺，有利于打造在線支付結算體系，滿足客戶不同交易場景下的支付結算需求，實現對交易結算資金的統一管理。根據交易規則嚴格把好資金支付的關鍵節點，為客戶提供高效、優質的支付結算服務，有效地保障客戶的利益，使交易規范、有效地開展，提升客戶對平臺的黏性。

1.2 有利于形成管理數據中樞系統，提升集團管控能力

通過建設資金集中管理平臺，實現與財務系統（包括核算系統、全面預算管理系統、費用報銷系統等）、人力管理系統、業務系統（交易系統）、監管系統等系統數據交互，打通集團內部的數據孤島，以區塊鏈技術理念形成以資金集中管理平臺為核心的數據中樞系統。財務人員、業務人員、管理層、監管部門都可以通過資金集中管理平臺獲取各自所需的不可篡改的數據，大大提升了集團化管理的能力，為管理決策提供有力支撐。

1.3 有利于規范付款流程，有效防范資金支付風險

通過建設資金集中管理平臺，將交易所集團相關制度要求的審批流程嵌入系統中，交易所各成員單位的付款審批流程只能按照系統所預設的流程執行，杜絕越權審批或審批流程不完整的現象。在支付審批時，系統自動實現與預算系統、業務系統相關信息匹配，自動判斷是否符合業務規定、是否有預算安排，避免違反業務規定支付、無預算安排的支付。審批完成后的付款信息自動推送進行支付，避免人為重復支付、遺漏支付、延期支付等問題的出現，有效防范資金支付風險。

1.4 有利于高效管理銀行賬戶，提高銀行對賬效率

通過建設資金集中管理平臺，利用銀企直聯技術，實現與交易所合作的金融機構的互聯互通，實現對交易所內各類銀行賬戶的動態監管，控制銀行賬戶總量，及時清理不常用的銀行賬戶。同時通過銀企直連接口實時下載銀行對賬單，實現系統自動對賬，及時發現未達賬項，提高對賬的工作效率，減少財務人員的工作量。

2 交易所集團資金管控存在的問題

2.1 資金管理信息化程度不高，無法實現動態監控

由于信息化程度不高，資金監管手段落后，資金信息的收集還是通過交易所各成員單位通過手工填報資金日報表、周報表或月報表等方式將資金信息傳遞到集團總部，時效性差，準確性不高。由于缺乏系統支持，無法根據已核準的支出對資金流出進行提示或控制，難以實時監督交易所各成員單位的資金使用情況。尤其是對于大額資金支付的路徑無法實時監控，無法實現動態管理。

2.2 客戶交易資金線上支付結算水平不高，結算效率低

客戶交易資金線上支付結算水平不高，目前大多數交易所集團成員單位交易結算仍為手工線下結算，客戶出入金與對應交易標的匹配尚需手工完成，客戶無法實時了解其資金的動態，支付方式僅限于傳統的線下模式。而客戶現實的要求是：支付形式簡單、及時，支付渠道力求便捷和快速。目前情況與客戶的要求相差甚遠，客戶體驗感差。因此，線上支付結算功能的實現更是亟待解決的問題，以克服地域、距離等限制，極大提高結算效率，提高交易信息處理的準確性以及交易所工作人員的處理效率，以更好地為客戶服務，提升客戶體驗感和服務水平。

2.3 資金集中管理存在抵觸情緒，造成資金歸集率低

交易所部分成員單位的領導對資金集中管理非常抵觸，僅以各自公司利益為目標，未從集團整體利益考慮，不同意將其資金歸集到集團進行集中管理，造成資金歸集率低。大量資金沉淀在各成員單位，集團不能發揮資金合力，資金整體收益低。當個別成員單位急需資金支持時，不能及時得到集團的資金支持，又難以快速從銀行獲取資金支持，喪失最佳投資機會;或者獲取資金支持要付出較高融資成本，風險大。

3 交易所集團資金集中管理平臺建設的初步設想

交易所集團通過搭建資金集中管理平臺，與財務系統、合作金融機構、交易系統、監管系統無縫對接，構建多場景、多渠道、多方式、多功能支付結算體系，實現統一資金結算管理、統一資金風險監控、自有資金統一歸集管理，真正打造以資金集中管理平臺為載體的新型集團化資金管控模式。

3.1 資金集中管理平臺與財務系統的互聯互通

財務系統通過資金集中管理平臺推送資金上收下撥指令、單據付款信息到合作金融機構，完成支付結算。合作金融機構將付款狀態、收款信息通過資金集中管理平臺反饋到財務系統，財務系統根據支付結算成功后的單據信息自動生成會計憑證。

3.2 資金集中管理平臺與合作金融機構的互聯互通

運用銀企直聯技術實現資金集中管理平臺與合作金融機構的對接，通過資金集中管理平臺可以實現資金歸集、對外付款、銀行流水明細查詢、銀行電子回單打印、多銀行數據的快速匯總分析等功能，實時掌握資金動態。

3.3 資金集中管理平臺與業務系統的互聯互通

方式一：客戶付款銀行與交易所集團收款銀行為同行。由業務系統推送訂單信息到資金集中管理平臺，資金集中管理平臺發起收款指令到合作的直連銀行，再由直連銀行推送付款指令到客戶自身網銀，客戶通過自身的網銀完成支付，并將其支付成功的信息返回資金集中管理平臺。

方式二：客戶付款銀行與交易所收款銀行為非同行。由業務系統推送訂單信息到資金集中管理平臺，客戶通過其網銀轉賬后，資金集中管理平臺會收到客戶的網銀流水信息。

兩種方式下，資金集中管理平臺在收到銀行流水信息后，按照付款人、付款賬戶及金額等實現與業務系統的訂單信息的自動匹配，匹配成功后，將信息反饋給業務系統，客戶通過業務系統的客戶端可以查詢到其付款狀態。同時，由資金集中管理平臺將收付款信息與財務系統實現交互，完成會計核算。

3.4 資金集中管理平臺與監管機構的互聯互通

資金集中管理平臺將大額資金收付信息實時推送給監管機構，整個收付路徑清晰，監管機構可以查詢任何一筆資金的流向，將監管融入業務的過程中。

4 交易所集團資金集中管理平臺建設的預期效果

4.1 實現業務系統在線支付結算，提升用戶體驗

實現與業務系統對接，按不同的交易場景，實現用戶在線支付結算，包括支付保證金、保證金原路退回、交易價款劃轉等功能，讓用戶更安全、更方便、更快捷地完成交易，提升用戶體驗。

4.2 實現自有資金集中管理，提升財務效率

通過將交易所集團管理架構體系“復制”到資金集中管理平臺，對集團及各成員單位銀行賬戶信息進行登記及維護，準確體現交易所集團內多層級賬戶管理及授權關系。通過開通主要銀行的銀企直聯功能，實現賬戶資金余額和收支明細的實時監控，實現資金歸集與調撥、資金結算、銀企對賬、資金計劃與分析等功能。

4.3 實現與財務系統無縫對接，有效控制資金風險

實現與財務系統的核算對接，確保費用報銷審批后通過接口自動發送到資金集中管理平臺進行付款，協議劃扣的單據及收入等資金流水自動從資金集中管理平臺發送到財務系統生成單據或直接推送到現金管理模塊生成銀行流水信息，確保收付結算交易都能夠自動生成核算憑證，實現財務系統的自動記賬，使結算與財務核算全線貫通，減輕財務人員手工在財務系統中錄入結算數據的工作量，降低操作風險。

4.4 實現統一界面管理，提升資金管控水平

實現不同層級人員登錄到資金集中管理平臺后，就能按照各自權限看到集團整體資金狀況，包括結算資金與自有資金，能夠更加及時準確對集團及各成員單位的資金賬戶變動狀況進行實時監控。及時按業務維度獲取項目資金流信息，與業務系統的結算數據進行有效關聯，最大化地實現自動對賬，加強結算過程的總部監控，提升資金管理水平。

5 結論

資金管控在集團財務管理中處于核心地位，貫穿集團管控的全過程，資金管控的水平往往是決定集團存亡的關鍵所在。構建統一、集成、高效的資金集中管理平臺，對于提升交易所集團資金集中管理水平，滿足客戶支付結算需求，實時掌控資金的分布和流向，實現內外部資金信息的共享，加強財務管控，提高工作效率和效益等都具有十分重要的意義。

參考文獻：

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