農業供應鏈金融典型模式與創新研究

黃彥琳 張 瑤

一、引言

供應鏈金融是指人們為了滿足供應鏈生產組織體系的資金需要而開展的交易融資及相關服務定價的活動,其具有創新、協同、共贏、開放、綠色等特征。在目前推行金融供給側改革中,供應鏈金融可通過資源整合和流程優化,促進供需精準匹配和產業轉型升級,全面提升產品和服務質量。農業供應鏈金融是指以特色農業和優勢農產品的供應鏈核心企業為中心,對其上下游中小企業、農戶或消費者利益進行捆綁,通過科學合理設計金融產品滿足供應鏈各環節融資需求,推進農業供應鏈整體協調運轉的系統性解決方案。

為深入貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想,積極響應國家號召,近年來,我國多元化、廣覆蓋的農村金融組織體系不斷完善,鄉鎮銀行覆蓋面持續提升,保險機構也開展了農業保險業務;農村金融機構深入推進改革涉農,如多家銀行設立普惠金融事業部,構建條線化管理機制和專業化經營機制;金融機構涉農貸款余額穩步增長,截至2019年末,本外幣涉農貸款余額35.19萬億元,同比增長7.7%,比上年末提高2.1個百分點;全年增加2.68萬億元,同比多增4 515億元;農村融資模式不斷發展創新,多機構合作提供農業供應鏈服務,發展“種養加”、“產供銷”、“內外貿”一體化的現代農業。

現階段,一些新興主體已開始逐步探索供應鏈金融在農村生產與零售領域的運用,但由于農業產業具有戰略特殊性和自然與市場雙重風險并存的弱質性、農業產業化進程緩慢等原因,我國農業供應鏈金融的發展并不十分突出,但該方面的嘗試一直都在不斷進行與完善。本文擬以傳統農業融資模式存在的問題與制約因素和目前農業供應鏈典型模式為基礎,分析如皋市農村商業銀行與江蘇弘玖水產有限公司的農業供應鏈金融,進而對農業供應鏈金融發展提供參考建議。

二、傳統農業融資模式存在的問題與制約因素

目前,受農業生產及經營模式的影響,我國尚無公認的主流農業融資模式,主要以農戶小額信用貸款與農戶聯保貸款為主,旨在解決小農戶貸款難問題,但是還存在很多問題且受多重因素制約,未能從根本上解決與農業融資相關的交易成本與風險問題。

（一）金融服務各方合作程度不高

在抵押和擔保平臺建設方面,政府相關部門未能充分發揮其組織引領作用,沒有充分整合自己的資源優勢以提升金融機構與各農業經營主體的合作效率,積極搭建平臺,為農村經濟發展創造良好的外部環境。同時,農業經營主體的分散化一定程度上又限制了與金融機構和保險公司的有效合作,難以實現其收益最大化。因此,龍頭企業不能充分發揮其牽頭作用,對周邊農戶輻射較少。

（二）農戶融資困難

從農業產業本身看,農業生產風險高,周期長,收益低且受內外部因素影響較大,多以散戶為主,金融機構貸款意愿低。

就農戶而言,其缺乏有效抵押物,擔保不足?，F有土地模式下,農戶只擁有土地承包經營權,而土地經營權抵押貸款模式不完善,相應的風險補償機制尚不足以補償風險。農戶無法對接到合適的擔保中介,涉農擔保機構發展不足、專業化程度不高。當然,抵押擔保的高要求主要根源在于風險補償機制的不完善,而風險補償機制的完善一定程度上又會緩解抵押物及擔保不足的制約。

就金融機構而言,金融機構貸款要求高,審批程序繁雜,貸款發放效率低下等增大了農戶貸款的阻力,抑制了農村金融的發展。金融機構與經營主體之間存在信息不對稱問題,農村信用體系建設不健全,金融機構搜集貸款人信息所需成本高且信息質量難以保障。農戶融資成本高,由此造成農戶貸款的意愿不強,政府的直接財政補貼收效甚微;互聯網在農村金融服務中滲透較少,覆蓋面低,金融供需方交易成本高。

（三）風險分擔機制不健全

農業生產風險產生的經濟損失主要由農民自己承擔,即使有相應的農業財政補貼,但難以從根本上盤活農村經濟。金融機構不能有效控制資金用途,進行貸款的全過程監控監管,資金難以實現定向發放,專款專用,金融機構面臨風險不可控的威脅。作為分擔風險的農業保險制度和期貨市場發展不健全,農業保險種類少,定制化、專業化程度低,與金融服務機構聯動較少。

此外,與政策性農業科技貸款相比,商業性金融機構的門檻相對較低,但是對農業科技企業的貸款條件較為嚴格,同時目前農業金融產品缺乏創新,抵押物品種也相對單一,與農業科技有關的險種也比較少。因此農業科技企業直接融資比重較低,農業科技風險投資規模發展緩慢。同時在部分地區金融創新和服務滯后,農業保險覆蓋率低,農村金融生態環境改善慢。

（四）互聯網參與程度不高

傳統農業模式下,互聯網在農村金融中滲透度不高,大數據、云計算等現代科學技術發展尚未成熟,由此互聯網金融交易成本低、時空間受限少、效率高等優勢尚未發揮其在有效提升傳統農村資源配置效率和提高農村金融服務質量方面的作用。同樣,電商平臺的發展可以為農戶減少中間環節,使小農戶與大市場緊密聯結,使農戶與市場免于隔離狀態,實現了農產品上行,提升了農業發展質效,而傳統農業模式下,這一優勢是無法實現的。

在此背景下,傳統農業模式的固有缺陷,以及金融生態環境的外部條件制約,金融難以最大化地發揮其效能,農業相關金融需求難以得到有效滿足,農業農村發展遭遇瓶頸;另一方面,當前科技發展的良好質態,網絡的普及和飛躍式發展,新時代的特點使得更多的資源優勢可以加以整合利用,以優化金融支持鄉村振興結構。由此,農村經濟發展亟須新的思路,創新金融支持農業發展新模式,而發展農業供應鏈金融模式為農村金融發展提供了新的路徑選擇,其將農產品供應鏈上的參與主體各方緊密聯結,相關金融服務機構為供應鏈提供金融服務,形成利益聯結系統,充分整合供應鏈上的信息資源,不僅使得各方交易成本降低,風險控制更具成效,即使風險補償機制也能實現風險在供應鏈上的消化,不會將損失負擔轉嫁給農民一方,突破了傳統農業模式下金融支持鄉村振興的固有限制。

三、江蘇弘玖水產有限公司的農業供應鏈金融模式

（一）農業供應鏈金融發展背景

江蘇弘玖水產有限公司(以下簡稱弘玖公司)自2009年創立以來,通過資源整合、資產運營的方式,并融入創新元素和理念,發展成為了集苗種繁育、飼料供給、生態養殖、食品加工、市場貿易在內的六大業務板塊。各板塊上下聯動、產業協調、生態發展,打造了在國內獨有的“烏鱧產業鏈閉環”的生態發展之路。但是在發展過程中,按照以往模式,農戶只是這條產業線上的“工人”,生產積極性低,公司難以突破瓶頸,實現質的飛躍。

弘玖公司為了提高農民的積極性,給農民提供“創業”平臺,打造塘口,搭建黑魚產業資源要素共享運營平臺,與此同時農戶也面臨著“貸款難”“貸款貴”的問題。為了幫助農戶解決這一難題和提高公司收益,同時也積極響應金融供給側結構性改革,推動實現由“輸血式”扶貧向“造血式”扶貧轉變,弘玖公司與長期合作的江蘇如皋農村商業銀行股份有限公司(以下簡稱如皋農商行)探索農戶融資方案,進而于2018年7月探索出了“公司+基地+銀行(供給貸)+農戶”的產業共同體生態運營模式(見圖1),農戶進園區承包養殖,實行“五統一”即統一供給、統一技術、統一飼料、統一漁藥、統一銷售,企業兜底養殖成本風險,與如皋農商行聯合推出“農業供應鏈”金融產品(銀行授信、公司擔保、養殖戶借貸核算)。

（二）農業供應鏈金融運行模式

如皋農商行的“農業供應鏈”貸款是指對如皋市行政區域范圍內農業產業化龍頭企業供應鏈下游的農戶發放,用于農戶向龍頭企業支付生產原料、藥品、種苗、技術服務費等,并由龍頭企業通過保證擔保的貸款模式。

弘玖公司農業供應鏈金融運行方式主要為：(1)弘玖公司為農戶提供塘口、魚飼料等,按照一定的價格(不低于市場價)收購農戶所養的魚,讓農戶在基地通過養魚有所得;(2)農戶支付弘玖公司塘口租金、魚飼料等相關費用并簽署養殖承包協議,其中自有資金至少為30%,剩下的70%可以通過銀行貸款,但需要公司擔保,且農戶在弘玖公司所得優先償還貸款;(3)如皋農商行對弘玖公司進行準入條件審核,并對貸款養殖戶進行信用審查,且貸款期限僅為一個養殖承包經營周期;(4)在養殖初期,弘玖公司與快銷零售產業簽訂購銷協議,確保養有所得,同時減少因黑魚價格變動帶來的風險。

圖1 弘玖公司農業供應鏈金融運行模式圖

（三）農業供應鏈金融模式的優勢

該模式改變傳統模式雇傭工人養殖的方式,鼓勵農戶承包塘口,從而獲得相應收入,提高了農戶的勞動積極性。一方面以弘玖公司代表,率先在如皋初步建立了市場化的農村金融體系,加快了農村金融機構改革,提升了金融服務鄉村的效率;另一方面切實提高了企業產值,為企業獲得更多利潤。此外,該模式還具有以下幾點優勢。

1.在整個資金鏈中形成閉環,降低風險。農戶向銀行貸款的資金,只能用作支付弘玖公司承包塘口的費用,不可挪作他用;農戶從弘玖公司所獲得的收入也是通過如皋農商行為中介,優先償還貸款,資金僅在這條供應鏈中流動循環,降低了農戶無法償還貸款的風險。

2.利用杠桿提高農戶收益,實現企業農戶雙方共贏。農戶向弘玖公司承包塘口,支付相關費用,其中自行承擔費用至少為30%,剩下的可以向銀行貸款,這使得農戶投入少量資金就可以獲得相對較高的收益,增加了農民收入;企業在這一產業鏈中,充當了平臺角色,相對于雇傭農戶工作,減少了一筆開銷(農戶工資),獲得更多利潤。

3.弘玖公司作擔保,黑魚作為抵押物,有效解決了農戶缺少抵押物無法取得貸款問題。農戶收入相對降低,抵押物少,單獨去銀行貸款很難取得滿足需求的貸款額度。開創這一供應鏈金融模式,只要農戶與弘玖公司簽訂養殖協議,以弘玖公司的信用為擔保,就可在如皋農商行獲得相應的貸款額度,進行塘口投資獲得收入,實現農戶富裕。

4.通過弘玖公司這一平臺,產品能夠與市場緊密聯結,同時弘玖公司減少了中間環節,挖掘產品附加值,實現了利潤最大化,將相關成本收益精準量化,做到企業生產風險可控,有效降低了金融機構貸款風險。

（四）農業供應鏈金融模式的不足

這個模式是由弘玖公司和如皋農商行共同商議發起的一個新型農戶貸款方式,值得其他農業龍頭企業借鑒,但在整個模式中,存在了以下幾個不足之處。

1.隨著參與的農戶不斷增多,但企業提供塘口有限,必然會產生些許矛盾。企業每年設置的塘口都是需要土地使用費的,這就離不開政府的支持和幫助,但在這條產業鏈中,政府并未參與,在一定程度上會影響供應鏈金融模式的發展與完善。

2.關注于小農戶貸款難問題,存在重個體風險而輕系統風險的傾向。在整個過程中,解決了農戶貸款難問題,雖然企業將每年所獲利潤會抽取一部分作為風險基金,但黑魚養殖對于企業、農戶、銀行三方的風險并未降低,因此,一旦遇到較大問題,對于產業鏈上的影響是重大的。

四、弘玖公司農業供應鏈金融模式的改進思考

（一）引入保險公司，健全風控機制

在該供應鏈中缺乏相應的保險機制,僅靠龍頭企業做擔保,風險相對較高,因此,為了長遠發展,可以向“六方合作+保險”模式借鑒,邀請保險公司加入供應鏈,設立相關農業保險,做好相應的防范措施,防止因不可抗力因素導致黑魚產量下降,對企業造成損失。

此外,銀行可以根據農戶網絡融資業務的特點,完善風險防控機制,建立業務高質量發展的“防火墻”?？梢韵颉拔浵伣鸱蹦Ｊ浇梃b,銀行可創立一個平臺,要求養殖農戶、龍頭企業和快銷零售企業的相關資金交易行為須要用平臺上的賬戶進行,并對于資金流動進行監控,減少相關風險。

同時,構建以系統管控為主、人工管控為輔的風險管控模式,不斷完善客戶篩選、授信模型等系統建設,確保過程可控制,記錄可追溯。龍頭企業應該不斷提升系統化風險管控水平,充分依托科技手段將制度規則和管理要求轉化為風控模型,融入到業務流程的關鍵環節中,提高預警監控的及時性、準確性、有效性和前瞻性。此外,黑魚作為抵押物,過于單一且養殖與銷售時存在一定的風險,因此可引入信托企業,將黑魚的銷售權委托給信托公司,信托公司以此為基礎設立自益型財產權信托,銀行也可以農戶的貸款額為基礎,打包建立資產證券化產品,分散風險,增加銀行的融資渠道。

（二）加大政府扶持，完善相關制度

如皋的農業產業供應鏈金融才剛剛起步,存在很多不成熟的地方,同時金融服務鄉村振興一項重要原則就是以政策扶持為引導,因此需要如皋市政府積極響應黨中央號召,制定各種有利于農業生產發展的融資優惠政策和信貸政策,發揮政府在農村金融政策和地方財政稅收政策之間的橋梁作用。

1.加大農業農村人才培訓與技術投入。黑魚養殖生產固有的風險和盈利問題表現得很突出,僅僅依靠農戶和金融機構難以有效應對,從政府職能和農業生產的弱質特性來看,必要的政府財政投入是管理相關風險的主要物質基礎,可以完善相關基礎設施,建立農業科研機構,引入人才,為農業企業、農戶提供技術指導,同時可以積極宣傳如皋農商行的這一供應鏈金融產品,使得更多農業龍頭企業運用,加快農業發展。同時,政府可充分利用自身的影響力與企業合力塑造如皋黑魚的綠色品牌形象,依托如皋“長壽之鄉”的地域優勢,加大宣傳力度,擴大其品牌影響力,借助品牌化效應提高市場競爭力,助力供應鏈可持續高質量運行,對當地經濟發展也會產生輻射作用。

2.建立和完善農業風險防范機制。如皋市政府應爭取建立和完善農業風險防范機制,例如建立風險補償機制。當黑魚或者其他相關農業產業遇到災害發生損失時,政府補償基金可對損失進行賠償。此外,完善農業保險和再保險體系,積極鼓勵保險機構拓展創新保險品種以適應農業行業特點,努力擴大農業保險的覆蓋面,提供實用性高、差異化大、多層次的農業保險,同時政府可針對支持農業保險的發展提供相應優惠的政策。通過這些方式,可以降低農戶在生產養殖中所遇到的問題,保障農戶的利益,使農業供應鏈不斷發展完善。

五、結論與展望

目前緊緊圍繞鄉村振興和金融供給側結構性改革的總體部署,政府、銀行不斷進行金融產品的創新,農業供應鏈金融模式也在不斷發展與完善,并且與互聯網相結合,創新出更多新型模式。從最初龍江銀行的“五里明模式”到阿里系的“螞蟻金服”模式,農業供應鏈金融模式逐漸引入互聯網新技術。因此在未來農業供應鏈金融發展中,需規范互聯網金融在農村地區的發展,提高涉農信貸風險的識別、監控、預警和處置能力。

農業供應鏈金融模式的有效運作依托多方合作,合力形成互利互補的利益聯結系統,加大保險業、期貨市場行業扶持力度,更好地融合于供應鏈系統,從而克服傳統農業模式的約束,形成可持續可復制的金融服務體系。近期,拜耳作物科學與螞蟻區塊鏈締結農業戰略合作,致力于提供可溯源的、數字化技術賦能的農產品監測與服務體系,提升農民種植水平,助力整個農業產業鏈升級。未來隨著技術的發展,區塊鏈也將與供應鏈結合,共同助力農村農業發展,深化改革創新,從而完善金融服務鄉村振興的市場體系、組織體系、產品體系,促進農村金融資源回流。