我國黃金市場發(fā)展現(xiàn)狀及投資分析

李增仁 王銳

摘 要：我國黃金市場開放的時間相對較晚，其經(jīng)歷了十多年的發(fā)展已經(jīng)獲取了顯著的成績。為了能夠讓企業(yè)或者廣大的投資者對新時期黃金市場動態(tài)準確的把握，文章在討論了我國黃金市場發(fā)展的現(xiàn)狀基礎上，提出了黃金市場投資的注意事項，其在提高國際競爭能力，推動黃金市場的有序發(fā)展、為黃金投資者提供投資方向等奠定了堅實的基礎保障。

關鍵詞：黃金市場? 發(fā)展現(xiàn)狀? 投資

一、我國黃金市場的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）黃金進口渠道較之前有增長的趨勢

現(xiàn)階段，隨著人們生活水平的提高和對于黃金需求量的增加，我國黃金進口量呈現(xiàn)了持續(xù)上升的現(xiàn)象。特別是開展黃金業(yè)務的銀行數(shù)量也由原來的四大銀行拓展到現(xiàn)在的股份制商業(yè)銀行。銀行數(shù)量也呈現(xiàn)了逐年增加的趨勢。截止當2019年，我國已經(jīng)有10多家商業(yè)銀行有黃金進口的資格，這就充分說明了我國黃金需求量倍增，進口量也會隨之增加。根據(jù)香港政府進行統(tǒng)計分析，我國在2013年進口黃金量達到了1108多萬噸，其相對于之前相比漲幅33%。

（二）貴金屬配套外匯政策呈現(xiàn)不斷完善

隨著貴金屬業(yè)務相關政策的不斷完善，我國相繼出臺了《關于銀行黃金業(yè)務匯率敞口外匯管理有關問題的通知》、《關于銀行貴金屬業(yè)務匯率敞口外匯管理有關問題的通知》。這些通知的發(fā)布為客戶開展更加優(yōu)質(zhì)的投資服務和實現(xiàn)跨市場的聯(lián)動活動提供了重要的參考依據(jù)，特別是我國黃金市場的開發(fā)的程度得到了極大地推動。

（三）黃金投資產(chǎn)品類型層出不窮

我國黃金投資產(chǎn)品根據(jù)產(chǎn)品的性質(zhì)可以分為實物銷售類的產(chǎn)品，例如：黃金、金條等固定資產(chǎn);用于交易的產(chǎn)品。例如：黃金現(xiàn)貨實盤交易和黃金ETF實物交易等產(chǎn)品，同時商業(yè)銀行中用于交易的產(chǎn)品，如：黃金積存或者開張黃金定投的產(chǎn)品;衍生類產(chǎn)品，例如：期貨或者期權等;黃金租借或者黃金質(zhì)押等用于融資的產(chǎn)品;用于客戶開展投資理財?shù)漠a(chǎn)品，例如：商業(yè)銀行出售的各種類型的理財產(chǎn)品。

二、我國黃金市場投資分析

（一）建立黃金投資市場分類管理體制

我國黃金投資應該借鑒國外黃金市場經(jīng)驗，對黃金的交易種類進行劃分，即劃分為投資類或者非投資類黃金交易。在對這些黃金交易種類進行指引和提出相關的法案后，以使黃金交易市場的行為更加規(guī)范。另外，黃金衍生品或者投資類業(yè)務等都需要由中央銀行進行管理;其他一些非投資類產(chǎn)品，例如黃金現(xiàn)貨、黃金寄存或者商業(yè)遠期等產(chǎn)品類型，需要由銀行或者相關的黃金市場從業(yè)人員制定交易的守則，目的就是能夠通過行為標準的制定以規(guī)范黃金市場、從業(yè)人群或者投資客戶等在交易或者投資過程中的一些投資行為。

（二）隨時掌握黃金投資信息

近幾年，黃金價格變動較大，黃金投資成為了許多投資者的關注點，為了更好的開展投資，黃金投資者應該了解投資的品種投資和投資的信息。這樣才能通過黃金投資獲取一定的利潤。 一方面在了解投資品種時需要注意的事項：投資黃金市場過程中投資人員需要充分的認識到哪些投資品種適合哪些投資者。例如：實物黃金相對于“紙黃金”來講更具保值和變現(xiàn)的能力。而實物黃金在增值方面卻不如“紙黃金”。但是紙黃金在投資過程中面臨的風險也越來越大，其在選擇投資者時應該選擇風險投資者。另一方面，在掌握投資信息時需要注意的事項：黃金價格發(fā)生漲跌主要是由方面的因素引起的。因此，黃金投資者需要通過多樣化的信息渠道對黃金市場的投資進行把握。例如：借助網(wǎng)絡、報紙、雜志等媒體發(fā)布的信息進行掌握。

（三）完善投資，加強對市場產(chǎn)品的管理

1、建立轉現(xiàn)機制，保障黃金現(xiàn)貨和黃金期貨的協(xié)同發(fā)展

我國黃金市場主要采用期貨或者現(xiàn)貨共同發(fā)展的模式。為了能夠保障金交所發(fā)揮著其最大的功能，使得上期所業(yè)務得到完善，可以采用完善期或者現(xiàn)互轉機制，對市場的資金和產(chǎn)品進行對接，使得期貨市場或者現(xiàn)貨市場能夠進行跨市場交易，從而使得黃金市場的流動性得到提高，保障了交易的活躍度。同時，在金交所國際板上，對于試行期應該采取兼營的模式，以在根本上積累更多黃金市場投資交易的經(jīng)驗。

2、重視投資主體，提高投資質(zhì)量

對于投資主體，應該對養(yǎng)老金或者社保基金等作為長期機構投資的客戶來講，這些人群具備進入黃金市場的資格。當進入黃金市場后采取黃金避險報保值的功能，以對資產(chǎn)進行合理的配置;對黃金投資進行明確，通過對黃金價格敏感、善于把握市場短期走勢等方面的特征以完善市場產(chǎn)品;保障市場的流動性;吸引更多國家開展國金交易，例如：在一帶一路下的商業(yè)銀行或者黃金生產(chǎn)商等與金交所進行交易的過程中，使其變得更加活躍。另外產(chǎn)品的創(chuàng)新上，還需要金交所以實物交易為依托，積極對產(chǎn)品種類進行拓展，例如：“期貨或者投資類的黃金產(chǎn)品等以為客戶提供更多投資交易平臺，從而使黃金投資市場得到長久發(fā)展，發(fā)揮出應有的金融功能。”

（四）加強對投資風險的防范

對于一些非專業(yè)的黃金投資人員來講，其通過短期投資的方式或者將黃金賣出等方式獲取一定的利潤，但是這種行為也存在著較大的風險;對于一些投資經(jīng)驗不足的黃金投資者在投資的過程中通過買入或者賣出等方式獲取盈利。但是通過黃金投資獲取相關的利潤其很難抓住最佳的時機。因此，黃金投資過程中需要對黃金價格的走勢進行全面的賬務，在把握好時機后，在有利的市場走勢情況下投資人員繼續(xù)開展投資，其能夠獲取一定的利潤。

近幾年，我國出現(xiàn)了非法渠道炒金的現(xiàn)象，投資行為也越來越多，非法投資的現(xiàn)象也明顯增加。這就使得投資者在非法渠道投資的過程中面臨較大的資金風險。因此，投資人員在對投資的黃金進行選擇時需要對選擇的投資渠道進行明確，選擇出具有法律保護或者符合規(guī)范要求的投資渠道，合理的開展黃金投資活動，從而減少經(jīng)濟損失的發(fā)生。例如：選擇商業(yè)銀行或者黃金公司所提供的專項實物投資業(yè)務、期貨交易所提供的黃金期貨買賣業(yè)務等。

三、結束語

伴隨著我國黃金交易產(chǎn)品種類的不斷增多，交易主體日益豐富，我國黃金市場雖然取得了較大的發(fā)展，但是在與國外發(fā)達國家相比，黃金投資市場規(guī)模的限制等使得黃金市場很難得到可持續(xù)的發(fā)展。文章在詳細介紹當前黃金市場發(fā)展的現(xiàn)狀后，提出了具體的投資舉措，以為更多客戶提供高質(zhì)量的投資服務。

參考文獻

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