企業資產重組中的財務問題探討

區永紅

摘 要：資產重組，是企業發展過程中的一種正?，F象。合理、有序的資產重組，可以盤活企業的存量資產，優化企業的資源配置，提高資本使用效率;使企業重新獲得競爭優勢。在企業資產重組過程中，不可避免牽扯到財務關系，引發財務問題。這些財務問題若處理不當，會對企業資產重組造成負面影響。本文將對企業資產重組中的財務問題展開研究、探討。

關鍵詞：企業? 資產重組? 財務問題? 探討

自上世紀九十年代末以來，資產重組在我國出現，并逐漸發展、成熟起來，成為企業界的一種“新常態”。資產重組對于企業發展，對于促進資本市場健康成長具有重要作用。在資產重組過程中，會產生諸多財務問題，因此，必須重視并認真研究企業資產重組過程中的這些財務問題。

一、企業資產重組與企業重組

（一）企業資產重組

企業資產，是企業所擁有、所控制的能夠以貨幣計價的一切經濟資源，包括企業的各種財產、固定資產、債權和其它各種權利。企業資產既有使用價值，又有交換價值。

企業資產重組，是企業根據自身發展的需要，在社會范圍內或在企業范圍內，對企業的資產進行重新配置，對企業的財產、固定資產、債務、權益進行整合，從而在戰略上調整企業的資產結構，盤活企業的存量資產，提高企業資產的使用效率，優化企業的資源配置，使企業重新獲得較強的競爭優勢。

國內企業資產重組，通常采用收購兼并、股權轉讓、股份公司改制上市、資產置換、企業租賃、托管等多種形式。

（二）企業重組

企業通過資產重組可以使資源得到有效配置，從而解決了企業的發展后勁問題，可以為長期虧損的企業注入優質資產，幫助企業一舉實現扭虧為盈。但資產重組不可能解決企業經營、管理上的問題，資產重組必須與企業重組緊密結合，才能使企業獲得真正意義上的新生。

企業重組，指的是在企業資產重組的基礎之上，利用內部經營管理手段，對企業資源進行有效的吸收、消化與重新配置，同時帶動企業內部技術部門、管理部門、營銷部門等各個業務部門，形成互補效應與協同效應，以提高企業管理經營的競爭能力。

企業重組，包括管理重組、結構重組、人員重組、開發戰略重組、企業文化重組。管理重組，指的是企業對自身管理體制與管理層動大手術，將工廠式管理制度轉變為現代公司制，同時調整、改組管理層，加強營銷、財會、會計、決策等領域。

結構重組與人員重組。人員重組，指的是企業通過裁員，減少冗員，優化勞動組合，合理配置勞動力資源，降低人力資源成本，同時提高勞動生產率。結構重組，指的是企業在裁員的基礎上，重新構建新的組織結構，以適應新的發展戰略，重新確立企業的產品系列、市場范圍、生產技術、融資渠道與融資方式，并對企業原有的采購系統、生產系統、營銷系統、行政管理系統等組織結構進行必要的調整、重組。

開發戰略重組，指的是企業在充分研究市場狀況、把握市場發展趨勢的基礎上，重新審視自己的產品競爭力，并通過加強技術改造、加強產品研發、加強市場開拓等方式實施新的開發戰略。為此，企業需要采用新技術、新生產方式，以降低產品成本;企業需要對產品進行精準定位，需要對產品加大研發力度，使企業迅速實現盈利;企業需要在新的領域、新的消費者群體中開拓新市場，并不斷提高企業的市場占有率。

企業文化重組，指的是企業對自身文化進行調整、創新，吸收其它企業文化中的積極因素，突破原有的企業文化模式，創造出新的企業文化，從而將企業文化提升到一個更高的層次，并通過企業文化帶動企業經營的升級。

二、探討企業資產重組中的財務問題

（一）正確認識資產重組對于企業財務管理的正面影響

資產重組必然會對企業財務產生多方面的影響，但總的來看，其中許多影響屬于正面影響。資產重組可以幫助企業減輕財務風險，降低企業生產成本、管理成本、人工成本，提高企業的盈利能力與企業的財務管理能力，使企業財務得到再調整、再平衡、再適應，在科學、合理的軌道上長期平穩運行。

（二）關注資產重組中可能出現的各種財務問題

1、價值評估中存在的財務問題

企業進行資產重組，必須對企業原有的資產進行合理的價值評估。價值評估可以采用重置成本法，也可采用市價法，亦可采用不同的口徑。不同的價值評估方法，評估出來的企業資產價值有較大的差異。但當前，有些企業尤其是進行混改的國有企業在資產重組過程中故意采用不合理的價值評估方法，致使企業資產價值嚴重縮水，造成國有資產流失。

2、產權界定中的財務問題

產權界定也是企業資產重組的一個重要方面。對于如何界定國有企業的全部凈資產，對于國有企業的全部凈資產是否完全屬于國有產權，始終存在著較大的爭議。在企業資產重組的實際過程中，一些企業對自身的資產故意模糊產權屬性，故意縮小國有資產范圍，故意夸大企業自有資產范圍，導致難以進行精確的財務計算。

3、債務重組中的財務問題

進行資產重組的企業，往往背負著較高的債務，不得不進行債務重組，以調整企業的債務規模與所有者權益，提高企業的財務杠桿效率，盤活部分閑置資產，從而幫助企業實現資產保值、增值。債務重組可以采用債權轉股權、債務減免、債務延期、以非現金資產清償債務、轉移債務主體等不同的方式。但當前，一些企業在進行債務重組的過程中，要么大股東占款現象導致償還方式欠公平，優質資產往往被置換成劣質資產，要么非現金抵債“公允價值”失真，或者盲目選擇新的債權人為企業的債務買單，導致在財務上出現許多糾紛。

4、利潤操縱引起的財務問題

一些企業在進行資產重組的過程中，通過資產置換等方式進行利潤操縱，致使企業利潤出現虛增，從而達到在證券市場上圈錢的目的。但利潤操縱的后果是不僅嚴重影響企業的生產經營，也對證券市場的發展造成不利影響。

5、資產重組完成后財務整合與管理不到位

一些企業在重組完成后財務風險防范意識較弱，未及時對企業進行系統的整合，導致只實現簡單的規模擴張，資產重組失去意義。

（三）正確處理企業資產重組中的財務問題

1、嚴格遵循財務原則

企業資產重組，涉及到國有資產管理部門、企業法人、銀行、中小投資者、債務人等各個方面的利益。因此，必須嚴格遵循各項財務原則，包括資產評估原則、有償性原則、合法性原則、可行性原則。資產評估原則，指的是必須對企業的資產、負債的賬面價值與實際價值進行科學、客觀、公正的評估，評估結果必須經各方同意、認可 、接受。有償性原則，指的是企業重組過程中必須遵循商品等價交換的原則，避免企業資產在重組過程中出現貶值。合法性原則，指的是企業資產重組必須在《企業會計準則》、《企業財務通則》等各項法律、法規的基礎上進行，才能避免國有資產流失，避免債權人、中小投資者、金融機構等各方權益受損害。可行性原則，指的是企業資產重組必須進行詳細的策劃與可行性研究，尤其要進行財務可行性研究，直到獲得企業、債權人及有關管理機關的認可。

2、認真進行資產重組

財務人員必須對企業進行全面清產核資，核對企業財實是否相符，必須對企業的各項財產、物資、債權、債務進行全面清查，必須盤點企業的各項貨幣資金、固定資產、存貨、無形資產、應收賬款、銀行債款，等等，必須詳細列明企業固定資產的報廢、盤虧、盤盈、毀損，對于賬實不符的資產必須查明原因。

財務人員必須遵循客觀經濟規律與公允準則，嚴格按照國家有關規定，對企業資產價格進行評估;恰當判斷或有事項;并按照《國有資產產權界定和產權糾紛處理暫行辦法》，依據財產所有權、財產使用權，對企業資產產權進行嚴格界定。要充分保護國有資產的安全，同時也要確保企業自有資產不出現損失。在對企業債務進行核算時，必須明確各方的權利與責任;明確財務收益的分配方式與時間。

3、切實抓好重組后的財務整合

資產重組完成后，企業對低效率的資產或公司應及時采取措施，以提升資產運行效率;整合財務經營戰略、企業文化、實現組織與機制的財務整合，達到重組效益最大化。

三、結束語

企業資產重組事關企業發展大局。企業資產重組必然涉及到財務，引發諸多財務問題。企業及其財務人員必須正視這些問題，研究這些問題，解決這些問題，才能實現實質性重組，迎來新的發展。

參考文獻

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