談水務投資項目風險管理及防范

李啟

中圖分類號：F273 文獻標識：A 文章編號：1674-1145（2020）03-103-02

摘 要 隨著中國水務市場化改革，水務市場競爭更加激烈，水務行業的競爭表現為對水務投資項目的爭奪。從水務投資項目風險管理出發，分析了水務投資項目風險管理中存在的四個問題，即投資前風險規避不力、內部風險評估機制不健全、項目運營期風險預測不足、項目經理的能力有待提高。針對水務項目存在的風險，探討了水務項目風險防范策略，旨在降低水務項目風險，保證水務項目投資成功，使水務企業贏得競爭。

關鍵詞 水務項目 風險管理 風險防范策略

中國的水務行業經歷了二十年的市場化改革，隨著傳統的市政水務（供水和污水）趨于飽和，新增市場逐漸萎縮，水務市場競爭更加激烈。水務市場的激烈競爭，主要表現為對水務投資項目的爭奪。水務投資項目主要指水務環保PPP項目，由于PPP項目本身結構的復雜性、項目資金需求大、回報周期長等諸多不確定因素。水務項目面臨各種潛在的難以預測的投資風險，如政治、資金、合作周期、不可抗力等風險。因此，風險管理是水務投資項目管理的重點和難點。

一、水務項目風險管理存在的問題

（一）投資前風險規避不力

水務投資項目的合作模式是PPP模式，即政府與社會資本合作。有人將PPP項目比喻為政府與社會資本的一場婚姻，為了保證在未來的項目合作周期內享受一場和諧、穩定、融洽的婚姻，以及在出現危機的時候確保一個比較積極主動的地位。社會資本方應該在戀愛期（項目投資前期就從技術、合作、法律、設計方面）就做好鋪墊。但很多水務企業在項目投標時，忽略了對投資項目所在地的市場調查和市場預測或者調查不深入、預測不準確。表現在對項目立項、市場需求、政府財政支付能力等信息了解不充分，或者盲目追求項目規模和數量，忽視風險的存在。在撰寫市場盡職調查報告時往往僅停留在項目建議書、可研報告和招標文件披露的信息上，對項目所在地的地理、人文等環境調查缺失。項目在市場盡職調查階段出現了對投資項目風險預測不足或對預測到的風險未能采取有效的管控手段，造成項目投資前對風險預測、規避不力，留下投資隱患，使得項目投資不成功。

（二）內部風險評估機制不健全

我國水務市場化改革時間不長，各個水務企業由于自身發展的規模、成熟度存在較大差異，一些水務企業看到管理成熟度較高的優秀企業在項目管理上的先進經驗，未考慮自身的規模和成熟度生搬硬套項目管理。表現在投資項目風險認識不足，風險管理的定位不明確，沒有設立專門負責投資項目風險管理的部門，或雖設立了負責部門，但職責和權限不明確，缺乏對項目風險管理監督審核的專業人員。在項目內部投資評審上，對項目經理撰寫的投資報告評審不充分、不嚴密，報告數據不可靠、分析論證不全面，未能客觀真實的反映項目潛在的風險，風險預測匱乏。在項目團隊組建上，臨時從各部門抽調人員，由于缺乏項目管理知識和投資經驗，團隊成員很難把風險管理當做項目投資成功的重要內容，對風險管理的認識和重視程度不夠。內部決策程序簡單，投標前不評審，中標以后再評審，中標項目滿足不了企業內部投資收益率，企業面臨兩難境地。投資決策短視和情緒化、風險評估機制不健全、團隊成員重視度不夠，削弱了水務企業對投資項目風險的識別、評估等能力，造成了投資項目的損失。

（三）項目運營期風險預測不足

水務投資項目一般包括建設期和運營期，就投資項目風險出現的概率、影響程度來看，項目運營期的風險遠遠大于項目建設期的風險。建設型央企跨界進入水務領域，使得水務項目競爭更加激烈，沖擊著水務企業對項目未來運營期的風險預測及管控。水務企業為了贏得競爭，在項目投標時迫于競爭壓力往往忽視項目未來運營期風險的預測或預測不足，風險應對策略不當，風險管控手段缺失。表現在忽略項目前期的市場調查，僅滿足于政府對投資項目承諾的“兜底”需求，投標時又采取低價策略，收益率下降，運營期的成本與收益難以平衡。導致許多水務投資項目建成后因收水量不足或運營成本報價偏低無法正常運營，項目建成后處于“曬太陽”狀態，致使項目投資不成功[1]。

（四）項目經理的能力有待提高

項目經理是項目的日常管理人，其職責就是對項目進行有效管理，實現項目目標、滿足客戶需求和期望，其能力大小決定著項目能否順利成功。這就要求項目經理們不僅要有專業的項目管理知識和業務知識，而且還要具有不同的工作能力。實踐中許多水務企業在項目投標前匆忙任命項目經理或因其他原因臨時調整項目經理人選，任命了一些閱歷淺、沒有工作經驗、沒有做過投資項目、沒有管理經驗的年輕人為項目經理。年輕的項目經理們由于閱歷淺、缺乏工作經驗、溝通能力不強、投資經驗不足，在與政府的談判、方案設計和投資協議的擬定中，往往不能很好的運用項目管理的知識、技能、工具和方法，對項目投資風險的識別、控制，考慮的不充分不完善，考慮不到控制投資項目風險的需要，影響了投資風險的控制。

二、風險防范策略探討

風險管理指通過對投資項目風險的識別、分析、評估，提出合理的應對措施、管理方法和手段，對投資項目風險進行有效控制，減少風險事件發生，保證項目投資目標實現。

（一）重視投資前的市場調查

可靠的市場調查和準確的市場預測是項目投資決策科學性的基礎，是準確識別、評估項目風險影響程度的必要保證。水務投資項目屬于政府環保PPP項目，政府往往做出樂觀的“可批性”需求預測。水務項目投資前市場調查的內容有項目建議書、可研報告及批復、市場需求和政府財政支付能力等信息。從投資項目決策角度講，水務投資項目前期的咨詢、設計單位及人員水平的高低，是企業決策者判斷項目是否值得投資的基礎和前提。因而項目經理們需要高度重視項目建議書、可研報告的真實性、合理性和可靠性。在市場調查的基礎上，運用項目管理知識、技能、工具和方法對項目風險進行識別、分析、評估，做出準確的市場預測，并提出有效的應對措施和方案。項目經理們應不滿足于政府披露的項目信息和樂觀的“可批性”需求預測，盡可能帶領團隊從項目立項、工藝、合作模式、回報期限、市場發展趨勢等角度對項目風險因素進行分析和預測，加強對項目所在地的人文、地理等外在因素的調查。通過調查，預測投資項目潛在的其他風險，保證了項目風險識別的準確、及時、高效。對識別出的項目風險按大小分為不同的等級進行歸類、評估，并提出科學、合理、經濟的應對措施，利用合同、管理、工程技術等手段規避、轉移、化解項目風險[2]。

（二）建立科學有效的內部評估機制

項目管理與企業的規范化、標準化等管理機制密不可分，與企業戰略規劃和日常運營互為依賴、相輔相成。水務企業應投入更多的資源提升企業管理的成熟度，建立科學有效的內部風險評估機制。水務企業應完善風險管理部門的定位和職能，以日常運營為依托，為員工建立規范的工作方式和專業能力。水務企業在投資評審時需要重點關注投資項目的風險識別、對識別的風險進行評估、對評估后的風險進行等級劃分，根據風險等級采取規避、轉移、化解等解決方案。對于投資項目的風險，如果讓每項目團隊成員都親自去體驗一下將是一個很難得事情，并且需要付出巨大的代價。因此，企業應建立投資項目風險管理機制，通過風險管理機制鍛煉員工的創新和跨職能協同能力。建立項目投資成功案例風險數據庫，風險數據庫的建立有助于投資項目經理們學習、鑒借以往的經驗、教訓，有助于及時對風險進行恰當的評估和防范，保證投資項目的成功。

（三）強化項目運營期風險預測與管控

在實踐中，政府和社會資本方對水務項目的風險及其來源存在不同的認識和理解，雙方對投資項目潛在的風險預測很難取得一致意見，各方都希望按自己對項目風險的認識和理解去預測和管控項目風險，因而對投資項目成功的含義有不同的理解。項目經理們在商務談判中，注重與政府就項目風險及其來源的信息進行溝通，取得一致意見并就項目成功的含義達成共識，降低項目未來運營期的風險。在項目前期市場調查時，重視項目實際運營的需求比政府承諾的“兜底”需求更重要，政府一旦違約，就增加了項目運營期風險。在項目投資測算時，應該更多的關注項目未來運營期的穩定性及支付穩定性無法得到保障的風險，如地方財政預算的支付與預期不符的風險。在投資協議擬定中，注重項目運營期風險的分擔，除了考慮各方特定風險的控制力、風險控制成本、風險與回報平衡，還要考慮國家法律法規對風險分擔的約束和不可抗力風險的管理。在投資項目建設期，以EPC總包或工程總包的方式，公開招聘工程總承包單位，嚴格按照施工圖建設，不建設非生產性構筑物，降低單位投資成本，使項目獲得成功[3]。

（四）加強項目經理的能力培訓

項目經理不同于職能經理，是介于領導和管理之間，是與各方協調配合的橋梁和紐帶，這就要求項目經理既要有領導的魅力又要有熟練的管理技能。作為對項目成功負責的個人，項目經理需要在知識、技能、能力、經驗積累上下功夫。需要項目經理持續的學習知識，不僅要學習項目管理知識，還要學習水務專業知識，更要學習應對不同項目的文化、工具、技術等知識。技能是知識運用熟練后轉化來的，項目經理要通過不斷的實踐鍛煉將所學知識轉化為自己的技能。能力是優點的外在表現，項目經理要仔細分析自己的優缺點、揚長避短，突出自己的獨特優勢，提升自己的能力[4]。經驗需要不斷的積累，項目經理需要不斷的多做項目，實戰越多、閱歷越廣、經驗越豐富、走的彎路就越少，越能本能的規避許多問題和風險。通過日常不斷的學習和項目投資實踐的總結和提煉，項目經理們逐步具備持續的學習能力、良好的溝通能力、正確識別和把控風險的能力，在項目推進中，能夠采用事前預防代替事后救火，提前規避和化解了項目風險。

三、結語

水務投資項目的風險管理貫穿項目管理的各個階段，是水務投資項目管理的重點和難點。水務企業應根據自身戰略規劃和企業發展成熟度，結合項目實際情況，做好投資前項目風險預測、不斷的改進內部評估機制、重視未來項目運營期的風險、提升投資項目經理的能力培訓，對投資項目中的風險及時做出正確選擇，避免和減少投資項目風險，使企業在項目投資過程中獲得生存和發展的機會。

參考文獻：

[1]（美）項目管理協會著，王勇，張斌譯.項目管理知識體系指南（第4版）（PMBOK？指南）[M].北京：電子工業出版社，2009.4.

[2]肖楊.微權力下的項目管理：如何在有責無權的狀況下帶領項目團隊獲取項目成功[M].北京：電子工業出版社，2016.10.

[3]成其謙.投資項目評價（第四版）[M].北京：中國人民大學出版社，2014.4.

[4]李啟.中國自來水行業市場化改革探討[J].管理學家，2012.06：337-338.