城市燃氣行業財務分析為經營決策提供參考的策略

趙保華

摘 要 隨著國家對油氣行業的改革不斷深入，城市燃氣行業發展在近幾年出現了明顯變化。各大集團型燃氣企業憑借自身優勢在各地不斷進行兼并重組，希望在發展中不斷提升市場競爭力。企業在激烈的市場競爭和快速發展中，遇到了很多新情況、新問題，需要管理者及時、科學地制定經營決策。具備管理優勢成為企業的一項關鍵競爭力。財務分析作為企業的一項管理工具，越來越受到管理者的重視。企業管理者希望能從財務分析中獲得更多有價值的信息，為企業開源節流、降本增效、提升市場競爭力發揮更大的作用。大數據、管理會計、業財融合的發展，也使財務分析實現了創新性發展，從而為經營決策提供更具參考價值的信息提供了更加可行的途徑。本文首先簡要闡述財務分析和經營決策的關系，然后剖析目前企業在財務分析工作中存在的問題和產生問題的原因，結合城市燃氣行業經營特點，提出依托數字化轉型強化財務基礎工作，從價值提升的角度完善財務分析體系，加強專題分析、提高財務分析的靈活性和實用性，加強財務管理組織建設4個方面優化財務分析工作的策略。

關鍵詞 財務分析 經營決策 競爭力 城市燃氣行業

自國家明確石油天然氣行業“放開兩端，管住中間”的改革思路以來，一系列配套政策相繼出臺。城市燃氣已經成為公共事業中率先充分進入市場競爭的行業。國內天然氣消費市場在經歷了十多年高速發展后，隨著經濟增長趨緩，在2019年首次出現了消費總量下滑。增量有限，加劇了城市燃氣行業的競爭。各地不具規模效應的城市燃氣企業紛紛退出市場，被各大集團型燃氣企業并購。

在這種市場環境下，城市燃氣企業要想在競爭中立穩腳跟，實現高質量發展，就必須制定出科學的經營決策，通過一系列管理舉措，實現降本增效，提升市場競爭力，避免決策失誤造成企業經營危機。

本文從燃氣行業經營特點出發，就財務分析如何為經營決策提供更有價值的參考信息提出一些建議。

一、財務分析與企業經營決策的相關理論概述

財務分析是基于會計核算、財務報表并結合各類管理報表進行數據分析，詮釋企業經營信息，從而對企業償債能力、營運能力、獲利能力和發展能力做出專業判斷。

經營決策就是企業等經濟組織決定企業的生產經營目標和達到生產經營目標的戰略和策略，即決定做什么和如何去做的過程。經營決策是企業管理全部工作的核心內容，決策的正確與否直接關系到企業的興衰成敗和生存發展。

財務分析可以為企業管理者制定科學的經營決策提供重要依據和參考價值，是不可替代的管理工具。實踐證明，財務分析工作對管理者制定科學的經營決策具有重要的支撐作用，其對經營決策的意義體現在4個方面：一是財務分析對企業的戰略實施和執行效果提供信息反饋;二是財務分析為企業財務狀況和經營成果的評價提供重要依據;三是財務分析是企業開展績效考核的重要依據;四是財務分析可以幫助企業發現競爭優勢和管理短板，提出管理建議。

二、城市燃氣行業財務分析工作存在的問題和原因分析

財務分析因管理者需求和分析人員的主觀判斷而呈現出較大的差異。城市燃氣行業的業務鏈主要包括燃氣采購、儲運、銷售等環節，兼具生產企業、商業企業的特點。企業價值是通過為下游客戶提供安全、清潔兼具經濟價值的天然氣、煤制氣等能源體現的。城市燃氣行業財務分析是以企業經營成果和財務狀況為基礎，向業務鏈延伸，分條縷析，尋找內在關聯的過程。總體來看，城市燃氣行業財務分析容易忽視的地方主要表現在以下方面：

（一）缺少對企業中長期規劃的財務信息反饋

企業一般會定期開展財務分析，對過去一段時期（季度、半年度或年度）的經營成果和截止時點的財務狀況進行展示和剖析，通過財務數據反映經營目標的完成情況。企業的經營目標主要是創造利潤、使資產保值增值、為股東創造價值。作為股東和管理者最關心的問題，這成為了財務分析的核心內容。

從股東角度看，企業要有可持續經營能力，能夠應對行業發展、市場波動等各種因素帶來的經營風險。特別是對于大中型企業來說，行穩致遠比短期效益更重要。

目前，城市燃氣行業財務分析主要以一年以內的經營成果為基礎，對企業中長期規劃的已實施情況和正在開展情況缺少總結分析。缺少此方面分析的原因，一是中長期規劃本身預測期較長，在執行過程中各種內外部因素變化，造成實際與規劃偏離較大，管理者和分析人員認為深入開展分析的意義不大。二是分析難度較大。分析人員需要引入更多的業務信息，更多地從戰略、管理角度開展，多數企業的財務分析工作還沒有發展到這個階段。

（二）缺乏完善的企業資產質量分析

一般的財務分析中，對財務狀況的分析主要以資產負債表為基礎，圍繞資產規模、償債能力、應收賬款和存貨占用資金等情況開展，對資產質量的分析不全面。而資產質量直接影響盈利能力。僅僅分析盈利指標，不對資產質量進行全面分析，就無法揭示影響盈利能力的深層因素。其中，非流動資產是城市燃氣企業開展生產經營活動的主要基礎，其規模和質量直接關系到企業經營風險。企業的資產規模不是越大越好，財務分析還應關注資產結構，結合專項報表對長期股權投資、無形資產、固定資產和在建工程等非流動資產進行分析，以幫助管理者全面了解企業的資產質量。

（三）對企業成本控制和挖潛增效的分析維度有待完善

降本增效是企業永恒的主題。這方面的分析，一般是通過對預算完成情況、人均薪酬、人均產出等指標與預算指標、同期數據進行對比，分析差異出現的原因，提出改進措施。這種分析形式在采用零基預算并制定了相對合理的預算定額標準的情況下，是比較有效的。但是采用零基預算和確定預算定額標準的成本較高，而且實際效果可能不如預期。為彌補這一缺陷，可以對燃氣企業的配氣費用項目開展進一步分析，以找出癥結，有針對性地采取改進措施。配氣費用是指除購氣成本、其他業務成本以外的成本支出，包括制造費用、銷售費用、管理費用和財務費用等。

（四）企業進行對標分析的深度有待增加

作為市場化程度較高的行業，進行對標分析對城市燃氣企業參與市場競爭很有意義。一般來說，對標分析會選擇企業的競爭對手或者業內標桿作為對象，對公開發布的財務和經營數據如資產規模、營業收入、營業利潤、購銷數據等方面進行對標。關于這些數據的對標，往往只是使管理者了解彼此之間在主要經營指標上的差距，沒有從數據指標延伸到業務，進而挖掘對標企業的競爭優勢和劣勢。根據經營決策需要，還可以進行專題分析，進一步了解該企業是如何具備這種優勢能力的。

（五）財務分析容易僵化，靈活性不夠

為使財務分析工作和其他工作一樣規范化、標準化，各級管理者和分析人員一般習慣將分析材料的形式和內容固定下來，這在傳統行業和大中型企業比較常見。長期下來，可能產生的負面因素就是分析工作變得僵化，忽略某些重要的因素。特別是一些企業集團，個別業務領域出現問題對財務數據產生了影響，分析人員可能無法及時了解并進行分析。企業經營隨內外部環境的改變處于不斷發展變化中，管理者需要從財務分析中看到這種變化，及時獲取經營信息，以調整經營決策。因此，財務分析從內容到形式應穩中有變，及時調整。

三、城市燃氣行業財務分析為經營決策提供參考的策略

結合對財務分析存在問題的探討，從經營決策對財務分析的需求出發，建議從以下4個方面改進財務分析工作：

（一）依托數字化轉型強化財務基礎工作

財務分析是以會計核算為基礎的。為解決財務分析中存在的問題、提高財務分析效率和質量，企業應更加重視會計基礎工作。企業應該從數字化轉型的視角推動會計基礎工作獲得質的提升，從而為財務分析人員提供高效、全面的數據信息，降低財務分析工作的成本。

企業應做好數字化轉型規劃，建設并持續優化信息系統，和燃氣行業特點、企業經營模式相匹配。一方面，財務信息系統要和業務系統深度融合，使企業的各項業務鏈條可以全面整合到信息系統中。系統的融合，可以為財務分析管控和業財融合提供向前端延伸的機會。另一方面，財務部門要在財務信息系統的規劃、升級中扮演關鍵角色，從數據采集、憑證集成、報表編報到信息提取都要充分表達意見，將管理需求融入信息系統。共享服務中心的建設，可以為財務數字化轉型提供一個良好的途徑。

（二）從價值提升的角度完善財務分析體系

要基于股東價值最大化，從提升企業價值的角度完善財務分析。企業要保持持續創造價值的能力，有科學的愿景目標和戰略規劃，在戰略引領下，制定經營決策。

1.財務分析要有戰略導向。財務分析特別是年度分析要將企業中長期規劃執行情況通過財務數據展現出來。財務分析不能只關注產出，同樣要注重資源投入是否合理，是否有助于提高企業的長期競爭能力。這方面的分析要關注中長期規劃中對戰略規劃的資源投入是否到位、效果如何。

2.財務分析要關注資產結構。要對資金、存貨等各項資產的存量、增減變動和在總資產中的比例進行分析，確定資產配置是否合理。集團型企業要分析子公司總資產和凈資產規模及其在集團中的權重，還可以進一步分析各下屬公司的資產營運能力，以判斷集團是否需要加大投資力度。

3.財務分析要關注非流動資產質量。財務分析一般比較關注貨幣資金、應收賬款、存貨等流動資產，容易忽略對非流動資產質量的分析。投資方面，要分析通過子公司和聯營公司帶來的投資撬動效應。在建工程方面，要關注設計成本、建造成本和后期的運行成本和預算是否相符。固定資產方面，要關注生產設施的成新率、核心資產在總資產中所占比例等因素。

4.針對城市燃氣行業特點，完善配氣費用分析。燃氣企業的競爭優勢主要體現為管理優勢和技術優勢。對制造費用中的人工成本和生產指標進行分析，可以體現企業的人工效率和技術優勢。對管理費用和生產經營指標結合進行分析，可以體現企業的管理成效。通過財務指標分析企業的技術優勢和管理優勢，不僅要和預算、同期數據對比，更要注意和行業標桿企業對標。在管理模式、業務流程、生產技術不變的情況下，如果只在內部尋求挖潛增效的途徑，可能收效甚微，甚至做出企業已經在各方面實現優化的錯誤判斷。通過對標分析，要發現彼此的競爭優勢和劣勢，為企業的管理模式創新、流程再造、技術革新提供外部視角。

（三）加強專題分析，提高財務分析的靈活性和實用性

企業應采用適度靈活的財務分析形式，重視專題分析，將全面分析和專題分析相結合，以彌補全面分析的不足。

1.財務分析形式要服務內容。經營情況隨時變化，為使分析更貼合實際情況，分析的方式方法也要穩中有變。常規財務分析雖然是全面的分析，但也要根據企業實際情況，對分析內容有所側重，不能面面俱到。如果總是采用一種分析模式，可能會忽略某些重要因素。因此，在分析指標的選擇、分析內容的詳略等方面要根據管理決策需要進行適度的調整。

2.做好專題分析。分析人員要隨時關注財務和非財務信息。一是以問題為導向，將財務人員的職業敏銳性和財務工作的嚴謹性相結合，對財務數據發生的波動進行職業判斷，確定是否有必要進行分析。二是關注企業年度工作報告和重點工作計劃，對相關工作方案和措施的執行情況進行分析，特別是是否按時完成了階段性經營目標、是否制定了詳細可行的改進措施。三是關注外部行業環境變化，特別是政府出臺的政策法規、國內國際油氣行情、匯率利率等金融信息，將這些因素可能對企業產生的影響作為專項題目進行分析。四是對業內對標企業進行專題分析。管理者要重視對標分析，將對標分析作為固定工作，以定期召開研討會議等形式，由財務部門牽頭進行分析，各業務部門根據分管領域進一步開展業務對標。

（四）加強財務管理組織建設

財務分析要切實發揮作用，還應加強組織建設，對現有工作和管理方式加以改進。

首先，要完善財務管理制度，從制度上保證財務分析工作的有效開展。一份有效的財務分析報告往往需要財務和業務部門協作完成。財務分析制度要明確財務部門和業務部門的職責，對財務分析在工作流程、標準、分析方法、分析內容和結果運用方面制定規定。

其次，要優化人員配備。財務分析需要由具有復合型能力的人員負責。要勝任崗位工作，不僅要具備財務會計、管理會計方面的專業知識，還要能夠熟練使用信息系統，可以高效地從信息系統中提取需要的數據;對業務領域有較多的了解，具有一定的溝通能力，可以和業務部門順暢地溝通;熟悉電子表格、多媒體演示等辦公軟件的操作，這不僅是分析工作的得力工具，還可以向企業的管理決策者傳遞分析報告的專業信息。

四、結語

隨著當今經濟社會的快速發展，各行各業都在迎來深刻的變革，城市燃氣企業也面臨諸多發展問題。企業管理者需要審時度勢，制定科學的經營決策。因此，企業管理者要充分認識財務分析的重要意義，通過完善分析工作，使之成為更加有效的管理工具，從而促進企業高質量發展。

（作者單位為北京市燃氣集團有限責任公司）

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