基于內部控制視角的上市公司財務舞弊防范研究

高小佳

摘 要 近年來，上市公司財務舞弊案例屢見不鮮，嚴重損害了公司的價值，使投資者利益受損，也影響了資本市場資源配置功能的發揮。上市公司財務舞弊是企業內部控制不力的表現，暴露了公司治理層面存在的問題。本文探討上市公司財務舞弊的手段和危害，結合內部控制理論框架，闡述企業內部控制機制不完善對上市公司財務舞弊的影響，進而提出上市公司財務舞弊防范的建議。

關鍵詞 上市公司 財務舞弊 內部控制

如今財務舞弊已成為資本市場最大的頑疾之一，上市公司通過各種手段上演了一場場魔術般的舞弊案件。美國法爾莫公司利用高估存貨來虛增利潤，斯克魯西公司通過聯合所有高管虛構收入進而虛構利潤，萬福生科僅虛增的凈利潤就超過1個億。在這些案件的背后暴露出的不僅是上市公司在管理上的失敗，更重要的是內部控制上的缺陷。面對激烈的市場競爭，有些內部控制薄弱的上市公司使用虛增收入利潤、虛構貨幣資金、大股東占用公司資金等各種財務舞弊方式去應對經濟危機、債務危機甚至是避免ST（退市風險警示），由此給整個市場造成了巨大的經濟損失。從企業內部管理角度看，財務舞弊形式是企業為了自身利益而采取的一系列隱瞞性的故意行為，因此，從內部控制理論入手分析財務舞弊行為是財務舞弊防范與治理研究的有效手段與重要途徑。

一、上市公司財務舞弊的手段和危害

2019年以來，證監會已經對22家上市公司財務造假行為進行了立案調查。案件呈現以下特點：造假周期長，涉案金額大，手段隱蔽、復雜，系統性造假突出，主觀惡性明顯。上市公司財務舞弊的手段主要包括違規確認收入及虛增利潤、瞞報對外擔保事項、瞞報重大關聯方交易、虛假性的資產計量、濫用會計政策與會計估計、通過操縱結算方式操縱現金流、大股東占用公司資金等多種手段進行財務舞弊。例如，仁智股份簽訂虛假合同，虛增利潤3203.46萬元;獐子島利用農產品存貨盤點的復雜性調節利潤;風華高科花式玩弄“應收賬款”的方式來虛增利潤;藏格控股虛增6億元營收，超過21億元資金被控股股東非經營性占用;康美藥業通過虛假銀行賬單來虛增存款，通過偽造業務憑證實現收入造假，并且將部分資金轉入關聯方的賬戶來購買公司的股票，成為A股史上規模最大的財務造假舞弊案。

上市公司財務舞弊嚴重損害了有關會計信息使用者的利益。由于財務舞弊導致上市公司相關信息失真，嚴重削弱了會計信息使用者的決策有用性，危害了信息受益者的利益。同時，上市公司財務舞弊損害了社會風氣和職業道德規范。此外，舞弊會導致嚴重的會計信息失真，影響政府的宏觀決策和社會經濟制度的正常運轉。

二、內部控制不力對上市公司財務舞弊的影響

上市公司財務舞弊頻繁上演與內部控制不力有密切的關系。

（一）內部控制環境薄弱造就財務舞弊條件

公司股權過于集中反映了公司治理結構的失衡，大股東憑借高度集中的控股優勢對公司管理層進行掌控，進而掏空上市公司的財務。例如，康芝藥業大股東以赤裸裸的詐騙方式掏空其公司;康美藥業累計向控股股東提供總金額高達116億元的資金，然而這些資金流動并未經過決策審批。雖然上市公司制定了一系列關于內部控制的制度，建立了相應的企業文化與組織結構，設置了職責權限，但是這些都無法超越企業相關制度的制定者，更無法超越企業管理者的價值觀和職業操守。

（二）投融資重大決策失誤誘發財務舞弊動因

當前資本市場競爭激烈，上市公司希望通過資本運作來改善公司的盈利能力，或者是緩解經濟危機?，F實中，很多上市公司沒有建立科學合理的風險評估機制，對于重大投資決策沒有進行事前風險評估，相關審批程序也不健全，投資失敗或融資決策失誤導致資金壓力、債務危機或業績下滑。為了緩解危機，部分上市公司就選擇鋌而走險，企圖通過舞弊來免退市、避免ST、獲取增發配股資格等。

（三）內部控制活動失衡增加財務舞弊機會

很多上市公司并沒有形成規范的內部控制活動，具體表現為企業資金管理存在漏洞，未設置付款授權審批機制等，增加了上市公司財務舞弊的機會。例如，博元公司在相關貨幣資金管理上存在嚴重缺陷，不按合同計提利息，導致企業對于自身與籌資對象之間的債權債務金額沒有較為客觀直接的反映，不利于企業籌資活動的規劃與實施;金亞科技在投資四川宏山建設公司工程項目中與對方公司串通，在預付賬款上做文章，存在巨額的預付賬款造假行為，由于預付款項的管理主體責任也不明確，大額預付款項沒有簽訂申請單，也沒有業務負責人簽字，重大決策不經批準就私自實施，企業內部管理混亂，直接增加了上市公司財務舞弊的機會。

（四）信息溝通不暢增加財務舞弊識別難度

上市公司財務舞弊行為難以被察覺的關鍵原因是信息不對稱，溝通機制滯后。在實踐中，上市公司財務部門與其他有關部門的溝通不足現象較為顯著。溝通不暢不利于應收款項收繳，造成壞賬數額加大。此外，有些上市公司高管有意阻塞內部信息的流通，干擾了正常決策秩序和內部控制程序。例如，金亞科技董事長周旭輝私自挪用上市公司銀行存款高達2.17億元，但是在公司其他應收款科目中并沒有對這筆交易進行記錄。中小投資者根本不可能看出虛假報表中存在的騙局，從而成為巨額損失的主要承擔者。

（五）內部監督不善導致財務舞弊跡象隱匿

根據上市公司內部控制基本規范，公司應對財務數據及信息進行內外部監督，但實際操作中，這些監督卻存在不同程度的缺位或形同虛設的情況。例如，在博元公司財務舞弊案調查中，會計師事務所發現，該公司并未設置內部審計部門，說明該公司內部監督機制根本沒有建立。有些上市公司雖然建立了監督機制，但缺乏獨立性。例如，立信會計師事務所從2009年到2015年一直擔任金亞科技的審計公司，但在對金亞科技的審計過程中，并未采取科學、規范的程序對金亞科技大量預付工程資金、貨幣資金等財務證據的真實性進行核實。正是相關監督不完善，導致財務舞弊跡象隱匿其中更不易被發現。

三、基于內部控制視角的上市公司財務舞弊防范

綜合前文分析可知，內部控制不力是上市公司財務舞弊的重要原因。為此，應從內部控制的角度防范上市公司財務舞弊。

（一）優化企業控制環境

完善公司治理機制，運用董事會選任制度、累計表決制度增加中小股東的權益，杜絕由實際控制人兼任公司管理層等任何形式或實質上的“一股獨大”行為。鼓勵機構其他投資者參與相關決策，通過改善治理結構完善內部控制機制。同時，進一步建立健全內部管理體系，關注企業審計委員會、監事會、獨立董事與內部審計機構的職能作用，也可以借助科學合理的激勵與約束機制強化管理層職責，抵御公司內部舞弊風險。此外，還需要重視企業社會責任及文化建設，形成良好的內部控制環境，企業領導帶頭垂范產生積極影響，使員工將良好的企業文化氛圍銘記于心，并愿為此付諸行動。

（二）健全投融資風險評估機制

上市公司應建立專門的風險評估機制，加強對投融資重大決策的風險評估，確保企業投融資決策的科學合理，制定出全面風險管理的目標、計劃和控制措施，減少企業財務風險。在充分識別及分析投融資行為風險的基礎上，根據風險等級與自身風險的承受能力合理選擇風險應對方案，及時追蹤投融資行為決策的執行情況與效果，并根據當前的環境及時調整戰略方向，以此增強公司的突發事件應急處理能力，避免通過財務舞弊的形式來處理經濟危機或債務危機。

（三）規范企業控制活動

上市公司在內部控制中應該高度關注內部控制活動，規范內部控制活動流程，特別是要建立公開、透明的資金支付審核程序。嚴格管理與控制資金的流入與流出，明確各級審批人的責任，杜絕高級管理人員凌駕于資金控制制度之上的現象。企業日常管理也可以借助信息系統，實現對各事項與活動的有效控制，減少人為主觀操控的可能。對有疑問的項目要密切關注，對于風險較大的項目要防止企業高層管理者利用內部控制漏洞操縱企業資金。拒絕缺乏手續以及非正常資金的支付。

（四）構建信息溝通體系

上市公司應建立實施有效的信息溝通體系，拓寬信息傳輸渠道，提高內部信息特別是資金流動信息的透明度，進而制定完整的財務信息披露制度，降低信息不對稱與信息溝通不暢造成的財務舞弊行為。此外，上市公司可以建立相應的激勵機制，對于信息披露及時、完整且真實的行為給予鼓勵，鼓勵員工進行內部監督，進一步降低財務舞弊發生的概率。

（五）完善內部監督制度

監督活動屬于企業的日常持續性活動，是管理層的重要職責之一，加強內部監督可以及時發現企業的內部管理問題和漏洞。上市公司需要建立有效的監督程序，依據《企業內部控制基本規范》明確相關部門人員的職責和權限，也可以在公司章程中彌補法律上未完善的監事與獨立董事交叉權限，將獨立董事的薪酬與任免脫離上市公司，以保證其獨立性。同時，增加日常檢查制度，按照規定的流程對日常經營活動開展監督工作，以確保會計信息質量。

四、結語

上市公司財務舞弊案件頻發反映了內部控制的不足與缺陷，表現為企業自身內部控制制度不健全，內部控制環境薄弱，投融資重點決策的風險評估機制欠缺，內部控制活動失衡，內部信息溝通不暢，內部監督機制不完善，為公司財務舞弊提供了機會與條件。為此，上市公司應該優化企業控制環境，健全投融資風險評估機制，規范企業內部控制活動，構建信息溝通體系，完善內部監督制度。只有這樣，才能充分發揮企業內部控制的作用，達到防范財務舞弊的目的。

（作者單位為中君利華<天津>稅務師事務所）

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