代理進(jìn)口業(yè)務(wù)的國(guó)際信用證及其匯率管理的研究

摘 要 外貿(mào)企業(yè)通過(guò)代理進(jìn)口業(yè)務(wù)，能夠增加自身的營(yíng)業(yè)收入，賺取一定的代理費(fèi)。由于近期人民幣匯率的波動(dòng)加大，加上進(jìn)口業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，以及國(guó)際信用證的專(zhuān)業(yè)性，代理進(jìn)口業(yè)務(wù)面臨更大的挑戰(zhàn)。本文探討如何加強(qiáng)國(guó)際信用證及其匯率管理，以保障外貿(mào)企業(yè)在代理過(guò)程中盡量避免遭受損失，從而提升外貿(mào)企業(yè)整體的效益。

關(guān)鍵詞 代理進(jìn)口 國(guó)際信用證 匯率管理

一、引言

匯率的劇烈波動(dòng)造成很多進(jìn)口企業(yè)產(chǎn)生較大的匯兌損益，從而對(duì)外貿(mào)企業(yè)的代理進(jìn)口業(yè)務(wù)提出更高要求。本文結(jié)合進(jìn)口業(yè)務(wù)特點(diǎn)、匯率市場(chǎng)等多方面，就如何加強(qiáng)代理進(jìn)口業(yè)務(wù)的國(guó)際信用證及其匯率管理進(jìn)行研究。

二、代理進(jìn)口業(yè)務(wù)、國(guó)際信用證匯率管理的相關(guān)概念

（一）代理進(jìn)口業(yè)務(wù)

1.代理進(jìn)口業(yè)務(wù)的概念。外貿(mào)企業(yè)的代理進(jìn)口業(yè)務(wù)以大宗商品貿(mào)易為主，通過(guò)選擇與信譽(yù)好、實(shí)力強(qiáng)的大型企業(yè)合作開(kāi)展代理進(jìn)口業(yè)務(wù)，代理進(jìn)口品種多為煤炭、礦產(chǎn)品等大宗商品，外貿(mào)企業(yè)與國(guó)內(nèi)合作商簽訂代理采購(gòu)合同，根據(jù)代理采購(gòu)合同，外貿(mào)企業(yè)與國(guó)外供應(yīng)商簽訂進(jìn)口采購(gòu)合同，然后使用銀行授信開(kāi)立國(guó)際信用證支付采購(gòu)款，外貿(mào)企業(yè)在每筆代理進(jìn)口業(yè)務(wù)中收取一定比例的代理費(fèi)。進(jìn)口商品通關(guān)后合作商付款提貨，或由外貿(mào)企業(yè)代理銷(xiāo)售給合作商指定的下游公司。

2.代理進(jìn)口業(yè)務(wù)的特點(diǎn)。外貿(mào)企業(yè)在代理進(jìn)口業(yè)務(wù)，主要以代理方為主。其主要業(yè)務(wù)特點(diǎn)如下：一是不承擔(dān)進(jìn)口商品的價(jià)格變動(dòng)、意外損失、匯率劇烈波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn);二是收取合理的代理費(fèi)，并且保證在支付銀行等相關(guān)費(fèi)用后，公司賺取一定的利潤(rùn);三是銷(xiāo)售方面，由合作商指定下游客商，外貿(mào)公司不承擔(dān)銷(xiāo)售貨物責(zé)任。

（二）國(guó)際信用證匯率管理

1.國(guó)際信用證的流程。國(guó)際信用證主要流程分別為開(kāi)證、交單承兌、歸還到期兌付、押匯、歸還押匯、閉證等手續(xù)。其中押匯及歸還押匯是根據(jù)國(guó)際信用證項(xiàng)承兌到期后進(jìn)一步的融資及還款行為。

2.國(guó)際信用證管理匯率風(fēng)險(xiǎn)及管理目標(biāo)。國(guó)際信用證匯率風(fēng)險(xiǎn)最主要為匯兌損益風(fēng)險(xiǎn)。其他包括：關(guān)于選擇匯率定價(jià)方式不一致產(chǎn)生的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn);由于人民幣匯率大幅度貶值導(dǎo)致銀行要求追加保證金，客商繳存的保證金無(wú)法覆蓋匯率貶值的資金風(fēng)險(xiǎn);客商因人民幣匯率極端貶值可能導(dǎo)致的違約風(fēng)險(xiǎn)。

管理目標(biāo)：在代理進(jìn)口業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)嫁匯率風(fēng)險(xiǎn)，提升外貿(mào)企業(yè)對(duì)國(guó)際信用證匯率分析判斷、響應(yīng)、管理能力，由匯率被動(dòng)管理變?yōu)橹鲃?dòng)管理，降低匯兌損失，提升匯兌收益。

3.國(guó)際信用證匯率管理原則。一是風(fēng)險(xiǎn)可控原則：面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)較大的匯率市場(chǎng)，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)防控是第一位，積極主動(dòng)地采取防范、轉(zhuǎn)移等應(yīng)對(duì)措施。二是降本增效原則：在風(fēng)險(xiǎn)可控范圍內(nèi)，積極研判匯率走勢(shì)，運(yùn)用多種金融工具，努力降低匯兌損失，增加匯兌收益。三是快速響應(yīng)原則：面對(duì)匯率市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變、融資還款較高的時(shí)效性要求，匯率管理工作需要各方的快速響應(yīng)配合。

三、國(guó)際信用證各環(huán)節(jié)的匯率管理措施

外貿(mào)企業(yè)代理進(jìn)口業(yè)務(wù)國(guó)際信用證，涉及外商、合作商、銀行等多方面協(xié)調(diào)，流程比較復(fù)雜，時(shí)間跨度較長(zhǎng)。為更好地進(jìn)行國(guó)際信用證匯率管理，經(jīng)過(guò)梳理分析，具體措施如下：

（一）開(kāi)證環(huán)節(jié)

第一，在開(kāi)證之前，優(yōu)化代理進(jìn)口關(guān)于匯率的合同條款。外貿(mào)企業(yè)與合作商簽訂代理合同中約定，國(guó)際信用證期間的匯率風(fēng)險(xiǎn)由合作商承擔(dān)。同時(shí)，外貿(mào)企業(yè)在開(kāi)立國(guó)際信用證的保證金、開(kāi)證費(fèi)等費(fèi)用，由合作商承擔(dān)，并在開(kāi)立國(guó)際信用證前支付。

第二，在與外商簽訂進(jìn)口合同時(shí)，應(yīng)爭(zhēng)取取消或減少開(kāi)立即期國(guó)際信用證，因?yàn)榧雌趪?guó)際信用證到單后，距離承兌到期日只有5天左右時(shí)間，同時(shí)到單時(shí)間存在很大的不確定性，開(kāi)立的即期證過(guò)多，會(huì)對(duì)外貿(mào)企業(yè)的資金管理造成很大的臨時(shí)還款壓力。因此，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)給合作商設(shè)立即期證的授信總額，并對(duì)超過(guò)即期證授信總額加收更多的代理費(fèi)。

第三，在開(kāi)證過(guò)程中，如遇到外商、銀行改證要求，特別是遇到制裁條款、貨物標(biāo)準(zhǔn)、匯率標(biāo)準(zhǔn)、資金結(jié)算等方向，應(yīng)要求合作商出具同意改證函，嚴(yán)格按照審批手續(xù)辦理改證申請(qǐng)。

（二）國(guó)際信用證到單承兌環(huán)節(jié)

第一，如國(guó)際證到單后，單據(jù)不存在不符點(diǎn)，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)及時(shí)辦理到單承兌手續(xù)。如存在不符點(diǎn)，外貿(mào)企業(yè)與合作商應(yīng)及時(shí)協(xié)商是否接受出現(xiàn)的不符點(diǎn)，如不同意，則合作商出具同意函，外貿(mào)企業(yè)及時(shí)辦理拒付手續(xù)，如同意，繼續(xù)辦理到單承兌手續(xù)。

第二，國(guó)際信用證的到單日與承兌到期日之間存在一定的時(shí)間，國(guó)際信用證的到單日——承兌到期日期間產(chǎn)生的匯率波動(dòng)由客商承擔(dān)。

第三，在承兌期間如遇匯率劇烈波動(dòng)，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)銀行要求增加保證金，增加的保證金應(yīng)由合作商承擔(dān)并追加。或銀行不要求追加，外貿(mào)企業(yè)有權(quán)要求追加保證金。如遇匯率發(fā)生重大變化，應(yīng)加強(qiáng)與合作商溝通，避免代理商違約。

（三）國(guó)際信用證到期兌付環(huán)節(jié)

第一，國(guó)際信用證到期兌付，如到期直接購(gòu)匯歸還，合作商應(yīng)按實(shí)際購(gòu)匯匯率與外貿(mào)企業(yè)結(jié)算。如到期兌付不直接購(gòu)匯，而是選擇辦理押匯融資進(jìn)行歸還，應(yīng)選擇當(dāng)天銀行辦理押匯某個(gè)時(shí)點(diǎn)，以中行官網(wǎng)外匯牌價(jià)公布的美元賣(mài)出價(jià)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。不能以人民銀行公布的中間價(jià)結(jié)算，因?yàn)橹虚g價(jià)比銀行實(shí)際購(gòu)匯價(jià)要便宜100bp左右，如果在匯率劇烈波動(dòng)的情況下，甚至可達(dá)300bp，如按照中間價(jià)結(jié)算，外貿(mào)企業(yè)將付更多的匯率損失成本。

第二，國(guó)際證到期兌付，如合作商同意按國(guó)際證最后到期日的匯率結(jié)算，外貿(mào)企業(yè)可與合作商協(xié)商，在承兌期間外貿(mào)企業(yè)有權(quán)提前歸還國(guó)際證。因?yàn)槿绻诔袃镀陂g遇到人民幣匯率短期內(nèi)大幅度升值，外貿(mào)企業(yè)可根據(jù)銀行還款規(guī)定、自身的資金情況、匯率行情走勢(shì)等情況，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，為獲取匯兌收益，辦理全部或部分提前歸還國(guó)際證。

第三，國(guó)際證到期兌付前，如果合作商沒(méi)有回款給外貿(mào)企業(yè)，先行由外貿(mào)企業(yè)墊資兌付，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)按墊付金額的實(shí)際天數(shù)收到資金占用費(fèi)。

（四）國(guó)際證押匯

第一，國(guó)際信用證到期兌付前，如合作商要求的押匯，押匯期間的匯率風(fēng)險(xiǎn)由客商承擔(dān)。合作商要求的押匯、鎖匯及提前歸還事項(xiàng)，并且押匯提前還款自主權(quán)由外貿(mào)企業(yè)決定，應(yīng)經(jīng)外貿(mào)企業(yè)同意后方能辦理;如客商不要求押匯，外貿(mào)企業(yè)可根據(jù)自行決定是否押匯，包括確定辦理押匯金額、期限。在押匯期間，為有效管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，外貿(mào)企業(yè)可根據(jù)當(dāng)前形勢(shì)，擇機(jī)對(duì)押匯進(jìn)行全部、部分鎖匯。

第二，國(guó)際證押匯的歸還。外貿(mào)企業(yè)自己辦理的國(guó)際證押匯，未鎖匯部分押匯，外貿(mào)企業(yè)根據(jù)近期匯率行情走勢(shì)、自身資金等情況，為有效控制匯兌損益，可根據(jù)當(dāng)前形勢(shì)，擇機(jī)全部或部分提前歸還押匯。

（五）國(guó)際證閉證

第一，歸還最后一筆國(guó)際證到期兌付后，及時(shí)與合作商、外商溝通，是否再有來(lái)單，如無(wú)尾單，則及時(shí)辦理國(guó)際證閉證手續(xù)，及時(shí)做好與合作商匯率結(jié)算工作，釋放保證金。

第二，加強(qiáng)下游回款結(jié)算，代理進(jìn)口商品到港后，合作商及時(shí)辦理通關(guān)，加快銷(xiāo)售力度。外商企業(yè)加強(qiáng)下游回款管理，及時(shí)回籠資金。

四、加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)的內(nèi)外部管理

外貿(mào)企業(yè)代理進(jìn)口業(yè)務(wù)國(guó)際信用證匯率管理除了以信用證各流程環(huán)節(jié)為主以外，通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)外部管理，也可以強(qiáng)化匯率管理效果，具體措施如下：

（一）加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)內(nèi)部機(jī)構(gòu)、人員專(zhuān)業(yè)化管理

第一，成立匯率管理小組。外貿(mào)企業(yè)可專(zhuān)門(mén)成立匯率管理小組，對(duì)國(guó)際證相關(guān)融資還款、鎖匯等事項(xiàng)進(jìn)行快速響應(yīng)和審批，經(jīng)過(guò)定期分析總結(jié)，提高匯率管理水平。

第二，加強(qiáng)培訓(xùn)、溝通。加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)人員的匯率專(zhuān)業(yè)知識(shí)培訓(xùn)，提升員工外匯管理能力、信用證、合同、法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，熟悉運(yùn)用多種匯率管理工具，學(xué)習(xí)判斷外匯走勢(shì)，提升匯率管理技能。

（二）積極獲取外部金融機(jī)構(gòu)支持配合

第一，爭(zhēng)取更多銀行的國(guó)際信用證授信支持，授信的增多，能夠使外貿(mào)企業(yè)有更大的談判空間和議價(jià)能力，進(jìn)一步降低國(guó)際信用證的開(kāi)立成本，如積極爭(zhēng)取銀行購(gòu)匯點(diǎn)數(shù)優(yōu)惠，降低購(gòu)匯成本。同時(shí)，在開(kāi)證費(fèi)用、押匯融資等方面，也可向銀行爭(zhēng)取比較優(yōu)惠的價(jià)格。

第二，爭(zhēng)取銀行匯率管理產(chǎn)品提供一定的便利性，如國(guó)際證到期兌付、押匯，允許可以提前還款;鎖匯方向，銀行能夠提供快速鎖匯響應(yīng)。

（三）財(cái)務(wù)資金支持管理

第一，保持資金充裕，遇到匯率合適的時(shí)機(jī)，有資金可以快速提前歸還。增加公司資金的供給，掌握押匯的主動(dòng)權(quán)。在當(dāng)前匯率不合適的情況下，能夠減少押匯，從而減少可能產(chǎn)生的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

第二，主動(dòng)增強(qiáng)匯率收益，積極判斷匯率走勢(shì)，在人民幣匯率升值趨勢(shì)明朗的情況下，積極押匯。加強(qiáng)押匯鎖匯管理，推動(dòng)鎖匯快速響應(yīng)和分批鎖匯。公司建立鎖匯機(jī)制，及時(shí)對(duì)匯率作出響應(yīng)和應(yīng)對(duì)。

五、結(jié)語(yǔ)

面對(duì)匯率復(fù)雜多變的形勢(shì)以及國(guó)際信用證復(fù)雜的流程，外貿(mào)企業(yè)代理進(jìn)口業(yè)務(wù)在實(shí)際開(kāi)展業(yè)務(wù)過(guò)程中，通過(guò)落實(shí)國(guó)際信用證各環(huán)節(jié)的匯率管理措施以及加強(qiáng)外貿(mào)企業(yè)的內(nèi)外部管理，提升匯率管理水平，才能有效管控匯兌損益，以確保外貿(mào)企業(yè)的代理進(jìn)口業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展。

（作者單位為廣西交投商貿(mào)有限公司）

[作者簡(jiǎn)介：梁峻瑜（1987—），男，廣西陸川人，本科，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：商業(yè)貿(mào)易，財(cái)會(huì)管理。]

參考文獻(xiàn)

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