基于戰略視角的煙草企業財務管理優化

曾琪

摘要：本文從分析煙草企業基于戰略視角進行財務管理優化的積極意義出發，從戰略的視角分析和總結其在開展財務管理工作過程中存在的一些問題，然后針對這些問題提出具體的優化對策，希望能夠對煙草企業財務管理水平的提升和戰略發展提供有益參考。

關鍵詞：財務管理;煙草企業;戰略;問題;優化

引言

煙草企業作為一類具有較高壟斷地位的特殊國有企業，由中國煙草總公司對其實施集中統一的垂直管理，這種模式雖然對我國煙草管理提供了一定的便利，但是從戰略的視角來看，無論對煙草總公司還是地方煙草公司都存在一定的弊端。

一、財務管理、戰略以及二者的關系概述

財務管理主要是指企業通過對財務活動進行核算并對其所涉及的財務關系進行統籌協調的綜合性管理工作。按照財務管理理論，企業實施財務管理的主要目標在于實現相關者利益最大化，實施財務管理的模式主要有集權型、分權型以及集權和分權相結合3種。

戰略是企業表達使命與愿景的方式，主要是指企業管理層為了實現整體目標而實施的一種具體規劃。

財務管理作為企業戰略管理的重要組成部分，需要根據總體戰略內容，籌集、使用和分配資金，為企業經濟效益最大化提供保障，同時企業戰略要依靠財務管理進行資源優化配置，充分有效地利用各種資金，加快資本周轉，促進企業的發展。二者從本質上具有相輔相成、相互促進的關系。

二、煙草企業基于戰略視角進行財務管理優化的積極意義

煙草企業是我國的利稅大戶，近幾年每年上繳的利稅達萬億元，對我國的財政和經濟發展發揮著十分重要的作用，從一定程度上可以說煙草企業管理水平高低對我國經濟穩定發展存在著重要影響，而在實務中影響煙草企業管理水平的主要因素是財務管理和戰略管理，因此基于戰略視角對煙草企業財務管理進行優化十分必要且具有重要意義：

一是可以結合煙草企業基于戰略發展角度所制定的融資戰略，統籌考慮企業總體上各個環節對融資的需求，并且對融資的多方渠道進行評估，為企業發展和展開市場競爭提供資金支持。

二是可以將煙草企業的投資戰略與資金投放有機結合起來，以實現企業經濟效益的最大化。投資戰略是企業在結合自身經營管理實際、對內外部環境資源進行分析基礎上所制定的投資規模和方式，而資金投放則是財務管理中的資金流出，以戰略視角對財務管理進行優化，可以充分發揮二者的優勢，對資金資源進行最優配置，實現資金使用價值的最大化。

三是戰略指導下的財務管理能夠促使企業以發展戰略為導向，對不同市場環境下的營運資金進行合理規劃，確保短期營運資金利益最大化的同時，實現對企業長期發展的支持。

三、煙草企業在財務管理工作中存在的主要問題分析

雖然將煙草企業的戰略發展與財務管理結合起來能夠對企業的融資、投資和營運資金管理產生積極的作用，有利于實現其價值最大化的最終財務管理目標，但是在實務中受多種因素的制約，從戰略角度看，多數煙草企業的財務管理仍然存在較多問題，主要體現在：

（一）不同層級的煙草企業之間存在著縱向的利益博弈問題，影響戰略目標的實現

目前我國煙草企業實行的由煙草總公司對不同省市進行分層級垂直管理的模式，因此財務管理基本上也是沿襲了這種模式，建立全面預算管理體系進行財務管控。這種模式雖然從一定程度上能夠加強管控，但是從戰略的視角來看，卻容易存在上下級煙草企業之間的利益博弈問題，即上級管理層級通過施加壓力以完成總體的發展目標和財務目標，而下級企業則會采取各種應對策略來為自身創造一個較為寬松的資金預算、成本費用支出等財務管理環境。這種縱向利益博弈容易造成不同層級企業之間的管理目標沖突，從而最終影響戰略目標的實現。

（二）在全面預算管理過程中缺乏戰略思維

從理論上來說，煙草企業實施全面預算管理的最終目的是為了企業的持續發展，這與戰略發展目標是一致的，但是在全面預算管理實際工作中，部分企業卻缺乏戰略思維，導致全面預算管理存在過于重視短期管理效果的現象，弱化了預算的管控效果，即在預算編制環節，多數煙草企業沒有以戰略目標為指導，進行充分地市場調研，使得預算編制與市場脫節的現象，同時又在預算支出項目方面缺乏精細化的定量定額標準，使得預算編制的結果偏離實際，容易為后續預算執行提供一個較為寬松的預算環境，弱化了全面預算的管控力度。

（三）在資金管理過程中沒有與戰略管理進行有機融合、為戰略發展目標的實現提供資金支持

煙草企業的資金管理是其財務管理工作中的一項重要內容，同時也是維持其持續穩定發展的關鍵環節，因此將資金管理與融資戰略、投資戰略、利潤分配與激勵戰略等進行有機融合，既可以滿足煙草企業在戰略目標實現過程中的規模較大的資金需求，降低流動性風險，同時還可以有效規避資金管理過程中的短期行為，促進企業長遠利益的實現。在實踐中，多數企業在資金管理過程中重點關注了資金支付的審批流程是否完善、是否安全等因素，較少將其與融資、投資等相關戰略管理內容有機結合。

四、煙草企業基于戰略視角優化財務管理的主要對策

從戰略視角來看，煙草企業在開展財務管理工作過程中存在較多問題，在一定程度上影響了財務管理管控效果以及其戰略目標的實現，因此存在優化的必要。在此結合戰略管理、財務管理、風險管理以及內部控制等相關理論，建議煙草企業按如下思路對其財務管理進行優化：

（一）以戰略為導向進行財務管理優化的總體思路

以煙草企業的總體使命和愿景為出發點，運用一定的分析方法來研究面臨的內外部環境和擁有的資源，根據目前的發展階段和財務狀況進行分析和預測，制定總體的戰略目標，利用平衡計分卡將戰略目標轉化較為具體的財務目標，最后在財務目標的基礎上開展各項具體的財務管理工作。這一總體思路可以用下圖表示：

在這個總體思路中引入了平衡計分卡的考評方法，主要是因為平衡計分卡可以從財務維度將煙草企業的戰略目標落實為易操作且可衡量的定性目標或者定量指標，起到了戰略與財務管理相互聯系的紐帶作用。

（二）滿足戰略導向財務管理優化的前提條件

在明確了以戰略為導向的財務管理優化的總體思路的基礎上，煙草企業還應當從3個方面為其提供必要的前提條件來保障：一是必須要有具備完備的財務管理知識體系和戰略管理管理知識體系的復合型人才;二是必須要有較為完善的財務管理制度、財務活動業務流程以及財務內部控制制度做保障，來確保戰略導向的財務管理體系能夠順利實施;三是要為戰略導向的財務管理體系優化投入一定的人、財、物等資源。

（三）基于戰略視角的財務管理優化的具體內容

在總體思路和必要的前提條件都具備的情況下，煙草企業可按照以下內容對其財務管理機制進行優化：

1.以戰略為導向將財務管理目標具體化

雖然開展財務管理最終是為了實現企業價值的最大化，但是要想將戰略目標通過平衡計分卡分解為較為具體的財務管理目標，需注意兩個方面的問題：一是以戰略目標為導向的財務管理目標應當更符合企業的發展和規劃需求，即更契合實際;二是由于戰略導向的財務管理目標有財務和非財務指標、定性和定量指標，因此在明確非財務指標和定性指標時應當以可評判性和以操作為基本原則。

2.以戰略為導向進行的具體財務管理活動的優化

一是對全面預算管理進行優化。在戰略導向下，要進行全面預算管理的優化，必須要在制定預算目標時要以戰略目標和具體化的財務管理目標為基礎，在預算編制環節不僅要做好充分地市場調研，以確保預算編制是與市場實際高度相關的，同時還要運用零基預算的思維模式對預算支出項目進行梳理，剔除之前的低效、不合理的支出項目，改善預算支出項目的精細化程度，以便于為預算執行提供一個松緊適度的控制環境，改善全面預算管理的管控強度，發揮其對戰略目標的保障作用，同時有效降低不同層級煙草企業在財務管理過程中的縱向利益博弈行為。

二是對資金管理進行優化。要在資金管理過程中融入戰略思維，須以資本結構最優理論為指導，通過與投資戰略、融資戰略、利潤分配與激勵等戰略相互結合，對煙草企業目前的資本結構進行分析，以最優資本結構作為資金管理的最終目標，對負債規模進行調整，同時對負債的長短期結構進行調整，使企業的負債規模在符合最優資本結構的同時還能滿足戰略管理的需求，從而達到財務風險最小、資金使用成本最低的財務管理目標。

結語

本文從戰略的視角分析了煙草企業在開展財務管理工作時存在的主要問題，然后分別按照戰略導向財務管理優化的總體目標、滿足戰略導向財務管理優化的前提條件和基于戰略視角的財務管理優化的具體內容3個步驟提出了煙草企業優化財務管理的具體對策和路徑，目的在于幫助煙草企業改善其財務管理水平，控制財務風險，實現戰略發展的總體目標。

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