德州市中小企業融資困境及路徑研究

閆東明

摘 要：新冠肺炎疫情爆發嚴重損害了人民群眾的生命健康，擾亂了國家正常的社會經濟發展秩序，許多中小型企業面臨嚴峻考驗，特別是融資問題已成為中小企業領域熱議的話題。由于在現今的商業環境中，中小企業是經濟中最具有活力的群體，同時也是我國經濟社會發展的重要構成部分，不僅可以提高市場效率、提供眾多的就業機會，而且對經濟的增長起到舉足輕重的作用。但是，現階段我國中小企業規模普遍較小、組織結構簡單，在發展過程中對資金的需求尤為突出。雖然我國政府已經出臺眾多的政策來改善國內中小企業的融資環境，但是未能徹底解決中小企業融資難的問題。文章對存在的問題進行探討并提出了相應的解決方案。

關鍵詞：中小企業;融資困境;路徑研究

1 中小企業與融資相關概念

1.1 中小企業的界定

中小型企業分類的指標，可以分為定性和定量兩種。定性指標主要指：企業在行業中的位置、企業所有權和管理權的歸屬、企業的融資模式;而定量的指標主要指實收資本額、資產總額、年營收以及工人數。

2003年，財政部、國家經貿委、國家計委、國家統計局研究制定了《中小企業標準暫行規定》，新的標準定義具有以下特點：第一，按行業劃分;第二，按照員工人數和銷售額來劃分。

1.2 融資的基本內涵

融資是公司進行資金籌措保障生產經營活動順利開展的一種行為和過程。公司綜合評估自身的生產經營、資金存量等現狀，規劃企業持續經營面臨的資金需求，通過系統性計劃和預測，利用一定渠道和方式向企業投資人或債權人籌措資金，保證資金供應及時，確保企業順利進行正常生產經營管理活動的財富管理行為。

2 中小企業融資存在的問題

2.1 融資渠道狹窄、自籌經費有限

在開始創立企業的時候，多數中小企業融資渠道較為單一，主要以合伙制的形式融資。項目創始人自有資金不足，通過發揮杠桿效用，以少量自有資金撬動投資方的資金。項目初期會投入大量資金，初始資金會轉為固定資產和品牌推廣等多種成本，企業想要形成規模效應，擴大再生產，會存在自有資金不足的情況。

2.2 從銀行很難獲得融資

中小企業管理體系和監管制度不健全，缺乏完善的財務管理制度，向稅務機關和金融機構提供不同的會計賬簿。銀行信貸人員不能利用會計報表判斷公司的經營管理水平，由于信息不對稱，無法開展貸款監督檢查工作。財務管理制度缺失容易產生企業信息不對稱等相應問題，提供資金的金融機構不能正確判斷公司整體狀況，從而影響貸款申請人獲取資金。

金融機構需要對企業自身的抗風險能力進行評估，避免銀行承擔額外風險，進而判斷能否對中小公司提供資金。貸款申請人獲取資金時需要滿足金融機構設定的各項規章制度，但是公司運營實行有限責任制，股東之間按照章程約定承擔相應風險，導致企業從金融機構取得資金較為困難。

2.3 中小企業在證券市場融資無法施行

我國法律法規對公司股票、債券的發行進行嚴格限制，門檻高，中小型企業不具備發行股票、債券的能力，所以中小型公司不能通過股票、債券等證券市場獲得資金需求。我國《公司法》規定：境內申請上市公司必須具有最低5000萬元的凈資產和連續三年的盈利能力。因此，從效益情況來看，中小企業基本上沒有在證券市場融資的可行性。

2.4 私人市場中中小企業融資不足

各類大型企業尋求多元化發展，各類投融資公司相繼成立，私人資本越來越活躍，吸引了越來越多的中小型企業的目光，并且青年企業家正在尋求新的項目資金投資。但是要清楚看到的是，這些機構仍持有的三個關鍵點：基本財政資金為主;投資者的主觀意志往往起著決定性因素;互聯網科技或一些剛性需求的高回報項目將成為為數不多的贏家之一。

3 存在的融資問題原因分析

3.1 企業自身弱點明顯

在一般情況下，宏觀和微觀經濟政策主要針對我國的大中型企業。因此，看重大型、輕看小型的概念也明顯地反映在中小型企業尋找資金的過程中。我國大部分中小企業普遍存在融資能力較低、融資渠道少的問題，融資困難是企業最突出的經濟問題。

中小型企業業務規模較小，防控風險能力較弱，缺乏完善的內部控制制度和財務管理制度。企業對人員管理和財務制度執行方面不夠重視，外部環境出現變化時儲備能力不足，缺乏市場開拓能力，尚不能形成規模效應。加之企業自有的資金不足、發展規模小、商業信用低、抗風險能力弱，資本市場發展還不完善，股票市場門檻高，審批嚴。而我國債券市場的發展相對滯后，不良的融資環境和融資渠道，使資金短缺已成為制約企業發展的瓶頸。因此，克服資金短缺的問題，提升企業融資環境，繼續拓展融資渠道，是企業面臨的一項重要任務。

3.2 中小企業信用程度低

大型企業可以從銀行獲得的貸款比例遠高于中小型企業。金融機構對形成規模效應的大型公司和存續時間長的企業提供較高額度的銀行貸款，并且銀行貸款通過比率較大。

除此之外，由于中小型企業信息透明度很低，加大了銀行對企業的前期貸款審查和后期監管的困難程度。中小型企業信用貸款頻率高、金額小、風險大的特點，導致部分單位發放的金融機構貸款運營成本高、信用風險大。因此，在銀行成本和風險的基礎上，金融機構和銀行都不愿意將資金貸給中小型企業。由于銀行貸款的個人責任制度在我國實施，這樣一來就增加了信貸員的責任和風險，這也大大降低了金融機構貸款工作實施進度，政府部門尚未設立專門為中小型企業提供資金支持的機構。目前，中小型企業很難有效地從銀行和其他金融機構獲得資金，這也在很大程度上限制和阻礙了中小企業的發展。

3.3 政府支持有限，相應的資本市場發展落后

國家對中小型企業的支持不夠強，政府針對中小型企業沒有特殊的立法支持和一定的優惠政策，缺乏針對小企業廣泛使用的管理模式和管理標準。同時，中小企業的法律制度也不完善，缺乏相關法律依據。這使得銀行、企業等金融機構缺乏參與市場競爭的法律保障，這也是中小型企業融資難的一個重要原因。

從目前來看，國內資本市場發展的主動性和市場化程度較弱。國內整體資本市場發展緩慢，在一定程度上制約了中小型企業的融資規模。股權結構失衡和資本市場的滯后發展，導致企業以及單個機構的金融結構不健全、融資結構不合理等現狀。此外，國內證券資本市場缺乏中小型金融機構的貸款，同時，也缺乏對中小型企業統一的管理咨詢服務，這導致其得不到合理、有效地服務和指導，產生非必要企業成本，限制和阻礙了企業的正常發展和運行。

4 改善融資問題的建議

4.1 中小企業加強內部管理

首先，中小企業應建立標準化的現代企業管理制度，聘請專業的管理人才;其次，優化產業結構，增強企業的市場競爭力;再者，努力改善籌資環境，在信用保險領域，中小企業應該積極參與;另外，應當加強資金的管理和監督，不斷提高資金收益，為籌集資金創造必要條件;最后，招收專業的財務人員，對企業規范地實施財務管理，減少風險。

4.2 構建中小企業融資信用擔保體系

加強對中小型企業信用擔保業務的重視程度，按照市場化運作模式，逐步設立多種形式的融資擔保機構，加快國內中小型企業信用擔保體系建設。企業及相關單位可自愿出資成立中小企業融資性擔保公司，政府部門出臺相應優惠政策和具體舉措鼓勵成立具備政策性質的專業性融資擔保單位，保障企業與融資擔保公司之間按照協議約定承擔各自風險。加大對中小型企業融資擔保業務的政策傾斜力度，為中小型企業解決融資問題提供了一個良好的基礎。

4.3 完善法律體系建設

當前，國內與中小型企業有關的法律體系尚不完善，導致中小型企業享有不平等的法律權利和地位，不能全面規范中小型企業市場運作環境和自身管理要求。相關機構要合理制定中小型企業統計數據涵蓋內容，以法律形式明確中小型企業的政策依據、基本原則、管理角度和發展方向，完善相應法律法規體系。各級政府部門對當地中小型企業發展情況進行充分調研，出臺滿足中小型企業融資需求的法規和稅收優惠政策，加大對中小型企業政策監管力度，保障其擁有的合法權益，讓中小型企業在合法形式下加快發展速度。

4.4 發揮政府引導作用

政府機關要提高對中小型企業的支持力度，優化政策支持流程，設立政策性資金借貸機構，降低貸款利率，提供多種內容的貸款方式，拓寬中小型企業融資渠道，積極發揮政府引導作用。加大對中小型企業的技術指導，利用稅收優惠等方式鼓勵企業進行科技創新，提高自身產品服務的技術水平，增強中小型企業的市場競爭力。此外，政府機關及相關機構應讓中小型企業平等享有優惠政策，不因規模小而產生不平等待遇。減少企業注冊硬性規定，加快政府審批流程，降低中小型企業土地和設備抵押融資的政策門檻。

4.5 與銀行機構合作，以改善中小型企業融資服務體系

4.5.1 改革金融機構，充分發揮小銀行貸款優勢

成立支持中小型企業的政策性商業銀行或金融機構，通過降低貸款利息或者發放貼息貸款等方式緩解中小型企業在發展過程中面臨的資金短缺局面。建立商業中小型企業銀行，可充分利用地域優勢全面掌握當地經濟發展狀況，因地制宜采取措施滿足中小型企業融資需求。

4.5.2 完善金融體系，構建專業化、信息化的金融機構

各級金融機構應當設立專業為中小型企業進行服務的職能部門，規范中小型企業信用評價體系標準，利用信用評級方式全面、正確評估貸款申請人的財務狀況、經營成果、償債能力、風險防控等。不斷優化適合中小型企業融資的貸款機制和方式，設置不同種類的信貸產品，提高對中小型企業金融服務的支持力度和審批效率。

5 結論

中小型企業融資困難的問題嚴重阻礙了自身經濟發展，作為國民經濟中的重要組成部分制約了國家整體經濟發展趨勢。政府機關及職能部門應圍繞中小型企業自身情況和目前市場經濟發展整體狀況，努力拓寬中小型企業融資渠道，改善融資環境，積極采取措施幫助中小企業走出融資困境，釋放中小企業競爭活力，使之對民生有效，為國家謀求發展。

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