鐵科軌道(688569) 申購代碼787569 申購日期8.19

發(fā)行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發(fā)行人民幣普通股不超過5266.67萬股，占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25.00%，募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按輕重緩急依次用于下列項目的投資建設(shè)：年產(chǎn)1800萬件高鐵設(shè)備及配件項目、北京研發(fā)中心建設(shè)項目、補(bǔ)充流動資金。

基本面介紹：公司主營業(yè)務(wù)是以高鐵扣件為核心的高鐵工務(wù)工程產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為高鐵運(yùn)營提供安全、穩(wěn)定、可靠的工務(wù)工程產(chǎn)品。高鐵工務(wù)工程由軌道和支撐軌道的路基、橋梁、隧道組成，是高鐵運(yùn)行的地面基礎(chǔ)設(shè)施。在高鐵工務(wù)工程產(chǎn)品中，高鐵扣件牢固地扣壓住鋼軌，是提高軌道精度、保證線路平順、提供軌道絕緣和彈性舒適性的關(guān)鍵部件，為高鐵列車在高速狀態(tài)下安全、舒適、平穩(wěn)運(yùn)行提供保障。經(jīng)過十余年的發(fā)展，公司形成了以高鐵扣件為核心，同時包括預(yù)應(yīng)力鋼絲及錨固板、鐵路橋梁支座以及工程材料在內(nèi)的高鐵工務(wù)工程產(chǎn)品體系，公司產(chǎn)品已覆蓋至軌道、橋梁和隧道等高鐵工務(wù)工程領(lǐng)域。

核心競爭力：公司自設(shè)立以來十分重視技術(shù)研發(fā)，已建立了高效的研發(fā)體系，并具備在產(chǎn)品設(shè)計、制造和檢測等方面的持續(xù)創(chuàng)新能力和突破關(guān)鍵核心技術(shù)的潛力;通過持續(xù)不斷地研發(fā)投入，公司掌握了高鐵扣件系統(tǒng)、高鐵特殊調(diào)整扣件系統(tǒng)、重載鐵路扣件系統(tǒng)等多項核心技術(shù)。公司始終以市場需求為導(dǎo)向，在技術(shù)創(chuàng)新方面充分考慮到我國高寒、高溫、潮濕、多山等特殊環(huán)境，有針對性地解決了不同應(yīng)用場景下高鐵工務(wù)工程產(chǎn)品耐疲勞性、穩(wěn)定性、耐腐蝕性、綠色環(huán)保處理等方面的需求，為高鐵安全、穩(wěn)定運(yùn)營并保障旅客舒適性提供了堅實的技術(shù)基礎(chǔ)。同時，公司是國內(nèi)唯一一家掌握高鐵特殊調(diào)整扣件技術(shù)的扣件系統(tǒng)集成商，該技術(shù)確保高鐵線路遇到路基工后沉降變形和低溫凍脹等特殊情況時，能在短時間內(nèi)緊急恢復(fù)線路平順性。特別是隨著公司與鐵科院集團(tuán)在扣件領(lǐng)域業(yè)務(wù)邊界的劃分，高鐵、重載扣件系統(tǒng)技術(shù)形成過程中起主導(dǎo)作用的核心研發(fā)人員已成為發(fā)行人員工，進(jìn)一步增強(qiáng)了公司的研發(fā)實力和技術(shù)優(yōu)勢。

募投項目匹配性：通過此次募集資金按計劃投入使用，公司的營業(yè)收入和營業(yè)成本、各項費(fèi)用均將有所提高，盈利水平將持續(xù)增長。就長期發(fā)展而言，募集資金投資項目的實施完成將進(jìn)一步加強(qiáng)公司與客戶之間的合作關(guān)系，提升產(chǎn)品的技術(shù)水平及公司核心競爭力，鞏固公司在行業(yè)中的領(lǐng)先地位。

風(fēng)險因素：技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營政策風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、發(fā)行失敗風(fēng)險、募集資金投資項目引致的風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至8月14日）