論農信機構業財融合對產品投向的影響

聞人映紅

摘要：利用業財融合管理全面指導產品研發、場景應用及價值創造，推動經營轉型并提升財務管控能力，構筑行業競爭優勢，成為新時期農信機構亟須解決的難題。

關鍵詞：業財融合;產品研發;流動性;價值創造

引言

當前外部宏觀經濟持續震蕩下行趨勢下，伴隨著激烈的同業同質化競爭環境，傳統核算型財務工作模式逐漸難以適應現代商業銀行管理要求，而財務內嵌于業務中的管理型財務模式將逐步成為未來農信機構財管主流趨勢。

一、業財融合（1）重要性

（一）實施業財融合戰略是貫徹全面風險管理的必要路徑

農信機構經營管理面臨諸多風險，將財務管理預算和監督機制內嵌于各業務運營環節，充分識別各業務中潛在流動性風險、信用風險、合規風險、操作風險等，第一手信息掌握前端業務營銷數據、了解產品及業務風險容忍度指標情況，分析預算執行情況，充分發揮財務管理在產品及業務領域風險預警的監督職能。

（二）啟動業財融合管理是落實資負管理體系建設的抓手

農信機構財務管理的基本目標是通過資本合理配置，在確保流動性安全前提下實現穩定的資金收支凈利差，從而達到公司可持續發展以及股東利益最大化。鑒于部分農信機構資負管理仍停留在以規模和比例為主的監管要求層面，缺乏對業務部門精細化數據分析和情景壓力測試研判，啟動業財融合戰略，借助省級統一的基礎信息和數據分析平臺，遵循法人單位自主運用、靈活管理、多級分析建設等原則，為建立具有前瞻性的管理會計系統提供實踐基礎。

（三）開展業財融合項目是確保產品精準定價的基礎保障

商業銀行精準科學的產品定價體系是確保自身立于不敗之地的重要武器，然傳統核算型財務限于事中賬務核算和事后數據反映，無法精準研判財務指標走向，最終影響管理層決策。通過業財融合機制，使財務人員深入各業務環節，客觀評價產品內部缺陷，充分識別產品風險點，比對市場競爭對手橫向定價策略，通過本量利模型權衡產品投放數量和基礎定價，輔之以產品壓力測試，多維度分析產品流動性風險、信用風險、反洗錢風險、合規風險、操作風險等可能引致的產品損失率，從而綜合確定產品定價策略。

（四）推行業財融合模式是提升財務管控水平的重要舉措

商業銀行經營管理需要財務管理和產品研發擰成一股繩共同發力，使財務人員和業務人員共享互通，詳細了解業務操作流程、定價策略、增值管理、績效核算、壓力測試、容忍度分析，前置產品定價過程中成本核算控制和目標利潤分析等財務管理活動，前移財務核算防線，分解目標利潤至任一作業中心，從源頭上實抓產品成本管控，實現產品定價和營銷費用最優路徑，切實提升農信機構財務管控水平。

二、業財融合實務分析

2019年金融市場資金面持續寬松、利率走低，外部宏觀經濟下行壓力凸顯，資金收益率明顯回落。部分農信機構資金業務規模的不斷擴容并未有效彌補資金收益率的下行，負債端如柜面存款吸儲競爭逐年加大而付現成本卻高啟，鑒于央行持續寬松貨幣政策及同業往來投資收益率普遍步入下行通道，若此時采取增加部分投資業務如貨基、銀行承兌及金融機構往來領域，前者收入小于柜面吸儲成本，導致財務收益倒掛，值得警惕。此時需要采用加大信貸資金規模投放力度及廣度，加強對中小微企業信貸融資支持，持續深耕并嚴格控制大額貸款發放適度控制大額信貸資產集中度風險暴露，謹防財務指標大幅波動風險，將縮減的投行資金規模騰挪至資金收益率相對較高的信貸業務投放上來，以信貸收益率的上升以及貸款資金在整體生息資產中占比的提高，逐步覆蓋持續增加的財務支出，以此來遞補凈息差收窄等不利財務影響，從而保持財務收益正向發展態勢。

表1、表2中隨著資產規模逐步遞增，稅后凈利潤并未隨著資產規模的日益擴大呈現同步遞增規律，反而凈息差出現逐年收窄困境。若宏觀經濟放緩或突發外部危機事件，如武漢肺炎疫情暴發等不可抗力事件影響，導致眾多中小微企業因破產風險而產生大面積貸款逾期情形，主要依據貸款利息收入作為主要生息資產的金融機構，其當年乃至未來幾年財務收益將面臨較大沖擊。若金融機構的財務結構以信貸、投行等生息資產及表外中間業務收入平衡型為主，面臨同樣危機，占半壁江山的中間業務收入亦能有效遞補信貸投放損失，不至于當年財務利潤產生劇烈波動。此外，隨著央行利率及貨幣政策的適時調整變動，金融機構資負配置管理需要平衡好存款、貸款以及投資三者間關系，確保流動性及安全性前提下，實現財務資金收益最大化，避免盲目跟隨大行投資策略一味追求資金擴張效應。

三、產品投向管理建議

農信機構財務管理工作是一項全面的、綜合性、動態管理過程，涉及商業銀行經營管理多環節，為各項產品研發及業務營銷提供諸如財務分析、預測、評價、激勵、執行、調整等一整套差異化的財務預算和監督管理流程。

（1）針對外部持續寬松的貨幣政策及較為充裕的市場資金量，因市場利率波動對傳統票據業務、同業業務以及投資業務規模收益率呈大幅下行負面影響，亟須適時調整投行業務規模，優化業務收入結構、有效控制業務成本支出，以期剩余資金投放于創造更高收益率的業務領域。

（2）隨著區域內同行產品激烈的同質化競爭，傳統農村陣地的存款優勢逐漸成為農信機構不斷高啟的負債吸儲成本，且政府公益性質存款招投標項目管理日益規范，導致存款付息率大幅抬升，直接推高農信機構當年營業支出。未來業務部門產品研發需合理控制定期化產品規模，市場利率持續下行趨勢下適當縮短客戶端產品久期，加快布局T+0互聯網零售產品，充分發揮低成本客戶長尾效應，充分利用活期類產品資金沉淀效應，加強農信機構資負期限錯配管理以期抵補付現成本攀升帶來的財務壓力。

（3）《金融企業財務規劃》實施，自會計報表賬面上將金融企業超額計提部分利潤還原至當期，則直接飆升年度利潤總額，故新規將進一步縮減手工調節利潤空間，更真實的暴露金融機構經營利潤實況，亦切實加大財報利潤波動性。若經營中出現重大信貸資產逾期風險或投資失利，將直接侵蝕經營利潤，財務管控壓力陡增。因此產品研發時充分考慮產品集中度風險，并科學測算壓力模型，做好產品大額風險暴露分析，秉承“做小做散”基本原則，嚴控跨區域異地貸款及集中度管控，避免財務利潤劇烈波動造成聲譽風險。

（4）隨著資管新規過渡期臨近尾聲，且非上市公司新會計準則適用期的到來，新金融工具準則在資產分類、估值管理、減值計提等財務管理上存在重大變化。新規實施后，諸多金融產品（資產）將以公允價值計量，鑒于目前農信機構資產風險分類并未覆蓋投行同業投資、表外理財等業務，實際未計提資產損失，一定程度上侵蝕農信機構撥備覆蓋水平，使得利潤波動加劇。因此業務部門進行產品研發設計時應充分考慮新會計準則下該產品運營對財務指標的變動影響，以期依據市場利率變動，提前籌劃產品結構及投資策略。

結語

農信機構財務管理的基本目標系確保資金流動性安全下，實現穩定的資金凈利差，通過深諳業財融合管理模式內嵌于商業銀行經理管理，從而實現商業銀行經營利潤可持續發展和股東利益最大化，是現代商業銀行財務管控目標的重要舉措。

注釋

業財融合即在銀行經營管理中充分利用信息化及其他多種手段實現業務流、資金流、人才流、信息流等各類業務資源和財務管理的有機融合。

數據來源于某農信機構2019年信息披露報告。

數據來源于某省農信聯社全轄法人機構業務運營情況分析報告。

參考文獻

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