貴州中小企業融資問題研究

楊上誼

摘要：中小企業已經進入了一個飛速發展的全新階段，在國民經濟發展歷程中發揮著非常重要的作用。然而由于其自身所存在的一些特點，誘發了中小企業的一些問題，其中融資難是比較典型的一個問題。A公司作為一家農業型小微企業，對于融資的需求性和困難性都較一般企業要高得多，因此，如何解決該公司融資難的問題，對于更好地幫助小微型企業有著重要的引導作用。

關鍵詞：中小企業;融資現狀;原因;解決途徑

隨著中小企業的經濟地位日益重要，企業的發展壯大，企業日益需要進行積極的融資。“這是中小企業進一步發展壯大的重要資本支持，也是中小企業獲得源源不斷的生命力的重要源泉。[1]”中小企業無論是發展規模、管理水平、服務理念與大型企業都有著很大差距，因此，在融資渠道上也有著極大的不足。中小企業的融資渠道非常受局限，主要通過內部融資的方式獲取資金支持，外部融資的成功率和可能性非常低，這也就成了制約中小企業進一步擴大發展規模、及時資金周轉的最大障礙。中小企業融資一旦遇到困難，就直接會影響到企業正常的生產、經營活動，威脅企業的生存與發展。因此，加強對于中小企業融資難問題的研究成為一項緊要的時代課題。

一、A公司融資現狀

A公司是一家專業生產農產品、蔬菜、水果、苗木、花卉的公司，注冊資本為500萬元，是貴州省黔西南州規模較大的一家中小型企業，為當地地方建設提供了十分良好的幫助作用。

（一）融資渠道單一

中小企業盡管想盡一切辦法開辟新的融資渠道，但往往結果很差，無法擺脫融資渠道單一的負面影響。A公司主要依靠內源融資來籌措發展資金，存在很大弊端。內源融資的規模有限，而且往往無法提供及時的資金支持，這也就意味著當A公司出現短期內的資金周轉問題時無法應對，尤其是面臨著激烈的市場競爭時，由于喪失了最佳的資本積累時機，而困難重重。盡管我國金融體系不斷完善，但由于中小企業信用狀況不佳，常常無法獲得金融機構的信任。“中小企業僅僅依靠內源融資，很難滿足企業的發展要求。”風險投資公司的產生，似乎為中小企業融資難問題的解決帶來了一絲絲曙光。但是，風險投資一般針對的客戶還是選擇一些經營狀況較為良好的大型公司，很少會支持中小型企業的發展。

（二）融資成本高

根據A企業的融資成本調查結果來看，A公司融資成本排前三位的是：銀行貸款融資成本（31.8%），小額貸款公司融資成本（27.1%），民間借貸（14.9%）。由此可以看出，外源融資的成本遠遠高于內源融資的成本。一方面，銀行、金融機構發放貸款的對象主要是一些經營狀況比較好、發展規模比較大的知名國有企業或大型公司，這就造成了中小企業從銀行獲取的資金支持非常有限。另一方面，中小企業成功申請的銀行和金融機構發放的貸款存在成本過高的情況，部分企業往往無法負擔，非常不利于企業的戰略調整和技術升級。根據貴州省2019年各類金融機構放貸的數據分析來看，大中型公司所獲得的貸款占98%，小型公司所獲得的貸款僅僅占2%，而且中小型公司所獲得的貸款數額逐年減少。這也就意味著A公司不得不通過其他渠道獲取貸款支持。這無形中增加了A公司融資的時間成本、利率成本和管理成本，使得A公司無法滿足公司進一步發展的要求。

（三）融資獲得性低

A公司不僅是一家民營企業，而且規模還非常小、資金實力薄弱，經營靈活多變，因此，A公司的資金需求呈現出與大中型企業不同的特征，資金需求的時間段、規模等具有不確定性。A公司的融資頻率較高、融資規模較小，往往需要經歷多次融資才能適應公司的需求。“少、頻、急”的資金使用特征，使得其在漫漫融資路上走得愈發艱難，甚至嚴重威脅著公司的生存與發展。銀行的“嫌貧愛富”“抓大放小”，使得A公司不得不繞開金融機構轉而通過民間借貸、小額貸等方式籌資，卻又往往面臨著融資結果差、獲得性低的現象。

二、貴州A公司融資問題的原因分析

（一）企業自身原因

A公司之所以存在融資難的問題，最本質的原因還是在于其自身存在一定的問題。首先，A公司是一家小型民營企業，公司內部管理人員往往學歷水平較低，沿用的是家族企業管理的理念，缺乏現代化的管理模式。這也就造成了公司在一些重大決策上存在缺陷;其次，A公司的市場占有率有限，產品自主性不強，生產勞動率較低，沒有形成品牌和核心競爭力，A公司主要采取的是低價戰略，發展潛力有限，應對市場風險的能力較弱。最后，銀企間信息不對稱。該公司與金融機構之間并沒有建立信用信息暢通渠道，金融機構很難為其提供資金支持，這就造成了其融資缺口的形成，嚴重影響了公司的發展。

（二）外部金融環境影響

A公司之所以存在融資難的問題，除了自身存在的問題以外，還和外部金融環境有直接的關系（圖2）。“一方面，銀行、金融機構發放貸款的對象主要是一些經營狀況比較好、發展規模比較大的知名國有企業或大型公司，這就造成了中小企業從銀行獲取的資金支持非常有限。”另一方面，銀行、金融機構發放給中小企業的貸款利率往往比較高，這無形中都增加了這類公司獲取外部融資的難度。盡管我國金融體系不斷完善，但由于中小企業信用狀況不佳，常常無法獲得金融機構的信任。與此同時，風險投資一般針對的客戶還是選擇一些經營狀況較為良好的大型公司，很少會支持中小型企業的發展。這也就再次為中小企業提出了新的籌資難題。“據相關數據統計發現，中小型企業從銀行獲得的放貸資格所占的比例不足10%，而且放貸資格審批要求非常苛刻。[2]”

（三）政府服務原因

首先，政府支持力度不夠。政府在小微企業融資過程中扮演者十分重要的角色，承擔著必不可少的責任。國家近年來先后頒布了一系列法律法規，但是，政策的落實情況并不樂觀，當前，貴州省還沒有專門針對小型企業融資的金融機構，銀行很少提供滿足小型企業的融資業務。其次，中小企業發展缺乏科學的財經政策支持。政府并沒有結合不同類型的小型企業，提供有針對性的扶持意見和方案，無法幫助小型企業明確自身的發展方向。“宏觀政策顯得形式化，蒼白無力，并沒有真正考慮到其實行過程中將遇到的障礙，也沒有制定出具體的指導目標，因而無法將責任落實到實處。[3]”最后，政府所制定的政策和措施缺乏相應的監督機制，落地性較弱。政府需要制定相關的保護措施，專門監督金融機構是否及時提供給小型企業足夠的資金支持，一旦發現問題，及時通知相關機構進行整頓。相反，如果缺乏有效的監管手段，上有政策、下有對策，諸如A公司這樣的小微企業融資將無法按時獲得，直接影響著A公司的發展前景。